S&P 500 befektetés Magyarországról: hogyan vásároljunk indexkövető ETF-et?

Támogatott tartalom

Egy S&P 500-ba fektető indexkövető ETF megvásárlásával egyetlen tranzakcióval 500 vezető amerikai vállalathoz jutunk hozzá. Magyar befektetőként ehhez egy európai UCITS ETF, hosszú távú megtakarítás esetén pedig egy Tartós Befektetési Számla jelentheti a legegyszerűbb megoldást.

Főbb tudnivalók

• A magyar kisbefektetők számára egy ír bejegyzésű, felhalmozó UCITS ETF a legegyszerűbb út.
• Az index tíz éves évesített árfolyam-hozama 13,17% volt, 15,34%-os éves ingadozás mellett (S&P Dow Jones Indices, 2026. július 31.).
• A teljes költséget nemcsak az ETF TER-je, hanem a kereskedési, számlavezetési és devizaváltási díj is alakítja.
• Hosszú távú befektetésnél a TBSZ öt év után adómentessé teheti a hozamot.

Mi az S&P 500, és mibe fektetünk vele valójában?

Az S&P 500 az amerikai nagyvállalati részvénypiac egyik legfontosabb indexe. Ötszáz vezető, az Egyesült Államok tőzsdéin jegyzett vállalatot tartalmaz, és az amerikai részvénypiac kapitalizációjának megközelítőleg 80%-át fedi le.

Az indexben szereplő vállalatokat nem egyszerűen méret alapján választják ki. Az S&P Dow Jones Indices bizottsága többek között a vállalat piaci értékét, likviditását, közkézhányadát és pénzügyi életképességét is vizsgálja, és negyedévente felülvizsgálja az összetételt.

Az S&P 500 közkézhányaddal korrigált piaci kapitalizáció alapján súlyozott index. Ez azt jelenti, hogy a nagyobb tőzsdei értékű vállalatok – például az Nvidia, az Apple, a Microsoft vagy az Amazon – nagyobb hatással vannak az index teljesítményére, mint a kisebb cégek.

Fontos különbség, hogy az indexet magát nem lehet megvásárolni: az S&P 500 egy számítási módszertan, nem értékpapír. Amikor S&P 500 befektetésről beszélünk, mindig egy olyan terméket veszünk meg, amely az index teljesítményét próbálja lemásolni.

Az index mind a 11 fő amerikai részvénypiaci szektort lefedi, de ez nem jelent egyenletes elosztást. A technológiai és technológiához szorosan kapcsolódó nagyvállalatok jelenleg az index több mint harmadát adják.

Rankia kedvezmény

Nyiss értékpapírszámlát Rankia promókóddal, és kapj akár 50 000 Ft vételi jutalék-kedvezményt a K&H Értékpapírnál.

Promóciós kód: RANKIA

Vágjunk bele

👉 A részvételi feltételekről itt olvashatsz.

Az S&P 500 szektorai és legnagyobb vállalatai

Az index nem egyenlő arányban tartalmazza az 500 vállalatot, mivel a nagyobb piaci értékű cégek nagyobb súlyt kapnak. Az S&P Dow Jones Indices 2026. július 31-i adatai szerint az információtechnológiai szektor az index 36,8%-át adja. Ezt a pénzügyi szektor (12,5%), a kommunikációs szolgáltatások (9,7%) és a ciklikus fogyasztási vállalatok (9,4%) követik.

A legnagyobb pozíciók között az Nvidia, az Apple, a Microsoft, az Amazon, az Alphabet, a Broadcom, a Meta, a Tesla, a Micron és a Berkshire Hathaway szerepel. 2026 augusztusában a tíz legnagyobb vállalat együttes súlya közel 39% volt. Vagyis bár az index 500 céget tartalmaz, teljesítménye jelentős mértékben néhány technológiai óriásvállalaton múlik.

Mennyit hozott eddig az S&P 500 befektetés?

Az elmúlt 30 év adatai alapján az S&P 500 a legtöbb naptári évet pozitív hozammal zárta, de jelentős visszaesések is előfordultak. A technológiai buborék kipukkanása, a 2008-as pénzügyi válság és a 2022-es kamatemelési ciklus egyaránt kétszámjegyű veszteséget okozott.

A folyó év oszlopa még csak az év eddigi teljesítményét mutatja, ezért közvetlenül nem hasonlítható össze a lezárt évek hozamával.

