Novo Nordisk vs. Eli Lilly: A fogyókúraipar irányításáért folytatott csata

Amikor diszruptív iparágakról beszélünk, gyakran ugyanazok a témák merülnek fel újra meg újra, mint például a mesterséges intelligencia, a blokklánc és hasonlók. Most azonban szeretnék bemutatni két vállalatot, amelyek olyan piacon visznek véghez forradalmat, ami a következő években sajnos nagy jelentőségre tesz majd szert.

A Nyugat egyik nagy problémájával foglalkozunk, ami egyúttal mindinkább a fejlődő országoké is: a túlsúly és az elhízás olyan probléma, ami az alább látható számadatok alapján valódi drámává válhat.

Azonban úgy fest, hogy mind az Egyesült Államokból, mind Európából jó hírek érkeznek. Ezúttal tehát két olyan vállalatot fogunk megvizsgálni, amelyek egy-egy gyógyszert fejlesztettek ki, és amelyek a jelek szerint igen jó eredményeket mutatnak fel, de még inkább vetítenek előre. Ha ehhez hozzávesszük, hogy a közelmúltban milyen hatalmas tőzsdei esést szenvedtek el, akkor úgy tűnik, hogy most lehet jó az időzítés.

👇Készítettünk egy hasznos videót a témával kapcsolatban, ne hagyd ki!

Egy társadalmi dráma feltárulása

Az elhízás és a túlsúly globális járvány, ami a világ minden régióját érinti. A WHO szerint több mint 2,5 milliárd felnőtt túlsúlyos, és közülük 890 millió elhízott.

De ami sokkal riasztóbb, a transznacionális szervezet szerint 2030-ra ezek a számok tovább romolhatnak: addigra több mint 1,2 milliárd elhízott felnőtt lesz, vagyis minden kilencedik ember a világon.

Bár egyes országokban - mint Japán és Dél-Korea - arányaiban kisebb a gond (5%), más nemzetek esetében nagyon súlyos a probléma. Ilyen például az Egyesült Államok (ahol a lakosság több mint egyharmada el van hízva) vagy az Egyesült Királyság (ahol minden negyedik ember). A feltörekvő országokban, mint India és Kína, aggasztóan nő a probléma mértéke a városiasodás és az életmódbeli változások miatt.

Magyarország és Európa: bizonytalan jövő

Magyarországon a 2019-es adatok szerint 24,5%-os az elhízottak aránya, vagyis már most is a 27 EU ország átlaga (16,5%) alatt van - így hazánkban nagyon is van ok az aggodalomra. A túlsúlyosokat is hozzászámítva a lakosságon belüli arány már 59,9%, míg az EU-átlag 52,7%.

A 2035-ös előrejelzés szerint ezek az adatok tovább fognak romlani. Különösen aggasztó a gyermekkori elhízás mind gyakoribbá válása: 2020-hoz képest világszinten megduplázódhat a túlsúlyos kiskorúak száma.

Az egészségre és a társadalomra gyakorolt hatás

Mint az sejthető, az elhízás nemcsak az életminőséget befolyásolja, hanem növeli a krónikus betegségek, például a 2-es típusú cukorbetegség, a magas vérnyomás, valamint a szív- és érrendszeri problémák kialakulásának kockázatát is.

Szerencsére úgy tűnik, hogy e súlyos helyzetben igazán ígéretes megoldások is kezdenek felbukkanni, mégpedig a fogyást elősegítő orvosi kezelések formájában. Amennyiben tehát a világ népességének elhízására és túlsúlyosságára vonatkozó lehangoló előrejelzések beigazolódnak, kétségtelenül a század egyik legnagyobb üzletéről beszélhetünk.

Persze nem hangzik túl szívderítően, hogy hasznot húzunk abból, ami egyre nagyobb társadalmi probléma lesz, de ha figyelmen kívül hagyjuk, attól még ugyanolyan valós probléma marad.

Hogyan fektessünk be a túlsúly elleni iparágba? | Részvények és ETF-ek

Akkor hát nézzük meg, milyen megoldásokkal jelentkeznek; e megoldások kifejlesztése éppen hol tart - és szokás szerint végzünk egy kis pénzügyi egészségre vonatkozó áttekintést és árfolyamelemzést is.

