Aranybefektetés: jó ötlet-e?

Amikor a gazdaság recesszióba kerül és minden rosszul sül el, az aranybefektetés válik az egyik legjobb befektetési alternatívává. Vagy legalábbis ezt mondják nekünk a múlt tapasztalatai. De vajon még mindig jó ötlet-e az aranybefektetés?

Ebben a cikkben megnézzük, miért éri meg az aranybefektetés, mik az előnyei és kockázatai, és végül, hogy hogyan fektethetsz aranyba.

Aranybefektetés

Miért éri meg az aranybefektetés?

Az aranyat mindig is stabil, alacsony kockázattal rendelkező biztonsági eszközként kezelték, ám ennél természetesen sokkal több. Az arany egy természetes elem, amelyet számos különböző területen használnak fel, az ipartól a gazdaságig.

Történelmileg az arany szorosan kapcsolódik a pénzügyi területhez.

Az első érmék megjelenésétől egészen az 70-es évekig (az aranyalapú rendszer vége és a bizalmon alapuló érmék elterjedése) az arany a forgalomban lévő pénznem értékét biztosította nemesfém minőségével.

Az arany tulajdonságai

Az arany fizikai elem, amelynek sajátos monetáris értéke (ára) van.

Nézzük az arany értékét leginkább meghatározó tulajdonságait:

  1. ritkasága
  2. tartóssága vagy ellenálló képessége
  3. oszthatósága
  4. homogenitása
  5. hamisításának nehézsége.

Stock to Flow

A nyersanyagok közül az aranynak a legmagasabb a stock-to-flow aránya.

A Stock to Flow az alábbi két mennyiség közötti arányt mutatja meg:

  • Stock: egy anyag tárolt vagy meglévő mennyisége
  • Flow: az évente termelt vagy előállított anyag mennyisége

Az arányt úgy is értelmezhetjük, hogy hány év termelésre van szükség a nyersanyag jelenlegi raktározási szintjének előállításához. Minél magasabb ez az arányszám, annál ritkább az adott nyersanyag.

Az arany stock-to-flow aránya
Forrás: stopsavings.com

Többek között magas stock-to-flow aránya miatt tekintik az aranyat biztonságos menedéknek a befektetések világában.

Az aranybefektetés kockázatai

Az aranybefektetés meglehetősen alacsony kockázattal jár, értéke ritkán szokott hosszú időn keresztül alacsonyan maradni.

Az aranyba történő befektetés kockázata elsősorban az elmaradt haszon formájában jelentkezhet. Például, ha azt várjuk, hogy a gazdaságban recessziós időszak fog bekövetkezni, és emiatt aranyba fektetünk, majd végül mégis felfelé ível a gazdaság, lehetséges, hogy aranybefektetéseink értéke végül stagnálni vagy akár esni fog.

Van még egy másik kockázat is, mégpedig a deflációs kockázat. Ha válság jön, akkor feltételezhető, hogy az arany értéke növekszik. Ám ha a válság egy nagyon erős deflációs trendhez kötődik, az arany nem feltétlen viselkedik majd elvárásainknak megfelelően.

Ezenkívül az aranynak tárolási költségei vannak, és nem generál explicit hozamot, mint más eszközök (mint például egy ingatlan). Pénzügyi cash flowt sem generál, így nehéz meghatározni, mennyi a reális értéke.

Az aranybefektetés előnyei

A fentiek alapján kijelenthető, hogy az aranyba történő befektetés előnye főként annak biztonságos menedék volta.

Az arany stabilitást nyújthat egy olyan időszakban, amikor a gazdaság nem működik olyan jól. Amikor a piac tele van bizonytalansággal, a tudat, hogy egy eszköznek stabil belső értéke van, aranyat ér.

Az aranyba történő befektetés remek módja lehet annak, hogy diverzifikáld portfóliódat és csökkentsd a kockázataidat.

Az alábbi grafikonon is ezt figyelhetjük meg:

Az aranybefektetés előnyei

A bizonytalanság növekedésének időszakában a befektetők körében növekszik az arany iránti kereslet, ezért annak ára is növekszik.

Ennek megfelelően a grafikonon látható 5 éves időszakban szinte folyamatosan emelkedett az arany ára, főképp a Kína és Amerika között zajló kereskedelmi háborúnak és a koronavírusnak köszönhetően.

Hogyan fektethetsz aranyba?

Két fő módja van az aranyba történő befektetésnek: fizikai arany vásárlása vagy olyan termékek vásárlása, amelyek lemásolják vagy alapul veszik az arany árának mozgását.

