Havi osztalék: hogyan szerezhetsz osztalékot minden hónapban?
5 OKT., 2026
Tartalomjegyzék
A havi osztalék azt jelenti, hogy a portfóliód minden hónapban pénzbeli jövedelmet fizet, nem csak negyedévente vagy évente. Ilyen ütemezést főleg amerikai és kanadai ingatlanbefektetési társaságok kínálnak, de havi disztribúciós ETF-ekkel és eltérő hónapokban fizető részvények kombinálásával is elérhető.
Ebben a cikkben bemutatjuk, hogyan működik a havi osztalék, mely cégek és ETF-ek fizetnek havonta 2026-ban, mire figyelj a kiválasztásnál, és mennyi adót vonnak le magyar befektetőként.
Hogyan működik a havi osztalék?
Az osztalékba történő befektetés lényege, hogy olyan cégek részvényeit veszed, amelyek a nyereségük egy részét rendszeresen kifizetik. Így az eszközeid eladása nélkül kapsz folyamatos jövedelmet, és nem csak az árfolyam-emelkedésre számítasz.
A kifizetés gyakorisága országonként eltér. Az amerikai cégek jellemzően negyedévente, a brit cégek gyakran évente kétszer, a magyar cégek pedig általában évente egyszer, a közgyűlés után fizetnek. Havi osztalék ezért ritka, és főleg a tengerentúli ingatlan- és hitelezési szektorban fordul elő.
Magyarországon a tőzsdén jegyzett osztalékfizetők, például az ANY Nyomda, a Magyar Telekom, a Duna House, az OTP és a MOL, évente egyszer fizetnek. Aki havi bevételt szeretne, annak külföldi részvényekkel vagy ETF-ekkel kell kiegészítenie a portfólióját.
Mire figyelj a havi osztalékfizetők kiválasztásánál?
A magas osztalékhozam önmagában nem minőségi jel. Ha az árfolyam azért esett, mert a piac osztalékcsökkentésre számít, a papíron vonzó hozam osztalékcsapdának bizonyulhat. Érdemes ezért több szempontot együtt nézni:
- Osztalékfedezet: REIT-eknél a működésből származó, igazított pénzáramláshoz (AFFO), BDC-knél a nettó befektetési jövedelemhez (NII) mért kifizetési arány. A tartósan 100% feletti arány fenntarthatatlan kifizetésre utal.
- Osztaléktörténet: hány éve fizet a cég megszakítás nélkül, és válságos években is tartotta-e az osztalékot.
- Eladósodottság: a magas hitelállomány kamatemelkedéskor szűkíti a kifizethető pénzt.
- Szektorkitettség: a havi fizetők többsége REIT vagy BDC, ezért egy csak belőlük álló portfólió egyetlen szektortól függ.
- Devizakockázat: a dollárban vagy kanadai dollárban fizetett osztalék forintban mérve az árfolyammal együtt ingadozik.
Egy egyszerű példa: ha egy REIT részvényenként 3 dollár AFFO-t termel és 2,4 dollár osztalékot fizet, a kifizetési arány 80%, ami a szektorban megszokott. Ha ugyanez a cég 3,3 dollárt fizetne, a különbözetet hitelből vagy eszközeladásból kellene fedeznie.
Ha egy cég az elmúlt években csökkentette az osztalékát, vagy a kifizetési arány évek óta meghaladja a pénzáramlását, érdemes óvatosnak lenni, bármilyen magas is a hozam.
Osztalékportfólióhoz olyan platform kell, ahol a külföldi részvények és ETF-ek is elérhetők. Az XTB magyar nyelvű felületet és ingyenes TBSZ-t is kínál.
Mely cégek fizetnek havi osztalékot 2026-ban?
