A legjobb ETF-ek befektetéshez Magyarországról – 2026-as útmutató

Az ETF-ek az elmúlt években a leggyorsabban növekvő befektetési eszközzé váltak - ami érthető, hiszen kis erőfeszítéssel és tudással, valamint alacsony díjakkal lehet hosszú távon figyelemre méltó hozamokat elérni. Legnagyobb erényük végső soron abban rejlik, hogy diverzifikációt kínálnak egyetlen terméken belül.

Azonban a világszinten hatalmas kínálat közepette hogyan találjuk meg a legjobb ETF-eket a befektetéshez? E cikkben áttekintünk néhányat a legjobb tőzsdén kereskedett alapok közül. Kezdünk egy listával, ami alapján kiegyensúlyozott portfóliót hozhatsz létre, majd kategóriánként osztályozzuk az ETF-eket.

Ha ETF-ekbe szeretnél befektetni, először szükséged lesz egy értékpapírszámlára, ahol egyszerűen és biztonságosan megvásárolhatod őket.

Rendszeres ETF befektetés – akár 0 Ft-os vételi díjjal

Egyszer beállítod, utána automatikus. A K&H Értékpapír rendszeres befektetési programjával havonta már 10 000 Ft-tól fektethetsz be S&P 500, MSCI World vagy NASDAQ 100 ETF-ekbe – TBSZ számlán, adómentesen

Vágjunk bele

Mi az az ETF, és miért érdemes befektetni?

Az ETF (Exchange Traded Fund, azaz tőzsdén kereskedett alap) olyan pénzügyi termék, amely egy értékpapírkosárba fektet. Úgy veheted meg és adhatod el, mint egy részvényt – bármikor, a kereskedési idő alatt –, miközben egyetlen vásárlással akár több száz vállalat részvényéhez juthatsz hozzá.

A befektetők körében való töretlen népszerűségének három fő oka van:

• Diverzifikáció egyetlen termékben – nem egy vállalatban bízol, hanem egy egész piacon vagy szektoron.
• Alacsony költség – egy jó ETF éves díja (TER) 0,05–0,30% körül mozog, szemben az aktívan kezelt alapok 1–2%-ával.
• Átláthatóság – bármikor megnézheted, mibe fektet az alap, mi a nettó eszközértéke, és hogyan teljesített.

ETF vs. befektetési alap: mi a különbség?

A hagyományos befektetési alap aktívan kezelt: a portfóliómenedzser dönt arról, mely részvényeket veszi és adja el. Ez drágább és kiszámíthatatlanabb. Az ETF ezzel szemben általában passzív: egy indexet követ le automatikusan, emberi döntés nélkül. A kutatások nagy része azt mutatja, hogy hosszú távon a passzív stratégia a legtöbb aktív alapot megveri – alacsonyabb díjak mellett.

A hónap ETF-je: 2026. március – Xtrackers Europe Defence Technologies

Európa a katonai függőségből az USA-tól egyértelműen a stratégiai autonómia felé mozdult el. Évtizedes alulbefektetés után a NATO-kötelezettségek a védelmi kiadások 3,5–5%-os GDP-arányos növelésére irányulnak a következő évtizedben, különös hangsúllyal a haditechnikai eszközökre, a K+F-re, a kiberbiztonságra és az űrtechnológiára.

Nem csupán „fegyvergyártókba" fektet, hanem az európai védelmi ipar teljes modern ökoszisztémájába: katonai rendszerek, drónok, repülés-űripar, műholdak és kiberbiztonság.

A Stoxx Europe Total Market Defence Space and Cybersecurity Innovation Indexet követi le, amely azokat a vállalatokat választja ki, amelyeknél:

• A bevételek több mint 25%-a védelemhez, űrtechnológiához vagy kiberbiztonsághoz kötődik,
• Vagy magas minőségű szabadalmakkal rendelkeznek ezeken a területeken.

Összefoglalva: ez egy strukturális befektetési lehetőség – ha Európa kitart a védelmi stratégiai fordulat mellett, ez a szektor akár évekig kedvező szélben haladhat.

