Befektetési alap választása

Amikor meghoztuk a döntést, hogy befektetési alapokba fektetünk, gyakran találkozunk azzal a kérdéssel, hogy hogyan döntsük el, hogy melyik a legjobb befektetési alap. Ez a választási folyamat nehéz lehet, mivel a piac számos különböző témájú alapot kínál. Ebben a cikkben segítünk neked jobb döntést hozni.

Befektetési alap

Amikor eldöntöttük, hogy egy részét megtakarításainknak befektetési alapokon keresztül kívánjuk kamatoztatni, az első dolog, amiről döntenünk kell, az az alap vagy alapcsalád, amelybe befektetünk.

A legmegfelelőbb döntés meghozatalához először is tudatában kell lennünk a kockázatokkal szembeni averszió/hajlandóság szintjének, gondolkodnunk kell befektetésünk időhorizontján és annak megvalósításának módján.

Nyilvánvaló, hogy ha egy alapba befektetsz húsz éves időhorizonttal, akkor több kockázatot vállalhatsz, mint ha öt év múlva szeretnél pénzt kivenni.

A lehetséges hozamokat két dolog segítségével ismerhetjük meg: a különböző eszközök hosszú távú hozamadataival és az értékelésekkel.

Azért, hogy jobban megismerhesd befektetői profilodat, számos intézmény rendelkezik kérdőívekkel, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy ügyfeleiket ezekhez a változókhoz igazítsák. Nagyon hasznos lehet számodra, ha kitöltesz egy ilyen kérdőívet, hogy az intézmény jobban megismerje befektetői kockázati profilodat.

Az alapok minőségét, hozamát és költségeit weboldalak vagy a szakmai sajtó segítségével értékelhetjük. Hasznos lehet más befektetők véleményét is megismerni.

Ajánlások befektetési alap megkötése előtt

A befektetési alap megkötése előtt a következők az ajánlásaink:

Olvasd el az alap befektetési politikáját

Mégpedig azért, hogy megtudhasd milyen típusú eszközökbe fektetsz be (hazai, nemzetközi vagy feltörekvő, kis vagy nagy vállalatok, eltérő szektorok) és milyen stratégiát használ az alap a befektetés megvalósításához. Veddfigyelembe, hogy ha az alap derivatívákat használ, a kockázat magasabb.

Előnyös, ha az alapnak vannak világos hozamcéljai, legyen ez egy referencia index, vagy több index kombinációja.

Ezt az információt megtalálhatod az alap prospektusában.

Ne félj feltenni bármilyen kérdést, ha nem érted a befektetési politikát. Ezenkívül érdemes rendszeresen tájékozódni a negyedéves jelentésekről a havi információs lapokat olvasva.

Ellenőrizd a befektetési alap portfólióját a befektetési politikával együtt, és értsd meg jól a portfóliót alkotó termékeket.

Vizsgáld meg a befektetési alap előzményeit

Fontos áttekinteni a befektetési alap legalább utolsó öt évének előzményeit és összehasonlítani azt a piaci trendekkel.

Minden esés után figyeld meg, mikor éri el a piac az előző csúcsot. Hasonlítsd össze az alap változását az esés dátuma és az utolsó csúcs visszanyerésének dátuma között. Ha az alap nettó eszközértéke magasabb, mint az előző csúcson, ez azt jelenti, hogy jobban növekszik, mint a piac, és hogy a menedzser jól végezte a munkáját, és alpha-t vagy profitot termelt neked. Ez egy nagyon egyszerű szabály, de működik.

Tekintsd át az alap hozam rangsorát

Szerezz információt arról, hogy milyen helyet foglal el az alap a hozam rangsorában a saját kategóriájában mind az utolsó egy, mind az utolsó három és öt évben. Válassz mindig olyan alapot, amely mindhárom esetben az első negyedben van, azaz a legjobb 25% között, és továbbra is ugyanaz a személy kezeli. Valaki lehet szerencsés egy évig, de nehezebbnek tűnik, hogy három vagy öt évig folyamatosan szerencsés legyen. A legfontosabb kérdés, hogy legyőzi-e a referencia indexét vagy benchmarkját.

Ellenőrizd a kezelési díjakat

Válassz olyan alapot, amelyben a kezelési díj a hozamhoz van kötve. Ezt nevezik sikerdíjnak és jól jöhet, ha abszolút hozamot érsz el, vagy ha nagyobb hozamot érsz el, mint a referenciaindex.

