Indexek a befektetések világában

Ha valamilyen szinten követed a befektetések világát, talán már te is hallhattál vagy olvashattál olyan mondatokat, mint például: „a Dow Jones-index ma 5%-os eséssel zárt” vagy „az S&P 500 index ezen a héten érte el a mélypontját”. De tulajdonképpen mik is azok az indexek? Ebben a cikkben többek között erre adunk választ.

Olvass tovább, hogy megtudhasd, milyen indexek léteznek és hogyan fektethetsz be indexekbe indexalapokon és ETF-eken keresztül!

Mik az indexek a befektetés világában?

A befektetések világában az indexek arra szolgálnak, hogy reprezentálják egy ország, szektor, eszköztípus vagy adott kritériumoknak megfelelő cégek gazdasági, pénzügyi teljesítményét. Azok az indexek, amelyek egy ország fő vállalatait gyűjtik össze, egyben kiváló gazdasági mutatók is.

Az aktív kezelés értékelése során az indexeket viszonyítási alapként is használhatják. Ilyenkor a befektetők azt nézik, hogy egy alapkezelő cég vagy menedzser jobban vagy rosszabbul teljesít-e az indexnél.

Ha úgy ítéled meg, hogy egy alapkezelő nem teljesít jobban egy adott indexnél, érdemes lehet passzív kezelésben gondolkoznod, azaz indexalapokba vagy ETF-ekbe fektetned.

Az indexek típusai

Az indexeket különböző szempontok alapján csoportosíthatjuk. Ilyenek lehetnek például a földrajzi elhelyezkedés, a szektor, a vállalat mérete, stb. Ebben a cikkben az eszköztípus szerinti osztályozásban fogunk mélyebben elmélyedni.

Részvényindexek

A részvényindexek a leggyakoribbak és legkedveltebbek az indexbefektetők körében. Ezek az indexek piacok, iparágak vagy szektorok részvényeinek gyűjteményei.

Fő részvényindexek

Ezen három legfontosabb indexen kívül körülbelül 5.000 további index van csak az Egyesült Államokban. Általánosságban ezek az indexek nagyban függnek a tőkeértéktől. Egyes világindexek, mint az MSCI World vagy az MSCI ACWI, teljes nemzetközi lefedettséget kínálnak a befektetőknek.

Európában az Euro Stoxx 50 index az eurózóna vezető vállalatait tömöríti, és gyakran használják referenciaként a kontinens gazdasági teljesítményének mérésére. Franciaországban a CAC 40 index a párizsi tőzsde legnagyobb vállalatait követi, így reprezentatív képet ad a francia gazdaság állapotáról. Németországot a DAX 40 index képviseli, amely a frankfurti tőzsdén jegyzett vezető vállalatokat tömöríti, például a Siemenset vagy a Bayer-t. Az Egyesült Királyság esetében az FTSE 100 index a londoni tőzsdén jegyzett legnagyobb vállalatokat követi. Spanyolországban az IBEX 35 index a legfontosabb tőzsdei mutató, amely a madridi tőzsdén jegyzett 35 legnagyobb vállalat részvényeinek alakulását követi.

Az ázsiai régióban kiemelkedő jelentőséggel bír a Hang Seng index, amely a hongkongi tőzsdén jegyzett legfontosabb vállalatokat foglalja magában. A kínai szárazföldi piacot elsősorban a Shanghai Composite index képviseli, amely az összes sanghaji tőzsdén jegyzett A- és B-részvény teljesítményét foglalja magában. Japánban a Nikkei 225 index szolgál benchmarkként, amely a tokiói tőzsdén jegyzett legjelentősebb vállalatokat követi nyomon.

Általánosságban ezek az indexek nagyban függnek a tőkeértéktől. Az általunk bemutatott indexek nagy tőkeértékűek. De vannak még:

• Közepes tőkeértékű indexek: S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap, Wilshire US Mid-Cap Index, stb.
• Kis tőkeértékű indexek: Russell 2000, S&P 600, Dow Jones Small- Caps, stb.

Kötvényindexek

A kötvényindexek többek között az adott feltételeknek megfelelő kormányzati, önkormányzati és vállalati kötvények gyűjteményének teljesítményét reprezentálják. A kötvényindexek a kötvények árfolyamának változásait összegzik, ezáltal jól tükrözik a kötvénypiacot.

Fontos, hogy ezek az indexek sokkal bonyolultabbak, mint a részvényindexek, és sajátosságaik miatt (lejárat, hitelminősítés stb.) sokkal költségesebbek a kezelésük is.

Kötvényindex példák:

Nyersanyagindexek

A nyersanyagindexek a nyersanyagok határidős ügyleteinek teljesítményét tükrözik.

Nyersanyagindex példák:

Minden nyersanyagindexnek más a összetétele. Vannak olyan indexek, amelyek egy nyersanyagra összpontosítanak (például a Dow Jones Commodity Cocoa a kakaóra), míg mások különböző típusú nyersanyagokat tartalmaznak (például a Bloomberg Commodity Index, amely 23 különböző eszközt foglal magában, az energetikai szektortól a mezőgazdasági szektorig).

Forrás: Bloomberg

Hogyan fektethetünk be indexekbe?

Az indexekbe közvetlenül nem tudsz befektetni. Ehelyett az olyan indexalapok és ETF-ek közül választhatsz, amelyek például az MSCI World és az S&P 500 teljesítményét másolják le, attól függően, globálisan vagy inkább amerikai fókuszban gondolkodsz.

Indexalapokon keresztül

Az indexalapok különböző, általában globális vagy konkrét régiókra, piacokra irányuló piaci indexeket másolnak.

Az indexalapok kezelésének szakértői többek között az alábbi cégek: Vanguard, Amundi, iShares (BlackRock), Pictet és Fidelity.

A globális indexalapok egyik legismertebb alapját az MSCI indexek képezik, amelyek világszerte régiókra és piaci kapitalizációra bontva kínálnak befektetési lehetőséget, és hosszú távú teljesítményük is jól dokumentált.

ETF-eken keresztül

Az ETF-ek vagy más néven tőzsdén kereskedett alapok szintén az indexeket igyekeznek lemásolni. A fő különbség, hogy az indexalapokkal szemben az ETF-ek kereskedés szempontjából hasonlóan működnek, mint a tőzsdei részvények.

Számos szektori és tematikus index ETF-je közül válogathatsz, többek között akár a legújabbak közül is (pl a felhőalapú számítástechnika szektorában).

Az ETF-ek vezető alapkezelői például a BlackRock, a Vanguard, a State Street és az Invesco.

Automatizált kezelőkön vagy robo-tanácsadókon keresztül

Dönthetsz úgy is, hogy automatizált kezelőkön vagy robo-tanácsadókon keresztül kereskedsz. Ezek általában alacsony költségű és nagyobb diverzifikációjú indexalapú vagy ETF portfóliókat kínálnak, egyszerűbbé és kényelmesebbé téve számodra a befektetést.

A legfontosabb tőzsdeindexek alapos ismerete segíthet abban, hogy megfelelően tájékozódj a világpiac főbb trendjeiről, és tudatos befektetési döntéseket hozz.