DGI stratégia: Növekvő osztalékú befektetés előnyei és működése

Egy egyre inkább polarizált világban léteznek olyan befektetési stratégiák, amelyek összekötő pontként szolgálnak két szinte ellentétes stratégia között. Ezek közül az egyik a DGI stratégia, ami angolul Dividend Growth Investing (DGI). Ebben a cikkben bemutatjuk, hogy mi a filozófiája, milyen előnyei vannak, és hogyan lehet befektetni ebbe a stratégiába.

Mi az a DGI stratégia?

A növekvő osztalékokba történő befektetés, más néven Dividend Growth Investing vagy angol rövidítéssel DGI, egy hosszú távú osztalékbefektetési megközelítés, amely arra összpontosít, hogy olyan vállalatok részvényeit szerezze meg, amelyek nemcsak rendszeresen fizetnek osztalékot a részvényeseknek, hanem bizonyítottan rendszeresen növelik is ezeket az osztalékokat az idő múlásával.

A növekvő osztalékok a vállalatok által a részvényeseknek kiosztott nyereség részei, amelyek rendszeresen emelkednek az idő múlásával.

Ez az osztaléknövelési politika elsősorban érett és stabil üzletmenetű vállalatok esetében alkalmazott, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy kiszámítható és állandó nyereséget termeljenek, konzervatív pénzügyi irányítással és erős elkötelezettséggel a részvényesek jutalmazása iránt.

Ezek a magas minőségű vállalatok általában közművek, fogyasztási cikkek gyártói, egészségügyre összpontosító vállalatok, és mostanában technológiai cégek.

Összességében az ilyen stratégia befektetői a vállalatok részvényeinek értéknövekedését keresik, miközben megerősítik pszichológiájukat a stratégia mellett a vállalatok által fizetett osztalékokkal a piaci bizonytalanság időszakaiban.

Milyen okokból érdemes a DGI stratégiát alkalmazni?

A fő ok, amiért érdemes növekvő osztalékú részvényeket választani, az az, hogy ezek általában jobb minőségűek a piac egészéhez képest, mind a nyereségük minőségét, mind pedig gazdasági szilárdságukat tekintve. Ez a pénzügyi szilárdság hosszú távon általában tükröződik az árfolyamuk értékében.

Lássuk az ilyen típusú vállalatok legjobb jellemzőit:

1. Magasabb tőkehozam: ahogy a vállalatok tovább növekednek és növelik osztalékaikat, részvényeik hosszú távon áremelkedést tapasztalnak.  
2. Alacsony volatilitás: a növekvő osztalékú vállalatok részvényei általában kevésbé volatilisek az osztalékot nem fizető vagy rendszertelenül fizető vállalatok részvényeihez képest. Ez a jellemző lehetővé teszi, hogy a befektető nyugodtabban viselje a nehéz gazdasági és piaci környezeteket.  
3. Rugalmasság: az osztalékok kifizetése rendszeres passzív jövedelmet biztosít, amely felhasználható befektetésre vagy személyes célokra. Mindez anélkül, hogy meg kellene válni a pénzügyi eszközöktől.
4. Diverzifikáció: sok stratégiával ellentétben, amelyek hajlamosak bizonyos szektorokra koncentrálni, az osztaléknövekedési stratégiák általában szektorok között jobban diverzifikáltak. Ezáltal a portfólió ellenállóbbá válik nehéz környezetekben.

Melyek azok a fő mutatók, amelyeket ismerned kell a DGI stratégia alkalmazásához?

Ebben a stratégiában a vállalat minősége és az osztalék folyamatos növelésére való szilárd elkötelezettsége a legfontosabb. Azonban nem minden olyan vállalat alkalmas erre a stratégiára, amely növeli az osztalékot. Szükséges bizonyos minőségi kritériumokat alkalmazni annak érdekében, hogy egy vállalat teljesítse az osztaléknövekedést anélkül, hogy veszélyeztetné pénzügyi egészségét.