Az ETF főbb jellemzői

Ez nem globális, sem szektoriálisan diverzifikált ETF: koncentrált, tematikus befektetés – de éppen ezért illeszkedhet jól egy szélesebb portfólió szatellit pozíciójaként.

A legjobb ETF-ek, amelyekbe 2026-ban Magyarországról fektethetsz be

Okos és hozzáférhető befektetési lehetőséget keresel? Ezek azok az ETF-ek, amelyeket Magyarországról is könnyedén megvásárolhatsz, és amelyek ideálisak egy stabil portfólió felépítéséhez – bonyodalmak nélkül.

*A cikkben szereplő ETF-adatok (TER, hozam, volatilitás) szintén a 2026. március végi állapotot tükrözik. Befektetési döntés előtt mindig ellenőrizd az aktuális adatokat közvetlenül a kibocsátó vagy a bróker oldalán.

Kedvezményes számlanyitás

Nyiss K&H Értékpapír számlát RANKIA promóciós kóddal, és most akár 50 000 Ft vételi jutalék-díjkedvezményt is kaphatsz!

Promóciós kód: RANKIA

Vágjunk bele

👉 A részvételi feltételekről itt olvashatsz.

 iShares Physical Gold EUR Hedged ETC

Ez az ETC közvetlen fizikai arany kitettséget biztosít: az alap mögött valódi aranyrudak állnak, LBMA-szabványok szerint, elkülönített tárolással. Nincsenek derivatívák, nincsenek rejtett kockázatok.

Ezenkívül ez az ETC devizafedezettel rendelkezik. Az aranyat általában dollárban jegyzik a nemzetközi piacokon, ami kettős kitettséget jelent: az arany saját árának és az árfolyamnak (EUR/USD) való kitettséget. Ez a fedezett (avagy hedged) ETC kiküszöböli az árfolyam hatását - természetesen valamivel magasabb díj ellenében, viszont így sokkal nagyobb nyugalmat biztosít számunkra.

Amúgy ez a devizafedezet nagyon hasznos volt, mivel az ETC közel 10 százalékponttal (vagy 1000 bázisponttal) felülmúlta azokat az arany ETF-eket, amelyek nem rendelkeznek vele - mint az alábbi grafikonon láthatjuk:

Így ez a portfóliónkba meglehetősen kényelmesen beépíthető ETC. Évi 0,25%-os TER mellett a legolcsóbb tőzsdén kereskedett alap, ami a Gold indexet követi.

Ez az ETC tehát nagyon vonzó lehetőség lehet, ha van egy bevált stratégiád, és úgy gondolod, hogy az aranynak maradt még felfelé irányuló mozgástere a devizaárfolyammal együtt.

Xtrackers MSCI World UCITS ETF 2C – EUR fedezett

Az MSCI World (EUR fedezett) indexet követi le, amely 23 fejlett piac nagy- és közepes kapitalizációjú vállalatait foglalja magában, a devizakockázatot pedig 100%-ban euróra fedezi. Fizikai mintavételes replikációt alkalmaz – vagyis nem vásárolja meg az index összes részvényét, hanem csak a legreprezentatatívabbakat.

Összességében ez az ETF olyan befektetők számára ajánlott, akik globálisan diverzifikált kitettséget szeretnének EUR/USD devizakockázat nélkül. A fizikai replikációnak köszönhetően a partnerkockázat is alacsonyabb, hiszen az ETF ténylegesen birtokolja a részvényeket.

iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged

Az MSCI World Net TR indexet fizikai mintavételes replikációval másolja (vagyis az index legfontosabb összetevőiből vásárol). Alapdevizája az USD, de devizafedezete euróban van, ami azt jelenti, hogy nem leszünk kitéve az árfolyam-ingadozásoknak (EUR/USD)

Az ETF portfólió főbb összetevői és megoszlása nagyon hasonló az Xtrackers ETF-éhez.

Mivel ez olyan ETF, ami a globális gazdaság jó teljesítményéhez kötődik indexkövetéssel, portfóliója 1200-1500 vállalatot tartalmaz. Kiemelkedő kitettséggel rendelkezik a technológia (~24%), pénzügy (~14%), egészségügy (~13%) és a fogyasztás (~12%) terén.