Ha nem naptári évekre, hanem befektetői időtávokra bontjuk, a kép szemléletesebb. Az alábbi számok az index árfolyam-hozamára vonatkoznak, tehát az osztalékokat nem tartalmazzák – egy felhalmozó ETF-ben ezek is a befektetőnél maradnak.

A tíz éves évesített 13,17%-os árfolyam-hozam mellett az index éves ingadozása ugyanezen az időtávon 15,34% volt (S&P Dow Jones Indices, 2026. július 31.). A két szám együtt olvasandó: a hozam a türelmes befektetőé, az ingadozás pedig az ár, amit érte fizetni kell. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.

Hogyan lehet befektetni az S&P 500-ba? Négy lehetőség

A legtöbb magyar kisbefektető számára az S&P 500-at követő ETF jelenti a legegyszerűbb megoldást, de nem ez az egyetlen út. Az alábbi táblázat összeveti a négy elérhető lehetőséget.

Az ETF, vagyis tőzsdén kereskedett befektetési alap olyan értékpapír, amely egy előre meghatározott index teljesítményét próbálja lemásolni. Egyetlen S&P 500 ETF megvásárlásával közvetetten az indexben szereplő vállalatok teljesítményéből részesedhetünk.

A részvények kézi lemásolása költséges és nehezen kezelhető, a származtatott termékek pedig tőkeáttételük miatt magasabb kockázatúak. Hosszú távú, passzív befektetéshez ezért általában az ETF a legpraktikusabb megoldás. Ha a szélesebb kínálat is érdekel, érdemes átnézni a legjobb ETF-ek befektetéshez című összeállításunkat.

Melyik S&P 500 ETF-et válasszuk?

Nem minden S&P 500 ETF teljesen egyforma. A választás előtt legalább az alábbi szempontokat érdemes megvizsgálni.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX)

A K&H Értékpapír rendszeres befektetési kínálatában is szereplő egyik ismert megoldás az iShares Core S&P 500 UCITS ETF.

Az ETF az osztalékokat automatikusan visszaforgatja, így a befektetőnek nem kell külön újrabefektetnie azokat. A 0,07%-os TER 10 000 eurónyi befektetésen évi 7 euró költséget jelent – ez az összeg naponta, arányosan épül be az árfolyamba, nem külön számlázzák ki.

A K&H Értékpapír felületén az ETF az IE00B5BMR087 ISIN-kód, illetve a CSPX ticker segítségével kereshető meg; a szolgáltató saját ETF-oldala is ezt az alapot említi példaként.

Van olcsóbb S&P 500 ETF? A SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPYL)

Igen. A felhalmozó State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF éves költséghányada 0,03%, ISIN-kódja IE000XZSV718, tickere SPYL. Az alap 2023 októberében indult, Írországban jegyezték be, és teljes fizikai replikációval követi az indexet.

Ez jelenleg a legolcsóbb S&P 500 UCITS ETF az európai tőzsdéken, kezelt vagyona nagyságrendileg 16 milliárd euró. Ugyanakkor az idősebb és nagyobb CSPX-nél szűkebb kereskedési sáv és mélyebb likviditás áll rendelkezésre.

Az alacsonyabb TER önmagában nem tesz jobbá egy ETF-et. Figyelembe kell venni az adott tőzsde likviditását, a vételi és eladási ár közötti különbséget, az ETF egy jegyre jutó árát, valamint a brókernél fizetendő kereskedési díjakat is.

Miért ír bejegyzésűek a legnépszerűbb S&P 500 ETF-ek?

Az ír bejegyzésű ETF-ek egyik előnye az adózás: az amerikai osztalékokra az alap szintjén jellemzően 15%-os forrásadó jut a 30% helyett. Ez hosszú távon javíthatja a nettó hozamot.

Az európai lakossági befektetők számára ezért az ír bejegyzésű UCITS ETF-ek gyakori választásnak számítanak.

TER vagy tracking difference?

A TER az alap éves költségét mutatja, de a tényleges teljesítményt jobban tükrözheti a tracking difference, vagyis az ETF és az index hozama közötti eltérés.

Ezért két hasonló ETF-nél nem érdemes kizárólag a néhány század százalékos TER-különbség alapján dönteni.

EUR-ban vagy USD-ben jegyzett ETF-et válasszunk?

A kereskedési deviza nem azonos a devizakitettséggel. Egy euróban vásárolt S&P 500 ETF mögött továbbra is főként dollárban működő amerikai vállalatok állnak, így a dollár és a forint árfolyama továbbra is hatással lehet a befektetésre.

