Mi az a tenbagger, és hogyan találhatunk ilyet?

Biztosan találkoztál már podcastokban, könyvekben, hírlevelekben vagy a Twitteren a bagger, tenbagger kifejezéssel. Mit is jelent pontosan ez a kifejezés, és honnan származik?

Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy mi a tenbagger, hogyan lehet időben felismerni, és milyen jelentőséggel bírnak a befektetések világában a tenbaggerek.

Mi az a tenbagger?

A tenbagger tőzsdén jegyzett vállalat, amelynek ára tízszeresére nő az eredeti vásárlás árfolyamához képest. Bár ez képtelenségnek tűnhet, valójában több száz olyan vállalat létezik, amelynek részvénye ilyen teljesítményt mutatott fel - ám kevés befektető bizonyította, hogy van türelme tartani és nem eladni egy ilyen részvényt.

Bár a tenbagger fogalma bármilyen típusú befektetésre alkalmazható, ami tízszeresére növekszik, elsősorban robbanásszerű növekedési potenciállal rendelkező részvények leírására használják.

Mi a 10 bagger kifejezés eredete?

Ezt az érdekes kifejezést a neves alapkezelő, Peter Lynch népszerűsítette "One up on Wall Street" (Sikerrel a tőzsdén) című könyvében, és mára a pénzügyi szókincs részévé vált.

Lynch, aki szenvedélyes baseball-rajongó, ezt a kifejezést azért választotta, mert e sportban a "bagger" egy bázisról a másikra történő futás. Így tehát egy home run egyenlő a négy bázis bejárásával (four bagger) egy pontot szerezve (ami a futballban egy gólnak felel meg) - a "tenbagger" ebből következően két és fél home run-t jelent, vagyis kivételes teljesítményre utal.

Visszatérve a befektetésekhez: Lynch sikerének egyik oka az volt, hogy több tucat tenbaggert halmozott fel a portfólióban, és a Fidelity Magellan alapjának kezelőjeként 29%-os CAGR-t ért el 13 év alatt (1977-1990).

Mint könyvében elmagyarázza, 1500 részvénye volt, amelyekkel kapcsolatban sokszor tévedett és mindent elveszített, de több esetben is eltalálta azokat, amelyek többszörösére növelték értéküket.

Az is fontos, hogy tudjuk, mikor kell vásárolni, illetve mikor kell eladni.

15 tenbagger, ami elkerülte Peter Lynch figyelmét

A könyvben Lynch összegyűjtötte azokat a részvényeket, amelyek elkerülték a figyelmét, és amelyeket elszalasztott lehetőségnek tekintett.

A legrosszabb a dologban az, hogy ha a könyve megjelenésekor vásárolt volna ezekből, néhány esetben mára több mint 50-szeresére növelte volna a pénzét.

Nézzük hát meg azokat a vállalatokat, amelyekről úgy érezte, hogy „elszalasztotta”, és még ma is jegyzik a tőzsdén.

*A táblázatban nem vettük figyelembe az osztalékokat, és kizártuk azokat a részvényeket, amelyek már nem forognak felvásárlási ajánlat miatt. Ha meg szeretnéd tekinteni Lynch teljes listáját, a fent említett könyvben találod a 6. fejezet végén.

Hogyan találjunk tenbaggereket?

Nincs varázsrecept a megtalálásukhoz, de ajánlom a "100 baggers" című könyv elolvasását, amelynek szerzője, Christopher Mayer kiemeli, hogy Lynch stratégiái ma is hatékonyak, különösen azon befektetők számára, akik rendelkeznek a kellő idővel és türelemmel.

Mindezek mellett ő is tesz ajánlásokat arra vonatkozóan, miként keressünk potenciális "unikornisokat", amelyek tízszeresére nőhetnek.

Ismerd, amit megveszel (személyes tapasztalaton alapuló befektetés)

Mind Lynch, mind Mayer azt javasolja, hogy a hétköznapi befektetők fedezzék fel a jó befektetési lehetőségeket saját mindennapi életükben. Ha látod, hogy egy vállalat terméke vagy szolgáltatása népszerűségre tesz szert a közönség körében, vagy jelen van az üzletekben, ahol vásárolsz, az korai növekedési jel lehet.