Teljesítménye kifogástalan: három év alatt közel 52%-os hozam. Az egyetlen különbség az előző ETF-hez képest, hogy itt negyedévente kifizetik az osztalékokat, vagyis a befektető háromhavonta rendszeres jövedelemhez juthat, amit újra befektethet (hogy kihasználja a kamatos kamat hatását), vagy beépítheti a fogyasztásra szánt keretébe.

Az IWLE ideális mérsékelt befektetői profil esetében, ahol globális magra van szükség fizikai másolással és osztalékjövedelemmel. Ezenkívül az eurófedezet hasznos az európai befektetők számára, akik részvényeket szeretnének a portfóliójukba, de már a hozamok vagy tőkemegőrzés szakaszában vannak, ugyanakkor tolerálják a részvények volatilitását.

iShares MSCI EM ex‑China UCITS ETF USD (Acc)

Negyedikként nézzük meg az iShares MSCI EM ex‑China UCITS USD (acc) ETF-et, ami az MSCI Emerging Markets ex China indexet (nagy- és közepes kapitalizáció) követi. Ezen index célja a feltörekvő gazdaságok (Kínát kizárva) teljesítményének tükrözése. Ennek érdekében teljes fizikai másolást alkalmaz, vagyis megvásárolja az index összes összetevőjét az alapdevizájában (USD).

A szóban forgó ETF indexkövető portfólióban jól működhet kiegészítésként a fejlett országok mellett - olyan befektetői profil esetében, aki csökkenteni akarja a Kína által okozott volatilitás és bizonytalanság hatását. Ennek az ázsiai óriásnak a kizárása nagyobb hozamot eredményezett az elmúlt 4 évben.

iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)

Most pedig nézzünk arra egy lehetőséget, ha Kínát is bevonjuk. A feltörekvő piacok (Kína, India, Tajvan, Brazília…) dinamikájának megragadása érdekében az iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF több mint 25 ország nagy, közepes és kis kapitalizációjú részvényeire nyújt kitettséget.

Ez az ETF fizikai replikáció révén fektet be több mint 3100 vállalatba Ázsiában, Latin Amerikában, és az EMEA régióban, megvásárolva az indexet alkotó összes értékpapírt. Földrajzi diverzifikáció tekintetében kiemelkedik Kína, Tajvan és Dél-Kórea. Ágazatok közül pedig a pénzügyi és technológiai szektor (mindkettő 21%-kal), kisebb mértékben egyéb területek, mint például a diszkrecionális fogyasztás vagy a telekommunikáció.

Összességében biztosítja a földrajzi diverzifikációt és az alfa lehetőségét, de teljesítménye nagymértékben függ az árucikkek ciklusaitól és az egyes országok politikáitól. Ideális a portfólió globális magjának szatellit ETF-jeként.

iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)

Ez az ETF a MSCI All Country World Net USD indexet követi, ami fejlett és feltörekvő országok nagy és közepes vállalatait foglalja magában azzal a céllal, hogy egyetlen eszközben globálisan diverzifikált kitettséget biztosítson. Fizikai mintavételes replikációt alkalmaz, vagyis csak a legreprezentatívabb értékpapírokat vásárolja meg. Alapdevizája az USD, fedezet nélkül.

Bár célja a globális lefedettség biztosítása, ne áltassuk magunkat: az alap erősen az Egyesült Államokra koncentrált (58%), ezt követi Európa, Ázsia-Csendes-óceán és a feltörekvő piacok - ami tükrözi az index természetes elfogultságát a nagyobb gazdaságok irányában.

Mindez meglehetősen erős, közel 50%-os hozamot eredményezett az elmúlt 3 évben. Tegyük ehhez hozzá, hogy éves költsége (TER) 0,20% - így a legköltséghatékonyabb lehetőségek egyike.

Összességében ez az ETF megfelelő termék a mérsékelttől agresszívig terjedő profilú befektetők számára, akik egyszerűséget és globális kitettséget keresnek egyetlen pozícióban, elfogadva a nemzetközi piac volatilitását és az amerikai dollártól való függést.