Mindenekelőtt az átláthatóság érdekében közlöm: nem vagyok professzionális pénzügyi tanácsadó. Célom, hogy megbízható forrásokon alapuló információkat és elemzéseket osszak meg, amelyek segíthetnek megalapozott döntéseket hozni. Mindazonáltal ez csak egy vélemény; arra bíztatlak, hogy végezz saját kutatást, mielőtt befektetést eszközölnél.

A Novo Nordisk és gyógyszere, a Wegovy

A Novo Nordisk (NOVO-B) dán székhelyű multinacionális gyógyszeripari vállalat, ami elsősorban a cukorbetegség elleni kezelések terén játszik vezető szerepet, ugyanakkor nemrégiben egy új sztárral, a Wegovy nevű elhízás elleni kezelésével vált ismertté.

A Wegovy jelenleg a legfejlettebb szer ezen a területen. Már rendelkezik az amerika FDA és az uniós EMA specifikus jóváhagyásával elhízott (BMI ≥30) vagy túlsúlyos (BMI ≥27) betegek kezelésére több ország vonatkozásában, így az Egyesült Államokban és európai országokban - feltéve, hogy legalább egy kapcsolódó állapotot felmutatnak, mint például 2-es típusú cukorbetegség vagy magas vérnyomás.

A klinikai eredmények igazán ígéretesek voltak: például a vizsgálatok kimutatták, hogy 68 heti kezelést követően az eredeti testsúly 15%-17%-os átlagos csökkenése következett be.

Egy ilyen globális probléma láttán úgy tűnik, van növekedési potenciál a cégben, de akad itt még más is. Nézzük meg a vállalat számadatait. A Novo Nordisk nagyon jó pénzügyi egészségnek örvend, és nagyon jó osztalékpolitikával rendelkezik.

• EBITDA: Egyértelműen növekszik, az utóbbi negyedévekben pedig ez a növekedés kilőtt.
• Növekvő EPS: ráadásul általában a várakozások felett.

• Szolvencia arány: Közel 1,5 - így ha rossz periódus jön, akkor is bőven ki tudná fizetni az összes adósságát az eszközeivel.
• Osztaléktörténet és osztalékfizetési arány: Régóta fizet osztalékot; a jelenlegi kifizetési arány közel 50%, azaz a termelt nyereség közel felét fizeti ki.
• Osztalékhozam: 1,85%, ami nem a legmagasabb az elmúlt öt évben, de közel van ahhoz a szinthez.

Másrészt technikai szinten valami nagyon érdekeset láthatunk. Mégpedig azt, hogy a hirtelen esés után, amely során több mint 20%-ot veszített egyetlen kereskedési nap alatt, klimatikus volumen jelent meg (piros kör); a Koncorde indikátor (kék kör) pedig úgy tűnik, azt jelzi, hogy éppen most, amikor a kisbefektetők évek óta nem látott tömeges mértékben kiszállnak (zöld terület), az intézményi tőke nagy tételben beszáll (világoskék terület). Ez nem véletlen, tekintve a cég fundamentális állapotát és a megfelelő időzítést.

Mindez arra késztetett, hogy Vízkereszt előestéjén vásároljak 11-et a dán vállalat részvényeiből - ez az én különleges pénzügyi ajándékom Vízkeresztre.

Ha esetleg azon tűnődtél, mi okozta e hirtelen zuhanást: egyszerűen az, hogy a vállalatnak az új elhízás elleni gyógyszere, a CagriSema bemutatóján el kellett ismernie, hogy az nem érte el a várt sikert. Ugyanis a kezelésben részesült betegek mindössze 22,7%-ánál működött, miközben az elvárások 25% körül voltak.

Az amerikai konkurens: az Eli Lilly és a Mounjaro

Miként a Ferrarinak megvolt a nemezise a Lamborghini személyében, itt is hasonló a helyzet. A Wegovy-nak szintén megvan a sajátos versenytársa: ez a Mounjaro.