A devizafedezett ETF mérsékelheti ezt a hatást, de ennek külön költsége van.

Hogyan vásárolhatunk S&P 500 ETF-et? Lépésről lépésre

1. Nyissunk értékpapírszámlát

Először normál értékpapírszámlára vagy TBSZ-re van szükség. Hosszú távú befektetésnél a TBSZ adózási előnyei miatt különösen fontos a két számlatípus összehasonlítása.

2. Utaljunk pénzt a számlára

A kiválasztott ETF-től és tőzsdei kereskedési helytől függően forintra, euróra vagy dollárra lehet szükség. A devizaváltás költségét mindig érdemes beleszámítani a teljes befektetési költségbe.

3. Keressünk rá az ETF-re

A legbiztosabb módszer az ISIN-kód használata, mert ugyanaz az ETF több tőzsdén és eltérő tickerrel is szerepelhet.

Például:

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF: IE00B5BMR087
• State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF: IE000XZSV718

4. Ellenőrizzük a termék dokumentumait

Vásárlás előtt nézzük meg:

• a KID dokumentumot
• a teljes költséghányadot
• az osztalékkezelést
• a replikáció módját
• a kereskedési devizát
• a kockázati besorolást

A KID a K&H webtrader és mobiltrader felületén is elérhető.

5. Adjuk meg a megbízást

Meg kell határozni a megvásárolni kívánt darabszámot, valamint azt, hogy piaci vagy limitáras megbízást használunk.

Limitáras megbízásnál előre megadjuk azt a legmagasabb árat, amelyet hajlandók vagyunk kifizetni. Nagyobb összegnél ez véd a hirtelen árelmozdulástól, cserébe előfordulhat, hogy a megbízás nem teljesül.

Rendszeres S&P 500 befektetés: havi automatizált vásárlás

A K&H Értékpapírnál havi rendszeres ETF-vásárlás állítható be, amely jellemzően minden hónap 15. napján teljesül.

A szolgáltatás kisebb összegeknél is praktikus lehet, mert nincs minimum díj, és töredékegység is vásárolható. A rendszeres befektetés emellett csökkenti az időzítés jelentőségét, mivel nem egyetlen árfolyamszinten fektetjük be a teljes összeget. Ezt nevezzük dollárköltség-átlagolásnak (DCA).

A 0 Ft-os vételi díjhoz feltételek tartoznak. A befektetés hozama nem garantált.

Mennyibe kerül valójában az S&P 500 befektetés?

A TER csak az egyik tétel a négyből. A tényleges költség ezekből áll össze:

• Alapkezelési díj (TER): 0,03–0,10% évente, az árfolyamba építve. 1 millió forintnál évi 300–1 000 forint.
• Kereskedési díj: vételenként fizetendő, a bróker kondíciós listája szerint. Itt a minimumdíj a döntő: egy fix minimum kis összegeknél százalékosan sokat visz el.
• Devizaváltás: forintból euróra vagy dollárra. Gyakran ez a legnagyobb, ugyanakkor a legkevésbé látható tétel.
• Számlavezetés: havi vagy éves fix díj, amely szintén a befektetett összeghez viszonyítva értékelendő.

A sorrend fontos: kis, rendszeres összegeknél a minimumdíjak nyomnak többet a latba, mint a TER. Egy 20 000 forintos havi vásárlásnál egy 1 000 forintos minimum kereskedési díj 5%-os belépési költséget jelent – ezt semmilyen TER-különbség nem hozza vissza.

Nagyobb, ritkább vásárlásoknál fordul a kép: ott a folyamatos éves díj és a devizaváltás marzsa a meghatározó. Érdemes tehát a saját befektetési ritmusunkhoz mérni a bróker díjszabását, nem fordítva.

Hogyan adózik az S&P 500 ETF Magyarországon?

Az adózás a hozam egyik legnagyobb tétele, mégis gyakran az utolsó szempont a döntésnél. Két számlatípus között kell választani.

Normál értékpapírszámlán: 15% szja

Az európai tőzsdén megvásárolt UCITS ETF árfolyamnyeresége ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek minősül, így a nyereséget 15%-os személyi jövedelemadó terheli, szociális hozzájárulási adó nélkül.

