VIX Index: mit kell tudni róla?

Az 1993-ban a Chicago Board Options Exchange (CBOE) által létrehozott VIX Index célja a rövidtávú piaci volatilitásra vonatkozó várakozások mérése.

Volatility measures the uncertainty of the market. It does not represent a risk in itself, because we define risk as the chance that the value of an investment will decrease. Volatility, on the other hand, refers to changes in any direction . So if an asset has high volatility, it means that its value may even start to rise suddenly.

vix index

Mi az a VIX Index?

A VIX Indexet gyakran félelemindex néven is emlegetik, mert segít a kereskedőknek megérteni a piaci hangulatot, amelyet a félelem vagy akár az optimizmus is jellemezhet. Lényegében a VIX Index egy matematikai eszköz, amelyet a befektetők és pénzügyi szakértők használnak a piaci jellemzők elemzésére és összehasonlítására. A volatilitási indexek között a VIX a leggyakrabban használt.

A VIX Index azonnali mérőszámot kínál a feltételezett piaci volatilitásra, a közelmúlt volatilitását figyelmen kívül hagyva. Ehelyett az S&P 500 index jelenlegi opciós árait használja fel, és előrejelzi a piaci volatilitást a következő 30 napra, tükrözve a befektetők aggodalmi szintjét.

Hogyan működik a VIX Index?

A VIX Index értéke emelkedik, amikor bizonytalanság van a piacon. Ez az emelkedés az S&P 500 index vételi és eladási opcióinak árát figyelembe véve történik. Az opciók és a VIX közötti kapcsolat meglehetősen bonyolult.

A VIX mind a vételi (call) és eladási (put) opciókat vizsgálja. A vételi opció lényegében fogadás arra, hogy a részvény ára emelkedni fog, míg az eladási opció fogadás arra, hogy a részvény ára csökkenni fog. Az opciók árainak tanulmányozásával a VIX megpróbálja megérteni, mit gondolnak a befektetők, mennyit fog mozogni az S&P 500.

A VIX számként jelenik meg. Az alacsony VIX szám (mint például 12 vagy 15) azt jelenti, hogy a befektetők alacsony volatilitást várnak – azaz kis változásokat a részvényárakban. A magas VIX szám (mint például 30 vagy 40) azt jelenti, hogy a befektetők nagy volatilitást várnak – azaz nagy változásokat a részvényárakban.

Tehát a VIX pillanatképet ad arról, hogy a befektetők mennyire bizonytalanok vagy idegesek a tőzsde jövőbeli mozgásait illetően. Ezt úgy teszi, hogy megvizsgálja az S&P 500 opcióinak árait.

Miért olyan fontos a VIX Index?

Íme a legfontosabb okok, amiért a VIX Indexet érdekesnek tartják:

  1. A piaci volatilitással kapcsolatos várakozások valós idejű mutatója a következő 30 napra.
  2. A befektetők a piaci kockázat, félelem vagy stressz értékelésére használják befektetési döntéseik meghozatalakor.
  3. Nem lehet közvetlenül VIX részvényeket vásárolni, de vannak pénzügyi termékek, amelyek lehetővé teszik, hogy a VIX-et figyelembe véve fektess be.
  4. A VIX Index lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megvédjék befektetéseiket, amikor a volatilitás várhatóan magas lesz (hedging).

Hogyan számítják ki a tőzsdei volatilitást?

A VIX kiszámítása bonyolult folyamat. Azonban, hogy jobban megértsük ezt az indikátort, nézzük meg, hogyan számítják ki a tőzsdei volatilitást általánosságban.

  • Történelmi számítás: Ez statisztikai számításokat tartalmaz a múltbeli árakról egy adott időkereten belül, beleértve az átlagos varianciát és a szórást. Az eredményül kapott szórás tükrözi a kockázatot vagy a volatilitást. A jövőbeli volatilitás előrejelzéséhez az elemzők gyakran számítják ki azt az elmúlt hónapokra, és hasonló mintát várnak a jövőben. Azonban a VIX-et nem így számítják ki. A VIX a „beágyazott” volatilitásra összpontosít, vagyis arra, hogy a befektetők mit várnak a jövőben, nem pedig arra, ami már megtörtént.
  • Beágyazott volatilitás: Ez a módszer a volatilitást az opcióárakból következteti ki. Az opciók olyan pénzügyi eszközök, amelyek ára a részvény árának egy adott szintre jutásának valószínűségétől függ. Ez a második módszer közelebb áll ahhoz, ahogyan a VIX működik. A VIX az opcióárakból származó beágyazott volatilitást használja annak becslésére, hogy a befektetők szerint mennyit fog mozogni az S&P 500. Azonban a VIX-nek speciális képlete van, és mind a vételi opciókat (a részvény árának emelkedésére tett fogadások), mind az eladási opciókat (a részvény árának csökkenésére tett fogadások) figyelembe veszi.

Mit mond el a VIX értéke? | A befektetők szorongási szintje

A 30 feletti VIX értékek általában magas piaci volatilitáshoz kapcsolódnak, és jelzik a bizonytalanság növekedését és az aggodalmat a befektetők között, egészen a valódi félelemig vagy pánikig (45 feletti szinteknél). A 20 alatti értékek általában kevésbé stresszes időszakoknak felelnek meg, és növekvő optimizmust jeleznek.

