Dollár költségátlagolás (DCA)

Az egyik legismertebb befektetési stratégia a dollar-cost averaging (DCA) vagy magyarul dollár költségátlagolás, amely sok befektető számára jelent „biztonságos” módszert a hosszú távú hozamok jobb elérésére.

A cikkben megnézzük a dollár költségátlagolás fő előnyeit és hátrányait, hogy eldönthesd, számodra is ez lehet-e a megfelelő befektetési stratégia.

Dollár költségátlagolás

Mi az a dollár költségátlagolás?

A dollár költségátlagolás lényegében a lépcsőzetes befektetés egy módszere. Azaz nem egyszerre fektetjük be az összes rendelkezésre álló vagyonunkat, hanem időszakos hozzájárulásokat teszünk befektetésünk időhorizontja alatt.

Így nem egyetlen nagy részvényvásárlást hajtunk végre, hanem több részleges vásárlást egy hosszabb időszak alatt.

Példa a dollár költségátlagolásra

Nézzünk egy példát:

IdőBefektetésRészvényenkénti árVásárolt részvények
1. hónap100 €10 €10
2. hónap100 €10 €10
3. hónap 100 €5 €20
4. hónap 100 €8 €12.5
5. hónap 100 €10 €10
Portfólió összesen500 €8 €62.5

Ahogy láthatjuk, a módszer alkalmazásával sikerült 8 €-os átlagos részvényenkénti árat elérnünk.

Nézzük meg, mi történt volna, ha ugyanígy alakulnak a részvényárak, ám az egész összeget egyszerre fektettük volna be:

IdőBefektetésRészvényenkénti árVásárolt részvények
1. hónap500€10€50
Portfólió összesen500€10€50

Láthatjuk, hogy így 12,5-tel kevesebb részvényünk lett volna, mint a dollár költségátlagolás módszerével.

Ha megnéznénk az első táblázatot egy diagramon, így nézne ki:

DCA

Ez azért van, mert amikor az ár csökken (csökkenő trendű diagram), több részvényt tudunk vásárolni ugyanabból az összegből.

👉 Az alábbi cikket is ajánljuk figyelmedbe: Hogyan kezdjek el befektetni?

Mindig megéri-e használni a dollár költségátlagolás módszerét?

Ahogy a korábbi példában láttuk, ha az egész időszakot tekintjük, a DCA módszer hatékony volt. Azonban még ideálisabb lett volna, ha a 3. hónapban fektettünk volna be, amikor a részvények olcsóbbak voltak. Így még több részvényt szereztünk volna a dollár költségátlagolás módszerével.

Ideálisabb lett volna továbbá az 5. hónapban eladni, amikor a részvények drágábbak voltak. Sajnos nem tudjuk pontosan előrejelezni a piaci mozgásokat, a piaci minimum vagy csúcs pontos eltalálásának esélye alacsony.

Egy másik forgatókönyv is előfordulhatott volna, miszerint a piac tovább esik, és a befektetők pánikba esnek és eladnak. Vagy éppen az ellenkezője, hogy az első pillanattól kezdve folyamatosan emelkedik a részvény ára, a befektetők pedig buzgón vásárolnak. Ez utóbbi esetben a DCA módszere veszteséges lett volna.

A DCA nem mindig éri el a maximális hasznot, azonban igyekszik minimalizálni érzelmeink befolyásoló hatását. Racionálisabb és stabilabb megközelítést jelent. Jó stratégia, mert bár korlátozza a hasznot, bizonyos értelemben korlátozza a veszteségeket is.

Mennyi ideig érdemes alkalmazni a dollár költségátlagolás módszerét?

Ez nagyban függ kockázati profilodtól és az adott eszköztől.

Általánosságban a módszert 6-12 hónapos időszakokra ajánlják, ha nagyobb összeget fektetsz be. Ám ha volatilitási és kockázati profilod konzervatívabb, akár ennél hosszabb ideig is előnyös lehet számodra a dollár költségátlagolás használata.

A dollár költségátlagolás előnyei és hátrányai

Az alábbi táblázatban láthatod a dollár költségátlagolás előnyeit és hátrányait:

ElőnyökHátrányok
Alacsonyabb vételi költségMagasabb tranzakciós költségek*
KockázatcsökkentésAlacsonyabb várható hozam
MegtakarításNagyobb ellenőrzés
Elkerüli az érzelmi alapon történő befektetést
Elkerüli a rossz időzítést

*Attól függően, hogy a jutalékot hogyan számítják fel

Összefoglalás

A dollár költségátlagolás módszere segíthet csökkenteni a kockázatokat, illetve elkerülni az esetleges rossz időzítéseket. Ha egy befektető pesszimista a piaccal kapcsolatban, a DCA jó alternatíva, mind a hozam, mind a nyugalom szempontjából.

Nyilvánvaló, hogy ennek a módszernek is megvannak a maga előnyei és hátrányai, azonban profit szempontjából nézve a tanulmányok azt mutatják, hogy a DCA és az egy összegben történő befektetés (lump sump) közötti különbség csekély. Ezért egy befektetőnek mérlegelnie kell, hogy ez a különbség valóban ellensúlyozza-e a kockázatot, a volatilitást és az esetleges negatív pszichológiai tényezőket.

A dollár költségátlagolás csak az egyik a számtalan stratégia közül. Végső soron a legfontosabb, hogy olyan stratégiát válassz, ami a legjobban illik igényeidhez és kockázati profilodhoz.

Kapcsolódó cikkek

Mi az Infláció?
Az infláció egy ország árainak emelkedési folyamata, amely tartós jellegű (időszakon keresztül fennmarad) és általános (jelentős számú árut és szolgáltatást érint). Az infláció a pénz vásárlóerejének csökkenését jelenti, és a Fogyasztói Árindex...
Cash flow kimutatás
A cash flow kimutatás vagy magyarul pénzforgalmi kimutatás egy vállalat pénztermelő képességét méri egy adott időszak alatt. Minden olyan tételt ta...
Mi a kötvény?
A kötvény egy fix hozamú eszköz, amelyet hosszú távon bocsát ki egy vállalat, közszervezet vagy kormány. Megkülönböztethető a kötelezettségtől abba...