Részvénykiválasztás: melyik cégbe fektessek be?


Ha részvénybefektetésen gondolkozol, természetesen elsődleges fontosságú a megfelelő cég kiválasztása. Ebben a cikkben megnézzük, milyen mutatókat és tényezőket érdemes figyelembe venni részvénykiválasztás során.

Részvénykiválasztás

A részvénykiválasztás folyamatát befolyásoló tényezők

Sok kezdő befektető hajlamos a saját országában működő nagyvállalatokra összpontosítani első befektetései során. Bár lehetséges, hogy ezek a cégek a múltban valóban jól teljesítettek vagy nagy növekedési potenciáljuk van, ez a megközelítés meglehetősen korlátozza lehetőségeinket.

A hasznos szűrési és kiválasztási módszerek megértése segíthet elkerülni az elfogultság miatt történő részvénykiválasztást vagy a túlértékelt cégekbe történő befektetést. A hatékony részvénybefektetés a jövőbeni erős növekedési potenciállal rendelkező, de vásárláskor nem túl drága cégek azonosításáról szól.

Részvénykiválasztás során használt értékelési mutatók

A tájékozott döntések meghozatalához több fontos mutatót is figyelembe kell vennünk. Ehhez persze tudnunk kell, hol találjuk meg ezeket a mutatókat és hogyan értelmezhetjük őket. A célunk az, hogy elfogadható áron fektessünk be, minimalizálva a túlárazott portfólió kockázatát.

A tőzsdén kisebb és nagyobb cégeket egyaránt találhatunk. A kisebb cégek gyakran nagyobb növekedési potenciállal rendelkeznek, de lehet, hogy jelenlegi hozamaikhoz képest drágábbak. A kisebb részvények emellett magasabb kockázattal járnak az érett cégekhez képest.

A kiegyensúlyozott döntés meghozatalához össze kell hasonlítanunk a kiválasztott cég értékelési mutatóit iparági társaiéval és a múltbeli adatokkal. A jövőbeli előrejelzések és a célárak szintén fontosak lehetnek.

Számos weboldal szolgáltat információkat a fundamentális elemzéshez, de általában a legmegbízhatóbb egy olyan bróker használata, amelyen megtalálhatóak a konkrét, általad keresett adatok.

Milyen mutatókat vizsgáljak részvénykiválasztás során?

Számos változót használhatsz részvénykiválasztás során. Íme néhány a legnépszerűbbek közü:

  • Részvényenkénti eredmény vagy EPS: Az EPS a nyereségesség mutatója – minél magasabb az EPS, annál nyereségesebb a vállalat. Azonban ezt a mutatót a versenytársakkal vagy egy időszakon belül kell tekinteni (azaz, hogy magasabb vagy alacsonyabb-e a versenytársakénál, vagy növekszik-e vagy csökken az idő múlásával). Az EPS-t sok platform már előre kiszámítja.
  • Osztalékhozam: Ez mutatja a részvényekért a részvényeseknek osztalékként kifizetett összeget. Az érett vállalatok gyakran fizetnek osztalékot; azonban a magas osztalékhozam nem mindig előnyös, mivel ez sokszor annak a következménye, hogy a részvény ára csökken.
  • P/E arány (árfolyam/nyereség): Ezt az arányt használják a részvények relatív értékének meghatározására. A magas P/E arány azt jelezheti, hogy a részvény ára túlértékelt.
  • Célár: Az elemzők alapos kutatás alapján becslik meg a részvény célárát. Figyelembe veszik a különböző tényezőket, mint például a hírek, új szerződések, iparági trendek, adók és szabályozások. A célárat folyamatosan frissítik, amikor megtudnak valamit a vállalat helyzetéről.

Milyen egyéb tényezőket vehetek figyelembe részvénykiválasztás során?

A fentebbieken túl sok más egyéb mutatót is figyelembe vehetsz.

