Különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között

Ahogy a befektetők egyre inkább a passzív kezelésben bíznak az aktív kezeléssel szemben a hosszú távú vagyonnövekedés érdekében, az egyes tőzsdén kereskedett termékek (ETP-k) közötti különbségek megértése egyre sürgetőbb kérdéssé válik. Különösen fontos tudni, hogy mik a főbb különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között.

A három közül talán az ETF-ek, vagyis a tőzsdén kereskedett alapok a legismertebbek, az utóbbi időben jelentős népszerűségre tettek szert. Ám mindenképpen érdemes lehet megismerkedned az ETC-kkel és az ETN-ekkel is, amelyek tovább szélesíthetik befektetési lehetőségeid tárházát.

Ebben a cikkben megnézzük, mik a különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között, hogy segíthessünk még tájékozottabb döntéseket hozni befektetés és kereskedés során.

Különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között

Mi az az ETP?

Az ETP-k, vagyis a tőzsdén kereskedett termékek, olyan pénzügyi termékek, amelyek általában egy indexet, nyersanyagot vagy devizát követnek. Áruk a tőzsdén való jegyzésük alapján határozódik meg, így a kereskedési nap bármely szakában elérhetőek. Az ETP-k fő típusai az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek.

Mi az az ETF?

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) olyan eszköztípusok, amelyek egy diverzifikált eszközkosárba helyezik a befektetők pénzét. A tőzsdén kereskedett alapok stratégiája igen változatos lehet – néhány indexeket, mások egész iparágakat vagy szektorokat, vagy akár teljes gazdaságokat követ.

Egy másik fontos jellemző, hogy az ETF-ek úgy kereskedhetők, mint a tőzsdén jegyzett részvények. Ez azt jelenti, hogy az ETF-eket folyamatosan jegyzik a piacon, lehetővé téve a befektetők számára, hogy a kereskedési nap bármely szakában megvásárolják vagy eladják őket.

Az ETF-ek osztályozása

Az ETF-ek lehetnek:

  • Közvetlen ETF-ek: az előre meghatározott stratégia és célok szerint fektetnek be eszközökbe.
  • Inverz ETF-ek: Az inverz ETF-ek az alapul szolgáló index vagy piac viselkedésének inverzét utánozzák. Ez azt jelenti, hogy akkor nyújtanak hozamot, ha a piac lefelé mozog, így alkalmasak lehetnek nyereség elérésére kedvezőtlen piaci körülmények között. Bizonyos piaci körülmények között hedging eszközként is szolgálhatnak.
  • Tőkeáttételes ETF-ek: Ezek az ETF-ek felnagyítják a befektető kitettségét, néha megduplázva vagy megháromszorozva azt. Bár nagyobb hozamokat ígérnek, magasabb kockázatot is hordoznak.

Az ETF-eket aszerint is kategorizálhatjuk, hogy milyen eszközöket tartalmaznak:

  • Fizikai ETF-ek: ezek az alapok valódi eszközöket tartalmaznak (pl. részvények vagy más eszközök).
  • Szintetikus ETF-ek: ezek az alapok olyan derivatívákat használnak valódi eszközök helyett, mint például a swapok.

Az ETF-ek előnyei és hátrányai

Az ETF-ek több előnyt kínálnak, amelyek vonzóvá teszik őket mint befektetési lehetőség. Egyik fő erősségük az alacsony költség, amely biztosítja, hogy a befektetők hozama szorosan követi a benchmarkokat, minimális követési hibával.

Az ETF-ek költséghatékonyan diverzifikálhatják befektetési portfóliódat. Lehetőséget adnak arra, hogy egy szakmailag kezelt, diverzifikált eszközöket tartalmazó alapba fektess be azzal a költséggel, ami az egyes eszközökbe történő befektetéssel járna. Ráadásul, mivel egy szakmai alapkezelő kezeli őket, passzív befektetők és kezdők számára egyaránt ideálisak.

ETF-menedzserek

A világ legnagyobb ETF menedzserei között olyan nagy nevek találhatóak, mint a Vanguard, a Fidelity, az iShares, az Amundi, a DWS Asset Management és a Lyxor Asset Management. Különösen kiemelkedő a Global X ETFs, amely a tematikus ETF-ek terén úttörő szerepet tölt be, jelenleg a top 10 kibocsátó között szerepel.

Mi az az ETC?

Az Exchange Traded Commodity (ETC) egy olyan tőzsdén kereskedett eszköz, amelyet arra terveztek, hogy lemásolja a nyersanyagok (mint például az arany, az ezüst, az olaj, stb.) viselkedését.

