Opciókkal történő kereskedés
Strike price – mi ez és mit kell tudnod róla?
A strike price vagy másnéven kötési ár, egy előre meghatározott ár, amelyen az opció vevőjének joga van (de nem kötelessége) megvásárolni vagy eladni az alapul szolgáló eszközt egy meghatározott lejárati időpontig vagy az előtt.
Ezt a fogalmat elsősorban a pénzügyi opciók világában használják.
Mi az a strike price?
Ahhoz, hogy megértsük, képzeljük el, hogy van egy szerződésünk, amely lehetővé teszi számunkra, hogy egy tárgyat fix áron vásároljunk meg, például egy házat. Ebben a szerződésben megállapodunk abban, hogy függetlenül attól, hogy a ház ára mennyire emelkedik vagy csökken a piacon, jogunk van megvásárolni azt az előzetesen megálapodott áron. Ez az ár az, amit a pénzügyi világban strike árnak neveznek.
Most alkalmazzuk mindezt egy pénzügyi opcióra. Tegyük fel, hogy van egy opciód, hogy egy adott vállalat részvényét fix áron vásárold meg a jövőben. Ez a fix ár az opció kötési ára. Ha a részvény ára meghaladja ezt, akkor az opciód jogot ad arra, hogy a részvényt alacsonyabb áron, a kötési áron vásárold meg, ami nyereséget eredményezhet. De ha a részvény ára ez alá az ár alá esik, akkor az opció értéktelen lehet, mivel olcsóbb lenne közvetlenül a tőzsdén megvásárolni a részvényt.
Az opciók használhatók mind vásárlásra (vételi opciók), mind eladásra (eladási opciók), és mindkét esetben kulcsszerepet játszik a strike price az opció értékének meghatározásában.
Érdekes módon a strike price nem véletlenszerű. Gondosan választják ki az opciós szerződés megkötésekor, és a jelenlegi piaci árakhoz van kötve. Találhatsz különböző kötési árú opciókat ugyanarra az eszközre, ami lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kiválasszák a számukra legmegfelelőbb kockázati és hozam szintet, amely legjobban megfelel az igényeiknek és elvárásaiknak.
A strike price tehát egyfajta fogadás arra, hogy az eszköz ára hogyan fog változni a jövőben. Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megvédjék magukat az árváltozásokkal szemben, vagy kihasználják a jövőben várható árváltozásokat. Ez egy fontos fogalom az opciók világában, és egy erőteljes eszköz a tapasztalt befektetők kezében, de az új befektetők is megérthetik és saját hasznukra fordíthatják.
A strike price jellemzői
A strike price, ahogy már említettük, az az előre meghatározott ár, amelyen az opció vevőjének joga van (de nem kötelessége) megvásárolni vagy eladni az alapul szolgáló eszközt egy meghatározott lejárati időpontig vagy az előtt.
Néhány további jellemzőt is figyelembe kell venned ezzel az árral kapcsolatban.
Jellemzők
- Rögzített meghatározás: A kötési ár egy rögzített és előre meghatározott ár az opció vásárlásának időpontjában. Nem változik az opció élettartama alatt, függetlenül az alapul szolgáló eszköz árának ingadozásaitól.
- Meghatározza a belső értéket: A kötési ár az alapul szolgáló eszköz jelenlegi árával összehasonlítva meghatározza az opció belső értékét. Ha egy vételi opciónak alacsonyabb a kötési ára, mint az eszköz jelenlegi ára, akkor az opciónak pozitív belső értéke van. Ha egy eladási opciónak magasabb a kötési ára, mint a jelenlegi ár, akkor szintén pozitív belső értéke van.
- Egyensúlyi pont: A kötési ár, az opcióért fizetett prémium mellett meghatározza a befektetés egyensúlyi pontját. Ez az az ár, amelynél a befektető nem nyer, de nem is veszít pénzt.
- Opciók sokfélesége: Különböző opciók léteznek különböző kötési árakkal ugyanarra az alapul szolgáló eszközre. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kiválasszák a kívánt kockázati szintet, egy olyan kötési árat választva, amely közelebb vagy távolabb van az eszköz jelenlegi árától.
- Befolyásolja a prémiumot: A kötési ár befolyásolja az opció költségét, amelyet prémiumként ismerünk. Egy kötési ár, amely messze van az eszköz jelenlegi árától, általában alacsonyabb prémiumot jelent, mivel kisebb az esélye annak, hogy az opció nyereséges lesz.
- Jog, nem kötelezettség: A kötési ár egy jogot képvisel, nem pedig kötelezettséget. Ha van egy vételi opciód kötési árral, akkor jogod van rá, de nem kötelezettséged, hogy az eszközt ezen az áron megvásárold. Ugyanez vonatkozik az eladási opciókra is, ahol jogod van eladni a kötési áron.
- Alkalmazás különböző eszközökre: A strike price fogalma nem korlátozódik a részvényekre. Alkalmazható különböző derivatív eszközökre, mint amilyenek például a tőzsdeindexek, nyersanyagok, devizák stb.