Az osztalékot fizető vállalatok között van egy szűk kör, amely minden hónapban fizet a részvényeseinek. Az egyik legismertebb a Realty Income, amely REIT-ként olyan nagy jelentőséget tulajdonít a havi kifizetésnek, hogy az alábbi mondatot is levédette:
The Monthly Dividend Company
| Név | Realty Income |
|---|---|
| Ticker | O |
| ISIN | US7561091049 |
| Ország | USA |
| Osztalékhozam | ~5,1% |
A Realty Income mellett főleg amerikai és kanadai REIT-ek, valamint BDC-k (hitelező befektetési társaságok) fizetnek havonta. Az alábbi 8 vállalat havi osztalékot fizet 2026-ban:
| Cég (ticker) | Ország | Osztalékhozam (2026) | Megjegyzés |
|---|---|---|---|
| Realty Income (O) | USA | ~5,1% | Kiskereskedelmi REIT, 30+ éve emel |
| Main Street Capital (MAIN) | USA | ~7,5% | BDC, havi + kiegészítő osztalék |
| Agree Realty (ADC) | USA | ~4,1% | Drogériák, diszkontboltok bérlőkörrel |
| LTC Properties (LTC) | USA | ~6,8% | Idősotthonok, egészségügyi ingatlanok |
| Gladstone Capital (GLAD) | USA | ~9,0% | BDC, magasabb hozam és kockázat |
| EPR Properties (EPR) | USA | ~6,6% | Mozik, élményparkok |
| Exchange Income Corp. (EIF) | Kanada | ~7,1% | Diverzifikált kanadai vállalatcsoport |
| Granite REIT (GRT) | Kanada | ~4,5% | Ipari és logisztikai ingatlanok |
A magas hozam oka a szabályozásban keresendő. Az amerikai REIT-eknek adóköteles jövedelmük legalább 90%-át ki kell fizetniük, és a BDC-kre is hasonló kiosztási szabály vonatkozik, ezért nyereségük szinte teljes egészében a befektetőkhöz kerül.
A Broadstone Net Lease (BNL) és a STAG Industrial gyakran szerepel a havi fizetők listáin, de mindkettő negyedévente fizet: a STAG 2026 elején tért át a havi ütemezésről a negyedévesre.
Kockázatok: mikor nem éri meg a havi osztalék?
A havi kifizetés kényelmes, de kompromisszumokkal jár, amelyeket a hozam mellett érdemes mérlegelni:
- Szektorkoncentráció: a havi fizetők többsége ingatlan- vagy hitelezési cég, amelyek kamatemelkedéskor egyszerre kerülhetnek nyomás alá.
- Árfolyamesés az osztalék napján: a részvény ára az osztalékfordulónapon nagyjából a kifizetés összegével csökken, vagyis az osztalék a vagyonod egy részének kifizetése.
- Alacsonyabb teljes hozam: a magas osztalékot fizető cégek kevesebbet forgatnak vissza a növekedésbe, ezért hosszú távon elmaradhatnak a piac teljes hozamától.
- Adóteher: minden kifizetés után adót vonnak le, míg az akkumulációs megoldásoknál ez halasztható.
- Osztalékcsökkentés: válságos időszakokban, például a 2020-as járvány idején, több havi fizető REIT is csökkentette vagy felfüggesztette a kifizetést.
Egy 50 dolláros részvény, amely havonta 0,25 dollárt fizet, az osztalékfordulónapon elméletileg 49,75 dollárra nyit. A kifizetés ráadásul azonnal adózik, míg az árfolyamnyereség csak eladáskor.
Az osztalék tehát a hozamnak csak az egyik eleme. A döntésnél a teljes hozamot, vagyis árfolyamot és osztalékot együtt érdemes nézni.
Hogyan építs havi osztalék-portfóliót 2026-ban?
Ha csak havonta fizető cégeket választunk, a portfólió nagymértékben ki lenne téve a REIT-eknek és a pénzügyi szektornak. Ezért a mintaportfólió havi és eltérő hónapokban fizető negyedéves cégeket kombinál, hogy minden hónapban érkezzen osztalék.
A portfólió a következő kritériumokon alapul:
- Diverzifikáció szektorok és földrajz szempontjából.
- Legfeljebb 20–25 vállalat: számos tanulmány szerint már 20 céggel jelentősen csökkenthető a nem rendszerszintű kockázat.
- Magas osztalékhozamú és alacsonyabb hozamú, de gyorsan növekvő osztalékot fizető cégek keveréke.
- Az osztalékfizetés szempontjából kedvező adózású országok cégei.
A példaként szolgáló portfólió összetétele:
- 6 amerikai vállalat: itt a legszélesebb az osztalékfizetői kör, de 2024 óta nincs adóegyezmény, így 30% a forrásadó.
- 3 magyar vállalat: hazai kitettség forintban, TBSZ-en adómentesen.
- 3 holland vállalat: 15% forrásadó, az egyik legalacsonyabb Európában.
- 3 brit vállalat: 0% brit forrásadó, de a magyar szocho fizetendő.
Amerikai vállalatok – a portfólió „gerince”
Az USA-ban a legszélesebb az osztalékfizetői kör, ezért innen jön a legtöbb folyamatos cash-flow.
