ETF-ek
A legjobb értékalapú ETF-ek
Mindenkit vonzanak a jó lehetőségek - az értékalapú befektetők pedig tudják, hogy a piacon alulértékelt részvények hosszú távon nyerő tippet jelenthetnek. Bár ezek a lehetőségek különböző ágazatokban vagy régiókban adódnak, általában vannak közös jellemzőik, amit értéktényező (value factor) néven ismerünk: olyan szilárd alapok, amelyek még nem tükröződnek teljes mértékben az árfolyamukban.
Ebben a cikkben megvizsgáljuk, mi az értéktényező, miben különbözik a klasszikus értékalapú befektetéstől, illetve melyek a legjobb értékalapú ETF-ek befektetéshez 2025-ben. Felmérjük ezek jövedelmezőségét, volatilitását és költségeit.
A 2025-ös év öt legjobb értéktényezős ETF-je
Ha 2025-ben értékalapú megközelítéssel szeretnél befektetni, ez az öt legjobb ETF a 3 éves hozam, az alacsony volatilitás és versenyképes díjak kombinációja alapján.
| ETF | Ticker | TER | 3 éves hozam | 3 éves volatilitás | |||||
| UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis | UIME | 0,25% | 72,87% | 14,91% | |||||
| Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist | LGWS | 0,40% | 71,66% | 15,20% | |||||
| Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR | 10A2 | 0,23% | 57,29% | 14,03% | |||||
| Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C | D5BL | 0,15% | 53,29% | 15,57% | |||||
| iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist) | IS0T | 0,25% | 53,61% | 15,52% |
| ETF | Ticker | TER | 3 éves hozam | 3 éves volatilitás | |||||
| UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis | UIME | 0,25% | 72,87% | 14,91% | |||||
| Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist | LGWS | 0,40% | 71,66% | 15,20% | |||||
| Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR | 10A2 | 0,23% | 57,29% | 14,03% | |||||
| Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C | D5BL | 0,15% | 53,29% | 15,57% | |||||
| iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist) | IS0T | 0,25% | 53,61% | 15,52% |
Mik az értékalapú befektetési ETF-ek?
Az értékalapú részvényekbe való befektetés (value investing) korábban manuális folyamat volt: az alacsony szorzókkal (P/E, P/BV) rendelkező vállalatokat kiszűrése, múltbeli teljesítményük elemzése visszateszteléssel, illetve diverzifikált portfólió összeállítása, amit időszakosan újra kellett egyensúlyozni. Ezt a stratégiát olyan befektetők népszerűsítették, mint Benjamin Graham vagy Warren Buffett - és azok számára volt elérhető, akik saját maguk kezelték a pénzüket vagy speciális aktív kezelőket vettek igénybe.
Ma azonban már bárki számára hozzáférhető ez a befektetési stílus olyan ETF-ek révén, amelyek az értéktényezőt replikálják, vagyis automatikusan kiválasztják azokat a vállalatokat, amelyek vonzó értékeléssel rendelkeznek olyan mutatók alapján, mint a P/E, P/BV, EV/EBITDA vagy Price/Cash Flow. Ezeknek az ETF-eknek az összetétele alapulhat piaci kapitalizáción vagy alternatív, a fundamentumokra összpontosító modelleken.
Bár elveik hasonlóak, az értéktényezőbe való befektetés ETF-eken keresztül mégsem ugyanaz, mint a hagyományos értékalapú befektetés. Az utóbbi mélyebb minőségi elemzést igényel, figyelembe véve olyan szempontokat, mint az üzleti modell, a menedzsment színvonala vagy a vállalat fenntartható versenyelőnye ("vizesárok"). Ezzel szemben az értékalapú ETF-ek kizárólag kvantitatív mutatókra támaszkodnak, ami értékcsapdákhoz vezethet, ha egy részvény olcsónak tűnik, de strukturálisan hanyatlóban van.
Ugyanakkor a "vizesárokkal", vagyis fenntartható versenyelőnnyel bíró vállalatokat tartalmazó ETF-ek köztes megoldást jelenthetnek azok számára, akik diverzifikált kitettséget keresnek, de a minőségi vállalatokra összpontosítanak. Általánosságban elmondható, hogy a Value ETF-ek lehetővé teszik a "érték" stílusú befektetés hosszú távú többlethozamának automatizált learatását, bár teljesítményük bizonyos piaci ciklusokban alacsonyabb lehet.