Az ETC-k általában magas kockázatot hordoznak a nyersanyagokkal (mint például a fémek és a különböző energiák) járó alapvető volatilitás miatt.

Az ETC-k osztályozása

Az ETC-ket két fő típusra lehet osztani:

  • Fizikai: Ezek az ETC-k közvetlenül vásárolják meg a fizikai nyersanyagot, így elkerülve a hitelkockázatot.
  • Szintetikus: A szintetikus ETC-k derivatívákat használnak a nyersanyagokhoz való expozíció eléréséhez, bevezetve némi hitelkockázatot.

Az ETC-k és az ETF-ek közötti különbségek és hasonlóságok

Az ETC-k és az ETF-ek közös jellemzője, hogy tőzsdén kerülnek kereskedésre, lehetővé téve a folyamatos kereskedést a kereskedési munkamenet során.

A fő különbség az, hogy az ETF-ek általában széles körben befektetnek számos értékpapírba, míg az ETC-k csak árucikkeknek nyújtanak kitettséget (általában egyetlen árucikknek).

Az alábbi cikk is érdekelhet:

Mi az az ETN?

Az Exchange Traded Notes (ETN) kategóriába fedezetlen adósságot megtestesítő értékpapírok tartoznak. Az ETN-ek egy alapul szolgáló értékpapírindexet követnek. A tőzsdén kereskedik őket, akárcsak a részvényeket.

Az ETN-t pénzügyi intézmény bocsátja ki, és egyfajta kötvénynek minősül – azonban nincsenek kamatfizetései, és hozama az általa követett indexen alapul. Amikor az ETN lejár, a kibocsátó intézmény levonja a díjakat és a befektetett pénzt az index teljesítménye alapján visszafizeti a befektetőnek.

Az ETN-k és az ETF-ek közötti különbségek és hasonlóságok

Egy ETF-ben az alap (fizikai vagy szintetikus módon) birtokolja a követett index értékpapírjait. Azonban, az ETN-ek nem biztosítanak tulajdonjogot, az ETN-ekbe fektetők egyszerűen csak megkapják az index által termelt hozamot.

Az ETN-ek a legbonyolultabbak a három említett termék közül. Óvatos megfontolást igényelnek az egyedi, csak a termékre jellemző, különböző kockázatok, mint például a csődkockázat (azaz a kibocsátó nem képes kifizetni a befektetőket a lejáratkor) miatt.

Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:

Különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között: összefoglalás

A cikkben megnéztük, mik a főbb különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között. Bár a három eszköz számos hasonlóságokat mutat működésében, egyedülálló jellemzőkkel rendelkeznek, amelyek különböző befektetői profilokra és stratégiákra szabottak.

Manapság az aktív menedzsment hasznossága vitatott, emiatt pedig az ETP-k jelentős teret nyernek. Alacsony költségeik és könnyű vásárolhatóságuk sok befektető számára előnyös lehet.

Fontos azonban, hogy bármilyen termékbe vagy eszközbe fektetsz is be, alaposan fontold meg az esetlegesen felmerülő költségeket, kockázatokat és adózási következményeket. Összességében az ETP-k meggyőző alternatívákat kínálnak a diverzifikált befektetési lehetőségeket kereső befektetők számára.

Különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között: GYIK

Mik a fő előnyei az ETF-ekbe történő befektetésnek?

Az ETF-ek alacsony költségeket, a piaci indexeket tükröző diverzifikált portfóliókat és valós idejű kereskedhetőséget kínálnak a befektetőknek, így vonzó lehetőséget jelentenek a hosszú távú vagyonnövekedéshez.

Miben különböznek az ETC-k az ETF-ektől, és milyen kockázatokkal kell a befektetőknek számolniuk?

Az ETC-k tőzsdén kereskedhető árucikkek, amelyek utánozzák a nyersanyagok viselkedését. Az ETF-ekhez képest magasabb kockázatot hordozhatnak a nyersanyagok volatilitása és a derivatívák használatából adódó potenciális hitelkockázat miatt.

Miben különböznek az ETN-ek a többi ETP-től?

Az ETN-k a kibocsátótól és más tényezőktől, mint például a likviditás hatásától függően, a pénzügyi entitások által kibocsátott fedezetlen adósságkötelezettségek, amelyek az alapul szolgáló eszközökhöz kapcsolódnak.

Kapcsolódó cikkek