Fed-ülés 2024-ben: mit várhatunk tőle?

A közelgő Fed-ülés kulcsfontosságú esemény, melyet befektetők és közgazdászok szerte a világon figyelemmel kísérnek. Az eseményen értékelni fogják a jelenlegi gazdasági helyzetet, különös hangsúlyt fektetve az inflációra és az alapkamatra, meghatározva a a következő hónapok pénzügyi politikáját.

FED

Az alábbi cikkben megnézzük, mire számíthatunk a Fedtől, nemcsak a közelgő ülésén, hanem az év hátralévő hónapjaiban is. Ez a téma rendkívül fontos a befektetők számára, mivel a Fed döntései közvetlen hatással vannak a piaci trendekre (beleértve a részvényeket, valutákat és indexeket), valamint a szélesebb értelemben vett gazdaságra is.

Mi történik egy-egy Fed-ülés során?

Alapkifejezések a Fed-ülések kapcsán

Ahhoz, hogy jól megérthessük a Fed-üléseken zajló tevékenységeket, elengedhetetlen, hogy tisztában legyünk négy kulcsfontosságú kifejezéssel:

  • FOMC (Federal Open Market Committee): Ez a Federal Reserve monetáris politikai döntéshozó testülete, amely 12 tagból áll. Fő feladata, hogy monetáris politikai stratégiákat dolgozzon ki a kitűzött célok elérése érdekében. A bizottság nagyjából hathetente ülésezik (évente nyolc alkalommal) Washingtonban. Amikor az ülések fele lement, általában sajtótájékoztatót tartanak, ahol megbeszélik az üléseken történteket.
  • Fed Meeting Minutes: Ezek, az egy-egy ülés után három héttel kiadott dokumentumok részletes beszámolót adnak a FOMC ülésein lezajlott megbeszélésekről, betekintést nyújtva ezzel a résztvevők nézőpontjába.
  • Beige Book: Ez a jelentés összegyűjti azokat az adatokat, amelyeket a FOMC döntéshozatali folyamatában használ. Körülbelül két héttel a FOMC ülések előtt jelenik meg.
  • Dot plot: A Ben Bernanke által 2011 végén (banki elnöksége idején) bevezetett dot plot, vagy magyarul pontdiagram, grafikusan ábrázolja az egyes FOMC-tagok várakozásait a kamatok irányát tekintve, az adott évben és azon túl. A diagram, amely egy sor pontot igazít össze annak jelzésére, hogy a kamatok várhatóan emelkednek, csökkennek vagy stabilak maradnak, minden Fed-ülés után elérhető.

A Fed-ülések menete

A Federal Reserve ülésein a tagok először elemzik a nemzeti és globális gazdasági körülményeket. Ez magában foglalja a gazdasági mutatók, mint például az inflációs ráta, a munkanélküliségi adatok és a GDP-növekedés vizsgálatát, hogy felmérjék a gazdaság egészségét.

A fő napirendi pont a monetáris politikai intézkedések megvitatása és meghozatala. Ez magában foglalja az alapkamatról (emeljék, csökkentsék vagy tartsák meg) folytatott tanácskozást az adott gazdasági kilátások alapján. A cél a maximális foglalkoztatottság, az árak stabilizálása és hosszú távon a kamatok mérséklése – a Fed három kulcsfontosságú célkitűzése.

Az alapos megvitatás után a FOMC tagjai szavaznak a monetáris politikai intézkedésekről. Ezek a döntések közvetlenül befolyásolják a kamatokat és a hitel hozzáférhetőségét a gazdaságban. A szavazás eredményét ezután közlik a nyilvánossággal.

Közelgő Fed-ülés

A Fed-ülés utáni közlemények

A Fed a döntéseit és azok mögötti indoklásokat egy ülés utáni közleményben közli. Bizonyos ülések esetén az elnök sajtókonferenciát tart, hogy megválaszolja a kérdéseket és további betekintést nyújtson. Ez az átláthatóság a befektetők, a politikai döntéshozók és a nyilvánosság elvárásainak teljesítését célozza.

A kulcsfontosságú dokumentumokat, mint például az ülés jegyzőkönyvét és a gazdasági előrejelzéseket nyilvánosságra hozzák, hogy részletes betekintést nyújtsanak a döntéseket befolyásoló megbeszélésekbe és a várt gazdasági fejleményekbe. A Fed Minutes átfogó beszámolót nyújt az ülésről, a dot plot pedig vizuálisan ábrázolja a tagok kamatokkal kapcsolatos előrejelzéseit.

A gazdasági körülmények megvitatásával, a monetáris politika kialakításával és az alapkamat-igazításokról való szavazással a FOMC a gazdasági stabilitás és növekedés elősegítésére törekszik. Ezeknek a tevékenységeknek a megértése értékes kontextust nyújt, hogy könnyebben értelmezhessük a Fed intézkedéseit és azok potenciális hatását a gazdaságra és a pénzügyi piacokra nézve.

Márciusi PCE inflációs jelentés

A közelmúltban a befektetők körében nagy figyelem övezte a Fed által az Egyesült Államokban preferált inflációs mutató, a Personal Consumption Expenditure (PCE, magyarul Személyes Fogyasztási Kiadások) bemutatását.

