Iron Condor: Mi ez és hogyan működik?

Mi az az Iron Condor? Hogyan jön létre? Ebben a cikkben leírjuk, hogyan működik a befektetők körében egyik legnépszerűbbnek számító opciós stratégia.

Mi az az Iron Condor? | Egy opciós stratégia

Az Iron Condor egy opciós stratégia azoknak a befektetőknek/spekulánsoknak, akiknek semleges véleményük van a piacról, így ez egy delta-semleges stratégia.

Lehetőséget kínál arra, hogy pénzt keressünk oldalazó vagy sávos piacon, valamint magas implicit volatilitású időszakokban, amelyek adott pillanatban összeomolhatnak.

Az idő múlása előnyére válik és elvileg nem befolyásolja az ármozgás, amíg az a meghatározott sávon belül marad a lejáratig tartó időszakban. A Short Strangle-lel ellentétben korlátozott és ismert veszteségekkel járhat.

Ahogy az első grafikonon látható, az Iron Condor nevet azért kapta, mert a veszteség-nyereség kapcsolatot ábrázoló grafikon egy nagy, nyitott szárnyú madárra emlékeztet. Persze ez képzelőerő kérdése is...

👉 További cikkek a témában: Kereskedés opciókkal

Hogyan alakul ki az Iron Condor?

Ez két credit spread egyidejű megnyitását jelenti, amelyek közül az egyik call opciókból, a másik put opciókból áll. Ugyanazon az alapterméken alapul és ugyanarra a lejáratra vonatkozik. Tehát négy különböző opciós szerződés szükséges egy Iron Condor létrehozásához.

Más szóval a következőt kell tenned:

• Vásárolj egy put opciót A áron
• Adj el egy put opciót B áron
• Adj el egy call opciót C áron
• Vásárolj egy call opciót D áron

Ez összesen 4 szerződés, ahol A < B < C < D.

Iron Condor típusok

Kétféle Iron Condor létezik:

• Normál Iron Condor
• Short Iron Condor

A short Iron Condor mögötti elgondolás ellentétes a normál verzióéval. A cél a „szárnyakon” kívüli mozgás azért, hogy nyereséget érjünk el, cserébe némi prémiumot fizetünk. Azonban hozzá kell tenni, hogy a nyereség elérésének valószínűsége sokkal kisebb, bár a maximális kockázat-nyereség arányok igen magasak.

Ezzel szemben a long Iron Condor esetében éppen fordítva lenne: a mozgásnak a madár szárnyai között kell lennie. Ebben az esetben - bár kisebb a kockázat - a kockázat-nyereség arány jóval alacsonyabb.

Az Iron Condor megértéséhez szükséges koncepciók

Mint már említettük, az Iron Condor két credit spreadből áll (egy call és egy put). Ezeket a spreadeket nevezik szárnyaknak.

Call Credit Spread

A Call Credit Spread olyan stratégia, amelynek során eladunk egy callt X áron, és vásárolunk egy másikat védelmi céllal néhány strike-kal (vagy OTM-mel) feljebb, mint az eladott call:

Például eladjuk a callt 60 dollárért és megvesszük 65 dollárért, így létrehozva a bal szárnyat:

Put Credit Spread

A másik szárnyat egy Put Credit Spread alkotja. Ez hasonló stratégia, de ellentétes irányú: eladjuk azt a putot, amelynek magasabb a strike-ja (vagy ITM-je), és megvesszük azt, aminek alacsonyabb a strike-ja vagy OTM-e.

ABC Július 60-65 put ugyanúgy működik, mint a call, de ebben az esetben eladtuk a drágábbat (65) és megvettük az olcsóbbat (60), így létrehozva a jobb szárnyat.

Ha a lejáratkor az ár 65 dollár fölött marad, mindkettő 0 értéken zár.

A spread szélessége (az Iron Condor szárnya)

Az egyes szárnyak vagy spreadek nem egyediek; az általunk látott példákban a szárny vagy spread szélessége 5 dollár. Ez a szélesség sok okból változhat a kereskedés során, és nem árt tisztában lenni a következő folyományokkal:

1. A maximális nyereséget a szárnyak közötti távolság és a spread szélessége határozza meg.
2. A spread szélessége szintén meghatározó a maximális veszteség korlátozásában. Egy 10 dolláros spread esetén a maximális veszteség 10 dollár mínusz beszedett prémium.
3. A szárnyak egymástól távolítása növeli a nyereséges kiszállás valószínűségét, mivel a munkatartomány nagyobb, de csökkenti a beszedett prémium mennyiségét, így a 2. pontban látottak szerint a maximális veszteség nő. (Látható, hogy a nagyobb siker valószínűsége nagyobb veszteséggel járhat)
4. Egy szélesebb spread több prémiumot fizet, de növeli a maximális veszteséget.

