Befektetési alapok típusai

A befektetési alapok olyan pénzügyi termékek, amelyek több különböző résztvevő megtakarításait gyűjtik össze, amelyeket később különböző pénzügyi eszközökbe fektetnek be azzal a céllal, hogy a szakértői kezelésnek hála nagyobb hozamot érjenek el.

De milyen típusú befektetési alapok léteznek és hogyan csoportosíthatjuk őket? A cikkben többek között erre keressük a választ.

befektetési alapok típusai

A befektetési alapok típusai

Pénzpiaci befektetési alapok

Elméletileg olyan eszközökből állnak, amelyek magas likviditással és alacsony kockázattal rendelkeznek, ami lehetővé teszi a befektetők számára, hogy majdhogynem pénzként érzékeljék őket. Nincs kitettségük a változó hozamú és kockázatos eszközök, devizák és alárendelt adósságok területén.

Fix hozamú befektetési alapok

Azok az alapok, ahol a vagyon nagy részét fix hozamú értékpapírokba (kincstárjegyek, kötvények, váltók, alárendelt adósságok, stb.) fektetik.

A kamatlábak változása a fő tényező, amely befolyásolja ezeket az alapokat. A kamatlábak emelkedése csökkenti a portfólióban lévő értékpapírok értékét, a kamatlábak csökkenése pedig növeli azt. Egyéb befolyásoló tényezők a hitelkockázat és a devizakockázat.

Minél rövidebb a megszerzett értékpapírok lejáratának időszaka, annál kisebb a kockázat, és persze, annál kisebb a hozam is. Ezzel szemben a hosszabb időszak elméletben nagyobb kockázatot és hozamot jelent.

Változó hozamú befektetési alapok

Azok az alapok, amelyek a vagyon nagy részét változó hozamú értékpapírokba fektetik.

Teljesítményük összefügghet egy indexszel, egy részvényportfólióval, devizákkal, vagy mindezek keverékével.

Keverék befektetési alapok

A keverék befektetési alapok egyaránt fektetnek be fix és változó hozamú eszközökbe. Ez a két korábban leírt alap kombinációja.

Minél nagyobb a változó hozamú eszközök aránya, annál nagyobb a kockázat, és ennek következtében annál nagyobb a lehetséges hozam is.

Globális befektetési alapok

A globális alapok nem határozzák meg pontosan befektetési politikájukat, és ezért nem illeszkednek egyik korábban említett kategóriába sem. Szabadon dönthetnek arról, hogy előre meghatározzák-e a fix és változó hozamú eszközökbe történő befektetés arányát, a befektetési eszközök pénznemét, vagy a földrajzi eloszlást, de törvény szerint diverzifikálniuk kell.

Ebben a kategóriában magas kockázatú befektetési alapok, éppen ezért nagyon fontos az alap kezelőjébe vetett bizalom, mivel annak nagy szabadsága van a cselekvésben.

Tőkevédett alapok

A tőkevédett alapokat az különbözteti meg a többitől, hogy garantálják a befektetett tőke visszaszerzését (és néha egy plusz hozamot is, amely fix vagy változó lehet) egy meghatározott időszak alatt.

Ezeknél az alapoknál a javasolt befektetési horizont megegyezik a garantált időszakkal. A garantált hozam eléréséhez egy, az alap által meghatározott időszakra kell befektetni. Ha idő előtt visszavonod befektetésed, lehet, hogy nem éred el a kívánt hozamot vagy akár a kezdeti befektetést sem.

Amikor lejár a garancia időszaka, az alapok elindíthatnak egy új garancia időszakot, megváltoztathatják természetüket, jellemzőiket vagy megnevezésüket, vagy megszűnhet a garancia. Ahogy közeledik a garancia időszak vége, a befektetőket levélben kell tájékoztatniuk a lehetséges jövőbeli változásokról.

Ha a befektetők az új feltételeket nem fogadják el, a korábban említett levélben jelzett, korlátozott ideig (legalább egy hónapig) joguk van kilépni és visszakapni a befektetett összeget vagy átutalni azt egy másik alapba. Ha a befektetők egyetértenek az új feltételekkel, semmit nem kell tenniük.

Ezeknek az alapoknak az adózása eltér a többitől, és attól függ, hogy a garancia időpontjának elérkezésekor sikerült-e elérni a garantált nettó eszközértéket (a befektetés plusz a megígért hozam). Ha elérkezik az időszak vége, és az alap nettó eszközértéke megegyezik a garantált alap nettó eszközértékével, akkor a működése hasonló lesz a többi alaphoz, és csak a részesedések eladásakor kell adózni. De ha az alap vagyonával nem lehet eleget tenni a garanciának, egy harmadik entitás, az úgynevezett „garantáló”, átadja a nettó eszközérték és a garantált nettó eszközérték közötti különbséget, a kapott összegeket pedig tőkejövedelemnek tekintik.

