Hogyan kereshetsz pénzt a medve piacon? | 3 tipp

Befektetőként viszonylag kevés alkalommal tapasztalunk hosszabb ideig tartó piaci visszaeséseket. A legélesebb tőzsdei esés az utóbbi évtizedekből talán a 2007-es összeomlás volt.

Bármilyen okból is történnek a visszaesések, általában rövid ideig tartanak, ám így is érdemes lehet kihasználni a bennük lévő potenciált.

Ezért ma megnézzük, mit érdemes tenni medvepiacok esetén.

Meddig tart egy tőzsdei esés, és mennyit esik ilyenkor a tőzsde?

A modern tőzsde története már több mint egy évszázados múltra tekint vissza. Ezalatt szinte mindig nagy események indokolták a medvepiacokat, amelyek több mint 20%-os visszaesést eredményeztek: világháborúk, a hidegháború, a Bretton Woods-i megállapodás vége, pénzügyi összeomlás, egy világjárvány és most Trump vámjai.

A történelmi adatok alapján két dologra következtethetünk a tőzsdei esések kapcsán:

• A tőzsdei esések minden alkalommal egyre intenzívebbek
• És egyre rövidebb ideig tartanak.

Ha az elmúlt 40 évet (1980-tól) vesszük, és megnézzük a legnagyobb tőzsdei eséseket, és hogy meddig tartottak, az alábbiakat láthatjuk:

A táblázat azt sugallja, hogy az elmúlt 40 évben az S&P 500 index átlagos esése körülbelül 33% volt, átlagos időtartama pedig 12 hónap.

Tőzsdei esés a vámok miatt?

Nos, ezzel elérkeztünk a jelenlegi medvepiaci helyzethez.

És mi volt ezúttal az ok? A kereskedelmi háború, amelyet Donald Trump hirdetett minimum 20%-os, de tárgyalható vámokkal olyan kereskedelmi partnerekre, mint Mexikó, Kanada és maga az EU, és amelyek akár 104%-ra is emelkedhetnek, ahogyan azt Kínára is kivetette.

Ebben a kontextusban a piacok pánikba estek. 20%-os visszaesés következett be az S&P 500-ban, 23% a NASDAQ-on, 25% a Russell 2000-ben. Ezenkívül a VIX Index, amely az S&P 500-ban befektetők félelmeit méri (az opciós piac implicit volatilitásán keresztül), 57 pontot is elért, egy olyan szintet, amelyet a pandémia óta nem láttunk.

Hogy hasonló szintekkel találkozzunk (a Covid időszakától eltekintve), egészen a 2007-es pénzügyi válságig kell visszamennünk.

Alig két hónap alatt 20% - 25% közötti átlagos visszaesést tapasztaltunk. Azt is mondhatjuk, hogy hacsak nem kezdenek el fontos dolgok összeomlani - vállalatok csődbe mennek, a munkanélküliség megugrik, stb. -, ha nem értük el a mélypontot, nem lehetünk messze tőle.

Hogyan fektessünk be tőzsdei esés esetén? | 3 alternatíva

Beléptünk tehát egy új medvepiacra. Felmerül a kérdés: Hogyan fektessünk be tőzsdei esés esetén?

Nézzük, milyen lehetőségeink vannak:

Költségátlagolás (DCA)

Tőzsdei esés esetén sok befektető megbénul: inkább vásárolnak történelmi csúcsokon relatív túlárazásokkal, mintsem kedvezményes áron.

Azonban van egy egyszerű és hatékony stratégia, amely segíthet kihasználni ezeket az eséseket: a DCA vagy magyarul költségátlagolás. A stratégia lényege, hogy rendszeresen egy fix összeget fektetünk be (például minden hónapban), függetlenül attól, hogy a piac emelkedik vagy csökken.

Ennélfogva ez a befektetési stratégia rendkívül hasznos csökkenő piacokon, mivel amikor a részvények vagy alapok ára csökken, ugyanazzal az összeggel több egységet vásárolsz. Ily módon átlagolod az árat lefelé, így olcsóbb átlagárat érsz el, és amikor a piac helyreáll, a belépési pontod kedvezőbb lesz a következő emelkedő ciklus szempontjából.

Példa a DCA hosszú távú erejére

Nézzünk egy példát!

Ha egy befektető befektetett volna az 1929-es összeomlás csúcsán, 20 évbe telt volna, hogy visszaszerezze az összes pénzét. Azonban, ha az esés után havonta átlagolt volna rendszeres hozzájárulásokkal, alig 5 év alatt visszaszerezte volna azt.

A DCA nyilvánvalóan nem szünteti meg a kockázatot, de időben elosztja azt, és segít logikusan, nem pedig érzelmektől vezérelve befektetni.

Inverz ETF-ek vagy inverz alapok vásárlása

A második módszer valamivel spekulatívabb, és ezért nagyobb kockázattal járhat. Tőzsdei esés esetén nem mindig szükséges eladni pozícióidat a védelem érdekében. Egy érdekes lehetőség az inverz ETF-ek vagy az inverz alapok használata.

