A legjobb ETF-ek árucikkekbe történő befektetéshez

Az elmúlt években a nyersanyagok vagy árucikkek (commodities) felkeltették a befektetők érdeklődését. Legyen szó ellátási lánc problémákról, inflációs félelmekről vagy vámháborúról, a kávé, arany, réz és egyebek látványos teljesítményt nyújtanak a 2025-ös évben.

Bár általában az arany jut elsőként eszünkbe, amikor az infláció elleni védelemre gondolunk, már elemeztük, hogy ennél vannak hatékonyabb alternatívák jobb korrelációval.

Ezzel együtt nem hagyhatjuk figyelmen kívül a nyersanyagok és árucikkek kulcsszerepét a globális gazdaságban. A kőolajtól és földgáztól kezdve az ipari fémekig vagy mezőgazdasági termékekig alapvető részét képezik a gazdasági gépezetnek, és feszültség vagy bizonytalanság idején jó taktikai lehetőségeket kínálhatnak.

Az ETF-ek kiváló eszközként szolgálhatnak ahhoz, hogy különféle eszközökre és stratégiákra, köztük nyersanyagokra kitettséget növeljünk. Ebben a cikkben elmagyarázzuk, mik azok az árucikkek, hogyan osztályozzák őket, mik az előnyeik és hátrányaik - és melyek a legjobban teljesítő árucikk ETF-ek.

A 2025-ös év öt legjobb árucikk ETF-je

Ha 2025-ben árucikkekbe szeretnél befektetni, ez az öt ETF tűnik ki a legvonzóbb lehetőségként úgy az elmúlt három évi jó teljesítménye, mint alacsony volatilitása és nagyon versenyképes díjai okán:

Mely árupiaci ETF-ekbe érdemes befektetni 2025-ben?

A következő ETF-ek egy árupiaci kosár (vagy azok határidős szerződéseinek) ármozgását követik.

WisdomTree Cocoa

Ez az ETF a Bloomberg Cocoa indexet igyekszik leképezni, ami a kakaó határidős szerződéseinek teljesítményét követi. A kitettség szintetikus, swapokon keresztül történik. Alapvalutája az USD, és nincs devizafedezete. Jersey-ben van bejegyezve.

A WisdomTree Cocoa közvetlen kitettséget biztosít a kakaópiacra. E piacon az árak erősen függenek az éghajlati tényezőktől, a nyugat-afrikai mezőgazdasági termeléstől (elsősorban Elefántcsontpart és Ghána), valamint a csokoládé és édességek iránti globális keresleti trendektől. Bár a közelmúltban magas hozamokat ért el a kakaó árának jelentős emelkedése miatt, nagy volatilitása tükrözi a mezőgazdasági piacok inherens kockázatait és az árak külső tényezők miatti esetleges drasztikus ingadozását.

WisdomTree Coffee

Ez az ETF a Bloomberg Coffee indexet képezi le, ami a kávé határidős ügyleteinek teljesítményét követi. A kitettség szintetikus swapokon keresztül jön létre, devizafedezet nélkül. Jersey-ben van bejegyezve, alapdevizája pedig az USD.

A WisdomTree Coffee közvetlen kávépiaci kitettséget kínál. E piac árai erősen függenek a mezőgazdasági termeléstől (Brazília, Kolumbia, Vietnam), az időjárási viszonyoktól és a globális fogyasztástól. Bár vonzó hozamot mutat fel, a befektetőknek figyelembe kell venniük a kávépiac volatilitását, amit befolyásol az időjárás, a kereslet és kínálat ingadozása, valamint a ciklus aktuális szakasza.

WisdomTree Softs

Ez az ETF a Bloomberg Softs indexet képezi le, ami a kávé, a gyapot és a cukor határidős ügyleteit követi. Az expozíció szintetikus swapokon keresztül történik, devizafedezet nélkül. Jersey-ben van bejegyezve és az alapdevizája az USD.

A WisdomTree Softs diverzifikációt tesz lehetővé a "puha" mezőgazdasági árucikkek terén, amelyek árai érzékenyek az éghajlati és globális gazdasági tényezőkre. Bár három kulcsfontosságú mezőgazdasági termék kombinálásával relatív stabilitást nyújt, a befektetőnek figyelembe kell vennie az éghajlati változások, kereskedelmi politikák és globális fogyasztási trendek hatását e piacokra. A nehézséget itt az jelentik, hogy minden árucikknek megvan a saját ciklusa, és bár ciklusok szerint diverzifikálnánk, előfordulhat, hogy a hozamok nem lesznek olyan kirobbanóak, mint közvetlen kitettség esetén - illetve volatilitás esetén vice versa.

WisdomTree Live Cattle

A Bloomberg Live Cattle indexet másolja, ami élő szarvasmarha határidős szerződéseket követ. A kitettség szintetikus swapok révén történik, devizafedezet nélkül. Jersey-ben van bejegyezve, és alapdevizája az USD.

