Russell 2000 Index (RUT): Mi ez és hogyan lehet bele fektetni?

Ebben a cikkben részletesen megvizsgáljuk mi a Russell 2000, hogyan számítják ki, milyen szektorokból áll, hogyan lehet benne befektetni, és miért lehet vonzó lehetőség a befektetők számára.

Mi a Russell 2000 index?

A Russell 2000 egy tőzsdeindex, amely 2000 viszonylag kis piaci kapitalizációjú (vagy angolul “Small Caps”) cég teljesítményét méri, amelyeket az Egyesült Államok tőzsdéin jegyeznek.

russell 2000

A szélesebb Russell 3000 része, amely az amerikai tőzsdei értékek több mint 95%-át képviseli. Az index széles körben elismert, mint a legpontosabb index a kis amerikai cégek teljesítményének értékelésére, így alapvető barométerré vált ezen piaci szegmens számára.

Az index alapvető referenciának számít a befektetők számára, akik diverzifikációt és új lehetőségeket keresnek a tőzsdén, különösen az amerikai kis- és középvállalkozások szegmensében, túllépve a már ismert és megalapozott nagyvállalatokon.

Múltbeli viselkedés

Az index múltbeli viselkedése 1984-es megalapítása óta fantasztikus emelkedő trendet mutat, hasonlóan az S&P 500 értéknövekedéséhez és válságokban mutatott ellenálló képességéhez. Igaz, hogy a Nasdaq azonos időszakban mindkét indexnél sokkal nagyobb értéknövekedést mutat, de a válságokban bekövetkező zuhanások is sokkal súlyosabbak voltak ebben az utóbbi indexben.

russell 2000

Hogyan számítják ki a Russell 2000 indexet? | Jellemzők

Az indexet az összetevőinek piaci tőkeértéke alapján számítják ki, ami azt jelenti, hogy csak a közönség számára elérhető részvényeket veszi figyelembe, és kizárja azokat, amelyeket belső személyek vagy kormányok birtokolnak.

A vállalatok kiválasztása évente frissül azok piaci tőkeértéke alapján, és új vállalatok lépnek a helyébe azoknak, amelyek kilépnek (legyen az a piaci tőkeérték növekedése vagy csökkenése miatt). Ez a folyamat biztosítja, hogy az index hűen tükrözze a kisvállalatok szegmensét, eközben lehetővé teszi az index dinamikus alkalmazkodását a piaci változásokhoz.

Kritériumok a Russell 2000 indexbe való bekerüléshez

Az indexbe való bekerülés kritériumai a következők:

  1. Hely: A vállalatnak az Egyesült Államokban kell lennie, különösen a központi irodának.
  2. Piaci tőkeérték: A vállalatnak bele kell esnie a Russell 3000 legkisebb 2000 vállalatának piaci tőkeérték tartományába. Ez nem lehet kevesebb, mint 30 millió dollár.
  3. Likviditás: A vállalat részvényeinek kellően likvidnek kell lenniük. A napi átlagos dollárban kereskedett értéknek (ADDTV) meg kell haladnia a globális mediánt, amely 2020-ban 130 000 $ volt.
  4. A részvény alkalmassága: A vállalatnak olyan közönséges részvényekkel kell rendelkeznie, amelyek a nagyközönség számára elérhetők, és a forgalomban lévő tőke minimuma meghaladja az 5%-ot.

Ezek a követelmények azt célozzák, hogy a Russell 2000 évente újraalkotásra kerüljön a piaci változások tükrözése érdekében, és biztosítsák, hogy az index továbbra is pontos képet adjon az amerikai piac kisvállalati szegmenséről. Ebben a folyamatban a vállalatok hozzáadhatók vagy eltávolíthatók az indexből.

A Russell 2000 index összetevői

Az index összetétele dinamikus, mind a vállalatok, mind pedig a szektorok tekintetében; minden évben változik az index frissítéseinek függvényében.

Az összetételt nagyon egyszerű áttekinteni: elegendő bármely Russell 2000 ETF-et megkeresni egy megbízható weboldalon, mint az iShares, Blackrock vagy Morningstar, és megfigyelni a portfólió pozícióit és/vagy szektoriális összetételét.

Ahogy láthatod, az összetétel kigyenesúlyozott a különböző szektorokat tekintve, amelyek között ott vannak:

  • Ipari
  • Egészségügyi
  • Pénzügyi
  • Technológiai
  • Diszkrecionális fogyasztás

Hogyan fektessünk be a Russell 2000 Indexbe (RUT)? | 4 különböző mód

Nézzük meg a 4 legintuitívabb módot az indexbe történő befektetésre, ami az egyik fő tőzsdeindex a világon.

A Russell 2000 legjobb vállalatai

Az egyik lehetőség, amit megfontolhatunk, hogy nem egyszerűen az indexet vásároljuk meg, hanem próbáljuk azonosítani annak legjobb vállalatait és portfóliót alkotni belőlük.

