Alternatív tőzsdei kereskedés Gettexen: MTF platform bemutató

Nem csupán a hagyományos tőzsdéken lehet részvényekbe, ETF-ekbe és más pénzügyi eszközökbe fektetni, azokkal kereskedni. Egyre több alternatíva létezik, mint például a multilaterális kereskedési platformok - a gettex jó példa erre.

Ez a német kereskedési piac áll az olyan brókerek alacsony költségei mögött, mint például a Scalable Capital.

Az MTF-ek (alternatív piacok) mibenléte

Az MTF (Multilateral Trading Facility - magyarul multilaterális kereskedési rendszer vagy platform) a hagyományos szabályozott piacok alternatívája. Olyan piacról van szó, ahol brókerek, bankok, alapkezelők és más market makerek (árjegyzők) vannak jelen eszközök cseréje céljából. A multilaterális jelző utal arra a jellemzőjére, hogy különböző piaci szereplőket integrál.

Az MTF lényegében tehát egy alternatív befektetési piac, ahol különböző eszközöket vásárolhatsz és adhatsz el - például részvényeket, ETF-eket vagy kötvényeket. A hagyományos kereskedési piacokkal (tőzsdékkel) szemben előnyei közé tartoznak az alacsonyabb tranzakciós költségek, a nagy likviditás, illetve a lehetőség, hogy tőzsdei kereskedési időn kívüli időpontokban kereskedj.

Ezeket az MTF piacokat az európai MiFID II szabályozza, ami meghatározza az általános működési kereteiket.

Az MTF alapvetően összehozza a vásárlókat és az eladókat. Olyan, mint egy csereközpont, ahol kereskedhetnek, és ahol maga az MTF nem hajthat végre megbízásokat, és nem kereskedhet saját számlára - egyszerűen egy találkozóhely, amely meghatározza, hogyan zajlanak a cserék. Jellemzői:

• Nem-diszkrecionális rendszer, ami nem diszkriminálja a tagokat és az ügyfeleket.
• Előzetes átláthatóság, vagyis láthatóak a vételi és eladási árak.
• Utólagos átláthatóság, vagyis az eredmények valós időben és nyilvánosan megjelennek.

Mi az a gettex?

A gettex egy német MTF, amit a Bayerische Börse AG (a müncheni tőzsde üzemeltetője) indított útjára. Ez egy market maker rendszer, amit 2015-ben hozott létre a Müncheni Tőzsde, és ahol a Baader Bank a piaci árjegyző részvények, befektetési alapok, ETP-k és kötvények esetében.

Tehát a gettex alternatív csere- és kereskedési központként működik a német Xetra és más piacok mellett. Fő előnyei, amelyeket később részletesen is szemügyre veszünk, a következők:

• Gyorsabb kereskedés, ami valós időben zajlik.

• Alacsonyabb költségek, kereskedelmi jutalék és árfolyamjutalék nélkül.

• Hosszabb kereskedési idő, mivel reggel 8-tól este 10-ig működik, vagyis jóval tovább, mint a hagyományos piacok.

Kik alkotják a gettexet?

A MTF ereje a tagjaiban rejlik - azokban, akik létrehozzák a piacot és meghatározzák, hogy mely eszközökbe lehet befektetni.

Ezek a gettex tagjai és partnerei:

A Müncheni Tőzsde

A Müncheni Tőzsde áll a gettex mögött - ez az intézmény a gettex létrehozásának kezdeményezője, és itt zajlanak ténylegesen a tranzakciók.

Ők biztosítják tehát annak a rendszernek a hátterét, amelyen keresztül a gettexen jelen lévő különböző brókerek, bankok és szereplők kapcsolatba lépnek egymással.

A gettex partnerei

Az alternatív német piac többi tagja:

• Baader Bank - piaci árjegyzőként (market maker) funkcionál részvények, befektetési alapok, ETF-ek és egyéb ETP-k, valamint kötvények esetében
• HypoVereinsbank onemarkets és HSBC Deutschland - lehetővé teszik a strukturált értékpapírok jegyzését
• Goldman Sachs
• BNP Paribás
• Flatex-Degiro
• Scalable Capital

Hogyan működik a gettex?

A gettex úgy működik, mint egy piac, ahol a tranzakciók egy piaci árjegyzőn keresztül kerülnek végrehajtásra, aki ellenoldalként működik - jelen esetben ez ugyebár a Baader Bank a befektetési termékek nagy részénél.

Ahhoz, hogy gettexen kereskedhess, szükséged lesz egy bankra vagy brókerre, aki leadja helyetted a megbízásokat. Igazából egy kisbefektető számára a kereskedés pontosan ugyanolyan, mint például a Xetrán vagy hasonló piacon. Ami eltérő, az az adásvétel rendszere, a díjak és a végrehajtás sebessége.

