Tőzsdei megbízások: mik a főbb típusai?

Amikor részvényeket vásárolsz vagy adsz el, lényegében tőzsdei megbízásokat adsz le. Ebben a cikkben a különböző megbízástípusok lesznek terítéken. Olvass tovább, hogy megtudhasd milyen tőzsdei megbízások léteznek, és hogyan használhatod őket a minél jobb eredmények elérésének érdekében!

Tőzsdei megbízások

Mik a tőzsdei megbízások?

tőzsdei megbízást úgy is felfoghatod, mint olyan rendelést vagy utasítást, amit egy közvetítő ügynöknek (brókernek) adsz le, hogy az végrehajtson egy tőzsdei műveletet a nevedben. Lényegében arra kéred a brókeredet, hogy vásároljon vagy adjon el egy adott részvényt vagy részvénycsoportot egy adott áron, mennyiségben vagy egy adott időkereten belül.

A tőzsdei megbízások fő célja a részvények vásárlásának vagy eladásának megkönnyítése. A tőzsdei megbízások leadásának módja a következő:

  1. Válaszd ki az eladni vagy vásárolni kívánt részvényt!
  2. Határozd meg a megbízás típusát! Meg kell adnod, hogy vételi megbízásról (hosszú pozíció) vagy eladási megbízásról (rövid pozíció) van-e szó.
  3. Add meg a kereskedni kívánt részvények számát!
  4. Határozd meg az árat, amelyen vásárolni vagy eladsz, vagy használd a jelenlegi piaci árat!
  5. Add meg a megbízás végrehajtási módját!
  6. Állítsd be azt az időszakot, ami alatt a megbízás érvényes! A maximális érvényesség általában 90 naptári nap, de a legtöbb megbízás általában alapértelmezés szerint csak egy napig érvényes.

A tőzsdei megbízások végrehajtása

A megbízások végrehajtása különböző módszerek alapján történik, prioritásukat olyan tényezők határozzák meg, mint az ár és az időzítés.

  • A vételi megbízásokat a legmagasabbtól a legalacsonyabb árig állítják sorrendbe.
  • Az eladási megbízások esetében az árakat a legalacsonyabbtól a legmagasabbig rendezik.
  • Ha két tőzsdei megbízás azonos áron történik, az előbb feladott élvez elsőbbséget.

A tőzsdei megbízások típusai

Piaci megbízások

A piaci megbízások a legegyszerűbb megbízások. Azonnali részvényvásárlást jelentenek az adott pillanatban érvényes áron. Figyelem, az ár változhat a „vásárlás” gombra kattintás és a megbízás végrehajtása között!

ElőnyökKockázatok
✅ Gyors, azonnali végrehajtás.❌Nincs kontroll a végrehajtási ár felett.
✅ Elsőbbség a többi megbízás előtt.❌Kockázatos volatilis eszközök esetén.
✅ Alkalmas sürgős vásárlásra vagy eladásra.

Limitáras megbízások

A limitáras megbízások már sokkal inkább egyfajta stratégiai megközelítésből indulnak ki. Limitáras megbízás során meg kell határoznod egy vásárlási vagy eladási árat és a tőzsdei megbízás csak akkor aktiválódik, ha az ár eléri ezt a pontot.

Ha árbeli rés van, a megbízás a következő elérhető áron kerül végrehajtásra. Például, ha 100 forintos limitáras vételi megbízást adsz le, és a részvény ára 104 forint, de megjelenik egy rés 98,75 forintnál, akkor ezen az utolsó áron kerül vásárlásra a részvény (azaz olcsóbban, mint vártad).

ElőnyökKockázatok
✅ Csak az adott áron történik meg a részvény eladása vagy vásárlása.❌ Lehetséges, hogy a limitáras rendelés soha nem kerül végrehajtásra, így nem jutsz hozzá vagy nem tudod eladni a kívánt részvényeket.
✅ Ideális jól meghatározott befektetési stratégiákhoz.
✅ Segít a kockázatok kezelésében.

A különbség tehát az egyszerű, piaci megbízás és a limitáras megbízás között, hogy az utóbbi jobb kontrollt biztosít, ám nem mindig hajtódik végre.

Stop megbízások

A stop megbízások egy extra szintet adnak a korábban tárgyalt megbízástípusokhoz. Céljuk, hogy korlátokat szabjanak mind a potenciális veszteségeknek, mind a nyereségeknek.

