Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP): így működik és ennyi a kamata

Ebben a cikkben lépésről lépésre megnézzük, hogyan számolják a BMÁP kamatát, mennyit fizetnek a korábbi sorozatok, és mire figyelj vásárláskor és eladáskor.

Mi a Bónusz Magyar Állampapír?

A BMÁP a Magyar Állam által kibocsátott, 6 éves futamidejű, változó kamatozású államkötvény. Dematerializált értékpapír, vagyis csak elektronikusan létezik, az alapcímlete 1 forint, így tetszőleges összegben vásárolható. Ha még új neked a műfaj, előbb érdemes átnézni, mik azok a kötvények és hogyan működnek.

Korábban Bónusz Magyar Államkötvény (BMÁK) néven futott. Az értékesítése 2019. június 1. és 2022. szeptember 29. között szünetelt, azóta új feltételekkel bocsátják ki.

A BMÁP adagolt kibocsátásban kapható: ugyanazt a sorozatot hónapokon át, azonos lejárattal árulják. Az első napon a névértéket fizeted, utána a névérték mellett az addig felhalmozott kamatot is, mert arra a kibocsátás óta eltelt időre nem vagy jogosult.

Az ÁKK a terméket olyan lakossági befektetőknek szánja, akik alacsony kockázatú, középtávú megtakarítást keresnek megbízható hozamelvárással.

Forrás: ÁKK, 2032/R1 nyilvános ajánlattétel; allampapir.hu, 2026. október 29.

BMÁP kamat: hogyan számolják és mennyi most?

A BMÁP kamata két részből áll: egy piaci kamatbázisból és egy előre rögzített kamatprémiumból. A kamatot évente négyszer, minden kamatperiódus előtt újra megállapítják, és az ÁKK az allampapir.hu oldalon teszi közzé.

Kamatbázis: a 3 hónapos DKJ-aukciók átlaghozama

A kamatbázis a kamat megállapítását megelőző négy eredményes, 3 hónapos Diszkont Kincstárjegy (DKJ) aukció átlaghozama, az elfogadott mennyiségekkel súlyozva. Ha ez az érték nulla vagy negatív lenne, a kamatbázis 0%.

Mivel a prémium fix, a kamatbázis minden elmozdulása egy az egyben megjelenik a kamatodban. Ha a DKJ-hozamok 1 százalékponttal csökkennek, a BMÁP kamata is ennyivel lesz alacsonyabb.

Kamatprémium: ettől „bónusz” a BMÁP

A kamatprémium a kamatbázis fölé járó ráadás, amelyet minden sorozat nyilvános ajánlattétele előre rögzít. A 2032/R1 sorozatnál az első 16 kamatperiódusban 0,25%, a 17. periódustól, vagyis 2030. június 22-től a lejáratig 0,50%.

Az első kamatperiódusban a kamatbázis 5,62% volt, így a kamat 5,87%. A 2026. szeptember 22-től érvényes 5,47%-os kamatból 5,22% a kamatbázis és 0,25% a prémium.

Aktuális BMÁP kamatok sorozatonként

Ha korábban vettél BMÁP-ot, a te sorozatod más kamatot fizet: a régebbi sorozatok prémiuma eltér, és a kamatukat más napon állapítják meg. A jelenleg futó sorozatok közül a legfrissebbek:

Forrás: allampapir.hu, lakossági kamatok, 2026. október 29.

A sorozat nevében szereplő évszám a lejárat évét mutatja. Új vásárlásra csak a 2032/R1 sorozat érhető el adagolt kibocsátásban.

Mennyit hoz 1 millió forint BMÁP-ban?

A kifizetett kamatot a ténylegesen eltelt napok és a 360 napos év alapján számolják, 0,01%-ra kerekítve. A 2026. szeptember 22. és december 22. közötti 91 napra 5,47% × 91/360 = 1,38% jár, ami 1 millió forinton 13 800 forint.

A következő negyedévek kifizetése az akkori kamattól függ, ezért a teljes futamidő hozamát előre senki nem tudja pontosan megmondani.

A BMÁP előnyei és hátrányai

Ami a BMÁP mellett szól:

• Kamatemelkedésből profitálsz: ha a DKJ-hozamok nőnek, néhány hónapon belül a te kamatod is nő.
• Rendszeres jövedelem: a kamat évente négyszer a számládra érkezik.
• Adómentes hozam: a 2022. szeptember 30-tól kibocsátott sorozatok után nincs kamatadó és szocho.
• Állami kötelezettségvállalás: a névérték és a kamat megfizetését a Magyar Állam vállalja, a követelés nem évül el.
• Kis összeggel is elérhető: az 1 forintos alapcímlet miatt bármekkora összeget befektethetsz.