First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged

Menedéket keresel közepes lejáratú fix hozamú befektetésekben, devizák okozta meglepetések nélkül?

Ebben az esetben számon tartanod ezt az ETF-et, az ICE BofAML 3-5 Year Global Government (EUR Hedged) Indexet követi fizikai másolással - azaz több ország közepes lejáratú (3-5 év közötti) államkötvényeinek megvásárlásával, az árfolyamkockázatot euróra fedezve.

Körülbelül 804 államkötvényből áll, amelyeket 38 ország bocsátott ki, köztük olyanok, amelyek bizonyított hitelképességgel rendelkeznek - például Olaszország (15,50%), Ausztrália (14%), Szingapúr (8,30%) vagy Új-Zéland (8,25%). Érdekes módon az Egyesült Államok államkötvényére mindössze 6%-os kitettséggel rendelkezik.

Ennek az ETF-nek nagy vonzereje a negyedéves kifizetési politika, mivel a kapott bevételeket (kötvénykamatokat) háromhavonta osztja ki, és közel 3,13%-os osztalékhozamot kínál.

A korábbi években tapasztalt gyors és jelentős kamatemelések nyilvánvalóvá tették, hogy a passzív indexkövető portfóliókba valami más is szükséges a hosszú lejáratú és futamidejű kötvények mellett. Nemcsak azért, mert megszűnnek pufferként működni, hanem mert a teljes portfólió helyreállási ideje meghosszabbodik, ugyanis az újrasúlyozás nem végezhető el megfelelően.

Az ETF saját hozamát tekintve észrevehető a helyreállás a 2021-es esés után, amikor a kamatok emelkedni kezdtek és ennek következtében a közép- és hosszú lejáratú kötvények elvesztették belső értéküket a másodlagos piacon.

Legjobb magyar ETF-ek

Ha nem csak globális piacokban, hanem a hazai és régiós tőzsdékben is gondolkozol, két kifejezetten magyar befektetőknek szánt, BÉT-en kereskedett ETF áll rendelkezésre – mindkettő az OTP Alapkezelő terméke, és TBSZ-számlán is tartható.

BUX ETF

Ez az ETF a Budapesti Értéktőzsde irányadó részvényindexét, a BUX-ot követi le forintban. A BUX index teljesítményét másolja: a BÉT-en kereskedett hazai részvényeket az index összetételének megfelelő arányban tartja, így egyetlen befektetési jeggyel részesülhetsz a legnagyobb magyar tőzsdei vállalatok teljesítményéből.

A BUX indexben az OTP, a Mol, a Richter és a Magyar Telekom együttesen több mint 90 százalékos súllyal szerepelnek – a négy blue chip mozgása tehát alapvetően meghatározza az ETF teljesítményét is.

CETOP ETF

A CETOP ETF a közép-kelet-európai régió blue chip részvényeibe fektet, euróban denominálva – egyfajta régiós portfólió egyetlen termékben.

Az alap a Budapesti Értéktőzsde CETOP NTR indexének összetételét képezi le: a régió hét országának – Magyarország, Lengyelország, Csehország, Szlovákia, Horvátország, Románia és Szlovénia – 25 legnagyobb forgalmú részvényéből válogat.

Az indexben országonként legfeljebb 40% lehet a súly, vagyis sem Lengyelország, sem Magyarország nem uralhatja teljesen a kosarat, hiába ők a régió legnagyobb piacai. A top kitettségek között szerepel az OTP Bank, a PKO BP (Lengyelország), a CEZ (Csehország) és más régiós nagybankok, energetikai és ipari cégek.

A legjobb hosszú távú ETF-ek 2026-ban

Először is, a hosszú távú befektetésre szánt ETF-ek olyan eszközök, amelyek kizárólag fejlett gazdaságok vállalataiból álló indexeket követnek, likvid értékpapírpiacokkal, szilárd szabályozási keretekkel és magas egy főre jutó jövedelemmel.