A WisdomTree Live Cattle specifikus kitettséget kínál az élő szarvasmarha piacán, amelynek árai közvetlenül kapcsolódnak olyan tényezőkhöz, mint a hús iránti globális kereslet, az egészségügyi szabályozások, vagy az állati takarmány költségei. Viszonylag alacsony volatilitása miatt érdekes lehet portfóliók diverzifikálásánál, bár a befektetőknek tekintettel kell lenniük a környezetvédelmi szabályozások és a fogyasztási trendek változásai miatti lehetséges ingadozásokra is. A határidős árak utóbbi időben tapasztalt erős emelkedéséhez hasonló csak a 70-es évek végén és 2008 után volt megfigyelhető.

WisdomTree Sugar

A Bloomberg Sugar indexet másolja, ami cukorra vonatkozó határidős szerződéseket követ. A kitettség szintetikus swapokon keresztül történik, devizafedezet nélkül. Jersey-ben van bejegyezve; alapdevizája az USD.

A WisdomTree Sugar specifikus kitettséget biztosít a cukorpiacra, amit éghajlati tényezők, a termelés alakulása (Brazíliában, Indiában és Thaiföldön), valamint a globális kereskedelmi szabályozások befolyásolnak. Szerény teljesítménye és magas volatilitása óvatosságra int: e piac érzékeny a szabályozási változásokra, a globális kereslet és kínálat ingadozásaira, valamint a cukor lehetséges helyettesítőire.

Freedom24

Minimális befizetés: €1.00

Látogassa meg a Brókert

Mik azok az árucikkek?

A nyersanyagok vagy árucikkek olyan természetes vagy termesztett javak, amelyeket alapvető inputként használnak más javak és szolgáltatások előállításához. Ezért elengedhetetlenek számos ágazat számára, mint amilyen például az energiaipar, a gyártás, a mezőgazdaság és a technológiai szektor.

Az árucikkek egyik jellemzője, hogy ugyanazon az áron kereskedhetők függetlenül attól, ki vagy hol állítja elő őket.

Egy hordó olaj vagy egy tonna búza például meghatározott értékkel bír a globális piacon a kereslet és kínálat alapján, függetlenül az eredetétől.

Ez a tulajdonság teszi a nyersanyagokat helyettesíthetővé, ami azt jelenti, hogy nincs jelentős különbség egy-egy arany vagy réz tétel között termelőtől függően - ez pedig megkönnyíti nemzetközi kereskedelmüket.

Az árucikkek osztályozása

Az árucikkek különböző természetes forrásokból származnak, megújuló és nem megújuló forrásokból egyaránt. Ennek megfelelő osztályozásuk az alábbi:

• Megújuló nyersanyagok (avagy puha árucikkek): Mezőgazdasági vagy állattenyésztési termékek, amelyek idővel pótolhatóak, mint például a búza, a kávé vagy a szarvasmarha. Árukat nagyban befolyásolja az időjárás és a szezonalitás.

• Nem megújuló nyersanyagok (avagy kemény árucikkek): Korlátozott erőforrások kitermeléséből származnak, mint például fémek és energiahordozók. Értékük nagymértékben függ a globális kínálattól, geopolitikai feszültségektől és a készletek kimerülésétől.

Honnan származnak a főbb árucikkek?

Az alábbiakban áttekintjük néhány főbb árucikk és nyersanyag eredetét:

• Kőolaj: A világ egyik legfontosabb nyersanyaga, ami főként fosszilis lelőhelyekről származik olyan régiókon belül, mint a Közel-Kelet (Szaúd-Arábia, Irak, Irán), Észak-Amerika (Egyesült Államok, Kanada) és Latin-Amerika (Venezuela, Brazília). A kőolaj alapvető fontosságú az energia előállításához, ára pedig számos más szektorra kihatással van a globális gazdaságban.

• Nemesfémek: Az arany, az ezüst és a platina nagyra értékelt nemesfémek, amelyeket elsősorban olyan országokban bányásznak, mint Dél-Afrika, Oroszország, Kína, Ausztrália és Peru. Az arany menedékeszköznek számít a befektetők számára különösen a gazdasági bizonytalanság idején.

• Mezőgazdasági termékek: A mezőgazdasági termékek, mint a búza, a kukorica, a kávé vagy a cukor, sokféle termelési területről származnak, elsősorban Észak-Amerikában (USA és Kanada), Dél-Amerikában (Brazília, Argentína), Európában (Franciaország, Ukrajna) és Afrikában (Etiópia a kávé esetében). Ezeknek az árucikkeknek a piacát nagymértékben befolyásolják az éghajlati viszonyok, a mezőgazdasági politikák és a fogyasztási trendek.

• Ipari ásványok: A réz, a lítium és a vas kulcsfontosságú nyersanyagok a (gyártó)ipar számára. A rezet elsősorban Chilében, Peruban és az Egyesült Államokban bányásszák, míg a lítium (az elektromos járművek akkumulátorainak alapvető összetevője) nagy mennyiségben található Argentínában, Bolíviában és Chilében, amit "lítium háromszögként" ismernek.