Adózási megjegyzés
Az USA-val 2024 óta nincs kettős adóztatási egyezmény, ezért az amerikai osztalékból 30% forrásadót vonnak le. A W-8BEN nyomtatvány ezt már nem csökkenti, de igazolja, hogy nem vagy amerikai adóalany. TBSZ-en 5 év után nincs további magyar adó, normál számlán 5% SZJA és – a plafon eléréséig – 13% SZOCHO jön hozzá.
| Cég (ticker) | Osztalékhozam (2026) | Fizetési hónapok | Megjegyzés |
|---|---|---|---|
| Realty Income (O) | ~5,1% | havonta | Havi fizető retail REIT |
| STAG Industrial (STAG) | ~4,0% | 1-4-7-10 | 2026-tól negyedéves, emelt osztalékkal |
| Main Street Capital (MAIN) | ~7,5% | havonta + kiegészítő | BDC, évi 1–2 extra kifizetés |
| Coca-Cola (KO) | ~3,0% | 1-4-7-10 | Defenzív osztalékarisztokrata |
| Johnson & Johnson (JNJ) | ~3,0% | 3-6-9-12 | Defenzív egészségügyi óriás |
| Microsoft (MSFT) | ~0,8% | 2-5-8-11 | Stabil tech, osztaléknövelő |
Az O és a STAG adja az ingatlanalapot, a MAIN a havi pénzáramlású BDC-kitettséget. A KO, a JNJ és az MSFT eltérő negyedéves ciklusban fizet, így szétterítik a kifizetéseket az év hónapjai között.
Magyar részvények – forint alapú stabilitás
A magyar cégek évente fizetnek, de kiszámíthatóan, és a TBSZ miatt adózási szempontból kedvezőek. A BÉT-en vásárolt részvények osztaléka után nem kell szochót fizetni, a 15% SZJA-t pedig a kifizető levonja.
| Cég | Ticker | Osztalékhozam (2025/2026) | Fizetési idő |
| OTP Bank | OTP | ~2,5–3,0% | tavasz |
| MOL | MOL | ~4–6% | nyár |
| Richter Gedeon | RICHTER | ~3–4% | tavasz |
A három cég a bank-, az energia- és a gyógyszerszektort fedi le. TBSZ-en 5 év után az osztalék adómentes, ezért hosszú távú tartásra különösen alkalmasak.
OTP, MOL, Richter – TBSZ-en, forintból, devizaváltás nélkül
Ha a Rankia linkjén keresztül nyitsz számlát a Lightyearnél, akár 100 USD értékű ajándék eszközt is kaphatsz.
Kód: RANKIAHU
*Feltételek érvényesek.
Holland vállalatok – 15% forrásadó, erős fundamentumok
A holland cégek osztalékából 15% forrásadót vonnak le, és az Euronext Amsterdam EGT-tőzsdeként szochomentes.
| Cég | Ticker | Osztalékhozam (2026) | Fizetési hónapok |
| Ahold Delhaize | AD | ~4,0% | 4-10 |
| NN Group | NN | ~7,0–7,5% | 5-8 |
| ASML Holding | ASML | ~0,7% | 5-11 |
Az Ahold Delhaize stabil élelmiszer-kiskereskedő, az NN Group biztosítóként magasabb osztalékot fizet, az ASML pedig alacsony hozam mellett folyamatosan emeli a kifizetést.
Brit vállalatok – 0% forrásadó
A brit cégek osztalékából nem vonnak le forrásadót. Mivel azonban az Egyesült Királyság 2021 óta nem EGT-tagállam, a brit osztalék után 13% szocho is fizetendő a plafon eléréséig.
| Cég | Ticker | Osztalékhozam (2026) | Fizetési hónapok |
| Unilever | ULVR | ~3,8–4,0% | 3-6-9-12 |
| British American Tobacco | BATS | ~9–10% | 2-5-8-11 |
| National Grid | NG | ~5–6% | 1-8 |
A Unilever globális fogyasztási cég, a BAT magas hozamot fizet stabil pénzáramlás mellett, a National Grid pedig szabályozott infrastruktúra-szolgáltatóként kiszámítható.
Havi osztalékot fizető ETF-ek és befektetési alapok
Ha nem szeretnéd magad kiválasztani az osztalékfizető vállalatokat, osztalékot fizető ETF-ekkel és alapokkal is építhetsz rendszeres jövedelmet.
Hogyan fizet osztalékot egy ETF vagy egy befektetési alap?
