MicroStrategy: A Bitcoinba való befektetés legjobb módja?

A Microstrategy kétségtelenül az egyik legdivatosabb vállalat az általa birtokolt bitcoinok miatt, és tőzsdei árfolyama úgy emelkedik, mint a rakéta, amikor felfelé visz a lendület, de erőteljesen csökken, amikor visszaesés következik be.

Vajon a MicroStrategy a legjobb mód arra, hogy Bitcoinba fektessünk? Érdemes-e inkább Saylor cégének részvényeiből venni ahelyett, hogy közvetlenül a kriptovaluták királynőjére szereznénk kitettséget? Minderről olvashatsz az alábbiakban.

Mi az a MicroStrategy (MSTR)?

A MicroStrategy (MSTR) egy amerikai vállalat, amit 1989-ben alapított Michael J. Saylor és Sanju Bansal Tysons az Egyesült Államok Virginia államában, azon belül Cornerben, mégpedig azzal a céllal, hogy adatelemző szoftvereket fejlesszen.

Fő terméke egy elemzési platform, ami abban segíti a szervezeteket, hogy megalapozott döntéseket hozzanak nagy mennyiségű adat vizualizálása és elemzése révén.

Az elmúlt években a MicroStrategy ismertségre tett szert jelentős Bitcoin-befektetése miatt. A vállalat 2020-ban kezdett el kriptovalutát vásárolni vezérigazgatója, Michael Saylor vezérletével, aki úgy véli, hogy a Bitcoin értékőrző funkció szempontjából felülmúlja a készpénzt.

2025-re a MicroStrategy már 576.230 bitcoint tartalékol, így az egyik legnagyobb intézményi kriptovaluta-birtokossá vált. Ennek eredményeképpen a vállalat árfolyama nagyon hasonlóan alakul a Bitcoin árfolyamának viselkedéséhez.

A MicroStrategy általános adatai

• Anyavállalat: MicroStrategy Incorporated
• Ticker: MSTR
• ISIN: US5949724083
• Hol jegyzik: Nasdaq

MicroStrategy részvények vásárlása a Freedom24-en

Mi a jobb: MicroStrategy részvényeket venni vagy Bitcoinba fektetni?

Most, hogy a Bitcoin ismét közel jár történelmi csúcsához, Saylor bejelentette az újabb Bitcoin-vásárlást - sőt annak a véleményének is hangot adott, hogy aki nem vesz Bitcoint (akár történelmi csúcsokon), az pénzt veszít.

Vizsgáljuk hát meg mi is, hogy melyik a jobb: MicroStrategy részvényeket vásárolni vagy Bitcoinba fektetni annak tényleges megvásárlásával.

Érdemesebb MicroStrategy részvényeket vásárolni?

A MicroStrategy (MSTR) az egyik legjelentősebb béta proxi lett a Bitcoin piacán... ugyanakkor továbbra is egy tőzsdén jegyzett szoftvercég stabil árréssel és olyan vállalatirányítással, ami a részvényeseknek többet nyújt, mint pusztán a kriptovalutának való kitettséget.

2025 májusában minden MSTR részvény körülbelül 0,00225 BTC* értéket biztosít, ami átszámítva 240 $ értéket eredményez, míg a tőzsdei árfolyam 399 $ körül van - vagyis nagyjából 68%-os prémium adódik, ami az operatív tőkeáttételt tükrözi, mivel Bitcoin tartalékai vannak a cégnek fiat valuta helyett.

Ezért sok befektető számára ez a "szoftver + Bitcoin" keverék azt jelenti, hogy az MSTR egyfajta „tőkeáttételes ETF” a BTC-re, amit bármely hivatalosan működő brókernél meg lehet vásárolni, befektetési alapokba fel lehet venni és opciókban lehet vele kereskedni.

A Bitcoin előnyei a MicroStrategy-vel szemben

Amikor Bitcoint vásárolsz, közvetlen kitettséget szerzel a világ leglikvidebb és legszűkösebb kínálatú digitális eszközére - nem pedig egy szoftvercég „szűrőjén” keresztül, amelynek a BTC felhalmozása mellett működési költségei és menedzsment kockázata van, ráadásul új részvényeket is bocsát ki.