Az árucikkek kereskedelme

Az árucikkek kereskedelme több ezer évre nyúlik vissza, de manapság szervezett piacokon vagy határidős tőzsdéken kereskednek velük. A főbb tőzsdék, ahol árucikkek határidős szerződéseit veszik és adják el, a következők:

• Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
• London Metal Exchange (LME)
• Intercontinental Exchange (ICE)

A határidős ügyletek mellett az árucikkekkel lehet kereskedni ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) révén is. Ezek különféle árucikkek árának vagy árupiaci indexeknek az alakulását követik - így a befektetők kitettséget szerezhetnek e piacokra anélkül, hogy meg kellene vásárolniuk a fizikai termékeket.

Melyek az árucikk ETF-ekbe történő befektetés előnyei és kockázatai?

Érdemes ETF-ekkel árucikkekbe fektetni? | Vélemény

Az évek során sokszor hallani azt, hogy „most aztán tényleg remek az alkalom arra, hogy árucikkekbe fektessünk”. Még olyan szélsőséges véleményeket is lehet olvasni (amelyek aztán teljesen tévesnek bizonyulnak), hogy jó ötlet fix hozamú befektetést árucikkekre váltani.

Van viszont három probléma ezzel a „remek alkalom”-mal:

• Nem derül ki pontosan, melyik árucikkről van szó. Ha általánosságban azt mondjuk, hogy árucikkekbe való befektetés, az olyan, mintha azt kérdeznénk, mi Afrika fővárosa? Nyilvánvalóan sok ország van és mindegyiknek megvan a maga fővárosa. Árucikkből is sokféle van; mindegyiknek megvan a maga ciklusa és befolyásoló tényezői. Valamelyiknek éppen jól fut a szekere, míg a másiknak nem.

• Az sem világos, mikor tudjuk meg, ha tévesek az előrejelzések, illetve mikor kell kiszállnunk. Márpedig az árucikkek nagyon ciklikusak: ha megnézzük a historikus grafikonokat, meredekebb emelkedések és esések láthatóak, mint például a részvények esetében - és végül sokszor nem mutatkozik hozam.

• Ha pedig mégis megmondják, melyikbe fektessünk és meddig működik ez a befektetési tézis, gyakran az hibádzik, hogy melyik pénzügyi eszközben és miként tegyük ezt. Az árucikkekre általában határidős szerződésekkel szereznek kitettséget, amelyeknek lejárata van. Ha meg akarjuk tartani a pozíciót, akkor rollovert kell végrehajtanunk, vagyis meg kell vásárolnunk az új lejáratokat és eladnunk a régieket. Az árucikk ETF-ek is ezt teszik. A probléma, hogy az árucikkek szinte mindig contango állapotban vannak, ami azt eredményezi, hogy olcsón adunk el és drágán vásárolunk. Ez jelentős csökkenést okoz a közép- és hosszútávú hozamokban.

Véleményünk szerint nem ajánlott árupiaci ETF-ek vásárlása hosszú- és középtávú stratégiákhoz. Néhány kipróbált és robusztus kereskedési stratégia és taktika esetén működhetnek, de ez a ritkábbik eset.

Ugyanakkor ha kitettséget szeretnénk erre az eszközre, de kisebb volatilitással és a rollover vesztesége nélkül, akkor a legjobb választást a nyersanyag szektor ETF-jei kínálják. Itt még azt is kihasználhatjuk, hogy osztalékot fizetnek. Nem lesznek ugyan extrém mozgások, de annak kockázata sem merül fel, hogy idővel értéket veszítenek a contango hatása miatt. Az árucikkek esetében talán a szezonális stratégiák bizonyulnak a legkedvezőbbnek.

Gyakran ismételt kérdések: A legjobb ETF-ek árucikkekbe befektetéshez

Biztonságos-e árucikkekbe fektetni?

Tudni kell, hogy ezeknek az eszközöknek az árai kiszámíthatatlanok, emellett számos külső tényezőtől függnek. Ezért nem alacsony kockázatú befektetés, mint például a kincstárjegy. Akár még sok változó hozamú ETF-hez képest is nagyobb kockázattal és volatilitással járhat.

Mi a legjobb módja az árucikkekbe történő befektetésnek?

Az ETF-ek egyszerű módot kínálnak arra, hogy különféle árucikkekre kitettséget szerezzünk anélkül, hogy határidős szerződéseket vagy fizikai árucikket kellene vásárolnunk.

Melyek az árucikkekbe való befektetés főbb kockázatai?

A volatilitás az egyik fő kockázat. Az árucikkek árai ugyanis nagyon érzékenyek lehetnek olyan tényezőkre, mint az időjárás, a politikai helyzet, valamint a globális kereslet és kínálat.