A stop megbízásokkal meghatározott árszinteket állapíthatsz meg, amin belül hajlandó vagy elfogadni a veszteségeket vagy biztosítani a nyereségeket. Amikor a részvény ára eléri ezeket a kijelölt szinteket, a részvényeket automatikusan megveszik vagy eladják egy limitáras megbízással a megjelölt áron. A stop megbízásoknak több változata létezik.

Tőzsdei megbízások: stop megbízások

A stop-loss megbízás lezárja a pozíciódat, amikor a részvény értéke egy különösen alacsony pontot ér el, korlátozva a potenciális veszteségeid mértékét.

A take-profit lezárja a pozíciódat, amikor a részvény eléri a meghatározott célárat, ezzel segít a nyereség biztosításában.

A stop-limit megbízás kombinálja a limit megbízást a stop megbízással. A limitáras megbízás stop áron kerül elhelyezésre – tehát egy stop-limit megbízás esetén mind a stop, mind a limit árat be kell állítani (ami lehet ugyanaz vagy különböző).

Végül a trailing stop-loss megbízás egy százalékot, nem pedig fix árat határoz meg a kockázatok minimalizálása érdekében. Ez a stop megbízás követi a részvény felfelé irányuló mozgását, lehetővé téve a nyereség realizálását, miközben védelmet nyújt a potenciális visszaesések ellen.

ElőnyökKockázatok
✅ Előre meghatározott nyereség- vagy veszteségszinteket állíthatsz be, függetlenül attól, hogy a részvény hogyan teljesít.❌ Ha a megbízás aktiválódik, de a részvény iránya azonnal megváltozik, lehetséges, hogy úgynevezett alternatív költséged (lehetőségköltség, opportunity cost) merül fel.
✅ Ha a részvény ára nem éri el a meghatározott szintet, a megbízás nem kerül végrehajtásra.❌ Take-profit megbízások esetén, ha a részvény ára tovább emelkedik a megbízás végrehajtása után, lemaradhatsz a további nyereségről.
✅ A stop megbízások jól illeszkednek a stratégiai megközelítésekhez.

Tőzsdei megbízások haladó kereskedőknek

Íme néhány tőzsdei megbízástípus, amit a haladó kereskedők használnak:

Haladó tőzsdei megbízások típusai
Pre-market és after-hours megbízások
Iceberg megbízások
VWAP megbízások

Mik azok a pre-market és after-hours tőzsdei megbízások?

A professzionális kereskedők megbízásokat adhatnak le a piac előtti és utáni kereskedési órák során. Ez azt jelenti, hogy a nagyközönség nem kereskedik ezekben az időszakokban. Általában ilyenkor csak limitáras megbízásokat engedélyeznek.

A legtöbb esetben minden fennmaradó limitárnak megbízást törölnek az időkeret végén.

Mik azok az iceberg megbízások?

Egy másik eszköz, amit a nagy intézményi vagy professzionális kereskedők használnak, az iceberg megbízások. Ezek olyan nagy, egyedi megbízások, amelyeket kisebb limitáras megbízásokra bontanak le. Ez azt jelenti, hogy a piaci résztvevők nem ismerik a tényleges megbízás volumenét.

Ezeket a megbízásokat gyakran használják a piaci ingadozások elkerülése érdekében. Például ha egy nagy intézményi kereskedő felad egy nagy volumenű eladási megbízást, az sok kiskereskedőt pánikba ejthet, és eladhatják a részesedéseiket, ami az eszköz árának összeomlását okozhatja. Az iceberg megbízásokkal könnyebben elkerülhetőek az ilyen helyzetek.

Mik azok a VWAP megbízások?

A VWAP a volume-weighted average price rövidítése, ami a mennyiségi súlyozott átlagárat jelenti. Ez egy technikai eszköz, amelyet egy eszköz árának jelölésére használnak egy időszak során. A nagy intézményi befektetők is használják a VWAP-t, lényegében annak biztosítására, hogy a tranzakció nem fogja kiváltani az eszköz árának extrém mozgását.

Például, egy intézményi befektető (például egy befektetési alap) elkerülheti a vételi megbízás küldését a VWAP feletti áron, hogy elkerülje az eszköz árának mesterséges inflálását. Emellett az intézményi befektető elkerülheti az eladást is a VWAP-n túl, hogy ne okozzon árzuhanást.