Ha pedig ez sem lenne elég, a legszigorúbb monetáris politikának van alávetve, és szigorúan 21 millió egységben meghatározott teljes kínálattal rendelkezik.

Ráadásul a Bitcoin vonzereje az intézményi nyomás miatt is nő: az Bitcoin spot ETF-ek, amelyeket az Egyesült Államokban indítottak 2024 januárjában, már több mint 52 milliárd $-t kezelnek, és továbbra is vonzzák a pénzt; csupán május 19-én nettó 667 millió $ érkezett az iShares Bitcoin Trust vezetésével

Mivel mindkét lehetőség elég jól hozzáférhető, az alábbiakban különböző lehetőségeket mutatunk akár a MicroStrategy részvényeinek megvásárlására, akár a Bitcoinba való befektetésre - végül pedig egy eszmefuttatást arról, hogy melyik a jobb (véleményünk szerint, ami persze mindössze egy vélemény).

MicroStrategy részvények vásárlása 3 lépésben | Példa a Freedom24-gyel

A tőzsdén megvenni egy olyan vállalat részvényeit, mint a MicroStrategy, nagyon egyszerű és néhány lépésben megvalósítható.

MicroStrategy részvények vásárlása 3 lépésben

1. Befektetési számla nyitása: Válassz egy online brókert, amely lehetővé teszi az amerikai részvényekbe való befektetést (mint például a Freedom24 vagy az eToro). Végezd el a regisztrációs folyamatot és küldd be a szükséges dokumentumokat.
2. Pénz befizetése: Miután a számlád létrejön, utalj át pénzt a bankszámládról a befektetési számládra.
3. Részvények kiválasztása és megvétele: Ha már van pénz a számládon, keresd meg a MicroStrategy (MSTR) részvényt a bróker platformján. Add meg a megvásárolni kívánt részvények számát és hagyd jóvá a tranzakciót. Végül ellenőrizd, hogy a vásárlásod megtörtént-e.

Most pedig részletesen áttekintjük e lépéseket a Freedom24 példáján keresztül.

1. lépés: A MicroStrategy részvény kikeresése

Az első lépés értelemszerűen az, hogy nyitsz egy számlát a Freedom24-nél (vagy az általad választott brókernél) és elhelyezed rajta legalább a minimális betétet.

Ezt követően itt az ideje nekilátni a befektetésnek. Ehhez csak annyit kell tenned, hogy a bróker keresőjébe (zöld téglalap) beírod a cég nevét: “MicroStrategy” - de beírhatod a tickert (MSTR) vagy az ISIN-t (US5949724083) is.

Miután megtaláltad, egyszerűen válaszd ki (kék téglalap) és megkapod a cég adatlapját, ahol elemzést végezhetsz és beállíthatod a vételi megbízást.

Számla nyitása a Freedom24-nél

2. lépés: A cég tanulmányozása

A következő lépés a cég rövid elemzése. Mint alább látni fogjuk, nem szokványos vállalatról van szó, ahol a fundamentális adatok határozzák meg az árfolyamot. A Bitcoinhoz való kötődése miatt sokkal spekulatívabb jellegű, ezért jóval kritikusabb szemmel kell tanulmányozni a céggel kapcsolatos híreket, valamint ajánlott egy kis technikai elemzést végezni.

A különféle hírek akár egy hét alatt 10%-os emelkedést vagy csökkenést idézhetnek elő. Hozzá kell tennünk, hogy a Freedom24 brókernél tájékozódhatsz a cég aktuális helyzetéről.

Tehát miután betöltötted az adatlapot, lépj az “áttekintés” részhez, onnan pedig a “hírek” fülre, ahol láthatod külön-külön azokat a híreket, amelyek negatívan, semlegesen vagy pozitívan érintik a részvényt.