Melyik Value Factor ETF-ekbe érdemes befektetni 2025-ben?
Ha értéktényezős befektetési stílusú kitettséget szeretnél anélkül, hogy belebonyolódnál az egyes részvények kiválasztásába, íme néhány a legjobb értéktényezős ETF-ek közül 2025-re, amelyeket hozamuk, stabilitásuk és költségeik alapján választottunk ki.
UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis
Fizikailag másolja az MSCI EMU Value indexet - ez olyan európai (euróövezeti) részvényekre összpontosít, amelyek "értékalapú" jellemzőkkel bírnak (alacsony ár/könyv szerinti érték). Luxemburgban van bejegyezve, alapvalutája az EUR, és nem kínál devizakockázattal szembeni fedezetet (currency hedge).
| ETF | UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis | ||
| 📌 Ticker | UIME | ||
| 📊 Hozam (3 év) | 72,87% | ||
| 📉 Volatilitás (3 év) | 14,91% | ||
| ETF vásárlása |
| ETF | UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis |
| 📌 Ticker | UIME |
| 📊 Hozam (3 év) | 72,87% |
| 📉 Volatilitás (3 év) | 14,91% |
| ETF vásárlása |
Az UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis alkalmas azoknak a befektetőknek, akik az európai értékszegmensnek való kitettséget keresnek szektorális (főként pénzügyi és ipari) és földrajzi (túlnyomórészt Németország és Franciaország) koncentrációval.
Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist
Az MSCI EMU Value indexet másolja. Az euróövezeti értékalapú részvényekre összpontosít. Fizikai replikációt alkalmaz. Luxemburgban van bejegyezve, alapvalutája az EUR. Nincs devizakockázattal szembeni fedezet.
| ETF | Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist | ||
| 📌 Ticker | LGWS | ||
| 📊 Hozam (3 év) | 71,66% | ||
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,20% | ||
| ETF vásárlása |
| ETF | Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist |
| 📌 Ticker | LGWS |
| 📊 Hozam (3 év) | 71,66% |
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,20% |
| ETF vásárlása |
Az Amundi MSCI EMU Value Factor UCITS ETF Dist teljes költségmutatója magasabb, akárcsak a volatilitása. Értékalapú kitettséggel rendelkezik, nagy pénzügyi vállalatok irányában súlyozva.
Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR
Ez az ETF fizikailag másolja az MSCI Europe Value Factor indexet, amely magában foglalja egész Európa értékalapú részvényeit, nem csak az eurózónáét. Luxemburgban van bejegyezve, alapdevizája az EUR. Nincs devizafedezet.
| ETF | Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR | ||
| 📌 Ticker | 10A2 | ||
| 📊 Hozam (3 év) | 57,29% | ||
| 📉 Volatilitás (3 év) | 14,03% | ||
| ETF vásárlása |
| ETF | Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR |
| 📌 Ticker | 10A2 |
| 📊 Hozam (3 év) | 57,29% |
| 📉 Volatilitás (3 év) | 14,03% |
| ETF vásárlása |
Az Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR olyan országokat is figyelembe vesz, mint az Egyesült Királyság és Svájc, ez pedig nagyobb mélységet biztosít a Value Factor szerinti kitettségnek. A hozama jó volt, bár alacsonyabb, mint más EMU ETF-eké, viszont alacsonyabb TER-rel.
Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C
Fizikailag másolja az MSCI Europe Enhanced Value indexet. Három kritérium alapján választ részvényeket: ár/könyvérték, ár/várható nyereség és vállalatérték/működési cash flow. Luxemburgban van bejegyezve, alapdevizája az EUR; devizafedezet nélkül.
| ETF | Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C | ||
| 📌 Ticker | D5BL | ||
| 📊 Hozam (3 év) | 53,29% | ||
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,57% | ||
| ETF vásárlása |
| ETF | Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C |
| 📌 Ticker | D5BL |
| 📊 Hozam (3 év) | 53,29% |
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,57% |
| ETF vásárlása |
Az Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF 1C kifinomultabb megközelítést alkalmaz a részvények kiválasztásában, mivel több alapvető pénzügyi szűrőt is beépít. Nagyobb súllyal vannak jelen benne a defenzív szektorok, mint az egészségügy, továbbá az energia. Az országok szerinti súlyozás alapján első helyen az Egyesült Királyság áll, amit Franciaország követ.
iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist)
Fizikailag replikálja az MSCI Europe Value Factor indexet. Értékalapú jellemzőkkel bíró európai részvényeket tartalmaz. Írországban van bejegyezve, alapvalutája az EUR. Nem rendelkezik devizafedezettel.
| ETF | iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist) | ||
| 📌 Ticker | IS0T | ||
| 📊 Hozam (3 év) | 53,61% | ||
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,52% | ||
| ETF vásárlása |
| ETF | iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist) |
| 📌 Ticker | IS0T |
| 📊 Hozam (3 év) | 53,61% |
| 📉 Volatilitás (3 év) | 15,52% |
| ETF vásárlása |
Az iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Dist) ötvözi az iShares megbízhatóságát egy, az alulértékelt vállalatok kihasználására törekvő szisztematikus stratégiával. Nagyvállalatokat foglal magában olyan országokból, mint az Egyesült Királyság, Franciaország és Németország. Ágazatilag nagy súllyal szerepel benne a pénzügyi szegmens, az ipar és az energiaszektor.
Az értékfaktoros ETF-ek teljesítménye
Az elmúlt években sok befektető óvatos volt az értéktényezőn alapuló stratégiákkal szemben, mivel 2010 óta alacsonyabb hozamokat produkáltak, mint a növekedési tényező, sőt nem is olyan régen még az S&P500 alatt teljesítettek.
Azonban az elmúlt években a Value Factor új erőre kapott, ahogy sok erre épülő stratégia is, mint az alábbi grafikonon látható - ám a növekedési faktor a jelek szerint megint a nyomába eredt.
Van értelme értékalapú ETF-ekbe fektetni? | Vélemény
Ezeket az értéktényezőt tartalmazó ETF-eket kétféleképpen lehet kihasználni. Egyrészt tényezők szerinti rotációs stratégiákat alkalmazva - vagyis különböző tényezőkre építő portfóliót állítunk össze, és azt rendszeresen rotáljuk a momentum, a trend és az egyes tényezők átlaghoz való visszatérése alapján.
A probléma ezzel az, hogy néhány esetben az átlaghoz való visszatérés sokkal tovább tarthat, mint várjuk - ahogy a value factor esetében is történt.
A másik stratégia, amelyen belül ezeket az ETF-eket felhasználhatjuk, az indexalapú portfólióban, amikor "tilt"-eket szeretnénk alkalmazni, ismerve az extra kockázatokat, amelyek itt felmerülnek. Akadhat éppenséggel jobb tényező is, mint a value, csakhogy nagyon népszerűvé vált a közösségi médiában és a könyvekben az elmúlt évtizedek kiváló teljesítménye miatt.
Például a momentum tényező konzisztensebb és robusztusabb teljesítményt mutatott, de ritkán említik - és mivel szűrői az ár mozgásától függenek (ami inkább a technikai elemzés területe), nem pedig a fundamentumoktól, sokan nem veszik komolyan annak ellenére, hogy rengeteg bizonyíték szól mellette.
Gyakran ismételt kérdések: Legjobb értékalapú ETF-ek
Mi az értékalapú ETF, illetve az értéktényező?
Az értékalapú ETF tőzsdén kereskedett alap, ami alacsony szorzókkal forgó vállalatok részvényeibe fektet.
Mi a különbség az értékalapú ETF és a növekedési ETF között?
Az értékalapú ETF-ek alulértékelt, alacsony szorzójú értékpapírokra összpontosítanak, míg a növekedési ETF-ek gyorsan növekvő, magas szorzójú vállalatokba fektetnek.
Mely szektorok vannak jelen leginkább az értékalapú ETF-ekben?
A Value ETF-ek gyakran foglalnak magukban részvényeket olyan szektorokból, mint a pénzügy, közművek, ipar, energia és nyersanyagok. E szektorokban gyakran találhatóak alacsony szorzójú vállalatok.
- Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
- Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
- Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.
A befektetés veszteség kockázatával jár.
- Magyar nyelv és lokális támogatás
- Kamat a szabad készpénzre (változó)
- 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
- Gyors, kezdőbarát xStation platform
A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.
- 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
- Frakcionált részvényvétel
- Egyszerű, gyors web + mobil app
- Kamat a szabad készpénzre
A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.