Az inverz ETF-ek olyan termékek, amelyek emelkednek, amikor a piac csökken. Ha egy S&P 500-be inverz ETF-en keresztül fektetünk be, akkor pénzt nyerünk, ha az index esik, hiszen az ETF fordítottan tükrözi az index referenciaértékének esését. Például: ha az S&P 500 index 1%-kal csökken, az ETF 1%-kal emelkedik.

Ily módon nagyon érdekes eszközök lehetnek, mivel lehetővé teszik, hogy fedezd a portfóliódat anélkül, hogy eladnád a jelenlegi alapjaidat vagy részvényeidet. Kihasználhatod az időszakos esést, miközben a hosszú távú stratégiádat érintetlenül tartod.

Nézzünk néhány példát inverz ETF-ekre:

Mindezek mellett az inverz ETF-ekkel és alapokkal nagyon óvatosnak kell lenni, mivel ezek a termékek rövid távú mozgásokra vannak tervezve. Nem érdemes sokáig tartani őket, mert nap mint nap követik a csökkenéseket, és eltérően viselkedhetnek, ha a piac erőteljesen visszapattan.

Rövid pozíciók nyitása határidős ügyletekkel vagy opciókkal

Már említettük, hogy amikor a piacok esnek, nem mindig szükséges eladni a pozícióidat a portfóliód védelme vagy hozamok generálása érdekében. Egy másik, sokkal spekulatívabb lehetőség a rövid pozíciók nyitása határidős ügyletekkel vagy spreadtípusú opciós stratégiák használata. Így anélkül profitálhatsz a medvepiacokból, hogy megválnál az eszközeidtől.

Hogyan működik a rövid pozíció nyitása határidős ügyletekkel?

A határidős kereskedés lehetővé teszi, hogy csökkenésre fogadj egy index vagy eszköz esetében. Ha a piac esik, a rövid pozíciód értéke nő, és gyors nyereséget érhetsz el anélkül, hogy el kellene adnod a jelenlegi részvényeidet.

Így egyidőben fedezheted portfóliódat, és kihasználhatod az eséseket, hogy gyors nyereséget generálj.

Spreadtípusú opciós stratégiák

Opciós kereskedéssel is nagy rugalmassággal kezelheted a kockázatot. A put debid spread vagy más néven bear put spread nevű opciós stratégia például megfelelő lehet portfóliód fedezésére medvepiacon.

Lényegében két lépésből áll:

1. Vásárolj egy put opciót (eladási jog) az indexre vagy az alapul szolgáló eszközre magasabb kötési áron.
2. Adj el egy put opciót alacsonyabb kötési áron, ugyanarra a lejárati dátumra.

Ez a stratégia védelmet nyújt tőzsdei esések esetén, korlátozva a kockázatot és csökkentve a fedezetért fizetett prémiumot. Nézzük meg egy gyakorlati példával:

Tegyük fel, hogy az S&P 500 4.000-nél jár, és úgy gondolod, hogy rövid távon eshet az értéke:

1. Veszel egy put opciót 3.950-en (közeli kötési áron).
2. Eladsz egy put opciót 3.900-on (alacsonyabb kötési áron).

Ha az S&P 500 esik és megközelíti a 3.900-at, a vásárolt put opciód értéke nő, és az eladott put opció értéke is nő, de kisebb ütemben, mivel közelebb van a lejáratához.

Mindazonáltal mindkét esetben nagyon óvatosnak kell lennünk, mivel összetett eszközökről beszélünk, amelyeket nem mindig könnyű megérteni. Ha rossz döntést hozunk az információhiány miatt, a következmények katasztrofálisak lehetnek.

Mi van, ha nem teszel semmit tőzsdei esés esetén?

Ez kétségtelenül a legrosszabb alternatíva. Amikor a piacok esnek, nagy a kísértés, hogy ne tegyünk semmit. Ez sokak által választott lehetőség. Várni, amíg elvonul a vihar, és a piac magától helyreáll.

De nem tenni semmit a bizonytalanság pillanataiban is egy pénzügyi döntés, és ráadásul nagyon kockázatos.

Mert ha nem cselekszel, portfóliódat kiteszed a piac ingadozásainak. Nincs garancia arra, hogy a helyreállás gyors lesz, és bizonyos esetekben évekig nézheted, ahogy a befektetéseid értéket veszítenek, vagy nem haladnak előre. Végső soron, ha nem cselekszel, két dolog történik:

• Az idő, amely hosszú távon a legnagyobb szövetségesed, itt az ellenségeddé válik.
• Nem használod ki a medvepiacokon felmerülő befektetési lehetőségeket, például az ár lefelé történő átlagolásával egy egyszerű DCA-val.

Más szóval, nem tenni semmit nem biztonságos módja a pénzed védelmének.

Összességében a kulcs ahhoz, hogy sikeresen átvészelj egy medvepiacot, a stratégiai cselekvés. Legyen szó rendszeres befektetésről, aktív fedezésről vagy inverz termékek használatáról, a legfontosabb, hogy tudatában légy annak, hogy milyen helyzetben vagy, meddig tarthat és meddig juthat el ez a helyzet, és innen kiindulva tudatosan dönts. Ne hagyd, hogy a félelem vagy a bizonytalanság megbénítson.