Egy kifizető ETF osztaléka viszont osztalékjövedelemként adózik, amelyet szja mellett szocho is terhelhet. Ez az egyik gyakorlati érv a felhalmozó változat mellett: ott nem keletkezik évente kifizetett osztalék, amely után azonnal adózni kellene. A belföldi és külföldi részvények osztalékadózása részletesen bemutatja a különbséget.

TBSZ: öt év után adómentes hozam

Hosszú távú befektetésnél a TBSZ jelentős adóelőnyt nyújthat. A gyűjtőévben pénzt helyezhetünk el a számlán, ezt követően pedig elindul az ötéves lekötési időszak. Az ötéves időszak szabályos lejárata után a TBSZ-en keletkezett hozam adómentessé válhat.

Fontos változás, hogy a 2024. december 31. után megkötött vagy újrakötött TBSZ-szerződések idő előtti megszakításakor már szociális hozzájárulási adó is terhelheti a hozamot:

A szocho felső korlátja a TBSZ-ből származó jövedelemre nem alkalmazható, így a hároméves lekötés előtti feltörésnél a teljes közteher elérheti a 28%-ot.

A TBSZ ezért elsősorban akkor lehet megfelelő, ha várhatóan legalább öt évig nincs szükségünk a befektetett pénzre. Az adózási szabályok változhatnak, egyedi helyzetben pedig adószakértő segítségére lehet szükség.

Milyen kockázatai vannak az S&P 500 befektetésnek?

Piaci kockázat

Az index értéke recesszió, pénzügyi válság, geopolitikai esemény vagy kamatemelés hatására jelentősen csökkenhet. Egy nagyobb visszaesés után akár több évre is szükség lehet a korábbi árfolyamszint eléréséhez.

Vállalati koncentráció

Bár az index 500 vállalatot tartalmaz, a legnagyobb cégek aránya magas. Egy kisebb számú technológiai és kommunikációs vállalat gyenge teljesítménye ezért az egész indexre jelentős hatást gyakorolhat.

Földrajzi koncentráció

Az S&P 500 kizárólag amerikai vállalatokból áll. A cégek bevételeinek egy része ugyan külföldről származik, de az index nem helyettesít egy valóban globális részvényportfóliót.

Devizakockázat

A magyar befektető forintban számított eredményét az ETF árfolyamán kívül a dollár és a forint mozgása is befolyásolja, akkor is, ha az ETF-et euróban vásárolta meg.

Időzítési kockázat

Rövid távon nem lehet megbízhatóan előre jelezni, mikor következik be emelkedés vagy visszaesés. A túl rövid időtáv növeli annak kockázatát, hogy kedvezőtlen pillanatban kell eladnunk a befektetést.

Kinek éri meg az S&P 500 befektetés?

Az S&P 500 ETF elsősorban annak lehet jó választás, aki legalább 5–10 éves időtávban gondolkodik, alacsony költségű, egyszerű befektetést keres, és nem szeretne egyedi részvényeket elemezni.

Rövid távú célra vagy vésztartaléknak kevésbé alkalmas, mert az árfolyam jelentősen ingadozhat. Azt is érdemes figyelembe venni, hogy az S&P 500 nem globális befektetés, hanem erősen az amerikai piactól függ.

Hosszú távra egy ír bejegyzésű, felhalmozó UCITS ETF és TBSZ kombinációja praktikus megoldás lehet, de a választást mindig a saját célokhoz és kockázatvállaláshoz érdemes igazítani.

Gyakori kérdések az S&P 500 befektetésről

Jelen cikk a Rankia és a K&H Értékpapír közötti szponzorált együttműködés keretében született meg.  

A jelen cikk nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így az itt szereplő információkat az olvasó csak saját felelősségre használhatja fel. A cikkben szereplő kijelentések, vélemények a szerző(k) adott időpontban fennálló, személyes véleményét tükrözik, amelyek nem feltétlenül egyeznek a K&H Értékpapír álláspontjával. Az ismertetett termékek, szolgáltatások további részleteit és feltételeit a K&H Értékpapír mindenkori Üzletszabályzata, Kondíciós Listája, a termékmegállapodások, valamint mindezek mellékletei tartalmazzák, melyek változhatnak. A tőzsdei kereskedési és tőkepiaci befektetési döntések kockázatokkal járnak, melyek tőkevesztést is okozhatnak. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni. Tevékenységi engedély hivatkozási szám: 2009/10240/570, ügyiratszám: Sp/2009/614/571. A "K&H Értékpapír" a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe mint az ügyfelek tényleges befektetési szolgáltatója által használt márkanév.