Megérteni, hogy mi a kötési ár, létfontosságú az opciókba való befektetés során.
Mire jó a strike price? Mit mond meg nekünk?
Befektetéskor elengedhetetlen megérteni, hogy mire használják a kötési árat, és mit jelent az opciós kereskedés során a spekulánsok és befektetők számára. Az alábbiakban a lehető legegyszerűbben fogjuk elmagyarázni.
A strike price egy létfontosságú elem a pénzügyi opciós szerződésekben, és hasznossága sokrétű, ahogy azt az alábbiakban látni fogjuk.
Hasznosságok
- Meghatározza a jogot: A kötési ár meghatározza azt az árat, amelyen az opció birtokosa megvásárolhatja (vételi opció esetén) vagy eladhatja (eladási opció esetén) a mögöttes eszközt. Ez egy jog, amelyet a befektető megszerez.
- Jelzi a nyereség és veszteség potenciálját: Az elemzők és befektetők számára a kötési ár, a jelenlegi eszközár és az opció prémiuma lehetővé teszi a nyereség vagy veszteség potenciáljának kiszámítását. Ha az eszköz ára kedvezően mozog a kötési árhoz képest, nyereség keletkezhet; ha az ellenkező irányba mozog, akkor veszteség lehet.
- Jelzi a kockázatot: A kötési ár információt ad az opció kockázati szintjéről is. Egy opció, amelynek kötési ára közel van az eszköz jelenlegi árához kockázatosabb, de nagyobb nyereségpotenciált kínál. Ezzel szemben egy kötési ár, amely távol van a jelenlegi ártól, kevésbé kockázatos, de kisebb nyereségpotenciált kínál.
- Megkönnyíti a fedezést: A befektetők különböző kötési árfolyamú opciókat használnak, hogy fedezzék magukat a kedvezőtlen piaci mozgások ellen. Például egy részvényekkel rendelkező befektető vásárolhat egy eladási opciót, amelynek kötési ára közel van a jelenlegi árhoz, hogy megvédje magát a részvényárak esetleges csökkenésétől.
- Lehetővé teszi a spekulációt: A spekulatívabb befektetők és kereskedők a kötési árat használhatják arra, hogy fogadjanak egy eszköz jövőbeli irányára. A megfelelő strike price kiválasztása alapvető fontosságú ebben a stratégiában.
- Hozzájárul a befektetési stratégiához: Azoknak a befektetőknek, akik jövedelmet szeretnének generálni vagy egy portfóliót megvédeni, a kötési ár segít kiválasztani a megfelelő opciót, amely illeszkedik a pénzügyi elképzeléseikhez és céljaikhoz.
Összefoglalva, a kötési ár meghatározó elem a piaci befektetések, különösen az opciós piac esetében. Nem csak információt ad az adott eszközről, hanem ez az ár határozza meg a stratégiánkat, a működésünket, és más fontos dolgokat is.
Hogyan számítják ki a kötési árat? Ki állapítja meg ezt?
Amellett, hogy tudjuk mi a kötési ár, fontos megérteni, hogy hogyan számítják ki ezt az árat egy pénzügyi opció esetében. Érdemes megjegyezni, hogy bár nem beszélünk bonyolult folyamatról, rendelkezik bizonyos sajátosságokkal, amelyeket érdemes ismerni.
- Befektető választása: A kötési ár gyakran nem matematikailag kiszámított érték, hanem választott. Ez egy előre meghatározott érték, amelyet a befektető vagy az opció létrehozója választhat ki az elérhető árak listájából. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy olyan kötési árat válasszon, amely összhangban van az alapul szolgáló eszköz jövőbeli mozgására vonatkozó várakozásaival.
- Kapcsolat a piaci árral: A kötési ár különböző viszonyban lehet az alapul szolgáló eszköz jelenlegi piaci árával:
- At The Money (ATM): A kötési ár megegyezik vagy nagyon közel van az eszköz jelenlegi árához.
- Out of The Money (OTM): A kötési ár messze van a jelenlegi ártól, ami azt jelenti, hogy az opciónak kevesebb belső értéke van.
- In The Money (ITM): A kötési ár olyan pozícióban van, amely már nyereséges a jelenlegi eszközárhoz képest.
- Befektetési stratégia: A kötési ár megválasztása attól is függ, hogy a befektető milyen befektetési stratégiát kíván követni. Például, ha a csökkenés elleni védelemre törekszik, akkor alacsonyabb kötési árat választhat egy eladási opcióhoz.
- Külső tényezők hatása: Bár nem számítják ki önmagában, a kötési árat befolyásolhatják olyan tényezők, mint az alapul szolgáló eszköz volatilitása, a kamatlábak, az opció lejáratáig hátralévő idő és a piaci várakozások.