Ezenkívül technikai szinten is értékelhetjük a vállalatot a részvények vásárlása előtt. Tekintettel a Bitcoinnal való korrelációjára, ha a BTC emelkedő szakaszban van és a MicroStrategy egy emelkedő csatorna alsó részén található, akkor ésszerűnek tűnhet egy kisebb vételi megbízást feladni, szigorúan 400 USD alatti stop loss-szal.

Ugyanakkor a jelek szerint a részvény árfolyama leginkább a 232 USD részvényenkénti támasznál konszolidálódott, amit 2025 áprilisa körül jelölt ki (beleértve egy dupla aljat is). Ekkortájt szabadult el a volatilitás a Trump-féle vámháború miatt. Ezen a szinten várhatnánk a következő visszakorrigálást.

A fentiek alapján határozzuk meg a MicroStrategy részvényvételi megbízást 232 USD/részvény szinten.

3. lépés: MicroStrategy részvények vásárlása

Miután visszatérünk a Freedom24 részvényadatlapjára, rákattintunk a „befektetés” gombra, és nekilátunk beállítani a vételi megbízást.

Ennek során megadjuk a következő információkat:

• Ár (kék téglalap): kiválasztjuk a limitáras vételi megbízást (narancssárga téglalap) és a limitet 227-re állítjuk. A következő 90 kereskedési nap során ez a vételi ár rögzített marad, és ha a részvény ára eléri ezt (vagy alacsonyabb szintet), az adott részvények megvásárlásra kerülnek.
• Mennyiség: beírjuk a megvenni kívánt részvények számát, ami legyen például 2. Tehát két részvényt vennénk 227 dolláros vagy kedvezőbb áron a következő 90 kereskedési nap során. Eléggé képtelennek tűnik, de ennek a részvénynek a volatilitása nem akármilyen.

Miután minden beállítással végeztünk, egyszerűen rákattintunk a zöld „vétel” gombra.

Ennyi az egész: hamarosan MicroStrategy részvényesek leszünk, azután pedig már csak várnunk kell az árfolyam emelkedésére.

👉 Ha már a MicroStrategy részvények vásárlását e Nasdaq-on jegyzett bróker példáján keresztül vizsgáltuk meg, olvasd el a róla szóló értékelésünket is: Freedom24 vélemény - Biztonság, jutalék, platform és termékek

Hol lehet MicroStrategy részvényt vásárolni?

Láttuk a példát a Freedom24-gyel - íme még néhány online bróker, ahol szintén könnyen megvásárolhatod a vállalat részvényeit.

Mi a minimális mennyiség MicroStrategy részvény vásárlásakor?

MicroStrategy részvényből a minimálisan vásárolható mennyiség 1 darab. Ugyanakkor léteznek olyan brókerek, amelyek lehetővé teszik a töredékes befektetést, így lehetőség van egy részvény egy részének megvásárlására, vagyis nem kell egy teljes részvényt megvenni.

A MicroStrategy esetében ez azért hasznos, mivel a részvény árfolyama 400 dollár felett jár.

Mennyit fizet osztalékként a MicroStrategy 2025-ben?

A vállalat soha nem fizetett osztalékot és egyelőre nem is tervezi. Ennek oka, hogy növekedési vállalat, vagyis olyan cég, ami prioritásként kezeli jelentős növekedési potenciál és árrés elérését rövid idő alatt.

Az ilyen cégek általában startupok és technológiai szektorhoz kötődő vállalatok - ahogy ebben az esetben is.

Hol lehet Bitcoint vásárolni?

Íme három megbízható kriptovaluta tőzsde, amit figyelmedbe ajánlunk.

MicroStrategy: Pénzügyi eredmények és vélemények

Először is: a vállalat viszonylag stabil (közel 500 millió dolláros) bevételt produkált, bár csökkenő tendenciát mutat. Például 2024-ben a bevételek 6,61%-kal csökkentek a szoftverértékesítés visszaesése miatt, noha a felhőalapú előfizetési szolgáltatások bevétele 62%-kal nőtt.