A gyakorlatban azokról az indexekről beszélünk (pl. MSCI World vagy FTSE Developed), amelyek olyan országokat foglalnak magukban, mint az Egyesült Államok, Kanada, Japán, az Egyesült Királyság, Németország, Franciaország, Ausztrália stb. - vagyis ahol a pénzügyi infrastruktúra és kormányzás megfelel a stabilitás, átláthatóság és hozzáférhetőség kritériumainak.

A legjobb rövid távú ETF-ek 2026-ban

Rövid távú befektetésnél a megközelítés teljesen más. Itt nem a hosszú távú hozam maximalizálása a cél, hanem a tőke megőrzése, a likviditás fenntartása és a volatilitás kézben tartása. Ezért a legalkalmasabb ETF-ek ebben a horizonton jellemzően rövid futamidejű kötvényekhez, pénzpiaci eszközökhöz vagy alacsony volatilitású stratégiákhoz kötődnek.

Az alábbi UCITS ETF-ek Európából is elérhetők, és jól illeszkednek rövid távú stratégiákba:

A legjobb kínai és feltörekvő piaci ETF-ek

Egyfelől idetartoznak a kínai ETF-ek, vagyis olyan tőzsdén kereskedett alapok, amelyek kizárólag kínai tőzsdék értékpapírjaiból (A-shares, H-shares, ChiNext stb.) álló indexeket másolnak azzal a céllal, hogy közvetlen kitettséget biztosítsanak az ázsiai óriásra - amit a nagy volatilitás, erőteljess szabályozói beavatkozások, valamint a világ második legnagyobb gazdaságához kötődő növekedési potenciál jellemez.

Másfelől itt említhetőek a feltörekvő piaci ETF-ek, amelyek bár hasonlóak, nem csupán egyetlen gazdaságra összpontosítanak, hanem olyan fejlődő gazdaság részvényeit foglalják magukban (Brazília, India, Oroszország, Dél-Afrika, Korea, maga Kína, Tajvan stb.), amelyek nagyobb növekedési potenciállal rendelkeznek, egyúttal politikai és árfolyamkockázatuk is nagyobb, mint a fejlett piacoké.

A legjobb kötvény ETF-ek

A fix hozamú ETF-ek olyan tőzsdén kereskedett alapok, amelyek adósságinstrumentumokból (államkötvények, vállalati kötvények, értékpapírosítások, feltörekvő piaci adósságok, inflációhoz kötött kötvények stb.) álló indexeket fognak össze és másolnak. A részvény ETF-ekkel ellentétben, amelyek mögöttes eszközei részvények, ezek az ETF-ek különböző lejáratú (rövid, közép- vagy hosszú távú) és hitelminőségű (befektetési fokozatú vagy magas hozamú) kötvényekbe fektetnek, céljuk rendszeres jövedelem (kamatok) biztosítása és alacsonyabb volatilitás elérése.

Nézzünk meg most azt a táblázatot, ami öt, amerikai dollárban denominált vállalati kötvényekre összpontosító ETF-et mutat be, különös tekintettel a magas hozamú (high yield) és rövid vagy közepes futamidejű szegmensekre.

Általánosságban elmondható, hogy az ilyen jellegű ETF-ek nagy népszerűségnek örvendtek az elmúlt években, mivel nem csupán jelentős mértékben növelték a hozamukat, hanem demokratizálták a kötvénypiac elérhetőségét, ami korábban nem igazán keltette fel a kisbefektetők figyelmét.

A legjobb osztalék ETF

Az osztalék ETF-ek olyan tőzsdén kereskedett alapok, amelyek fő célja rendszeres jövedelmet biztosítani a portfólióban lévő vállalatok által fizetett osztalékon keresztül. A „hagyományos" növekedésorientált ETF-ekkel ellentétben ezek a termékek magas osztalékhozamú, éves emeléssel rendelkező vagy stabil kifizetési politikájú részvényeket válogatnak össze.