Ez a táblázat a befektetők szorongási szintjét jelzi a VIX érték alapján:

ÉrtékekSzorongási szintÉrtékekSzorongási szint
5-10Extrém optimizmus35-40Nagy aggodalom
10-15Nagy optimizmus40-45Extrém aggodalom
15-20Mérsékelt optimizmus45-50Mérsékelt félelem
20-25Enyhe optimizmus50-55Nagy félelem
25-30Mérsékelt bizonytalanság60-55Intenzív félelem
30-35Nagy bizonytalanság60-65Extrém félelem

A VIX értéke az elmúlt időszakokban

A VIX Index értéke az elmúlt egy évben az alábbiak szerint alakult:

A VIX Index értéke az elmúlt egy évben

Az ábrán láthatjuk, hogy a VIX Index értéke elsősorban 2023 májusában és októberében lőtt ki, ám még ekkor is viszonylag alacsony volt. Az éves maximum értéke valamivel 20 fölött volt, ami azt jelenti, hogy még a maximum érték is enyhe optimizmust jelzett. A befektetők tehát az elmúlt egy évben nyugodtak voltak.

Íme a VIX az elmúlt öt évben:

A VIX Index értéke az elmúlt 5 évben

Az ábrán jól látszik, hogy valódi stressz a befektetők körében elsősorban a pandémia csúcspontján volt érezhető, amikor a VIX értéke 66 pont fölé szökött. Azóta az index értéke nagyrészt csökken, egy-egy kilengéssel.

Hogyan fektethetsz be a VIX-be?

Vásárolj VIX ETP-ket!

Az ETP-k (tőzsdén jegyzett termékek) olyan pénzügyi termékek, amelyek egy adott index, mint például a VIX teljesítményét követik.

Kereskedj VIX CFD-kkel!

A CFD-k olyan pénzügyi szerződések, amelyek lehetővé teszik, hogy egy eszköz értékének emelkedésére vagy csökkenésére spekulálj anélkül, hogy birtokolnád azt. Ezek lényegében követik az alapul szolgáló eszköz teljesítményét, és lehetővé teszik, hogy hasznot húzz abból, ha az értéke növekszik vagy csökken. Itt van néhány bróker, amelyet érdemes megnézni, ha VIX CFD-kkel kereskednél:

Hogyan használhatod fel a VIX-et kereskedés és befektetés során?

A VIX eszközök, mint például a CFD-k használata az S&P 500-ban befektetett portfólió veszteségeinek ellensúlyozására egy hedging néven ismert stratégia. Az alapötlet az, hogy ha az S&P 500 csökken, a VIX gyakran növekszik.

Így működik:

  1. Számlát kell nyitnod egy olyan brókernél, aki VIX CFD-ket kínál (például az Interactive Brokersnél)!
  2. Amint a számlád beállításra került, megvásárolhatod a VIX-et követő CFD-ket. Ezek olyan szerződések, amelyek fizetnek, ha a VIX növekszik, és költséget jelentenek, ha a VIX csökken.
  3. Döntsd el, hogy portfóliód mekkora részét szeretnéd védeni! Az, hogy mennyi VIX CFD-t érdemes vásárolnod, attól függ, hogy milyen méretű S&P 500-as befektetést próbálsz meg fedezni.
  4. Tartsd szemmel S&P 500-as befektetéseidet és a VIX CFD-ket! Ha az S&P 500 csökken és a VIX növekszik, a VIX CFD-kből származó nyereség ellensúlyozhatja az S&P 500-ból eredő veszteségeket. A piaci helyzetek változnak, így idővel lehet, hogy újra be kell állítanod a fedezeti szintet. Ez azt jelentheti, hogy lehet, hogy új VIX CFD-ket kell vásárolnod vagy eladnod. Amikor úgy érzed, hogy a piaci kockázat elmúlt, vagy már nem akarod fenntartani a fedezetet, eladhatod a VIX CFD-ket a pozíció lezárásához.

Tanácsok a VIX-szel való kereskedéshez, befektetéshez

  • A CFD-k bonyolult eszközök, ezért győződj meg róla, hogy alaposan utánajártál, hogyan működnek.
  • A határidős ügyletekkel való kereskedést is használhatod fedezeti célokra.
  • Az opciók szintén összetett eszközök, ezért az opciós kereskedés részleteiben is érdemes lehet alaposan elmélyedned.

Gyakran Ismételt Kérdések

Mikor érdemes megfontolni a VIX vásárlását?

A VIX nem egy részvény, amelyet közvetlenül meg lehet vásárolni; ehelyett az amerikai tőzsde volatilitásának mutatójaként szolgál. Ennek ellenére a kereskedők alkalmazhatnak speciális stratégiákat a VIX növekedésének kihasználására. Egy gyakori megközelítés a VIX CFD-kbe történő befektetést jelenti, amelyek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy profitáljanak, amikor a VIX emelkedik.

Hogyan működik a VIX?

A VIX a tőzsdei volatilitás mutatójaként működik, segítve a kereskedőket abban, hogy tájékozott befektetési döntéseket hozzanak. Azonban fontos megjegyezni, hogy a VIX nem garantálja a tőzsdei eredményeket.

Mit mér a VIX?

A VIX az amerikai tőzsde feltételezett volatilitását méri, az S&P 500 indexre összpontosítva. A VIX értékeit az S&P 500-as vételi- és eladási opciókból számítják. Ezek olyan pénzügyi eszközök, amelyek lehetővé teszik egy alapul szolgáló eszköz jövőbeni, előre meghatározott áron történő megvásárlását vagy eladását. A feltételezett volatilitás a részvényárak várható változásait értékeli, és az opcióárak alapján számítják ki.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...