Hogyan fektessünk be olajba 2024-ben? Stratégiák és tippek a nyereséges olajbefektetéshez

Amikor az árucikkekbe való befektetésről beszélünk, kétségtelenül az olaj az egyik legtöbbet forgalmazott termék a világon, az áringadozások ellenére. Olajbefektetés esetén néhány dolgot tudnia kell, mielőtt elkezd kereskedni.

Ebben a bejegyzésben áttekintést nyújtunk arról, hogyan fektethet be olajba különböző eszközökön keresztül, valamint az ezzel a befektetéssel járó kockázatokról és előnyökről.

olaj

Hogyan működik az olajipar?

Normális, hogy a befektetőket összezavarja az olajjal kapcsolatos műveletek értékelésénél használt szakzsargon. Úgy véljük, rendkívül fontos megérteni az alapanyag kitermelésének, finomításának és kereskedelmének folyamatát, azaz a termelési láncot, amely szakkifejezésekkel három szegmensre osztható:

Upstream

Az upstream vállalatok az olaj és a gáz feltárásával és kitermelésével foglalkoznak. Az upstream vállalatok nyersanyagkészleteket keresnek és termelnek ki. Elsősorban a termelés kezdeti szakaszaiért felelősek, mint például a fúrás és az olaj és a gáz felszínre hozatala.

Ezt a szegmenst jellemzően a magas tőkebefektetés, az elhúzódó időtartam, a magas kockázat és a technológia intenzív használata jellemzi.

Midstream

A termelési lánc azon folyamata, amely elsősorban mindarra összpontosít, ami a nyersolaj szállításához és tárolásához szükséges, hogy azt a finomítókban feldolgozzák.

A midstream üzletágakra jellemzően a közúti szállítás, a nyersanyagok szállítása és tárolása, valamint a csővezetékek jellemzőek. Alacsony tőkekockázat és magas szintű szabályozás is jellemzi őket.

Nagymértékben függenek az upstream vállalatoktól.

Downstream

Végül a downstream vállalatok a híres finomítók, a kőolaj és a földgáz finomításáért felelős vállalatok, amelyek végtermékké alakítják azokat, a repülőgép-üzemanyagtól kezdve az aszfalton és a benzinen át a szintetikus gumiig, a tartályokig, a tartósítószerekig és a műanyagokig.

Az olaj termelési lánc 3 főbb szegmense

Mitől függ az olaj ára?

Most, hogy van némi ismeretünk az olajtermelési láncról, meg kell értenünk azokat a tényezőket is, amelyek az ezen nyersanyag árát befolyásolják.

Az olaj ára, mint más áruké, a kínálatától és a keresletétől függ.

A kereslet oldaláról nézve egyszerű a helyzet, a fogyasztók naponta használnak olyan termékeket és szolgáltatásokat, amelyek közvetlenül vagy közvetve kapcsolódnak ehhez a nyersanyaghoz.

A kínálat oldalán, ellentétben azzal, amit a legtöbben gondolnak, az olaj legnagyobb termelője az USA, nem pedig Szaúd-Arábia. Ennek oka a Texasban és Észak-Dakotában felfedezett „bitumenes pala” frakciózása és Szaúd-Arábia olajtermelésének csökkenése a folyamatos támadások miatt az olajmezőik ellen.

OrszágVilágtermelés 2022 (hordók)
USA10,2 millió
Szaúd-Arábia9,7 millió
Oroszország9,3 millió
Kanada4,3 millió

Forrás: Statista

Érdekességként megemlíthető, hogy Magyarország főként Oroszországból importál olajat.

Egy elméletet szeretnék tisztázni itt, ez a különbség az olajkitermelés és az olajkészletek között, az utóbbi az a mennyiség, amely még nem került kitermelésre.

Ebben a tekintetben az USA 36,5 milliárd hordóval rendelkezik, ami messze elmarad más termelő országoktól, mint például Venezuela (266 milliárd hordó), Irán (158 milliárd), Irak (143 milliárd) és Kuvait (102 milliárd). Oroszország és Szaúd-Arábia rendelkezik 98 milliárd és 80 milliárd hordóval. Ez az információ fontos a jövőbeli kínálati képesség és az import-export áramlások meghatározásához.

Tehát a Petroleum Exportáló Országok Szervezete (OPEC), amelyet az 1960-as években alapítottak, és amelynek főként Szaúd-Arábia, Kuvait, Irán, Irak és Venezuela a tagjai, alapvető szerepet játszanak a nyersolaj kínálati oldalán. Bár a szervezet alapszabálya nem határozza meg kifejezetten, ők állapítják meg az árakat a piacon. Ha az OPEC úgy dönt, hogy korlátozza a termelést, képes lehet erőltetni az olajárak emelkedését.

Befektetni a „fekete aranyba” magas kockázatvállalást jelent, alapvetően azért, mert a termelő országok háborús és politikai konfliktusokkal terhelt területek, így az áringadozások jelentősek lehetnek.