A probléma az, hogy a vállalat nem tudott működési nyereséget (EBIT) felmutatni az elmúlt években - a tőzsdei árfolyamemelkedés ellenére. Sőt a veszteségek napról napra nagyobbak, és becslések szerint 2025 körül érik el a maximumot, közel 5 milliárd dolláros szinten.

A szabad cash flow (FCF) tekintetében szintén azt látjuk, hogy rendre negatív, bár csupán minimálisan.

Jelenleg a céget az húzza ki a csávából a nyereségvárakozásoktól való elmaradása ellenére, hogy erős a pozíciója kriptovaluták terén: az összes létező bitcoin 2,6%-át birtokolja.

A fentiek a jelek szerint mégsem vetnek rossz fényt a vállalatra, mert bár rossz pénzügyi helyzetben van, a Yahoo Finance elemzőinek véleménye általában pozitív (talán a Bitcoinban tartott tartalék divatja miatt) - így vételt, sőt agresszív vételt javasolnak; különösen mostanság, amikor a Bitcoin ismét 100.000 USD fölött jár.

Ha az eredmények nem pozitívak, miért emelkedik a részvény árfolyama? Mint említettük, azért, mert ez a cég a világ legnagyobb bitcoin birtokosa. Márpedig e digitális eszköz kilátásai továbbra is jók és emelkedő tendenciát mutatnak.

Érdemes-e MicroStrategy részvényeket vásárolni? | Vélemény

Igen és nem. A tényleges válasz a befektető kockázati profiljától függ.

• Konzervatív vagy visszafogott befektető tartózkodjon a vállalat részvényeinek vásárlásától. Inkább egyensúlyozza ki portfólióját valamilyen kockázatos eszközzel, például tényleges Bitcoin vásárlásokkal (legfeljebb 5%-ig).

• Ugyanakkor egy aktívabb, kereskedői profilú befektető számára (aki rendelkezik a megfelelő ismeretekkel) a MicroStrategy-nek való kitettség érdekes befektetés lehet.

Az alábbiakban még egy rövid véleményt is kifejtenénk - de ne feledd, ez nem ajánlás semmire.

Ha valóban meggyőzött a MicroStrategy-ben rejlő üzleti lehetőség (az üzleti intelligencia szoftvere, készpénzáramlás-generálási képessége stb.), akkor hajrá: vegyél részvényt, ahogy bármely más cég esetében tennéd, miután kidolgoztad a befektetési koncepciódat. Add le a megbízást és egyszerűen várd ki, amíg az árfolyam eléri az általad meghatározott szintet.

A fenti esetben ugyebár a vállalati potenciál jelenti számodra az elsődleges motivációt, a Bitcoin turbó béta (amit a BTC-vel teli kincstáruk jelent) pedig a hab a tortán. Ez így tökéletes.

Amennyiben viszont az az egyetlen, ami felkeltette az érdeklődésedet Saylor cége iránt, hogy „sok a Bitcoin-ja”, akkor igazából csak feleslegesen bonyolítod az életed.

Kifizetnéd egy részvény prémiumát (működési költségek, hígítási kockázat, vállalati döntések), hogy közvetett módon kitettséget szerezz valamire, amit öt perc alatt megvásárolhatsz és magad is őrizhetsz (erre a célra ugye meg is adtunk három megbízható tőzsdét).

Itt ugyanaz a dilemma, mint egy Bitcoin spot ETF vásárlása és a valódi eszköz birtoklása közt: a származékos termék bizonyos szabályozási kényelmet nyújt, de feláldozod a szuverenitást, és jutalékokat is fizetsz. Ha valóban hiszel a Bitcoinban, logikusabb közvetlenül birtokolni, köztes rétegek és külső tőkeáttételek nélkül.

Összességében ha portfóliód esetében a MicroStrategy részvények vásárlása vagy a közvetlen Bitcoin-vásárlás között vacillálsz, tartsd szem előtt, hogy a vállalat és a kriptó két különböző sztori; csak akkor keverd a kettőt, ha mindkettőben bízol. Ha nem, akkor a lényegre koncentrálj és vedd meg azt az eszközt, amelyiket meggyőzőbbnek találod.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.