Az alábbiakban bemutatunk néhány kritériumot a vállalatok kiválasztásához:

1. Osztaléknövekedési múlt: fontos megfigyelni, hogy a vállalat évente növeli az osztalékot hosszú időn keresztül, hogy megerősítse a részvényeseknek fizetett osztalék iránti elkötelezettségét. Az osztalék arisztokraták és királyok jó kiindulópontok lehetnek a portfólió építéséhez.
2. Osztaléknövekedési ráta: ez a ráta az osztalékok éves összetett növekedését méri az idő múlásával. Alapvető fontosságú annak értékeléséhez, hogy a vállalat képes-e fenntartható módon növelni az osztalékot.
3. Osztalékhozam: az egyik legismertebb mutató, amelyet az éves osztalék részvényárfolyammal való elosztásával számítanak ki. Egy megfelelő hozam azt jelzi, hogy a vállalat nemcsak osztalékot fizet, hanem vonzó hozamot is kínál a részvényei árához képest.
4. Kifizetési ráta: a legfontosabb mutató az osztalékbefektetési stratégiában. A kifizetési ráta százalékban mutatja meg a nyereség osztalékra fordított részét. Egy ésszerű kifizetési ráta (általában 65% alatt) azt mutatja, hogy a vállalatnak elegendő mozgástere van az osztalékok növelésére és a növekedésbe való újrabefektetésre.
5. Adósságráta: Ez a ráta a vállalat eladósodottsági szintjét jelzi. Egy kezelhető adósságszint elengedhetetlen annak biztosításához, hogy a vállalat továbbra is fizetni tudja az osztalékot, még gazdasági nehézségek idején is.

Hogyan fektethetsz be osztaléknövekedési stratégiával?

Számos módja van annak, hogy koherens növekvő osztalékú portfóliót állítsunk össze, részvényektől kezdve ETF-eken át befektetési alapokig. Nézzünk meg különböző példákat.

Hogyan hozzunk létre növekvő osztalékú vállalatok portfólióját?

Kétségtelen, hogy a leggyakoribb módja annak, hogy növekvő osztalékokra összpontosító befektetési portfóliót hozzunk létre, az a részvények vásárlása brókeren keresztül. Ehhez íme néhány részvénypélda, amelyek több mint 30 éve folyamatosan fizetik az osztalékukat, és fokozatosan növelik azt

0% jutalék részvényekre és ETF-ekre

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

Természetesen, ha befektetsz az itt megjelölt vállalatokba, vagy hasonlókba, az önmagában nem elég. Ne felejts el betartani néhány alapvető irányelvet a DGI stratégia követése során.

• Fektesd be újra az osztalékokat: Használd ki az összetett kamatot, hogy hosszú távon növeld a befektetésedet.
• Diverzifikáld a portfóliódat: Ne súlyozz túl egyetlen vállalatot vagy szektort; oszd el a befektetéseidet a kockázatok csökkentése érdekében.
• Tartsd meg a hosszú távú fókuszt: Ne aggódj a rövid távú piaci ingadozások miatt, és légy türelmes az osztalékok növekedésével kapcsolatban.
• Elemezd az osztalékok fenntarthatóságát: Győződj meg róla, hogy az általad választott vállalatoknak szilárd történetük van, és képesek fenntartani és növelni az osztalékokat.
• Rendszeresen vizsgáld felül és igazítsd a portfóliódat: Értékeld a portfóliódat rendszeresen, hogy biztosítsd, hogy továbbra is összhangban van a céljaiddal és a kockázattűrő képességeddel.

Ha további ötleteket keresel az érett és stabil nagyvállalatok megtalálásához, amelyek hajlamosak stabil osztalékokat fizetni, sőt idővel növelni is azokat, akkor az osztalék arisztokraták és királyok listáját érdemes megnézned. Ezek olyan vállalatok, amelyek több mint 10 éve folyamatosan növelik az osztalékokat (amerikai vállalatok esetében 25 év).

👉 Ne felejtsd el megnézni a 2025 legjobb osztalékainak rangsorát

Hogyan hozzunk létre növekvő osztalékportfóliót (egyszerű módon) ETF-ekkel és alapokkal?

Léteznek befektetési alapok és ETF-ek, amelyek erre a stratégiára összpontosítanak, így már nem kell időt vesztegetned a különböző vállalatok elemzésével és az optimális súlyozás keresésével.

Elég, ha befektetsz valamelyik eszközbe, amelyet az alábbiakban bemutatunk:

Növekvő osztalékú ETF-ek

A 100%-ban amerikai vállalatokon alapuló ETF-ek hajlamosak jobb teljesítményt nyújtani. Néhány ezek közül

• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• MSCI World Dividend Growers Quality Select Index (EUR)
• iShares US Dividend Growers Index ETF (CUD)
• iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)

Növekvő osztalékú alapok

Növekvő osztalékú indexek

Ha ez a lista nem elegendő, a S&P Global vállalat létrehozott három specifikus indexet a növekvő osztalék stratégiához:

• Index: S&P U.S. Dividend Growers Index
• Néhány vállalat, amely része:
  • Apple
  • Broadcom
  • Microsoft
  • JP Morgan Chase & Co
  • Unitedhealth Group

Csak ebben az évben közel 15%-os növekedést ért el.

