A legjobb védelmi ETF-ek 2026-ban: 5 alap összehasonlítása
Tartalomjegyzék
A 2022-es ukrajnai invázió és a közel-keleti háború óta a védelmi és repülőipar a tőzsde egyik legerősebb szektora. A VanEck Defense ETF például három év alatt több mint 140%-ot emelkedett, az elmúlt egy évben viszont 4%-ot veszített: ebben a szektorban a beszállás időzítése legalább annyit számít, mint az alap kiválasztása.
Ebben a cikkben díjak, hozam, volatilitás és portfólió szerint hasonlítjuk össze a legjobb védelmi ETF-eket, megmutatjuk, hogyan vásárolhatsz hadiipari ETF-et Magyarországról, és sorra vesszük a szektor kockázatait is.
Miért került fókuszba a védelmi ipar?
A geopolitikai feszültségek és a növekvő katonai költségvetések miatt élénkült az érdeklődés a védelmi ipar és a hadiipari ETF-ek iránt. A keresletet három fő folyamat támogatja:
- Növekvő NATO-kiadások: a tagállamok a katonai képességek és a kapcsolódó infrastruktúra fejlesztésére törekednek.
- Európai újrafegyverkezés: a haderők korszerűsítése és a készletek feltöltése új megrendeléseket hozhat a gyártóknak.
- Technológiai fejlesztések: a hagyományos fegyverrendszerek mellett a drónok, a kiberbiztonság és a katonai szoftverek is előtérbe kerültek.
A vállalatok bevételeit jelentősen befolyásolják az állami megrendelések, de a magasabb védelmi kiadások önmagukban nem garantálnak tőzsdei hozamot: a növekedési várakozások már beépülhettek az árfolyamokba
A legjobb védelmi ETF-ek összehasonlító táblázata
Az alábbi táblázat a legnagyobb, európai tőzsdéken is forgalmazott védelmi UCITS ETF-eket mutatja, kezelt vagyon szerint sorba rendezve:
| ETF (ticker) | TER | 1 éves hozam | Volatilitás (1 év) |
|---|---|---|---|
| VanEck Defense (DFEN) | 0,55% | −4,45% | 24,94% |
| WisdomTree Europe Defence (EUDF) | 0,40% | −7,12% | 27,23% |
| HANetf Future of Defence (ASWC) | 0,49% | +11,51% | 21,09% |
| iShares Global Aerospace & Defence (5J50) | 0,35% | +2,84% | 20,29% |
| Amundi Stoxx Europe Defense (EDFS) | 0,35% | −6,00% | 26,80% |
Az adatok euróban, 2026. szeptember 28-i állapot szerint értendők.
A szektor 2022 óta jellemzően az S&P500 felett teljesített, a táblázat egyéves hozamai viszont jelzik, hogy a 2025-ös rali után megtört a lendület.
A legjobb védelmi ETF-ek részletesen
1. VanEck Defense UCITS ETF A (DFEN): a legnagyobb globális védelmi ETF
A VanEck Defense UCITS ETF a MarketVector Global Defense Industry Indexet replikálja, amely a világ védelmi és repülőgépipari vállalatait gyűjti egy kosárba. 2023 márciusában indult, Írországban van bejegyezve, teljes fizikai replikációt alkalmaz, a hozamot pedig újrabefekteti (felhalmozás).
| Az ETF jellemzői | |
|---|---|
| Alap neve / TICKER | VanEck Defense UCITS ETF A / DFEN |
| Kifizetés (osztalék) | Felhalmozás |
| Kezelt vagyon | 6147 millió euró |
A portfólió 45 pozícióból áll, a Top 10 (Palantir, RTX, Thales, Leonardo, Hanwha Aerospace stb.) súlya 61%. Az Egyesült Államok adja a kitettség felét, Dél-Korea 10%-kal, Franciaország 9%-kal követi, az ipari szektor aránya pedig 80%.
Ez a magas bétájú, tematikus ETF taktikai, „szatellit” pozícióként illik egy aktív portfólióba, amely a védelmi kiadások felívelő ciklusára épít.