Hogyan fektessünk be olajba?

Megértve a kínálatot és a keresletet, itt az ideje beszélni arról, hogyan lehet kereskedni ezzel a nyersanyaggal. Az alábbiakban részletesen elmagyarázzuk, hogyan fektethet be olajba 6 tőzsdei eszközön keresztül.

Valódi olajhordók tárolása

Elsőként, van lehetőség a fizikai olaj vásárlására és eladására, de ez nem ajánlott a magánbefektetők számára, mivel helyet kell találniuk a tárolásához, különös gondot fordítva a toxicitás szintjére és egyéb tényezőkre.

Olajbefektetés határidős ügyleteken keresztül

Az olaj future (határidős) ügyletek lehetővé teszik a hordónkénti ár ingadozásából származó haszon realizálását. Az olaj future ügyletek olyan jövőbeni szerződések, amelyekben az olaj vásárlói és eladói koordinálják és megállapodnak a fizikai olaj meghatározott mennyiségének leszállításáról egy meghatározott jövőbeni dátumra, ahogy azt a neve is implikálja.

Számos különböző típusú olaj létezik a világon, de a leggyakrabban hallott és hivatkozási alapként használtak a Brent és a WTI (World Texas Intermediate).

Az olajat az ICE-n és a NYMEX-en kereskedik, szállítási dátumokkal az év minden hónapjára. Minden future szerződés 1.000 hordó olajból áll, és a tick vagy a minimális árfolyam-változás 0,01 dollár hordónként, azaz 10 dollár szerződésenként.

Olajbefektetés future ügyleteken keresztül

Ezen szerződés révén a termékek biztosítják a hordók eladását, a vásárlók pedig biztosítják a hordók jelenlegi megegyezett áron történő megkapását. Azonban vannak spekulánsok is, akik megpróbálnak pénzt keresni ezen szerződésekkel, próbálva eladni őket a lejáratuk előtt, abban a reményben, hogy az olaj ára emelkedni fog.

Az egyszerűsített működés a következő, két személy megállapodik egy 1.000 hordós szerződésben, 50 dollár hordónként, X lejáratával. Ekkor két eset fordulhat elő:

  • Az olaj ára csökken a lejárat előtt. Ha például az ár 49 dollárra esne hordónként, akkor 1.000$-t veszítenénk (1$ x 1.000 hordó).
  • Az olaj ára emelkedik a lejárat előtt. Ha például az ár 51 dollárra emelkedne hordónként, akkor 1.000$-t nyernénk (1$ x 1.000 hordó).

Ha érdekelnek az olaj future szerződések, vess egy pillantást azokra a brókerekre, akik ezeket a termékeket kínálják.

Olajbefektetés CFD-ekbe

Mind a határidős ügyletek, mind a CFD-k (contract for differences) származtatott ügyletek, és ugyanazokat az előnyöket kínálják, mint a tőkeáttétel, de míg az elsőnek van lejárati ideje, a másodiknak nincs, így a CFD-k ebben az értelemben rugalmasabbak. A jövőben a lejárati dátum miatt előfordulhat, hogy nem lesz elegendő likviditás a pozíció elfogadható költséggel történő feloldásához.

A finanszírozási költségek, jutalékok és nyitási árfolyamok szerkezete miatt a CFD-k jobban megfelelnek a kis pozíciókhoz és rövid távon, míg a határidős ügyletek jobb választás a nagyobb pozíciókhoz és hosszabb távra.

Ha érdekli a CFD-ken keresztül történő olajbefektetés, akkor tekintse meg az ezeket a termékeket kínáló brókereket.

Olajbefektetés ETF-ekbe

Olajba is befektethetsz ETFek segítségével. Fontos megérteni, hogyan működnek, mert néhány esetben nem úgy működnek, mint ahogy azt várnánk. Mivel az ETFek ritkán vesznek fizikailag tulajdonba olajat, az alap hozama a future szerződések lejáratától függ.

A fő probléma ezzel a stratégiával az, hogy a jelenlegi hónapra szóló future szerződések általában alacsonyabb értékűek, mint a későbbi hónapokra szóló szerződések. Ennek eredményeként az alap általában minden hónapban kisebb veszteségeket szenved el az újrabefektetési folyamat miatt, és idővel ezek a veszteségek nagy esésekké halmozódhatnak fel, még akkor is, ha az olajárak állandóak vagy emelkednek.

Az ETFek a future piacokon kereskedett derivatív szerződéseken alapulnak, és a jövőbeni és a várt érték közötti konvergencián alapulnak. Itt jönnek képbe a ‘Contango’ és a ‘Backwardation’ fogalmak. ‘Contango’-nak nevezzük, amikor a következő future ára magasabb, mint az aktuálisé, és ‘backwardation’ pedig ennek az ellenkezője.