A tőzsdei megbízások végrehajtásának további részletei

A megbízások végrehajtásához különböző részleteket, feltételeket lehet meghatározni, beleértve:

  • Immediate-or-cancel (IOC, azonnali vagy törölhető) megbízás: Ezt a megbízástípust azonnali végrehajtásra használják. Ha az IOC rendelés bármely része nem hajtható végre azonnal, akkor azt törlik.
  • All-or-None (AON, minden vagy semmi) megbízás: Ez a megbízás vagy teljes egészében végrehajtódik, vagy egyáltalán nem (de aktív marad, amíg törlik vagy végrehajtják).
  • Rejtett megbízás: Ezt a nagybefektetők használják a megbízás volumenének elrejtésére és az eszköz árának volatilitás elleni védelmére.
  • Day order (napi megbízás): A kereskedési nap végén lejár.
  • Good Till Canceled (GTC): Aktív marad, amíg végrehajtják vagy manuálisan törlik.
  • Good Till Day (GTD): Aktív marad, amíg végrehajtják vagy egy meghatározott dátumig.
  • At-the-Opening (ATO)A kereskedési munkamenet kezdetén hajtódik végre, vagy ha nem hajtódik végre, akkor törlik.
  • At-the-Close (ATC): A kereskedési munkamenet végén hajtódik végre (vagy a záróár közelében), vagy ha nem hajtódik végre, akkor törlik.
  • Fill or Kill (FOK): Automatikusan végrehajtódik a bevitelkor, a nem végrehajtott rész eltávolításával.

Tőzsdei megbízások: összefoglaló táblázat

Leggyakrabban használt megbízásokHaladó megbízásokVégrehajtási feltételek
Piaci megbízásPre-market és after-hours megbízásokIOC
Limitáras megbízásIceberg megbízásokAON
Stop megbízásVWAP megbízásokRejtett megbízás
Napi megbízás
GTC, GTD
ATO, ATC
FOK

Az alábbi cikkeket is ajánljuk:

Összefoglalás

A tőzsdei megbízások segítségével utasítást adhatsz brókerednek egy részvénytranzakció végrehajtására. A tőzsdei megbízásokat testreszabhatod, hogy megfeleljenek specifikus vásárlási vagy eladási preferenciáidnak. A tőzsdei megbízások alapjainak és a rendelkezésre álló különböző lehetőségeknek a megértésével tájékozottabb döntéseket hozhatsz a részvénypiaci kereskedés során.

GYIK

Megváltoztathatok vagy törölhetek egy aktív tőzsdei megbízást?

Igen, általában módosíthatod vagy törölheted az aktív megbízást, mielőtt azt végrehajtják. Ez lehetővé teszi, hogy stratégiádat a változó piaci feltételekhez vagy új információkhoz igazítsd.

Mi történik, ha leadok egy stop megbízást, de a részvény ára gyorsan megfordul?

Ha leadsz egy stop megbízást, de a részvény iránya azonnal megváltozik, lehetséges, hogy egy olyan jelenséget fogsz tapasztalni, amit slippage-nek neveznek. Ez akkor fordul elő, amikor a végrehajtott ár eltér a várt stop ártól a gyors piaci változások miatt.

Használhatok többféle megbízást ugyanarra a részvényre?

Igen, használhatsz különböző típusú megbízásokat ugyanarra a részvényre. Például a gyors ügyletekhez használhatsz piaci megbízásokat, a specifikus árpontok eléréséhez pedig limitáras megbízásokat.

Kapcsolódó cikkek

Swing trading
Mi a swing trading? A swing trading, vagy swing kereskedés egy befektetési stratégia, amely napokon átívelő trendeket azonosít, hogy ezeket kihasználva kereshessen pénzt. A swing trading stratégia két alapvető feltételből indul ki: 100%-...
Margin call
A margin call, más néven fedezetkiegészítési felhívás az a figyelmeztetés, amit a bróker ad nekünk, amikor a letétünk szintje nagyon közel van a mi...
Tőkeáttétel
A tőkeáttétel a saját tőkénk és a pénzügyi műveletekben felhasznált összeg közötti kapcsolatot jelenti. Más szóval, a felvett hitel és a befektetés...
Daytrade kereskedés
A daytrade egy kereskedési stratégia. A daytradeben az eszközök árainak napi mozgását használják fel, hogy ebben a rövid távú volatilitásban befekt...