Próbáld meg kideríteni, hogy a kezelő saját befektetéseit a szóban forgó alapon keresztül irányítja-e („skin in the game”). Amikor valaki a munkáján kívül a saját vagyonát is befekteti, ésszerűnek tűnik gondolni, hogy jobban odafigyel a helyes döntések meghozatalára.

Bár a kezelési díjak az elmúlt években csökkentek (általában 1,66% körül ingadoznak az részvényalapoknál és 0,84% a pénzpiaci alapoknál), még mindig túlzottak lehetnek a kapott hozamhoz képest. Ismerd meg az alap teljes költségeit vagy a folyó költségeket (angolul TER néven ismert).

Szerzői alapok vagy index alapok?

Ha nem hiszed, hogy léteznek olyan kezelői csapatok, amelyek rendszeresen képesek legyőzni a referenciaindexeket, válassz egy index alapot, amely egy olyan piacot másol, amelyről úgy gondolja, hogy az következő években emelkedni fog. Ebben az esetben ne fizess magas kezelési díjakat (kevesebb legyen, mint 1%), mivel valójában a kezelő csak a referenciaindex összetételét másolja.

A tapasztalat azt mutatja, hogy a hozamnak bizonyos összefüggése van a demográfiával, a technológiával, a természeti erőforrásokkal és a jó kormányzással.

Az évszázad adatai az Egyesült Államok, a technológia és az ázsiai országok jelentős szerepét mutatják.

Vizsgáld meg az alap kezelői csapatát

Győződj meg róla, hogy az alap kezelői szakemberek. A kezelő a legnagyobb értékű eszköz egy alap számára. Munkájától függ, hogy az alap hozama 200% vagy nulla lesz-e.

Sok befektetési alap „meglepő” ténye, hogy a kereskedők jutaléka magasabb, mint a kezelőké.

Próbálj aktív kapcsolatot tartani a kezelővel

Ismerd meg az alap kezelőjének nevét, múltját, olvass el róla néhány cikket vagy vegyél részt néhány konferencián. Bizalmat sugároz? Megérti, miért vásárol és ad el bizonyos vállalatokat, és nem másokat? Megérti a kezelési stílusát?

Sok menedzser nagyon aktív az X-en (Twitteren), ezen a platformon is jó alternatíva lehet követni őket, hogy naprakész legyél a napi tevékenységeikről.

Ha ismered a menedzsert és a működési módját, nyugodtabban alszol, jobban bízol a menedzsmentjében, és nem csak elfogadod a piaci hullámzásokat, hanem kihasználod a visszaeséseket, hogy több részvényt vásárolj.

Rendelkezik a menedzsment valódi szakemberrel, mint pénzügyi tanácsadó, hogy megoldja az összes kérdést ebben a témában? Van adószimulátora?

Devizanem

Hacsak te, vagy a menedzsered nem tudja pontosan előre jelezni a devizák alakulását (ami valóban nehéz), főként forintban vagy euróban denominált kötvényalapokba fektess be. Az egyetlen kivétel erre a szabályra az lenne, ha bármilyen okból adósságot vállalnál abban a devizában, amelybe befektetsz. A részvények esetében, ha az alapnak globális részvényei vannak, az értékesítések száma a különböző világrészekről egyfajta fedezetként szolgálhat.

Befektetni vegyes alapokba?

Ha vegyes alapokba fektetsz be, amelyek részvényekből és kötvényekből állnak, győződj meg róla, hogy aktív a likviditás és a kötvények kezelése.

És garantált alapokba?

Ne fektess be garantált alapokba. A garantált részvényalapok általában a befektetett tőke 100%-át garantálják, valamint a tőzsdeindex értékelésének egy százalékát. Ehhez kötvényekbe kell fektetni azzal a céllal, hogy a garancia lejártakor a befektetett tőke 100%-át visszaadja az ügyfélnek, és opciókkal vagy jövőbeni szerződésekkel vesz részt a tőzsdei piac alakulásában.

Tegyük fel, hogy négyéves garantált alapot szeretnénk létrehozni, a kamatlábak ezen időszakra 4%-osak, és az alap teljes költségei (kezelési és letéti díj, illetékek) évi 1,5%-ot tesznek ki a vagyonából (6% az alap teljes élettartama alatt). A végleges tőke garantálásához kiszámítjuk a 100 monetáris egység jelenértékét négy évre 4%-os kamatozással.

NPV=100/(1,04)^4, ami 85,48-re jön ki.