• Index: S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index
• Néhány vállalat, amely része:
  • SAP
  • Roche Holding
  • Novartis AG
  • Novo Nordisk
  • Nestlé
• Index: S&P International Developed Dividend Growers Index
• Néhány vállalat, amely része:
  • SAP
  • Roche Holding
  • AIA Group
  • Relx
  • Novo Nordisk

Ezeknek az indexeknek az elmúlt év teljesítménye bőven meghaladja a két számjegyű növekedést.

Igaz, hogy egy vállalat jó teljesítményét az osztalékpolitikája alapján lehet értékelni?

Az, hogy egy vállalat folyamatosan növeli az osztalékát az idő múlásával, nem biztosítja, hogy minőségi vállalat. Azonban igaz, hogy egy osztaléknövelési múlttal rendelkező vállalat növeli annak valószínűségét, hogy a vállalat minőségi jellemzőkkel rendelkezik.

Ezért a folyamatos osztaléknövekedés azt jelzi:

1. Szilárd jövedelmezőség: a vállalat elegendő bevételt termel, amely lehetővé teszi számára, hogy osztalékot fizessen részvényeseinek.  
2. Pozitív kilátások: az osztalékok növelése még kedvezőtlen gazdasági körülmények között is azt sugallja, hogy a vállalatnak robusztus üzleti modellje van, és a vezetőség hatékonyan irányítja.  
3. Elkötelezettség a részvényesek iránt: egy stabil és növekvő osztalékpolitika azt mutatja, hogy a vállalat elkötelezett a hosszú távú értékteremtés iránt részvényesei számára.  

A híres befektetők, mint például Geraldine Weiss, akit az osztalékok hölgyeként ismernek, úgy vélték, hogy egy vállalat osztalékpolitikájának megközelítése nagyban összefügg a vállalat jó egészségével. Az azonban igaz, hogy ő egy olyan stratégiára összpontosított, amely valójában ennek egy változata volt, és amelyet ő maga talált ki, az utóbb ismertté vált Dividend Value Strategy. Ez a befektető évtizedeken keresztül felülmúlta az SP 500 hozamát, és még a Warren Buffett hozamát is (a 70-es évek jó részében).

Mindenesetre fontos figyelembe venni más alapvető tényezőket a vállalat pénzügyi egészségének értékeléséhez, mint például az adósság, az értékesítés, a nyereség és a cash flow alakulása.

A DGI a legjobb osztalékbefektetési stratégia?

A DGI stratégia egy olyan stratégia, amely olyan vállalatokra épül, amelyeknek bizonyított múltjuk van az osztalékok rendszeres növelésében. A stratégia révén a befektetők profitálhatnak a stabilitásból, amelyet az osztalékok nyújtanak a piaci pánik és bizonytalanság idején, valamint a tőkenövekedésből a részvénypiac emelkedő időszakaiban.

Nem hagyhatjuk figyelmen kívül a DGI stratégiát, mint az egyik legmegfizethetőbb lehetőséget a befektetők számára, mivel az a tény, hogy egy vállalat növekvő osztaléktörténettel rendelkezik, elősegíti, hogy a vállalat magas minőségű, nagy pénzügyi szilárdságú legyen, amely képes növelni az osztalékokat gazdasági válságok idején.

Ezenkívül nemcsak a múltbeli hozamok szempontjából hangsúlyozni kell a stratégia egyszerűségét is, amely viszonylag egyszerű elemzést tesz lehetővé, és kevésbé költséges tudás és idő szempontjából.

Mindazonáltal mindig ajánlott ezt az elemzést más kulcsfontosságú mutatókkal kombinálni, és figyelembe venni más vállalati tényezőket is a vállalatok kiválasztásához.

Azonban más hasonló stratégiák is léteznek, mint például az Osztalékdiszkontálási Modell (DDM), amely a jövőbeli osztalékáramlást jelenértékre hozza egy diszkontrátával.

Összességében, amikor hosszú távú befektetésről van szó, a növekvő osztalékokba történő befektetési stratégia kétségtelenül az egyik legmegfelelőbb követendő út.