Hosszú távú passzív portfólió alapelemének nem ajánljuk. Előnye a likviditás és a tiszta védelmi fókusz, hátránya a lista legmagasabb, 0,55%-os TER-je, valamint az ipari gyártók túlsúlya, ahol magasabb a fenntartási capex és gyengébb a befektetett tőke megtérülése (ROIC), mint a szoftvercégeknél.
2. WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (EUDF): tisztán európai kitettség
A WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (tickerek: EUDF/WDEF, ISIN IE0002Y8CX98) a WisdomTree Europe Defence Indexet követi: EU- és NATO-tagállamokban működő, tisztán védelmi és repülőipari cégeket, tiltott fegyverek gyártói nélkül. 2025. március 4-én indult, és 4,4 milliárd eurós vagyonával a második legnagyobb védelmi ETF.
| Az ETF jellemzői | |
|---|---|
| Alap neve / TICKER | WisdomTree Europe Defence UCITS ETF / EUDF |
| Kifizetés (osztalék) | Felhalmozás |
A portfólió 41 vállalatot tart, a Top 10 súlya 64%: a BAE Systems (10%), a Thales (10%) és a Rheinmetall (9%) vezeti a listát. Az Egyesült Királyság, Franciaország és Németország együtt a portfólió 68%-át adja.
0,40%-os TER-je a VanEck Defense (0,55%) alatt van, és az európai NATO-tagok 5%-os vállalása miatt közvetlenül az európai kiadási ciklusra épít. Ennek ára a lista egyik legmagasabb, 27%-os volatilitása és az elmúlt év −7%-os hozama.
Rankia kedvezmény
Nyiss értékpapírszámlát Rankia promóciós kóddal, és 50 000 Ft kereskedési-díjkedvezményt kaphatsz a K&H Értékpapírnál.
Promóciós kód: RANKIA
👉 A részvételi feltételekről itt olvashatsz.
3. HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC): védelem és kiberbiztonság
A HANetf Future of Defence UCITS ETF az EQM NATO+ Future of Defence Indexet követi, amely a hagyományos védelmi rendszerek mellett kiberbiztonsági cégeket is tartalmaz. 2023 júliusában indult, fizikai replikációt használ, és felhalmozó osztalékpolitikát követ.
| Az ETF jellemzői | |
|---|---|
| Alap neve / TICKER | HANetf Future of Defence UCITS ETF / ASWC |
| Kifizetés (osztalék) | Felhalmozás |
A portfólió 60 értékpapírt tartalmaz, a Top 10 (Palantir, Rheinmetall, BAE Systems, Safran, CrowdStrike stb.) súlya 47%. Az USA 60%-kal van jelen, ezt Franciaország, az Egyesült Királyság és Németország követi, szektorálisan pedig 67% ipar és 26% technológia keveréke.
Diverzifikáltabb, mint a DFEN, és a lista legjobb egyéves hozamát érte el. A nagyobb technológiai súly előny: a Palantir mesterséges intelligencia alapú elemzőszoftverei és a kiberbiztonsági cégek a „hidegháború 2.0” kulcsszereplői lehetnek.
4. iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD (Acc) (5J50): repülőipari fókusz
Az iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF az S&P Developed BMI Select Aerospace & Defense 35/20 Capped Indexet replikálja, amely a nagy repülőgépipari és védelmi beszállítókra összpontosít. 2024 februárjában indult, fizikai replikációt használ, és felhalmozza az osztalékokat.
| Az ETF jellemzői | |
|---|---|
| Alap neve / TICKER | iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD (Acc) / 5J50 |
| Kifizetés (osztalék) | Felhalmozás |
A portfólió 78 vállalatot tart, a Top 10 (RTX, Rolls-Royce, GE Aerospace, Boeing, Airbus stb.) súlya 60%. Az USA 61%-kal dominál, az Egyesült Királyság 13%-kal, Franciaország 7%-kal van jelen, az ipari szektor súlya 97%.
Hasonló a DFEN-hez, de kevésbé koncentrált, és a polgári repülés miatt részben a légiforgalmi ciklustól is függ. Olcsó és a lista legkevésbé volatilis alapja, ezért inkább szélesebb rotációs stratégiához illik, mint tiszta védelmi fogadáshoz.