Egyéb tekintetben a gettex ugyanolyan kereskedést tesz lehetővé, mint bármely más piac. Vizsgáljuk meg mindezt áttekintő jelleggel:

• Jutalékmentes műveletek: A gettex egyik fő előnye, hogy a kisbefektetők jutalékmentesen hajthatnak végre műveleteket a piacon, ellentétben sok hagyományos tőzsdével, ahol tranzakciós díjakat vagy tőzsdei illetékeket számítanak fel. Sok esetben ezért lehetséges az online brókerek számára, hogy ilyen alacsony jutalékokkal működjenek (néha akár 1 EUR / USD alatti díjjal tranzakciónként).

• Termékskála: A befektetők több mint 440.000 termékhez férhetnek hozzá: részvényekhez, ETF-ekhez, befektetési alapokhoz, kötvényekhez és származékos termékekhez. Ezáltal vonzó platform a piaci szereplők széles köre számára.

• Meghosszabbított kereskedési idő: A gettex lehetővé teszi a tőzsde szokásos nyitvatartási idején kívüli kereskedést, ami nagyobb rugalmasságot biztosít a befektetők számára tranzakcióik végrehajtásában. A nyitvatartási idő hétfőtől péntekig 07:30-23:00 német helyi idő szerint (CET/CEST).

• Nagy likviditás és gyors végrehajtás: A gettexen keresztül a piaci résztvevők élvezhetik a nagy likviditás és gyors végrehajtás előnyeit. Ez annak köszönhető, hogy több piaci szereplővel áll kapcsolatban, akik versenyképes árakat és mély megbízási könyveket biztosítanak.

• Átláthatóság és szabályozás: Bár a gettex MTF és nem hagyományos tőzsde, a német pénzügyi piac szabályozása alatt működik és a BaFin (Szövetségi Pénzügyi Felügyeleti Hatóság) felügyelete alatt áll, ami garantálja a szabályozott és átlátható kereskedési környezetet.

Különböző típusú vételi és eladási megbízásokat lehet adni, mint például:

• Limitáras és korlátlan megbízások
• Különböző típusú (pl. dinamikus) stop loss
• OCO megbízások

Elérhető TBSZ és magyar részvények

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.

0% jutalék részvényekre és ETF-ekre

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

Eszközök - Mivel lehet kereskedni?

A gettex több mint 440.000 különböző pénzügyi eszközzel történő kereskedést tesz lehetővé. A kínálatban megtalálható:

• 8.400 részvény (több mint 7.900 Németországon kívüli)
• 15.000 kötvény
• 4.100 befektetési alap
• 2.600 ETP, amelyek tőzsdén jegyzett termékek, és olyan eszközök vannak köztük, mint az ETC-k és ETN-ek kriptovalutákra
• 185.000 Goldman Sachs tanúsítvány
• 130.000 UniCredit onemarkets tanúsítvány
• 90.000 HSBC tanúsítvány

Jól láthatóan rendkívül széles tehát a választék.

Árak - Ugyanazok, mint a hagyományos tőzsdéken?

A részvények ára általában ugyanaz lesz, különösen amíg a Xetra - mint legnagyobb piac - nyitva van. Azonban lehetnek kisebb eltérések főként abban az időszakban, amikor a Xetra zárva van.

A gettex árait a Baader Bank biztosítja a részvények esetében. A tanúsítványok esetében a Goldman Sachs, UniCredit onemarkets és HSBC a market maker.

Ami viszont eltérő lesz: a végrehajtási költségek - ezek ugyanis sokkal alacsonyabbak a gettex MFT esetében.

Hogyan működik a gettex szűrője?

Ahhoz, hogy a gettex 440.000 eszköze között böngészhessünk, e piac saját szűrőkkel (screener) rendelkezik minden egyes pénzügyi eszközre (részvények, kötvények, alapok, ETF-ek és tanúsítványok).

Működésük nagyon egyszerű, és kialakításukból fakadóan könnyen használhatóak. Minden egyes szűrőben különböző kritériumok közül választhatunk, hogy pontosan azt találjuk meg, amit keresünk.

Így néz ki a részvények szűrője:

Érdemes kipróbálnod - látni fogod, hogy több mint 8.000 részvényt szűrhetsz különböző mutatók szerint, az osztalékok vagy a fundamentális adatok alapján. Mindegyik szűrőben (vagyis az ETF-eknél, kötvényeknél stb.) különböző kritériumok közül választhatunk.

Hogyan kereskedjünk a gettexen keresztül?

A kereskedés igazából nagyon egyszerű. Pontosan ugyanolyan, mintha saját brókerünknél vennénk részvényt vagy ETF-et - csupán ebben az esetben nem hagyományos piacon vásárolunk, hanem a gettexhez csatlakozunk. Ez számunkra felhasználóként nem jelent majd különbséget.

Például nézzük meg a következő esetet, vagyis iShares Core S&P 500 (Acc) ETF (A0YEDG) vásárlását.