Az alap vagy az ETF osztalékfizető vállalatokat tart, majd eldönti, hogy az osztalékot kifizeti-e a befektetőknek. Ez alapján két típus létezik:
- Disztribúciós: az osztalékot kifizeti a befektetőknek, akik újra befektethetik vagy elkölthetik.
- Akkumulációs: az osztalékot automatikusan újra befekteti, ami hosszú távon erősíti a kamatos kamat hatását.
A típust a tájékoztató mutatja meg, de a név végén is gyakran szerepel: a D vagy DIST disztribúciót, az A vagy ACC akkumulációt jelöl.
Mely ETF-ek fizetnek havi osztalékot?
Az alábbiakban megvizsgálunk néhány havi osztalékfizető ETF-et.
JP Morgan Global Equity Premium Income
A JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) célja a hosszú távú tőkenövekedés havi osztalékfizetés mellett.
- Ticker: JGPI
- ISIN: IE0003UVYC20
- TER: 0,35%
Az ETF befektetései főleg amerikai és eurózónás vállalatokra koncentrálódnak, elsősorban az egészségügyi, a technológiai és a pénzügyi szektorban.
Az ETF 2023 végén indult, ezért még rövid a hozamtörténete, de havonta fizet osztalékot.
Az alábbi ETF-ek ritkábban fizetnek, de a havi fizetők mellé kiegészítésként szóba jöhetnek:
| ETF | Ticker | Fizetési gyakoriság |
|---|---|---|
| SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF | SPYD | március, június, szeptember és december |
| SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) | SPYW | március és szeptember |
| iShares MSCI Europe Quality Dividend ESG UCITS ETF EUR (Dist) | QDVX | május és november |
| iShares US Property Yield UCITS ETF | IQQ7 | február, április, július és október |
A hagyományos befektetési alapok ritkán fizetnek havonta: a disztribúciós alapok jellemzően negyedévente vagy évente osztanak.
Havi osztalék adózása 2026-ban
Az adózás az osztalékportfólió egyik legfontosabb tényezője. Az alábbiak tájékoztató jellegűek: konkrét döntés előtt érdemes adótanácsadót kérdezni.
Amerikai osztalék: 30% forrásadó az egyezmény megszűnése óta
Az USA felmondta a Magyarországgal kötött kettős adóztatási egyezményt, amely a NAV tájékoztatása szerint a forrásadós jövedelmekre 2024. január 1-jétől nem alkalmazható. Az amerikai osztalékból ezért az USA belső szabályai szerinti 30% forrásadót vonják le.
A W-8BEN nyomtatványt továbbra is ki kell tölteni, mert igazolja, hogy nem vagy amerikai adóalany, de a forrásadót már nem csökkenti 15%-ra.
Normál számlán:
- USA forrásadó: 30%
- Magyar SZJA: 5% (egyezmény hiányában a külföldi adó beszámítása után is legalább 5%)
- Magyar SZOCHO: 13%, a 2026-os plafonig (7 747 200 Ft/év, a 322 800 Ft-os minimálbér 24-szerese)
- Teljes elvonás: kb. 48%
TBSZ-en:
- USA forrásadó: 30%
- Magyar adó: 0% (5 év után)
- Teljes elvonás: kb. 30%, vagyis 18 százalékponttal kevesebb
A külföldi brókerek a nemzetközi automatikus adatcsere (CRS) keretében adatot szolgáltatnak a NAV-nak, ezért normál számlán a külföldi osztalékot be kell vallani.
Tipp
Az EGT-tagállamok (EU + Norvégia, Liechtenstein, Izland) tőzsdéin vásárolt részvények osztaléka után nem kell SZOCHO-t fizetni. A holland (Euronext Amsterdam) részvények ezért adóhatékonyak, a brit (LSE) papírok viszont 2021 óta nem tartoznak ide.
👉 Ha szeretnél többet megtudni az osztalék adózásról, kattints ide!
Gyakori kérdések a havi osztalékról
Figyelmeztetések:
Felhívjuk figyelmed, hogy pénzügyi eszközökbe, árupiaci termékekbe vagy egyéb eszközökbe történő befektetés és kereskedés jelentős kockázattal jár, és akár a teljes befektetett tőkédet is elveszítheted. Az ilyen tevékenységekben csak akkor vegyél részt, ha teljes mértékben tisztában vagy a kapcsolódó kockázatokkal. A Rankia nem nyújt befektetési vagy egyéb pénzügyi tanácsadást. További információért kérjük, olvasd el az Felelősség és adatvédelmi politikánkat.