Aranybefektetés a tőzsdén kívülAranybefektetés a tőzsdén
Befektetés aranyrudakbaBefektetés ETF-ekbe
Befektetés aranyérmékbeBefektetés befektetési alapokba
Befektetés bányászati vállalatokba
Határidős, opciós és CFD befektetések

Hogyan fektethetsz be fizikai aranyba?

Az arany hozzáférhetőbb az átlagos befektető számára, mint más árucikkek, mert közvetlenül megvásárolható egy nemesfém-kereskedőtől, illetve néhány banktól vagy brókertől.

Az aranyrudak különböző méretben kaphatók, a néhánygrammostól egészen az egykilósig, de talán az érmék a legkedveltebbek a kezdő befektetők körében.

A legtöbben a népszerűbb aranyérméket választják, mint például a Dél-afrikai Krugerrandot, az Amerikai Sast és a Kanadai Juharlevelet, rendkívüli likviditásuk miatt.

Ha online szeretnél aranyat vásárolni, győződj meg róla, hogy megbízható eladótól vásárolsz! Emellett fontos, hogy a megvásárolt aranyat biztonságos helyen tudd tárolni.

Természetesen akár ékszerboltokban is vásárolhatsz aranyat. Ennek előnye, hogy az ékszerboltok lehetővé teszik a vásárlók számára, hogy megtekintsék a termékeket vásárlás előtt. Az aranyat emellett gyakran kombinálják más drágakövekkel és nemesfémekkel, hogy növeljék az ékszerek értékét és megjelenését. Ám ha csak pénzügyi okokból fektetnél aranyba, az ékszer általában nem a legjobb választás, mert az eladási ár általában jelentős mértékben meghaladja az olvasztási értéket.

Aranybányászati részvények

Ha inkább tőzsdén keresztül fektetnél aranyba, annak az egyik módja az aranybányászati részvényekbe történő befektetés. Fontos azonban, hogy az aranybányászati részvények nem követik le tökéletesen az arany árát.

Ez azt jelenti, hogy bár az aranya árának növekedése általában pozitívan hat rájuk, a korreláció nem teljesen szabályszerű.

A bányászati vállalatok esetében megkülönböztethetünk junior és szenior bányászati cégeket.

Junior bányászok: a bányászati ciklus kezdeti tevékenységeire összpontosítanak (pl. kutatás)

  • Nagyobb a kockázatuk, de nagy felfedezések esetén nagyon jövedelmezőek lehetnek
  • Általában olyan vállalatok, amelyeket nem vesznek fel a HUI Gold Index bányászati indexbe

Szenior bányászok: konszolidált vállalatok a szektorban, működő bányákkal és több évre szóló koncessziókkal.

A tőzsdén jegyzett bányászati vállalatok listája

Az alábbi táblázatban láthatod az 50 legfontosabb tőzsdén jegyzett aranybányászati vállalatot a világon.

VállalatTicker
Newmont CorpNEM
Barrick Gold CorpGOLD
Franco-Nevada CorpFNV
Agnico Eagle Mines LtdAEM
Wheaton Precious Metals CorpWPM
Newcrest Mining LtdNCM
Gold Fields LtdGFI
Royal Gold IncRGLD
Zijin Mining Group Co Ltd2899
Anglogold Ashanti LtdAU
Northern Star Resources LtdNST
Endeavour Mining PlcEDV
Kinross Gold CorpKGC
Yamana Gold IncAUY
Pan American Silver CorpPAAS
B2gold CorpBTG
Ssr Mining IncSSRM
Evolution Mining LtdEVN
Alamos Gold IncAGI
Hecla Mining CoHL
Zhaojin Mining Industry Co Ltd1818
Centerra Gold IncCG
First Majestic Silver CorpAG
Harmony Gold Mining Co LtdHMY
Osisko Gold Royalties LtdOR
Cia De Minas Buenaventura SaaBVN
Perseus Mining LtdPRU
K92 Mining IncKNT
Equinox Gold CorpEQX
Oceanagold CorpOGC
Wesdome Gold Mines LtdWDO
Eldorado GolEGO
Sandstorm Gold LtdSAND
Centamin PlcCEY
Dundee Precious Metals IncDPM
Coeur Mining IncCDE
Fortuna Silver Mines IncFSM
Iamgold CorpIAG
Capricorn Metals LtdCMM
West African Resources LtdWAF
Silver Lake Resources LtdSLR
New Gold IncNGD
Regis Resources LtdRRL
Torex Gold Resources IncTXG
Gold Road Resources LtdGOR
Endeavour Silver CorpEXK
Aya Gold & Silver IncAYA
Ramelius Resources LtdRMS
Victoria Gold CorpVGCX
Drdgold LtdDRD
Gogold Resources IncGGD
Silvercorp Metals IncSVM
St Barbara LtdSBM
Karora Resources IncKRR

Aranybefektetés ETF-eken keresztül

Egy másik lehetőség az aranyba történő befektetésre az arany ETF-ek vásárlása. Az arany ETF-ek olyan tőzsdén jegyzett alapok, amelyek megpróbálják leképezni az arany viselkedését.