A Mounjaro olyan kezelés, amit az Eli Lilly (LLC) laboratóriumaiban fejlesztettek ki. E cég a világ egyik vezető gyógyszeripari vállalata; a tőzsdei kapitalizáció alapján felállított világranglistán a top 15-ben szerepel.

A Mounjaro, vagy ahogy tudományos nevén ismerik, a tirzepatid, olyan gyógyszer, amit a 2-es típusú cukorbetegség és az elhízás kezelésére fejlesztettek ki. Két kulcsfontosságú hormonra hat, amelyek szabályozzák az étvágyat és a glükóz anyagcserét.

Ugyanúgy, mint a Wegovy esetében, a gyógyszer potenciálja az elhízás elleni megoldásként a legfigyelemreméltóbb, mivel a legújabb tanulmányok átlagosan 26%-os testsúlycsökkenést mutattak ki elhízott vagy túlsúlyos felnőtteknél - még azoknál is, akik nem cukorbetegek. Mindazonáltal bár ígéretes eredményeket mutat, a tirzepatid elhízás elleni kezelésre való alkalmazása egyelőre a klinikai vizsgálatok III. fázisában van. Tehát még mindig adatokat gyűjtenek az ilyen célú alkalmazásra vonatkozó lehetséges jóváhagyáshoz.

És mi a helyzet a pénzügyi eredmények terén? Bár az elmúlt két-három évben merültek fel kétségek, az új gyógyszer fejlesztése jó eredményeket vetít előre.

• Például előrejelzése szerint az előző évekhez képest nagyjából kétszeres EBITDA-t, valamint FCF-t és EPS-t fog generálni (piros téglalap: EBITDA).

• Osztalék: Másrészt ha az osztalékot vizsgáljuk, akkor láthatjuk, hogy 11 éves növekedési sorozatot mutat, az utóbbi három évben évi 15%-os növekedéssel. Azonban a jelenlegi 64%-os kifizetési arány kissé magas.

Mindazonáltal ha a 2024-re előrejelzett eredmények megerősítést nyernek, technikai szinten az első belépési pontot a 730 USD támasz szintjére vagy annak közelébe tehetjük (piros vonal), amit miután érintett, visszapattant a kereskedési volumen növekedése mellett. A második belépést meghatározhatjuk ott, ha erőteljesen áttörné (figyelve az RSI-re) a részvényenkénti 850 dolláros ellenállást (zöld vonal).

A következő táblázatban további cégek részvényeit láthatod, amelyek bár jóval nagyobb elmaradásban vannak a fogyókúrához alkalmas kezelések kutatása terén, nem mondanak le egy ekkora tortáról és már munkához is láttak.

Az indexált alternatíva

Mi lenne, ha ahelyett, hogy egyik vagy másik cégre fogadnánk, megvennénk mindkettőt (és még sok másikat is) anélkül, hogy túl sokat költenénk rá? Például akár már 50 euróval beszállva.

Pontosan ezért mutatok be egy egészségügyi szektorhoz kapcsolódó ETF-et, az Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C (XDWH) ETF-et. Ez egy tőzsdén kereskedett alap, amelyet az MSCI World Health Care index teljesítményének replikálására terveztek. Az index a fejlett országok piacainak egészségügyi szektorbeli vállalatait tartalmazza a világ minden pontjáról.

Vagyis az Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF különlegessége, hogy globális szinten vezető egészségügyi vállalatokra fogad. Természetesen tartalmazza portfóliójában a ma szemügyre vett két vállalatot is, mégpedig 12%-os súllyal.

Ezenkívül éves TER-je 0,25%, miáltal kategóriájában költség és méret szempontjából az egyik legversenyképesebb ETF. Teljes replikációs módszerének köszönhetően ez az ETF megvásárolja az index összes összetevőjét, biztosítva az alapul szolgáló index teljesítményével való nagyfokú korrelációt .

Nos mára ennyi. Te mit gondolsz a fentiekről? Szerinted helytálló az elemzés? Jó vásárlás volt a Novo Nordisk? Oszd meg véleményed hozzászólásban.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.