Egy másik példa lehetne a Walmart (WMT) az elmúlt évszázad végének nagy részében. Ez ugyebár egy szupermarket--lánc, ami a teljes Egyesült Államokban terjeszkedett - így a vállalat az elmúlt 25 évben tenbaggerré futott fel.

Fókuszálj kis és ismeretlen vállalatokra

A nagyvállalatok általában korlátozott növekedési potenciállal bírnak. Ezzel szemben a tenbaggerek általában kisebb, a nagyközönség számára ismeretlen vállalatok, így nagyobb a növekedési potenciáljuk.

Olyan vállalatokat kell keresned, amelyeket a nagybefektetők vagy befektetési alapok még nem fedeztek fel. De hogyan? Az alábbi pontokban említünk néhány nyomravezető jellemzőt.

Fenntartható növekedés

Lynch olyan vállalatokra összpontosított, amelyek nem csupán gyorsan tudtak növekedni, hanem több éven keresztül képesek voltak fenntartani a növekedést. E vállalatok általában olyan ágazatokban vagy réspiacokon találhatóak, ahol hosszú távú kereslet van. Feltétlenül meg kell győződni róla, hogy a növekedési ütem nem egyedi esemény (pl. COVID-vakcina a pandémia idején) vagy átmeneti buborék eredménye, hanem szilárd alapokon nyugszik.

A vállalatok fundamentális elemzése

Azok a vállalatok tudnak minden körülmények között tovább növekedni, amelyeknek szilárd mérlegük van, kevés az adósságuk vagy nincs, illetve pozitív cash flow-val rendelkeznek. Így ellenállóbbak a gazdasági recessziókkal szemben és továbbra is be tudnak fektetni a növekedésükbe.

Ennek következtében elengedhetetlen a cég elemzése során áttekinteni az olyan mutatókat, mint az adósság a tőkéhez viszonyítva, az operatív cash flow és a nyereségmarzsok.

Lynch azokat a vállalatokat részesítette előnyben, amelyek alacsony értékeléssel rendelkeztek a növekedési potenciáljukhoz képest. A Price-to-Earnings Ratio (P/E) az egyik általa használt mutató. Előnyben részesítette azokat a vállalatokat, amelyek P/E aránya a piaci átlag alatt volt, de a nyereségnövekedésük magasabb volt - ez ugyanis azt jelenthette, hogy a vállalatot a piac alulértékeli, így vételi lehetőséget jelent.

További szempontok tenbagger felismeréséhez

Most már rövidebbre fogva íme néhány további figyelembe veendő szempont:

• A hosszú táv és a türelem kulcsfontosságú: Egy cégből nem pár hónap alatt lesz tenbagger. 5-10 éves időtávú gondolkodásmóddal kell befektetni anélkül, hogy a piac rövid távú volatilitása befolyásolna.
• Ne a tömeg után menj: Ilyenek az Nvidia (NVDA) típusú befektetések, amikre a nagybefektetők és a média is rámozdul. Amikor mindenki egy bizonyos részvénybe fektet, az árfolyam már jelentősen emelkedhetett.
• Tanulmányozd a pénzügyi jelentéseket és a vállalat vezetését: Mélyedj el a cég kimutatásaiban, de a vezetői csapat minőségére is ügyelj.
• Turnover helyzetek és csődből való kilábalás (vigyázz, mert ez nagy kockázattal jár)

👉 Érdekességképpen: A 12 legjobb film a gazdaságról, pénzügyekről és tőzsdéről

Zárásképpen: a tenbagger tehát az a részvény, amit mindannyian boldogan a portfóliónkban tudnánk, bár általában megfeledkezünk róla, hogy ez mit kíván meg: türelem, a vállalat pénzügyi életképességének tanulmányozása, és a cég termékeinek/szolgáltatásainak növekvő használata.

Elérhető TBSZ és magyar részvények

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.

0% jutalék részvényekre és ETF-ekre

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.