Hedge fundok

A hedge fundok bármilyen típusú pénzügyi eszközbe befektethetnek, és bármilyen stratégiát követhetnek, akár 5-szörös eladósodással vagy tőkeáttétellel. Ez lehetővé teszi számukra, hogy a piacokkal nem korreláló hozamokat érjenek el.

A teljes szabadság a befektetések kiválasztásában, a likviditás szükségességének hiánya, a lehetőség, hogy akár 5-szörös tőkeáttétellel is dolgozzanak, valamint a kontroll és az átláthatóság hiánya magasabb kockázati szintet jelent, mint más típusú alapoknál.

A hedge fundok általában tőketársaságként strukturálódnak, ahol a fő résztvevő mint menedzser működik, vagyis a menedzser saját vagyonát fekteti be az alapba, a többi partnert pedig befektetőknek vagy résztvevőknek tekintik.

Általában a hedge fundok kevésbé likvidek, és néhány esetben minimális tartási időt szabnak meg a résztvevők számára, ami alatt nem engedélyezik a visszaváltást. A nettó eszközérték számítását legalább negyedévente végzik, bár ha a befektetések ezt megkövetelik, félévente is elvégezhető. Így a résztvevők csak 3 vagy 6 hónaponta tudnak bekerülni vagy visszalépni. A maximális díjkorlátok sem vonatkoznak rájuk.

Alapok alapjai

Az alapok alapja olyan befektetési alap, amely többségében más alapokba fekteti a vagyonát.

Legalább a vagyonuk 60%-át más alapokba kell fektetniük, tilos más alapok alapjaiba fektetniük, és nem fektethetnek be több mint 10%-ot egyetlen alapba.

Nincsenek korlátozások az alapok alapjainak értékesítésével kapcsolatban, és minimális befektetés sem szükséges.

A díjak duplázódása miatt nem feltétlenül ajánlott alapok alapjaiba fektetni. Ha azonban egy alapok alapja olyan alapokba fektet, amelyek ugyanahhoz a kezelőhöz tartoznak, akkor nem duplázódnak a díjak.

A befektetési alapok előnyei

Nézzük, melyek a befektetési alapok legfőbb előnyei:

Adózás:

A befektetési alapok adózása előnyös a résztvevők számára, mivel a befektetési alapokban az eredményeket, legyenek azok veszteségek vagy nyereségek, a részesedések visszaváltásakor veszik figyelembe, és ekkor adóznak a megszerzett nyereségek után. Ezáltal az alapok közötti átutalás adómentes lehet, ami a közvetlen befektetésnél (részvények) nem fordulhatna elő.

Likviditás:

A befektetési alapok általában lehetővé teszik számunkra, hogy bármikor rendelkezzünk a pénzünkkel.

Professzionalizmus:

A befektetési alapokat szakemberek és elemzők kezelik. A feltevésünk az, hogy ezek a szakemberek hatékonyabban tudják kezelni befektetett pénzünket, mint ahogy mi magunk tudnánk.

Diverzifikáció:

A befektetési alapokba történő befektetéssel nagyobb diverzifikációt érünk el portfóliónkban, mintha egyetlen részvénybe fektetnénk be. Az összes résztvevő hozzájárulásából képzett vagyon lehetővé teszi a változatosabb eszközökből álló portfólió kialakítását. Így csökkenthetjük potenciális kockázatainkat.

Biztonság:

A befektetési alapok általában jól szabályozottak, így biztonságos befektetésnek tekinthetők.

Hozzáférhetőség:

Egy befektetési alap befektetési jegyeinek megvásárlása egyszerű művelet. Megvásárolhatók bankban, telefonon vagy akár az interneten keresztül is. Emellett a befektetési alapokba történő befektetés általában nem igényel nagy összegeket, kisebb összeggel is kezdhetsz.

Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:

Kapcsolódó cikkek

A legnépszerűbb osztalékfizető ETF-ek
Az osztalékfizető ETF-ek, ahogy a nevük is mutatja, olyan részvényekbe fektetnek, amelyek osztalékot fizetnek. Számos szűrőt használnak azon vállalatok kiválasztására, amelyek az index és így az ETF részét képezik. Ezek a szűrők a következők: ...