Ami ellene szól:

• Kiszámíthatatlan hozam: ha a piaci kamatok esnek, a BMÁP kamata is csökken.
• Nincs automatikus kamatos kamat: a kifizetett kamatot magadnak kell újra befektetned, különben elmarad a kamatos kamat hatása.
• Kiszállási költség: lejárat előtt a forgalmazó vételi árfolyamán adod el a papírt, ami a Kincstárnál jelenleg a névérték 99%-a.
• Hosszú futamidő: a magasabb, 0,50%-os prémium csak négy év után, 2030 júniusától jár.

BMÁP, PMÁP, MÁP Plusz vagy bankbetét?

A BMÁP a rövid távú piaci kamatokat követi, a többi lakossági állampapír más logikával kamatozik. A választásnál az számít, hogy kamatkockázatot, inflációs kockázatot vagy fix kamatot szeretnél. Az összes lakossági papír részletes összevetését a milyen állampapírt vegyek útmutatónkban találod.

Forrás: allampapir.hu, 2026. október 29.

A PMÁP jellemzően akkor hozhat többet, ha az infláció tartósan a DKJ-hozamok fölött marad, cserébe csak évente fizet és tízéves a futamideje. A MÁP Plusz akkor jobb, ha előre tudni szeretnéd a kamatot, és nincs szükséged negyedéves kifizetésre, mert a kamatát évente ugyanabba a sorozatba írják jóvá.

A bankbetéttel szemben a legnagyobb különbség az adó: a betéti kamatból 15% szja és 13% szocho, összesen 28% vonódik le, a BMÁP kamata viszont teljes egészében nálad marad. Egy betétnek ezért nagyjából 7,60%-os bruttó kamatot kellene fizetnie ahhoz, hogy adózás után elérje a BMÁP mostani 5,47%-át. Ugyanez a logika érvényes a Kincstári Takarékjegy vagy lekötött betét választásnál is.

BMÁP eladása lejárat előtt

A BMÁP-ot nem kell lejáratig tartanod: a forgalmazók minden nap vételi árfolyamot jegyeznek, és ezen az árfolyamon visszaveszik a papírt. Eladáskor a nettó árfolyamon felül a felhalmozott kamatot is megkapod, tehát az utolsó kifizetés óta eltelt napok kamata nem vész el.

A Magyar Államkincstár napi árfolyamjegyzésében 2026. október 29-én például a 2027/N sorozat vételi nettó árfolyama 99,00% volt, vagyis a névérték 1%-a a kiszállás ára. A Kincstár a közzétett árfolyamon legfeljebb 50 millió forint névértékig vállal vételt.

Egy példa: ha 1 millió forint névértékű BMÁP-ot adsz el 99%-os árfolyamon, 990 000 forintot és a felhalmozott kamatot kapod meg. A 10 000 forintos kiszállási költség kisebb egy negyedéves kamatnál, így a mostani kamatszinten egy teljes negyedév kamata már fedezi.

A bankok saját árfolyamot jegyeznek, ezért eladás előtt érdemes összevetni a forgalmazód és a Kincstár árfolyamát.

Hogyan vásárolhatsz BMÁP-ot?

BMÁP-ot belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatnak a Magyar Államkincstárnál (WebKincstár, MobilKincstár), a kijelölt postákon, valamint bankoknál és befektetési szolgáltatóknál.

1. Számlanyitás: értékpapírszámlát nyitsz a választott forgalmazónál.
2. Feltöltés: a bankszámládról pénzt utalsz az értékpapírszámládra.
3. Megbízás: online, telefonon vagy személyesen megadod a jegyezni kívánt összeget.
4. Jóváírás: néhány nap múlva az állampapír megjelenik a számládon.

Az aktuális sorozatot a névérték és a felhalmozott kamat összegéért veheted meg. A Kincstárnál a számlavezetés díjmentes, banknál díjköteles lehet, ezért vásárlás előtt érdemes összevetni a kondíciókat.

Ha telefonon, személyes segítséggel jegyeznéd az állampapírt, nézd meg, mit kínál a K&H Értékpapír, ahol a Trading Centeren keresztül adhatod le a megbízásodat.

Kell adót fizetni a BMÁP után?

A 2022. szeptember 30-tól kibocsátott BMÁP-sorozatok kamatadó-mentesek, és a szociális hozzájárulási adó alól is mentesülnek. A 2019. június 1. előtt vásárolt régi BMÁP-ok kamata után viszont továbbra is 15% kamatadó jár.

Gyakori kérdések a Bónusz Magyar Állampapírról