Erre két lehetőségünk is van: elemezhetjük azokat a vállalatokat az indexben, amelyeket a legígéretesebbnek tartunk (bár ez komoly ismereteket igényelne a fundamentélis elemzésről, és nagy munkát is, mivel 2000 vállalatról van szó), vagy maradhatunk azoknál, amelyek a legnagyobb súlyt képviselik az indexben, mivel nagyobb piaci tőkéjük van a többi vállalathoz képest (bár ez nem jelenti azt, hogy az index vezetői egyben a legjobb befektetési lehetőségek is lennének).

A második lehetőség egyszerűbb, mivel gyorsan és ingyen megtekinthetjük az indexet alkotó részvényeket számos megbízható és ellenőrzött weboldalon. Íme a 7 legnagyobb súlyt képviselő vállalat az indexben.

VállalatokTickerSúly
Super Micro ComputerSMCI1,60%
ELF BeautyELF0,42
Comfort SystemsFIX0,4%
Microstrategy IncMSTR0,38%
ONTO InnovationONTO0,35%
Light WonderLNW0,34%
Simpson ManufacturingSSD0,34%

Nagyon fontos tény, hogy a részvények viszonylag egyenlően súlyozottak, még a legnagyobb tőkeértékűek is.

ETF-ek

Mint ahogy az elvárható amikor a világ egyik legnépszerűbb eszközéről beszélünk, általában számos ETF opcióval rendelkezünk, amelyek leképezik annak árát; ez történik a Russell 2000-zel is.

Az index legnépszerűbb ETF-jei a következők:

ETF-ekTickerISIN
SPDR Russell 2000 USKis tőkeértékű UCITS ETFZPRRIE00BJ38QD84
Xtrackers Russell 2000UCITS ETFXRS2IE00BJZ2DD79
Amundi Russell 2000 UCITS ETFRS2KLU1681038672
Invesco Russell 2000 UCITS ETFSC0KIE00B60SX402

Befektetési alapok

A befektetési alapok is érdekesek lehetnek a befektetők számára a hozzájuk kapcsolódó adóelőnyök miatt (át lehet utalni tőkét egyik befektetési alapból a másikba anélkül, hogy adót kellene fizetni a törvény szerinti nyereségek után, ami nem lehetséges ETF-ekkel, részvényekkel vagy más eszközökkel).

Az indexalapok közül a legnépszerűbb a Vanguard Russell 2000 Index. Ugyanakkor érdemes megemlíteni az aktív kezelésű small cap befektetési alapokat is, amelyek sok esetben felülmúlják az indexet.

Nézzük meg néhány érdekes befektetési alapot:

  • Vanguard Russell 2000 Index
  • CT (Lux) – American Smaller Companies
  • FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund
  • Neuberger Berman US Small Cap Fund
  • BNP Paribas Funds US Small Cap

Derivatívák

Végül ott vannak a pénzügyi derivatívák, mint a határidős szerződések vagy az opciók.

A határidős szerződések olyan megállapodások, amelyekben egy adott időszakban, egy adott határidőig megvásárolnak, majd eladnak (vagy először eladnak, majd megvásárolnak) egy eszközt egy előre meghatározott áron.

Ezáltal olyan platformokon, mint az iBroker, kisebb eszközökbe is befektethetsz, amelyek a kiskereskedelmi közönséghez igazodnak.

JövőbeliNévértékMinimális tick
E-mini Russell 2000Index x 50 USD0,1
Micro E-mini Russell 2000

Egy másik lehetőség az opciós szerződések, amelyek jogot adnak egy eszköz megvásárlására (call) vagy eladására (put) egy előre meghatározott áron egy határidő előtt, viszont nincs kötelezettség a végrehajtásra. További információt találsz ebben a cikkben: Opciós ügyletek

Tekintettel a Russell 2000 magas likviditására és viszonylag alacsony volatilitására az egyéni részvényekhez és a kevésbé diverzifikált indexekhez vagy ETF-ekhez képest, a Russell 2000 az egyik legvonzóbb pénzügyi eszköz a világon azok számára, akik szeretnek határidős és/vagy opciós ügyletekkel kereskedni.

Miért érdemes befektetni a Russell 2000-ba 2024-ben?

Lássuk a három legfontosabb okot, amiért az indexbe történő befektetés érdekes lehet az idei évben:

Kamatcsökkentési várakozások

Kamatcsökkentési várakozások esetén a kis tőkeértékű részvények hosszú távon általában nagyobb profitot biztosítanak, mint a nagy tőkeértékűek a finanszírozási költségekhez való nagyobb érzékenységük miatt.

Gyakoriak a tőzsdei esések kamatcsökkentéskor, de ezek általában nagy befektetési lehetőségekeket jelentenek hosszú távon.

A képen látható, hogy az elmúlt évtizedekben a kamatcsökkentések a tőzsdei „medve piacokkal” egybeestek (nagy befektetési lehetőségeket kínálva utólag).

