A 10 leggyakoribb kérdés ETF befektetésekkel kapcsolatban – stratégiák, kockázatok, adózás és jutalékok

Az Exchange Traded Funds (ETF) olyan befektetési eszköz, amely ötvözi a befektetési alapokat a részvényekkel. Az ETF egy részvénykosár, amit a piacon úgy tudunk megvásárolni és eladni, mintha részvény lenne, de diverzifikált portfólióval, mint egy befektetési alap esetén - mindezt a költségek minimalizálása és a hatékonyság maximalizálása mellett. Az alábbiakban választ adunk a legfőbb kérdésekre, amelyek felmerülhetnek az ETF befektetések kapcsán.

1. Miben különbözik az ETF és a hagyományos befektetési alap?

Az ETF-ekkel tőzsdéken kereskednek, akárcsak a részvényekkel. A befektető bármikor megvásárolhatja vagy eladhatja ezeket a kereskedési időszak alatt, mindig ismerve a likvidációs értéküket. Ezzel szemben a hagyományos befektetési alapokat csak naponta egyszer lehet megvásárolni vagy eladni, és likvidációs értéküket csupán a piac zárásakor ismerjük meg, így előre nem tudjuk a megvásárolt vagy eladott részesedések értékét.

Az ETF-ek átláthatóak, vagyis portfóliójuk összetétele mindig ismert. A befektetési alapoknál, különösen ha aktívan kezelt alapokról van szó, a portfólió összetételére vonatkozóan - akár több mint egy hónapos - késedelemmel kell számolnunk.

2. Az ETF befektetés nagyobb kockázatot jelent?

Örökérvényű szabály a befektetések világában, hogy ha nem tudjuk vagy nem értjük, mibe fektetjük a pénzünket, akkor a kockázat magas.

Általában véve az ETF-ekbe való befektetés önmagában nem jelent nagyobb kockázatot, de jól kell ismernünk őket. Például bár egy ETF portfóliójában sok részvény van, ez nem jelenti azt, hogy jól diverzifikált, mivel lehet, hogy sok részvény ugyanazon alágazatból vagy szektorból származik, és így a koncentrációs kockázatot növeltük.

Vannak más, szofisztikáltabb ETF-ek, mint például a tőkeáttételesek vagy a szintetikusak, illetve az ETN-ek, amelyek másfajta kockázatokat hordoznak. Ugyanakkor vannak rövid lejáratú fix kamatozású eszközökbe fektető ETF-ek is, amelyek nagyon hasonlítanak egy pénzpiaci alaphoz vagy betéthez.

Minden attól függ, hogy értjük-e, amit vásárolunk - a részvényekhez vagy befektetési alapokhoz hasonlóan.

3. Mi a különbség, ha ugyanazt az indexet követő, de más és más által kezelt ETF-ekbe fektetünk?

Bár ezek ugyanazt az indexet követik, mindegyik kezelő saját befektetési és kockázati politikát határoz meg. Például egyesek kölcsönöznek értékpapírokat, mások pedig nem. Egyesek a kapott osztalékot rövid lejáratú állampapírokba fektetik, míg mások befektetési fokozatú fix kamatozású eszközökbe, amelyek közt vállalati kötvények is megtalálhatóak.

Egyéb különbségek adódhatnak a jutalékok, a replikációs módszer, a székhely és az osztalékpolitika tekintetében. Ezért nagyon fontos mindig elolvasni az egyes ETF-ek befektetési tájékoztatóját.

4. Hogyan kereskednek az ETF-ekkel?

Az ETF-ekkel a tőzsdén kereskednek, akárcsak a részvényekkel. Ahhoz, hogy megvásárold és eladd őket, csupán egy tőzsdei számlára van szükséged valamelyik engedéllyel rendelkező, szabályozott brókernél.

Az ETF-eket a tőzsdén ticker vagy ISIN kód alapján azonosítják. A megbízásokat ugyanúgy adhatod le, mint részvények esetében, azaz lehetőséged van például limitált vagy stop loss megbízások adására.

5. Mely piacokon kereskedhetek ETF-ekkel?

A brókeredtől függ, hogy mely piacokhoz férsz hozzá. Lesz, ahol csak a hazai piacon jegyzett ETF-eket kínálják, és olyan, ahol hozzáférést biztosítanak a londoni tőzsdén vagy a XETRÁ-n jegyzett ETF-ekhez.

Az ETF-ek egyik előnye, hogy sokkal változatosabb kitettséget biztosítanak, mint a befektetési alapok.

Befektethetünk tematikákba, piaci résekbe, nyersanyagokba, nemesfémekbe, vagy egyes országokba - akár feltörekvő, akár fejlett vagy határpiacról is van szó.

6. Milyen jutalékokkal dolgoznak?

A hagyományos befektetési alapokkal ellentétben az ETF-ek kezelői vagy kibocsátói nem állapítanak meg belépési, kilépési vagy jegyzési díjakat.

A kezelési díjakat naponta számítják ki, és levonják az ETF nettó eszközértékéből. E díjak többnyire alacsonyabbak, mint az alapok esetében.

Ezenkívül meg kell fizetnünk a vételi és eladási jutalékot, illetve esetenként még a letéti díjat is, amit részvénynél is fizetünk.

7. Hogyan adózik az ETF befektetések tőkenyeresége Magyarországon?

Az ETF-ek adózás szempontjából megegyeznek a részvényekkel, így az ezekből származó hozamokat tőkejövedelemnek tekintik, amelyekre nem vonatkozik adólevonás. Másrészt - ellentétben a többi befektetési alappal -nem lehetséges adóhatás nélküli áthelyezés az ETF-ek között; ha ETF-et akarunk váltani, el kell adnunk, majd vásárolnunk kell, realizálva a megfelelő nyereséget vagy veszteséget.

8. Milyen stratégiákat követhetek egy ETF esetében?

A ETF-ek nagy rugalmasságot és sokoldalúságot kínálnak, így ideális eszközök portfóliókezeléshez.

9. Ha nincs adóelőnyük az átutalásnál, mint a befektetési alapoknak, akkor is érdemes befektetni ezekbe?

A válasz, hogy igen, amire a legaktuálisabb és legvilágosabb példa a 2023-ban sok kötvényalap által elszenvedett súlyos visszaesés volt.

Az ETF-ek kitettségeit jellemző óriási változatosságnak köszönhetően hatékonyabban és kisebb kockázattal lehetett volna kezelni egy fix hozamú portfóliót, mint a befektetési alapoknál.

Ugyanez a helyzet akkor is, ha adott tematikába vagy régióba (például Ázsiába) szeretnénk befektetni, de Kína kizárásával. Nagyon nehéz ilyen specifikus befektetési alapokat találni. Azonban elég egyszerű olyan ETF-et találni, amely megfelel ezeknek a követelményeknek.

Ezért szerintem helyük van bármely portfólióban, a rövid távúaktól a hosszú távúakig.

10. Hogyan kezelik az ETF-ek az osztalékot?

Az ETF-ek osztalékainak adózása ugyanaz, mint a részvényeké. E tekintetben azt kell tudni, hogy a befektetési alapokhoz hasonlóan egyaránt léteznek osztalékot kifizető és osztalékot felhalmozó ETF-ek.

Az előbbiek, ahogy nevük is mutatja, rendszeresen kifizetik a portfóliójukban lévő vállalatok osztalékát. Az utóbbiak, amelyeket tőkésítő ETF-eknek is neveznek, automatikusan újra befektetik az osztalékokat.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.