Az alábbi táblázatban összegyűjtöttünk néhányat a legjobb arany ETF-ek közül:


ETF-ek
TickerISIN
Invesco Physical Gold8PSGIE00B579F325
iShares Physical GoldPPFBIE00B4ND3602
WisdomTree Core Physical GoldWGLDDE000A3GNQ18
Xtrackers Physical Gold ETCXGLDGB00B5840F36
WisdomTree Physical GoldPHAUJE00B1VS3770

Aranybefektetés befektetési alapokon keresztül

Az aranyra összpontosító befektetési alapokat is felhasználhatsz aranybefektetés céljából. Ennek előnye a professzionális menedzsment a befektető értékteremtésére összpontosítva. A hátrányok az alap kezeléséhez kapcsolódó költségek, amelyek magasabbak, mint az ETF-eknél. Ezek jócskán csökkenthetik a jövedelmezőséget.

Nézzünk néhányat az aranybefektetés szempontjából ideális befektetési alapok közül:

AlapokISINTER
Dws Invest Gold And PrecLU02731591771,61%
Franklin Gold Prec Mtls ALU04963677631,83%
BGF World GoldLU01713066802,56%
Invesco Gold SpecialLU05032539312,46%
Jupiter Gold SilverIE00BYVJR9161,60%
Cpr Invest Global Gold MinesLU19897654712,07%
Ninety One Global Strategy Fund – Global GoldLU03457802811,91%
Schroder International Selection Fund Global GoldLU12230830871,87%
LO Funds – World Gold ExpertiseLU03575347822,90%

Aranybefektetés határidős és opciós ügyleteken keresztül

Az arannyal kapcsolatos határidős és opciós ügyletek elsősorban a haladó befektetők számára ajánlott alternatívák.

Az arannyal kapcsolatos határidős ügyletek olyan szabványosított szerződések, amelyek köteleznek az arany meghatározott áron történőn megvásárlására vagy eladására egy meghatározott időpontig.

Ezzel szemben az opciós ügyletek csupán jogot biztosítanak erre, nem pedig kötelezettséget.

Az arannyal kapcsolatos határidős és opciós szerződések vételi és eladási jogát az ilyen ügyletekkel is foglalkozó brókeren keresztül lehet megvásárolni és eladni.

Arany CFD-k

Az arany CFD-k lehetővé teszik, hogy az arany árfolyamának mozgásával kereskedj, anélkül, hogy birtokolnod kéne az aranyat. Ezek a pénzügyi termékek tőkeáttétellel működnek, és lényegében lemásolják az alapul szolgáló eszközt.

Többek között az alábbi brókereknél érhetőek el az arany CFD-k:

BrókerÁtlagos spread
IG Markets0,6
XTB0,4
Oanda0,3
eToro0,45
ActivTrades0,37
Admirals0,25

Mennyire profitábilis az aranybefektetés?

Az aranybefektetés hosszú távon egy profitábilis befektetés lehet.

Az aranybefektetés profitábilis lehet.

Forrás: Macrotrends.netDe valójában az arany értéke mint portfólió szétválasztó látható a következő képen.

Arany korrelációkForrás: JP Morgan Guide To MarketsAlternatívák az aranyba történő befektetéshez

Mint azt már sokszor bebizonyították, az aranyba történő befektetés az elmúlt 50 évben nagyrészt jó ötlet volt.

Ajánlott azonban, hogy adott esetben más nemesfémekkel diverzifikáld befektetési portfóliódat. Az ezüst, a platina és a palládium például nagyszerű lehetőségek az aranybefektetés kiegészítésére.

GYIK

Elkobozhatják a fizikai aranyamat?

Elméleti lehetőség ugyan van arra, hogy a kormány elkobozza az aranyadat, ám ez igen valószínűtlen. A történelem során például az 1930-as években láthattunk hasonlót az Egyesült Államokban. A befektetőknek kormányzati ügynökségeknek kellett átadniuk aranyukat egy rögzített kormányzati eladási áron, ennek elmulasztása pedig büntetőeljárást vonhatott maga után.

Mennyi aranyat vegyek?

Sok szakértő szerint a legjobb megoldás, ha az arany körülbelül 10%-át teszi ki teljes vagyonunknak.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...