  • Piaci tőkeérték: Segít meghatározni, hogy a vállalat nagy vagy kicsi. Sok más arány és mutatószám kiszámításához is használható.
  • EBITDA: Ez a szám a vállalat nyereségét mutatja kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtt. Ez is egy módja annak, hogy felmérjük a vállalat nyereségességét olyan tételek figyelembe vétele nélkül, mint a kamatköltségek vagy egyszeri események, mint például a felvásárlások.
  • EBIT: Az EBITDA-hoz képest tartalmazza az értékcsökkenést és az amortizációt.
  • Adóssági mutatók: ezek hasznosak a vállalat kockázatának felméréséhez – például egy magas adóssági mutatóval rendelkező vállalatnak nehézségei lehetnek a recessziók alatt (mivel a kamatlábak gyakran növekednek a recessziók alatt, a vállalatnak esetenként többet kell fizetnie az adósságának finanszírozásáért).
  • Részvényenkénti cash flow: Ez a mutató a vállalat pénzügyi erejét mutatja. Minél magasabb a cash flow részvényenként, annál több pénzt keres a vállalat részvényenként. Egyes befektetők ezt a mutatót relevánsabbnak tartják, mint az EPS-t. Ez azért van, mert a részvényenkénti cash flow-t nehezebb manipulálni, ezért megbízhatóbb lehet.

Bármelyik mutatót is használod, fontos, hogy önmagában egy mutató sem mond túl sokat. Minden mutatót össze kell hasonlítani a szektorban lévő cégekkel, valamint a múltbéli adatokkal, hogy lássuk, pozitív-e a fejlődés.

Ezenkívül más szempontokat is figyelembe kell venni befektetéskor:

  1. Diverzifikáld portfóliódat: Ne tedd minden pénzed egyetlen cégbe; ehelyett fektess be néhány különböző cégbe, amelyek erős jövedelmezőséget mutatnak.
  2. Alaposan nézz utána a számodra szimpatikus cégnek: Vedd figyelembe a cég történetét, iparágát és más gazdasági tényezőket, amelyek befolyásolhatják teljesítményét.
  3. Vedd figyelembe a kockázatot: A részvényárak volatilisek lehetnek, ezért fontos, hogy alaposan átgondold, hogyan tudod kezelni ezt a kockázatot.

Mélyedj el még jobban a témában az alábbi cikkekkel:

Összefoglaló

Ha hosszú távra szeretnél befektetni egy részvénybe, érdemes alaposan megvizsgálnod, mely cégek részvényei felelnek meg legjobban stratégiádnak és igényeidnek. Az értékelési mutatók segíthetnek abban, hogy tájékozott és megalapozott döntéseket hozz.

GYIK

Hogyan befolyásolja a piac időzítése a részvényválasztást?

A piac időzítése a részvények rövid távú piaci mozgások alapján történő vásárlására vagy eladására utal. Bár csábító lehet megpróbálni „időzíteni a piacot,” a legtöbb pénzügyi szakértő ezt nem javasolja. A következetes piaci időzítés rendkívül nehéz, még a szakemberek számára is. Ehelyett érdemesebb lehet megfontolni a hosszú távú befektetési megközelítést, amely a vállalatok adataira összpontosít.

Milyen szerepet játszik az iparági elemzés a részvényválasztásban?

Az iparági elemzés segít megérteni a vállalatot körülvevő nagyobb képet. Az adott iparág trendjeinek, kihívásainak és lehetőségeinek ismerete segíthet abban, hogy megítéld, milyen jól fog teljesíteni egy vállalat a jövőben. Például egy technológiai vállalatba történő befektetés kockázatos lehet, ha nem értjük a versenykörnyezetet vagy a technológiai trendeket.

Hogyan befolyásolja a vállalat vezetősége a részvényértékét?

Egy erős vezetőség jelentősen befolyásolhatja a vállalat teljesítményét és ezzel együtt a részvényértékét is. A tapasztalt vezetés hatékonyan képes navigálni a kihívások között és kihasználni a lehetőségeket, ami üzleti növekedéshez vezet. Gyakran ajánlott utánajárni a vezetőség múltbeli teljesítményének, tapasztalatának és képesítéseinek, mielőtt befektetési döntést hoznál.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...