Íme néhány példa Európából elérhető ETFekre:

ETFTickerTEREszközök (millió EUR)
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETFEXH10,46%945
iShares Oil & Gas Exploration & Production UICTS ETFIS0D0,55%466
*Ezek az ETF-ek szerződhetők az Interactive Brokersnél.

Van azonban más, nagyon ismert példák is, mint például:

ETFTicker
United States Oil Fund ETFUSO
United Stated Brent Oil Fund ETFBNO
WTI Crude Oil Fund ETFCRUD

Olajbefektetés részvényekkel

Van lehetőséged befektetni a vállalatokba, amelyek felfedezik, termelik, szállítják, finomítják és értékesítik a nyersolajat. Ezek közül néhány vállalat, mint például a felfedező és termelő vállalatok, hajlamosak értékük növelésére, amikor a nyersolaj ára emelkedik, és csökkenésére, amikor a nyersolaj ára csökken.

Például a finomítóipar a nyersolajra támaszkodik, mint alapanyagra a benzin, a dízel és más finomított termékek előállításához. Ha a nyersolaj ára növekszik anélkül, hogy a finomított energia termékek ára megfelelően növekedne, akkor a befektetők várhatják, hogy a finomítók részvényei esni fognak, mert a profitjuk csökken. Olajbefektetés esetén a következő vállalati részvények jöhetnek szóba:

VállalatokTicker
International Petroleum CorpIPCO
Total EnergiesTTE
ExxonMobilXOM
BP PlcBP
ChevronCVX

Talán az aktuális helyzetben érdemes lenne megfontolni a tartályhajók beépítését portfóliónkba, mint például a Golar (GLNG), Teekay (TK), Euronav (EURN), és mások.

Olajbefektetés részvényeken keresztül

Olaj Befektetési alapok

A befektetési alapok sem fektetnek be közvetlenül az olajba, hanem a termelési láncban lévő vállalatokba. Ezeknek a vállalatoknak nagyon magas a korrelációjuk az olaj értékével, de soha nem fogják lemásolni a viselkedését. Általában olyan befektetési alapokról van szó, amelyek az energetikai szektorba fektetnek be általánosságban. Itt van néhány példa:

Alapok*ISIN
Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio R Acc EURLU1299707155
BlackRock Global Funds – World Energy Fund A2LU0122376428
Schroder ISF Global Energy A AccumulationLU0374901568

*Ezek a befektetési alapok szerződhetők az Interactive Brokersen keresztül.

👉Tudj meg többet: Interactive Brokers

Egyébként most, hogy már ismeri az összes lehetőséget, amikor a nyersolajnak való kitettségről van szó, az olajbefektetéssel együtt talán az is érdekli, hogyan fektessen be a benzinbe, a világ egyik legkeresettebb olajfinomított termékébe. A linkre kattintva léphet be.

Röviden, sok lehetősége van, amikor az olajbefektetésről van szó, azonban ne feledje, hogy ez egy nagyon forgalmas piac (az egyik legforgalmasabb a világon), és ezért nagy adag volatilitással és bizonytalansággal kell szembenéznie.

GYIK


Mennyibe kerül az olajba való befektetés?


Az olajbefektetés költsége az Ön által választott módszertől függ. Egy olajtársaság részvényeinek vásárlása ugyanolyan, mint bármely más részvény vásárlása, de az olaj határidős ügyletek vagy CFD-k vásárlása a bróker által tartott letétet igényel. A margin követelmény a brókertől és az Ön által kereskedett eszköz típusától függően változik.

Mi a legjobb módja az olajbefektetésnek?


Ha magas hozamot szeretne elérni, érdemes megfontolni az olaj határidős ügyletek vagy CFD-k vásárlását. Ezek az eszközök azonban kockázatosabbak, mint egy olajtársaság részvényeinek vásárlása. Ha konzervatívabb olajbefektetést keres, érdemes megfontolni egy olajtársaság részvényeinek vásárlását.

Kapcsolódó cikkek

Swing trading
Mi a swing trading? A swing trading, vagy swing kereskedés egy befektetési stratégia, amely napokon átívelő trendeket azonosít, hogy ezeket kihasználva kereshessen pénzt. A swing trading stratégia két alapvető feltételből indul ki: 100%-...
Margin call
A margin call, más néven fedezetkiegészítési felhívás az a figyelmeztetés, amit a bróker ad nekünk, amikor a letétünk szintje nagyon közel van a mi...
Tőkeáttétel
A tőkeáttétel a saját tőkénk és a pénzügyi műveletekben felhasznált összeg közötti kapcsolatot jelenti. Más szóval, a felvett hitel és a befektetés...
Daytrade kereskedés
A daytrade egy kereskedési stratégia. A daytradeben az eszközök árainak napi mozgását használják fel, hogy ebben a rövid távú volatilitásban befekt...