Kamatszintek vs S&P500
Forrás: Isabelnet

A kis tőkeértékű részvények nagyobb értéknövekedési képességgel rendelkeznek

Feltételezve, hogy ugyanannyi tőke áramlik be egy nagy tőkeértékű részvénybe és egy kis tőkeértékű részvénybe, a kis tőkeértékű részvény nagyobb mértékben fog értéknövekedést mutatni.

Nézzünk egy példát, hogy érthetőbb legyen:

  • Ha egy vállalat piaci tőkeértéke 1 000 000$, és valaki további 1 000 000$-t fektet be, a vállalat tőkeértéke és részvényárfolyama 100%-kal fog növekedni, vagyis megduplázódik.
  • Ha egy vállalat piaci tőkeértéke 10 000 000$, és valaki további 1 000 000$-t fektet be, a tőkeértéke és részvényára csak 10%-kal értékelődik fel.

Egyértelműen látható, hogy ugyanannyi befektetés esetén egy Small Cap nagyobb mértékben értékelődik fel, mint egy Big Cap. Ez a fő oka annak, hogy a befektetők vonzódnak a Small Cap-ekhez.

Rejtett unikornisok

Az index lehetőséget kínál arra, hogy „unikornisokba” fektessenek a befektetők. Ezek olyan kis vállalatokba, amelyeknek potenciálja van arra, hogy a jövőben piacvezetőkké váljanak és ezáltal nagyobb részvényáremelkedést kínáljanak, mint a már megalapozott nagyvállalatok.

A Russell 2000 az Egyesült Államok más indexeihez képest

Nézzük meg a Russell és történelmi hozamának összehasonlítását az Egyesült Államok más, szintén erős indexeivel:

Russell 2000 vs S&P 500

A Russell 2000 és az S&P 500 különböző piaci szegmenseket képviselnek: az első a kisvállalatokra, a második a nagyobbakra összpontosít. Ez lehetőséget kínál a befektetőknek arra, hogy diverzifikálják befektetéseiket a gazdaság különböző szektorainak jövőbeli kilátásai alapján, valamint kockázati profiljuk és hozamcéljaik szerint.

👉 További információ: Hogyan fektessünk be az S&P500-ba?

Russell 2000 vs Nasdaq

Bár mindkét index tartalmaz technológiai vállalatokat, a Nasdaq a technológiai koncentrációjáról ismert, míg a Russell 2000 a piaci tőkeérték alapján kisebb vállalatokra összpontosít, figyelmen kívül hagyva azok szektorait, ezáltal sokkal szélesebb szektori diverzifikációt kínálva.

👉 További információ a technológiai indexről: Hogyan fektessünk be a Nasdaq-ba?

Russell 2000 vs Russell 3000

A Russell 2000 a Russell 3000 alrésze, amely kizárólag a Russell 3000 legkisebb 2000 vállalatára összpontosít, míg a Russell 3000 szélesebb skálát foglal magában.

Összefoglalva, az indexbetörténő befektetés egyedülálló ablakot nyit a befektetők számára az amerikai kisvállalatok dinamikus (és nagyon jövedelmező) világába, nagyszerű befektetési lehetőségeket és diverzifikációt kínálva, legyen szó ETF-ekről, befektetési alapokról, határidős lehetőségekről, opciókról, vagy közvetlenül az indexet alkotó vállalatokról.

Gyakran Ismételt Kérdések

Hány Russell index létezik?

Bár a legismertebb a Russell 2000, a valóságban 156 különböző index létezik. A befektetők gyakori tévedése, hogy azt gondolják, csak a kis tőkeértékű és az Egyesült Államokbeli vállalatokra összpontosítanak.

Léteznek feltörekvő piaci, volatilitási, tematikus, fenntartható stb. referenciaértékek.

Mi a Russell 3000?

Ne kövesdel azt a hibát, hogy azt gondolja, hogy ez 3000 cégből áll. Ez az index a legátfogóbb, és 4000 vállalatból áll.

Azért hívják így mégis, mert az összes Russell 1000 és 2000 vállalat benne van a Russell 3000-ban. Azonban kevés termék létezik ennek az indexnek a követésére.

Kapcsolódó cikkek

Mi az Infláció?
Az infláció egy ország árainak emelkedési folyamata, amely tartós jellegű (időszakon keresztül fennmarad) és általános (jelentős számú árut és szolgáltatást érint). Az infláció a pénz vásárlóerejének csökkenését jelenti, és a Fogyasztói Árindex...
Cash flow kimutatás
A cash flow kimutatás vagy magyarul pénzforgalmi kimutatás egy vállalat pénztermelő képességét méri egy adott időszak alatt. Minden olyan tételt ta...
Mi a kötvény?
A kötvény egy fix hozamú eszköz, amelyet hosszú távon bocsát ki egy vállalat, közszervezet vagy kormány. Megkülönböztethető a kötelezettségtől abba...