Hogyan fektethetünk be az S&P 500-ba?

Az S&P 500 a világ legismertebb tőzsdeindexe. Ebben a cikkben átvesszük a legfontosabb jellemzőit, összetételét, komponenseit, értékesítéseinek földrajzi eloszlását, hozamainak eloszlását, és ami a legfontosabb, hogy hogyan fektethetünk be az S&P 500-ba.

S&P 500

S&P 500: Jellemzők, komponensek és földrajzi eloszlás

Jellemzők

Az S&P 500 egy részvényindex, amely az Egyesült Államok 500 legnagyobb tőkeértékű vállalatát követi. Nem minden nagy tőkeértékű cég szerepel benne. Ahhoz, hogy egy cég a részvényindex részét képezze, több követelménynek is meg kell felelnie:

  • Piaci tőkeértékének meg kell haladnia a 14,5 milliárd dollárt.
  • Amerikai piacon (ám nem OTC-piacon) jegyzett jegyzett cégnek kell lennie.
  • A forgalomban lévő részvények többségének a befektetők, nem pedig a bennfentesek kezében kell lennie.
  • Legalább egy éve jegyzett cégnek kell lennie.
  • 4 egymást követő negyedévben összességében pozitív eredményekkel kell rendelkeznie.
  • Állóeszközeinek és értékesítéseinek legalább 50%-a az Egyesült Államokban kell, hogy legyen.
  • A részvény árának 1 dollárnál nagyobbnak kell lennie.

A piaci tőkeérték a részvény ára szorozva a forgalomban lévő részvények számával. 2024. február 29-én az S&P 500 több mint 44,8 trillió USD tőkeértéket mutatott.

A negyedévente újrasúlyozott indexet az S&P Global Inc. kezeli.

A tőzsdeindex cégeinek súlya a tőkeértéktől függ. Például, ha egy cégnek 500 milliárd dollár a tőkeértéke, akkor annak nagyobb súlya van, mint annak, amelyiknek csak 50 milliárd dollár a tőkeértéke. De fontos tudni, hogy ez a súly csak a forgalomban lévő részvényeket veszi figyelembe, azaz a bennfentesek kezében lévő részvényeket nem.

Komponensek

Az S&P 500-at 1957-ben hozták létre, szabályozása pedig azóta számos utólagos rekonstrukción esett át, hogy az index teljesítménye nagyobb távlatokban is meghatározható lehessen.

Az S&P 500 szinte élő szervezetként működik, mely az amerikai gazdasággal párhuzamosan fejlődik, és megmutatja nekünk, mely szektorok válnak egyre fontosabbá és nagyobb súlyúvá. Például sok éven át, egészen a kilencvenes évekig, az ipari szektor volt a legnagyobb súlyú, melyet a diszkrecionális fogyasztói és a pénzügyi szektorok követtek. Később azonban az ipari szektor a negyedik helyre zuhant, és a pénzügyi szektor került az első helyre, melyet a diszkrecionális fogyasztói és a technológiai szektorok követtek.

Többé-kevésbé így volt ez 2008-ig, amikor is jött a globális pénzügyi válság, és a technológiai szektor, amely a 60-as években még az utolsó előtti helyet foglalta el, átvette a mai első helyét.

Manapság az első 10 pozíciót az alábbi cégek foglalják el:

  • 1 | Apple | Információtechnológia
  • 2 | Microsoft Corporation | Információtechnológia
  • 3 | Amazon.com | Diszkrecionális fogyasztás
  • 4 | Nvidia | Információtechnológia
  • 5 | Alphabet Inc. Class A | Kommunikációs szolgáltatások
  • 6 | Meta Platforms Inc Class A | Kommunikációs szolgáltatások
  • 7 | Tesla Inc | Diszkrecionális fogyasztás
  • 8 | Alphabet Inc. Class C | Kommunikációs szolgáltatások
  • 9 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Pénzügyi szolgáltatások
  • 10 | UnitedHealth Group Incorporated | Egészségügy

Az index szektorok szerinti lebontását az alábbi ábra szemlélteti:

Az S&P 500 szektorok szerinti eloszlása

Mint láthatjuk, a technológiai szektor valamivel több mint a 28%-át teszi ki az indexnek.

Földrajzi eloszlás

Ahogy San John Bogle mondta, ha az S&P 500-ba fektetsz, az Egyesült Államokon kívül is befektetsz. Ez azért van, mert az indexet alkotó vállalatok többsége saját országán kívül is értékesít.