Xtrackers MSCI World High Dividend Yield ESG UCITS ETF (XZDW)

Az Xtrackers MSCI World High Dividend Yield ESG UCITS ETF (XZDW) vezeti a mezőnyt a legnagyobb 3 éves hozammal (+29,17%), miközben mérsékelt volatilitást és versenyképes 0,25%-os TER-t kínál. Kiváló választás azoknak, akik globális osztalékbevételt szeretnének ESG-szempontokkal ötvözve, egy diverzifikált portfólión belül.

Osztalék ETF-eknél érdemes azokat előnyben részesíteni, amelyek stabil növekedést mutatnak az idők folyamán – nem feltétlenül a legmagasabbat –, ugyanakkor 3–5%-os osztalékhozammal és legalább negyedéves kifizetéssel rendelkeznek.

A legjobb S&P 500 ETF

Az S&P 500 ETF-ek olyan tőzsdén kereskedett alapok, amelyek az amerikai tőzsde legfontosabb referenciaindexének, az S&P 500-nak a teljesítményét igyekeznek visszaadni. Ebbe a kategóriába minden olyan UCITS ETF és ETC tartozik (fizikai vagy szintetikus), amelynek mögöttes eszköze az 500 legnagyobb amerikai vállalat free float alapján súlyozott kosara – a technológiai óriásoktól a ciklikus és defenszív nagyvállalatokon át.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (SXR8)

A iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) kínálja a legnagyobb 3 éves hozamot, miközben a nagyon alacsony TER-rel (0,07%) rendelkezik a kategóriában. Kiváló választás azoknak, akik S&P 500 kitettséget keresnek valamivel defenszívebb megközelítéssel és minimális költségekkel.

Az arany ETF-ek mellett az S&P 500 ETF-ek az elmúlt évek legnépszerűbb befektetési eszközei közé tartoznak – két okból: az amerikai piac hosszú távú teljesítményének vonzereje, illetve a befektetés egyszerűsége, amely mindössze néhány kattintást igényel.

Éppen ezért minden befektetési portfóliónak tartalmaznia kellene legalább 20%-nyi S&P 500 indexkövető ETF-et.

ETF TBSZ számlán Magyarországon – adóelőnyök, amit nem hagyhatsz ki

Magyarországon a befektetési hozamok után 15% szja-t kell fizetni – kivéve, ha Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) tartod a befektetéseid. A K&H Értékpapírnál a TBSZ-en elhelyezett befektetések után:

• 3 év után: 10% adókedvezmény
• 5 év után: teljes adómentesség – minden hozam, osztalék és árfolyamnyereség adómentes

Ez az adómegtakarítás hosszú távon legalább akkora hatással van a hozamra, mint az ETF megválasztása. Érdemes tehát már az első vásárlásnál TBSZ-számlán gondolkodni.

Melyik ETF-et válaszd? Profil szerinti útmutató

Nem létezik egyetlen "legjobb" ETF – minden befektető más célokat, kockázattűrést és időhorizontot képvisel. Az alábbi táblázat segít eligazodni:

Praktikus portfólióépítési logika:

• Portfólió mag (60–80%): IWLE és/vagy SXR8 – globálisan diverzifikált, alacsony TER
• Szatellitpozíció (10–20%): XDEF (védelmi) vagy 84X0 (feltörekvő piacok)
• Védelmi eszköz (5–10%): IGLD (arany) vagy FTGB (kötvény)

Ha ETF-portfóliót építenél, tekintsd meg legfrissebb útmutatónkat.

Hol vásárolhatsz ETF-et Magyarországon?

A K&H Értékpapír az egyik legrégibb és legmegbízhatóbb magyar bróker, számos előnnyel:

• TBSZ és NYESZ
• Teljes magyar nyelvű asszisztencia
• Magyar részvények (pl. BUX-indexben lévő papírok) és ETF-ek egyaránt elérhetők
• Erős banki háttér

A K&H Értékpapíron keresztül a cikkben bemutatott ETF-ek nagy része közvetlenül elérhető – ahol nem pontosan ugyanaz a sorozat, ott jellemzően egy azonos indexet követő, hasonló költségű alternatíva igen. A pontos díjszabásról és a TBSZ-számla nyitásának feltételeiről a K&H Értékpapír oldalán tudsz tájékozódni.

Gyakori Kérdések (GYIK)