Fontos ismerni ezeket a tényezőket, és azt, hogy milyen hatásuk van, továbbá tisztában lenni azzal, miként kombináljuk ezeket a kívánt pozíció eléréséhez. A kockázat- és tőkekezelés nagymértékben függ e tényezőktől.

👉 További információk más stratégiákra vonatkozóan: Öt stratégia opciós kereskedéshez

Az Iron Condor előnyei és hátrányai

Nézzük most meg az Iron Condor alkalmazásának előnyeit és hátrányait:

Az Iron Condor alkalmazásának előnyei...

• ✅ A piac hajlamos lapos maradni.
• ✅ Alapvető opciós stratégia.
• ✅ Funkcionális.
• ✅ Nagy valószínűségű stratégia.
• ✅ Automatizálható.

... és hátrányai

• ❌ Magas kockázat-nyereség arány bizonyos körülmények között.
• ❌ Ismerni kell a volatilitási struktúrákat.
• ❌ Nem törekszik jelentős trendek kihasználására.

Az Iron Condor erősségei

• A piac az idő 70%-ában tartományban marad, emellett bármilyen hirtelen mozgás általában korrigál és a piac visszatér az átlagához, így egy jól alkalmazott ilyen jellegű stratégiánál nagy a siker esélye.
• Nincs szükség magas szintű elemzési ismeretekre ahhoz, hogy statisztikai paraméterekkel rendelkező stratégiát alkalmazzunk és hagyjuk, hogy a rendszer dolgozzon helyettünk. Bár mint minden kereskedésnél, itt is szükség van tervre és megfelelő kockázatkezelésre.
• Általában kereskedelmi jellegűek (bár mostanában integrálódik a napon belüli kereskedésbe) és nyugodtak; elfogadható havi jövedelmet biztosítanak, és nem igényelnek sok monitorozást a kereskedő részéről.

Gyengeségek

• Az egyik fő probléma, hogy a kockázat nagyon magas lehet a potenciálisan alacsony haszonhoz képest bizonyos feltételek mellett - és bár ez nagyon magas valószínűségű stratégia, egy rossz sorozat nagy hatással lehet a számlára.
• Bár nincs szükség komolyabb ismeretekre vagy elemzési technikákra, a volatilitási struktúrákat alaposan ismerni kell, ahogy a prémium árak viselkedését is a piaci feltételek szerint.
• Nem használja ki a jelentős trendeket, sem a jó ármozgásokat, mint más kereskedési stratégiák.

Az Iron Condor a legjobb opciós stratégia?

Mint bármely más opciós stratégia, ez is mindig az adott feltételektől függően lehet a legjobb, feltéve, hogy megfelelőek a stratégiához.

Nyilvánvalóan minden opciós kereskedő portfóliójában szinte kötelező, hogy legyen egy-két nyitott Iron Condor pozíció.

Az Iron Condor stratégia sokoldalú, mivel különböző időtávokon is működtethető, emellett kihasználhatja a piaci körülményeket:

• Az idő múlása
• Ismert volatilitási összeomlások
• Implicit volatilitás növekedése adatok ismertetése miatt
• Várt mozgások

Az Iron Condor stratégia alkalmazását olyan brókeren keresztül kell megvalósítanunk, amely lehetővé teszi opciók vásárlását és eladását, például az iBroker, ami meglehetősen versenyképes díjakkal dolgozik.

Ugyanakkor érdemes megtekintened "A legjobb brókerek opciós kereskedéshez" című cikkünket is - ebben több brókert is ajánlunk a biztonság, a jutalékok vagy a kereskedési platform profizmusa alapján.

További stratégiák pénzügyi opciókkal

Az alábbiakban bemutatok néhány másik, szintén érdekes opciós stratégiát:

👉 Straddle

👉 Fedezett call és védő put

Te már használtad az Iron Condor stratégiát? Mi a véleményed róla? Írd meg hozzászólásban.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.