Bár az értékesítési diverzifikáció valóban létező jelenség, nincs régiók szerinti vagy szektorok szerinti diverzifikáció, mert ezek az értékesítések néhány amerikai vállalatra, például az Exxonra, az Apple-re, az Intelre és az Amazonra koncentrálódnak.

Az S&P 500 földrajzi eloszlása
Az S&P 500 földrajzi eloszlása

Volatilitás

Az index volatilitását több mutatóval mérjük a történelmi árinformációk alapján. Mérésére a három fő mutató a Volatility Index (VIX), a Cross Correlation Coefficient (CC) és a Computed Price Movement Index (CPI).

Ezek közül talán a legfontosabb a VIX, más néven a CBOE (Chicago Board Options Exchange) Volatility Index, amely egy index, amita várt piaci volatilitás mérésére használnak. Főként arra tervezték, hogy tükrözze, mit várnak a befektetők a piactól a következő 30 napban.

Ez kulcsfontosságú tőzsdei eszköz minden befektető számára, mert fontos információkat nyújt az index várt mozgásáról. A VIX-et az S&P 500 put és call opcióinak árai közötti egyszerű súlyozott átlag használatával számítják ki, így egy olyan számértéket ad, amely tájékoztatást nyújt a pénzügyi piac jelenlegi állapotáról.

A hozamok eloszlása

A következő grafikon az index egyéves időtartamokra vonatkozó hozamainak eloszlását mutatja. Ez három fő okból nagyon hasznos:

  • Elképzelést kaphatunk arról, hogy mely hozamok a legvalószínűbbek.
  • Mely hozamok (beleértve mind a szélsőségesen pozitív, mind a szélsőségesen negatív hozamokat) ritkák, és ezért nagyobb valószínűséggel térnek majd vissza az átlaghoz.
  • Mely negatív hozamok elég gyakoriak, és ennek következtében ne ijedjünk meg, ha látjuk őket.
Az S&P 500 hozamainak eloszlása

Hogyan fektethetünk be az S&P 500-ba?

Az indexbe történő befektetéshez használhatjuk az index befektetési alapokat és az index ETF-eket. Ha spekulálni szeretnénk, vagy valamilyen kereskedési stratégiát alkalmaznánk, akkor használhatjuk a CME-n jegyzett határidős ügyleteket, mint az E-mini és a Micro E-mini. Ebben a bejegyzésben csak a befektetési alapokkal és ETF-ekkel rendelkező alternatívákat nézzük meg.

Több alternatívánk is van:

  • Az indexhez kötött alapok
    • Dollárban
    • Euróban
    • Euróban devizafedezettel
  • Az indexhez kötött ETF-ek
    • Dollárban
    • Euróban
    • Euróban devizafedezettel
    • Fizikai replika
    • Szintetikus replika
    • Felhalmozás
    • Disztribúció

Legjobb index alapú befektetések, amelyek az S&P 500-ba fektetnek:

AlapISINTERIndex
Amundi Index S&P 500 – AE (C)LU09961790070,30%S&P 500
Pictet-USA Index-R EURLU0474966240,75%S&P 500
Amundi Index MSCI North America – AE (C)LU03898123470,30%MSCI North America
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR AccIE00321266450,10%S&P 500
Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EURIE00BYX5MX670,06%S&P 500
MyInvestor S&P500 EquiponderadoES01652420010,3%S&P500 Equal Weight Index

Legjobb ETF-ek, amelyek az S&P 500-ba fektetnek

AlapISINTERDividendDeviza
Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITSLU17815409570,04%DistEur
JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETFIE00BJK9H7530,04%AccEur
Amundi Prime USA UCITS ETF DRLU20892384680,05%AccEur
iShares Core S&P 500 UCITS ETFIE00B5BMR0870,07%AccEur
Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETFIE00BJ0KDR000,07%AccEur
Vanguard S&P 500 UCITS ETFIE00BFMXXD540,07%AccEur
Vanguard FTSE North America UCITS ETFIE00BK5BQW100,10%AccEur
SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETFIE00BJ38QD840,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETFIE00B3VWM0980,43%AccEur

Összefoglalás

Bármikor érdemes lehet elgondolkodni az S&P 500-ba való befektetésen, mivel az amerikai gazdaság nemcsak a legnagyobb, de tőkepiaci kapitalizációja és vállalatainak globális hatóköre jelenleg páratlan. Ugyanakkor ebben az esetben is érdemes a diverzifikációra törekedni, nem feltétlenül jó, ha ez az egyetlen befektetésünk.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...