DJIA: Miért lehet érdekes befektetéseid szempontjából?

A Dow Jones Ipari Átlag (DJIA), közismert nevén "Dow Jones" vagy egyszerűen "Dow", az Egyesült Államok és a világ fő tőzsdeindexei közé tartozik.

A DJIA-t Charles Dow hozta létre 1896-ban, és ez az egyik legidősebb és leginkább követett index az Egyesült Államok tőzsdei teljesítményének értékelésére.

A DJIA 30 nagyvállalatot (blue chips) foglal magában. Ezek mind szektorukban vezető szerepet betöltő, stabil, elismert cégek, amelyek hosszú sikertörténettel és szilárd pozícióval rendelkeznek. Emellett nagy tőzsdei kapitalizáció jellemzi őket. Összefoglalva: a Dow Jones Ipari Átlagot iparágvezető cégek alkotják.

A DJIA egy ársúlyozott index, ami azt jelenti, hogy értéke nem a benne szereplő cégek piaci kapitalizációján alapul, hanem azok részvényeinek árán. Ebből következik, hogy a magasabb árú részvények nagyobb súllyal szerepelnek az indexben, mint az alacsonyabb árúak.

A Dow Jones Ipari Átlag az Egyesült Államok 30 legfontosabb és legbefolyásosabb vállalatát tartalmazza a gazdaság különböző szektoraiból. Ezeket a vállalatokat egy bizottság választja ki, figyelembe véve olyan tényezőket, mint a hírnév, a gazdasági jelentőség és a szektori diverzifikáció. Az évek során az indexet alkotó cégek annak megfelelően változtak, hogy az index hűen tükrözze a gazdaságban és az iparban bekövetkezett változásokat.

👉 Tőzsdei elemzés: a fundamentális és a technikai elemzés összehasonlítása

Hogyan számítják ki a DJIA értékét?

Kezdetben a DJIA index 12 céget tartalmazott. A számításhoz egyszerű átlagot vettek, összeadták az egyes részvények árait, majd az összeget elosztották 12-vel. Azonban a módszertan később fokozatosan finomodott.

Mára a DJIA kiszámításához az indexet alkotó 30 cég részvényárának összegét egy előre meghatározott osztóval kell elosztani. Az új számítási mód figyelembe veszi az olyan eseményeket, mint a részvényfelosztás (az a folyamat, mikor a cég úgy növeli a részvények számát, hogy közben a részvényenkénti árfolyam csökken), az osztalékok és az index összetételének változásai.

Az osztót folyamatosan módosítják, hogy tükrözze a piaci változásokat. 2023 szeptemberében például az osztó 0,15172752595384 volt. Tehát, feltételezve, hogy az index 30 részvényének összesített ára 4.086 volt, az index értéke 26.929,8532 lenne (4.086/0,15172752595384).

A DJIA-t kulcsfontosságú mutatóként használják a tőzsdei piac és az Egyesült Államok gazdaságának általános egészségének értékelésére. Azonban fontos megjegyezni, hogy ez egy ársúlyozott index, és csupán 30 cég teljesítményét tükrözi, ami nem feltétlenül képviseli teljes mértékben hűen a piac sokszínűségét. Más indexek, mint például az S&P 500, amely figyelembe veszi a piaci tőkét, gyakran szélesebb körű és reprezentatívabb mutatók lehetnek a piac egészét illetően.

A DJIA korlátai

Ahogy már említettük, a Dow Jones Ipari Átlag csak 30 céget vesz figyelembe, míg például az S&P 500 index 500 értékpapírt tartalmaz, így szélesebb piaci spektrumot ölel fel.

Egy másik szempont, amit szintén megemlítettünk, hogy a DJIA ársúlyozott. Így egy magasabb részvényárral, de alacsonyabb piaci kapitalizációval rendelkező cég nagyobb súllyal bír az indexben, mint egy alacsonyabb piaci árral, de nagyobb piaci kapitalizációval rendelkező cég. Ennek következtében néhány vállalat jelentősége nem feltétlenül van pontosan tükrözve.

Ezenkívül figyelembe kell vennünk, hogy ha például egy 10 $-os növekedés következik be egy 30 $-os részvény értékében, az ugyanolyan hatású az index szempontjából, mintha egy 50 $-os részvényben következne be 10 $-os emelkedés, hiába eltérő a százalékos növekedés az egyik, illetve a másik esetben.

Egyéb Dow Jones indexek

A DJIA az amerikai piac második legidősebb indexe a DJTA (Dow Jones Transportation Average) után, amely 20 szállítási szektorbeli értékpapírt tartalmaz, beleértve a vasúti, földi vagy légi közlekedést. Emellett megemlítendő még a DJUA (Dow Jones Utility Average), amely 15 értékpapírt tartalmaz a közszolgáltatási szektorból.

A DJIA magában foglalja az összes fő amerikai szektort, kivéve a szállítást és a közszolgáltatást.

A DJIA mérföldkövei

Ahogy már említettük, a Dow Jones Ipari Átlag alkalmazkodik a gazdaság fejlődéséhez.

• Például 2015 márciusában az Apple váltotta fel az AT&T-t az indexben.
• Hasonlóképpen, 2018 júniusában a Walgreens Boots Alliance váltotta fel a General Electricet.
• A Salesforce, az Amgen, és a Honeywell pedig 2020 augusztusában kerültek hozzáadásra az indexhez, leváltva az ExxonMobilt, a Pfizert, és a Raytheon Technologiest.
• A cikk írásakor a Dow Jones értéke 40 665,02-on áll.

A Dow Jones Ipari Átlagot alkotó cégek

Az indexet alkotó cégek a slickcharts.com oldal adatai alapján a következők:

Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:

• A Dow Jones Ipari Átlag
• A 10 legmagasabb osztalékot kínáló Dow Jones részvény hosszú távú befektetőknek
• A Dow nagykutyái
• Dow-elmélet