5. Amundi Stoxx Europe Defense UCITS ETF Acc (EDFS): olcsó európai alternatíva
Az Amundi alapja a STOXX Europe Total Market Defense Capped Indexet követi. 2025. május 12-én indult, Luxemburgban bejegyzett, felhalmozó ETF, amely 547 millió eurót kezel.
| Az ETF jellemzői | |
|---|---|
| Alap neve / TICKER | Amundi Stoxx Europe Defense UCITS ETF Acc / EDFS |
| Kifizetés (osztalék) | Felhalmozás |
Mindössze 24 céget tart, így a Top 10 súlya 87%: a Rolls-Royce, az Airbus, a Safran, a BAE Systems és a Thales egyenként 10–11%-ot képvisel, vagyis a polgári repülőipar is nagy súlyt kap. Az Egyesült Királyság, Franciaország és Németország együtt a portfólió 70%-át adja.
Ugyanazt az európai újrafegyverkezési történetet kínálja, mint az EUDF, de 0,35%-os TER-rel olcsóbb. A kevés pozíció miatt viszont egy-egy vállalat negyedéves eredménye jobban mozgatja az árfolyamot.
Hogyan vásárolhatsz védelmi ETF-et Magyarországról?
A bemutatott alapok európai UCITS ETF-ek, így magyar befektetőként is megvásárolhatod őket egy olyan brókernél, amely az adott tőzsdei jegyzést kínálja. A vásárlás négy lépésből áll:
- Bróker kiválasztása: az XTB, a K&H Értékpapír és a Lightyear is kínál ETF-kereskedést, de a kínálatuk eltér, ezért előbb ellenőrizd, elérhető-e a keresett alap.
- Keresés ISIN alapján: az ISIN (például IE000YYE6WK5 a DFEN-nél) egyértelműen azonosítja az alapot, a ticker viszont tőzsdénként eltérhet.
- A KID átnézése: a kiemelt információkat tartalmazó dokumentum mutatja a költségeket és a kockázati besorolást.
- Megbízás megadása: limitáras megbízással elkerülheted, hogy a fiatalabb, kisebb forgalmú ETF-eknél rossz áron teljesüljön a vétel.
A hozamot a forint árfolyama is befolyásolja: az ETF-ek euróban vagy dollárban forognak, így ha a forint erősödik, forintban mérve kisebb lesz a nyereség.
A védelmi ETF-ek kockázatai
A védelmi kiadások növekedése mellett is számolni kell az alábbi kockázatokkal:
- Koncentráció: az ETF-ek egyetlen iparágra építenek, és néhány nagyvállalat jelentős súlyt képviselhet bennük.
- Politikai és költségvetési függés: a beszerzések elhalasztása, a költségvetési változások vagy a geopolitikai fordulatok befolyásolhatják a megrendeléseket és az árfolyamokat.
- Magas értékeltség: ha az árfolyamok már erős növekedést tükröznek, a vártnál gyengébb eredmények jelentős esést okozhatnak.
- Termelési nehézségek: az alapanyag- és munkaerőhiány késleltetheti a szállításokat, a költségnövekedés pedig csökkentheti a nyereséget, különösen fix áras szerződéseknél.
A Rankia véleménye
A védelmi ETF-ek összehasonlításánál a költségek mellett a portfólió összetétele a döntő: az európai hadiipar, a globális repülőipar és a kiberbiztonság eltérő kitettséget jelent. A választást ezért önmagában sem az alacsony TER, sem a kiemelkedő múltbeli hozam nem indokolja.
Ezek az alapok egy szélesen diverzifikált portfólió kiegészítői lehetnek, de önmagukban nem adnak széles piaci lefedettséget. Hosszú távú tartásuknál is számolni kell a koncentrációval és az állami megrendelésektől való függéssel: a növekvő védelmi költségvetés nem jelent automatikusan emelkedő árfolyamot.
Gyakori kérdések a védelmi ETF-ekről
Figyelmeztetések:
A jelen cikk nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így az itt szereplő információkat az olvasó csak saját felelősségre használhatja fel.