Ha ezt a 85,48 monetáris egységet befektetjük, megkapjuk a 100 monetáris egységet, amely garantálja a megígért tőkét, és a maradék 14,52 egységet derivatívák (opciók / és vagy jövőbeni) vásárlására költhetjük a megígért hozam eléréséhez.

Az 14,52-ből azonban még le kell vonnunk az alap költségeinek 6 egységét, így a teljes vagyon 8,52%-át fektetjük be opciók vásárlásába.

Milyen hozamot adnak valószínűsíthetően a vásárolt opciók? Pontosan ezt az 8,52%-ot összesen, a négy év alatt, azaz évente 2,13%-ot. Ha az opciók bizonyos biztonsággal többet adnának, a bankok, amelyek eladnak nekünk opciókat, többet számítanának fel.

A legvalószínűbb tehát, hogy amikor garantált alapot vásárolunk, a teljes hozam a legjobb esetben sem haladja meg az adott időszakra szóló adósság hozamát az alap által viselt jutalékok levonása után.

Szektorális alapok: igen vagy nem?

Ne fektess be nagy százalékban szektorális alapokba, hacsak nem ismered jobban a piac átlagánál az adott szektort. A volatilitás és a kockázat jelentősen növekedni fog rövid távon, hacsak nem vagy képes mindig eltalálni azokat a szektorokat, amelyek folyamatosan emelkedő teljesítményt mutatnak.

Befektetés feltörekvő országokba

Befektetési alapokba mérsékelt százalékban fektess be feltörekvő országokban. Mérlegeld a befektetési alapok portfólióját a tőzsdei piac súlya alapján.

Befektetés a jövőbe

Előzd meg a jövőt, és nézd meg, mit fogyasztanak az unokáid, hogyan élnek, hova költik a pénzt a kormányok és milyen politikákat támogatnak. Végül nézd meg a jövő trendjeit és azt, ami megkönnyíti és elviselhetőbbé teszi az életünket.

Óvatosan az alapok reklámjával

Ne vedd túl komolyan az alapkezelők marketingcsapatát, ők hozzák létre azokat a termékeket, amelyek mások kombinációi.

Tanulmányozd a befektetési alapok közötti korrelációt

Ha több alapot választasz, vizsgáld meg a korrelációjukat portfólió létrehozásakor, mert bár portfóliójukban különböző vállalatok lehetnek, ugyanabból az ágazatból származhatnak vagy ugyanúgy viselkedhetnek, és nem diverzifikáltak.

Ha szükséges, keress szakembert

Úgy gondolom, hogy gyakran megéri szakemberhez fordulni, aki tudja vagy ismeri a jövedelmed forrását. Mielőtt elmesz, gondolkozz el azon, mit keresel.

Hasonlítsd össze a közvetítőt, amin keresztül megvásárolod alapjait, és a felszámított jutalékokat.

Ha nem találsz olyan alapot, amely hosszú távon legyőzi a referenciaindexét, vásárolj index alapot.

Rendszeresen fektess be

Rendszeresen fektess be minden negyedévben egy megtakarítási-befektetési tervvel. Ne hallgass a média híreire, mert arra ösztönözhetnek hogy adj el, amikor a tőzsde alacsony, és vásárolj, amikor magas.

Az alábbiakban összegyűjtjük a befektetési alap kiválasztásának kulcsfontosságú szempontjait:

Kulcsfontosságú szempontokElvégzendő lépések
TájékozódásIsmerd meg a kockázati profilod. Mely termékek illenek a profilomhoz? Olvasd el az alapok befektetési politikáját. Ismerd meg az elemzési módszereket. Van élet a megszokott bankon túl is.
ÖsszehasonlításKeresgélj sokat a különböző alapok között. Hasonlítsd össze az alapokat az indexeikkel. Figyelj a forgalmazók díjaira.
ElemzésA kezelő múltbeli teljesítménye. Az alap eredményei. Az alkalmazott befektetési stratégia. Megfelel az igényeimnek? Hogyan viselkedik a legnehezebb időkben? Hajlandó vagyok elviselni a maximális veszteségét? Megbízom bennük?
BefektetésMinimalizáld a költségeket. Ne koncentrálj mindent egyetlen alapba. Olyan befektetési alapokba fektess be, amelyeknek különböző befektetési filozófiái és piacai vannak. Ne fektess be hirtelen, végezz rendszeres hozzájárulásokat. Tedd a lehető legkevesebb mozgást. Bízz a kezelésben és ne adj el az első esésnél.

👉 Ha többet szeretnél megtudni a témáról, akkor olvasd el a különböző alapokról szóló cikkünket.

Kapcsolódó cikkek