- Piacszabályozások és feltételek: Bizonyos esetekben a piaci szabályozások vagy a különleges feltételek befolyásolhatják bizonyos kötési árak elérhetőségét.
Összefoglalva, a kötési ár inkább stratégiai választás, mint matematikai számítás. Emiatt a kötési ár helyes megválasztása kulcsfontosságú az opciós befektetések sikeréhez, mivel meghatározza mind a nyereségpotenciált, mind a kapcsolódó kockázatot.
👉 Ha szeretnél többet megtudni a arról, hogy milyen bekefetési stratégiák vannak kattints ide!
Hogyan befolyásolja a strike price a fizetendő prémiumot?
Fontos megérteni, hogyan befolyásolja a strike price az opció prémiumát, hogy tájékozott befektetési döntéseket hozhassunk. Nézzük meg ezt a kapcsolatot világosan és egyszerűen.
Az opció prémiuma az az ár, amelyet azért fizetünk, hogy megszerezzük a jogot arra vonatkozóan, hogy egy alapul szolgáló eszközt egy meghatározott kötési áron vásároljunk vagy adjunk el. A kötési ár és a prémium közötti kapcsolat meglehetősen közvetlen, de összetett is, mivel több tényező is közrejátszik:
- Kapcsolat a piaci árral:
- ATM (At The Money): Ha a kötési ár nagyon közel van a jelenlegi piaci árhoz, a prémium magasabb lehet. Ennek oka, hogy az opciónak nagyobb a valószínűsége a sikeres lehívásra.
- ATM (Out of The Money): Ha a kötési ár távol van a jelenlegi ártól, akkor az opció kevésbé vonzó, ezért a prémium általában alacsonyabb.
- ITM (In The Money): Ha a kötési ár már nyereséges a jelenlegi árhoz képest, akkor a prémium jelentősen magasabb lesz, mivel az opciónak pozitív belső értéke van.
- Az alapul szolgáló eszköz volatilitása: A nagyobb volatilitás növelheti a prémiumot, mivel növeli annak lehetőségét, hogy az eszköz elérje a kötési árat a lejárat előtt. Ez vonatkozik mind az ITM, mind az OTM kötési árakra.
- Lejáratig hátralévő Idő: Minél több idő van hátra az opció lejáratáig, annál nagyobb lesz a prémium. Ennek oka, hogy több idő áll rendelkezésre, hogy az alapul szolgáló eszköz ára kedvezően mozogjon a kötési árhoz képest.
- Kamatlábak és osztalékok: Ezek a tényezők szintén befolyásolhatják a prémiumot, de kapcsolatuk a kötési árral kevésbé közvetlen.
Összefoglalva tehát a kötési ár döntő szerepet játszik az opció prémiumának meghatározásában. Ha a strike price közelebb van a jelenlegi piaci árhoz, az általában magasabb prémiumot eredményez, míg a távolabbi strike price általában csökkenti a prémiumot.
Strike price példa
Az elemzésünk befejezéseként egy egyszerű helyzetet fogunk felvázolni, amely bemutatja, hogyan működik ez a fogalom a valós életben.
Képzeljük el Jánost, egy befektetőt, aki úgy véli, hogy a Jövő Technológia vállalat részvényei emelkedni fognak a következő hónapokban. Hogy kihasználja ezt a potenciális mozgást, úgy dönt, hogy vásárol egy vételi opciót (call) 50 eurós strike árral és 5 eurós prémiummal. A lejárati dátum három hónap múlva van.
- Kötési ár: Jánosnak joga van arra, hogy a Jövő Technológia részvényeit 50 euróért vásárolja meg részvényenként a lejárati dátum előtt.
- Prémium: 5 eurót fizet ezért az opcióért, függetlenül attól, hogy él-e a jogával vagy sem.
Most nézzünk meg két lehetséges forgatókönyvet:
- A részvény emelkedik: Ha a Jövő Technológia részvényei 60 euróra emelkednek a lejárat előtt, akkor János élhet az 50 eurós vételi opciójával. Megvásárolja a részvényeket ezen az áron, és azonnal eladhatja őket a piacon 60 euróért. A nyeresége a két ár közötti különbség lesz, levonva a fizetett prémiumot.
- A részvény csökken vagy stagnál: Ha a részvények 50 euró alatt vannak a lejárati dátumkor, akkor nincs értelme élni az opcióval, mivel János olcsóbban is megvásárolhatná a részvényeket a piacon. Ebben az esetben elveszíti az opcióért fizetett prémiumot, ami 5 euró.
Ez a példa bemutatja, hogy a kötési ár kulcsfontosságú elem az opcióban, és meghatározza, hogy érdemes-e élni vele vagy sem.
- Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
- Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
- Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.
A befektetés veszteség kockázatával jár.
- Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
- Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
- Felhasználóbarát platform és demo fiók.
A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.
- Magyar nyelv és lokális támogatás
- Kamat a szabad készpénzre (változó)
- 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
- Gyors, kezdőbarát xStation platform
A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.