A várakozásoknak megfelelően a Fed március 20-án, az ötödik egymást követő ülésen megtartotta az alapkamatot 5,25% és 5,5% között, de nem zárta ki, hogy év végéig akár három csökkentést hajt majd végre. Mindenesetre Powell kifejtette, hogy ezzel kapcsolatban minden döntést „ülésről ülésre”, a beérkező adatok alapján hoznak meg.

Következő Fed-ülés: mit várhatunk májusban?

A következő Fed-ülés április 30-ra és május 1-re van ütemezve. A központi bank várhatóan továbbra is megtartja az alapkamatot 5,25-5,5% között. De a kamat valószínűleg jelenleg az igazítási időszak csúcsán van. Tehát ha a gazdaság általános értelemben a várakozásoknak megfelelően alakul, valószínűleg indokolt lesz még valamikor ebben az évben csökkenteni az alapkamatot.

A jövőbeli piacok azt sugallják, hogy a kamatcsökkentés legkorábban júniusban történhet meg.

„Több olyan adatot szeretnénk látni, amely biztosít minket arról, hogy az infláció fenntartható módon csökken.”

Jerome Powell, az amerikai jegybank elnöke.

A 2024-es Fed-ülések naptára

A Fed évente nyolcszor ülésezik, az ülések között körülbelül 40 napos szünetek vannak.

A 2024-re ütemezett ülések
Január 30. és 31. (megvolt)
Március 19. és 20. (megvolt)
Április 30. és május 1.
Június 11. és 12.
Július 30. és 31.
Szeptember 17. és 18.
November 6. és 7.
December 17. és 18.

Utolsó Fed-ülés: emelte a Fed a kamatlábakat 2024 márciusában?

2024. márciusi ülésén a Federal Reserve a kamatlábakat 5,25-5,5% közötti tartományban tartotta, ez volt az ötödik egymást követő ülés, ahol nem történt változás ebben a tekintetben.

Forrás: Fred St. Louis FED

A Fed úgy döntött, hogy vár a kamatlábak csökkentésével, amíg világos bizonyíték nincs arra, hogy az infláció stabilan visszatér a 2%-os célhoz.

Hányszor emelte meg a Fed az alapkamatot 2022-ben és 2023-ban?

2022 márciusától kezdve a Federal Reserve 11 alkalommal emelte meg az alapkamatot, ezt a mintát 2023 júliusában szüntette meg. Azóta (cikkünk írásáig) az alapkamat változatlan.

Csökkenteni fogja a Fed 2024-ben az alapkamatot?

Susan Collins, a Bostoni Federal Reserve Bank elnöke, és John Williams, New Yorkból, jelezték, hogy az első idei csökkentés későbbre várható. Raphael Bostic az Atlanta Fedtől említést tett arról, hogy nyárra fontolgatják az alapkamat csökkentését.

Az összes tag egységes álláspontja hangsúlyozza a türelem fontosságát, illetve, hogy addig nem terveznek változtatni az alapkamaton, amíg biztosak nem lesznek abban, hogy az infláció következetesen csökkenni fog. Ezt az óvatos megközelítést támasztja alá a januári inflációs ráta is, amely magasabb volt, mint azt várták és szerették volna.

A történelem során a Federal Reserve gyorsan csökkentette az alapkamatot a gazdasági visszaesésekre adott válaszként. Jelenleg azonban az amerikai gazdaság erőteljes, folyamatos fogyasztói költéssel és történelmi szinten is alacsony munkanélküliségi rátával rendelkezik, ami tükrözi a feltételeket, amik akkor álltak fenn, mikor a Fed 2022 márciusában megkezdte az alapkamat-emelést.

Összefoglalás

A Federal Reserve felismerte az elhamarkodott döntésekben rejlő veszélyeket. A korai alapkamat-csökkentések potenciálisan több kárt okozhatnak, mint hasznot. Éppen ezért előnyben részesítik az óvatos és megfontolt megközelítést, amely alapos adatelemzésen alapul.

A piaci volatilitás enyhítésére és az elvárások kezelésére irányuló erőfeszítések az elmúlt években mértéktartóbbak és hatékonyabbak voltak, különösen Janet Yellen és Jerome Powell vezetése alatt. Ez a stratégiai kommunikációs megközelítés csökkentette a piac extrém reakcióit a Fed bejelentéseire, igazolva az edukatív és megfontolt hozzáállás sikerességét.

GYIK

Hogyan befolyásolja a Fed alapkamattal kapcsolatos döntése az átlagos fogyasztót?

Az alapkamat változása befolyásolhatja a hitel- és jelzálogkamatokat, a megtakarítási számlák hozamát, valamint az általános költési és megtakarítási szokásokat a fogyasztók körében.

Mik a Fed alapkamat-emelések és -csökkentések, és miért fontosak?

Az alapkamat-emelések és -csökkentések olyan eszközök, amelyeket a Fed az infláció kontroll alatt tartására és a gazdaság ösztönzésére vagy lehűtésére használ. Jelentős hatással vannak a hitelekre, jelzálogokra és az általános gazdasági növekedésre.

Hány órakor van a Fed-ülés utáni bejelentés?

A Fed monetáris politikájának bejelentése, amelyet a befektetők és gazdasági elemzők nagy várakozással várnak világszerte, általában magyar idő szerint este 20:00 óra körül történik. Ezek a bejelentések létfontosságúak, mivel befolyásolhatják a globális pénzügyi piacokat, az árfolyamokat, és jelentős hatással lehetnek a gazdaság általános állapotára.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...