Ahogy látod, részvény vagy ETF vásárlása vagy eladása a tőzsdén pontosan ugyanaz:

• A brókerünk keresőjébe beírjuk az eszköz nevét.
• Megnyitjuk az eszköz adatlapját és felmérjük az adatait.
• Beállítjuk a vásárlási megbízást.

Teljességgel a szokványos módon.

Biztonságos a gettex? | Milyen a szabályozása?

Igen, a gettex biztonságos piac.

Egyrészt rendelkezik egy szabályzattal, amely részletezi, hogyan zajlanak a cserék. Ez a szabályzat itt tekinthető meg.

Másrészt a Müncheni Tőzsde támogatását tudhatja maga mögött, ami pedig Németországban szabályozott szervezet. Továbbá MTF-ként a MiFID II szabályozás alá tartozik.

Mivel alternatív piacról van szó, a belső szabályozás garantálja, hogy minden tranzakció tisztességes és - ami a legfontosabb - 100%-ban átlátható legyen.

Gettex vs. Xetra: Melyik alternatív piac a jobb?

A Xetra egy németországi elektronikus kereskedési platform, ami a Deutsche Börse (Frankfurti Tőzsde) része. Mindemellett ez a legnagyobb piac Németországban, vagyis ahol a legtöbb tranzakció történik magán- és intézményi befektetők részéről. A Xetra részvény-, ETP- és kötvénypiac, valamint néhány más pénzügyi származékos termék (mint például a warrantok) piaca.

Összehasonlításban a gettex sokkal kisebb piac, de nagyobb termékválasztékkal. Mivel kisebb, a gettex likviditása persze alacsonyabb, cserében viszont kisebb jutalékokkal dolgozik. Például nem számít fel brókeri vagy devizaváltási jutalékot, ami a Xetránál nem kerülhető ki. Ez a gettex piac fő előnye a Xetrával szemben.

Emellett élvezheted annak előnyeit is, hogy minden tranzakció valós áron történik, és az árképzési rendszerük 100%-ban átlátható.

Gettex vs. hagyományos tőzsdék: Mi a különbség?

Bár sokban hasonlóak, a MTF-ek és a hagyományos tőzsdék (mint például a frankfurti tőzsde vagy a Tradegate Market) közt vannak különbségek. A gettex esetében az alábbi eltéréseket említhetjük meg más piacokhoz képest:

• Struktúra: a gettex rugalmasabb és kevésbé szabályozott struktúrával rendelkezik, ezáltal több pénzügyi eszközt tud kínálni.
• Kereskedés: a kereskedés gettexen gyorsabb és egyszerűbb, mint egy szabályozott piacon keresztül, és átláthatóbb is.
• Likviditás: a gettex különböző kereskedési partnereken keresztül biztosít likviditást, míg a hagyományos tőzsdéken ez a likviditás központosított.
• Átláthatóság: az MTF-ek jellemzően átláthatóbbak, mivel minden tranzakció nyilvános. Hagyományos tőzsdén minden tranzakció központosított.

A gettex MTF-en kereskedés előnyei és hátrányai

Egyéb jelentős piacok

Az alábbiakban bemutatunk néhány más jelentős piacot mind a származékos termékek tiszta kereskedése, mind az MTF-ek terén.

• A CME Group a világ vezető piaca határidős és pénzügyi származékos termékek kereskedésében. Eszközök széles körét kínálja (például mezőgazdasági termékek, energia, fémek, kamatlábak és kriptovaluták). A kereskedést elektronikus rendszere, a CME Globex révén biztosítja, és kulcsfontosságú szerepet játszik az árképzésben és a kockázatkezelésben. Székhelye Chicagóban található, és a világ minden tájáról összeköti a befektetőket.

• Az Eurex Európa egyik legnagyobb származékos tőzsdéje; a Deutsche Börse csoport része. Indexek, kötvények, részvények, kamatlábak és volatilitás határidős és opciós kereskedését teszi lehetővé. Kiemelkedik technológiai innovációjával és hatékony elszámolási és kiegyenlítési szolgáltatásaival. Kulcsfontosságú platform olyan intézményi befektetők számára, amelyek az európai piacon keresnek kockázatkezelési lehetőségeket.

• A Spectrum Markets egy összeurópai kereskedési platform, ami a kisbefektetőknek kínált származékos termékekre összpontosít. Lehetővé teszi a tőkeáttételes termékek, mint például a turbo warrantok és a tanúsítványok kereskedését folyamatos hozzáféréssel (napi 24 órában, heti 5 napon át). Teljes átláthatóságot és valós idejű likviditást kínál. Székhelye a németországi Frankfurt. Mivel a digitalizációt és innovációt helyezi előtérbe, vonzó opció a modern és aktív kereskedők számára.

Az olyan megoldások, mint a gettex alternatív piaca (MTF) hasznos alternatívát kínálnak a befektetőknek, és lehetővé teszik a brókerek számára, hogy csökkentsék a felhasználóik felé felszámított költségeket - magyarán kedvezőbb költségű befektetést tesznek lehetővé.