Tőzsde
Small Cap – Kis kapitalizációjú cégek
A "small cap" olyan, tőzsdén jegyzett vállalat, amelynek piaci kapitalizációja kicsinek tekinthető más tőzsdén jegyzett vállalatokhoz képest. A piaci kapitalizáció alapján vannak "small cap", "mid cap" és "large cap" vállalatok, ahol a "small cap" a legkisebb kapitalizációjú vállalatokat jelenti.
A tőzsde óceánja: Large Cap, Mid Cap és Small Cap vállalatok
A legnagyobb és legismertebb fajok, mint például a bálnák és a kardszárnyú delfinek a legnagyobb és legnépszerűbb, vagyis az úgynevezett "large cap" vállalatokat jelképezik. A közepes méretűek, mint például a cápák vagy a ráják, azokat a vállalatokat, amelyek közepes kapitalizációval rendelkeznek (vagyis az úgynevezett "mid cap" vállalatokat). Végül pedig vannak másfajta halak is, amelyek a legkisebbek közé tartoznak a tengerben, de nem kevésbé fontosak - e halak azokat a cégeket jelképezik, amelyeket jelen cikkben igyekszünk körülírni: az úgynevezett "small cap" vállalatokat.
Small Cap vállalatok: Lehetőségek és kockázatok
A "small cap" angol kifejezés, ami magyarra fordítva "kis kapitalizációt" jelent. E fogalom megértéséhez fontos tudni, hogy egy vállalat piaci kapitalizációja lényegében a vállalat tőzsdei értéke, amit úgy számítanak ki, hogy megszorozzák a részvényeik árát a kibocsátott részvények számával.
Tehát amikor "small cap" vállalatokról beszélünk, olyan vállalatokra utalunk, amelyek bár tőzsdén vannak, piaci kapitalizációjuk, azaz piaci értékük kicsi. És mi az a kis kapitalizáció vagy kis piaci érték? Nos, erre nincs konkrét számérték, de általános szabályként azokat a vállalatokat tekintik "small cap"-nek, amelyek piaci kapitalizációja kevesebb mint 2 milliárd euró.
Bár megnevezésük arra utalhat, hogy kevésbé jelentős vállalatokról van szó, nem szabad alábecsülni a "small cap" cégek potenciálját. Az ilyen típusú vállalatok - bár méretük az óriási "large cap" vagy a közepes "mid cap" cégekkel összemérve kicsi - jelentős növekedési és befektetési lehetőségeket kínálhatnak. Sok közülük ráadásul innovatív vagy feltörekvő iparágakba tartozik, amelyekben jókora bővülési potenciál van.
A fentiek mellett azt is meg kell jegyeznünk, hogy a magas potenciális hozam nagy kockázatokkal is jár. A "small cap" vállalatok volatilisebbek, mint a large cap és mid cap cégek, ezért hajlamosabbak nagy árfolyam-ingadozásokra. Mindezt tetézi, hogy e vállalatok általában kisebb likviditással rendelkeznek, vagyis előfordulhat, hogy nehezebb lesz vevőt találni, amikor el akarjuk adni részvényeinket.
Ha érdeklődünk egy small cap cég iránt, fontos a jó elemzés és a vállalat megfelelő nyomon követése. Az ilyen cégek jövője bizonytalanabb, pályájuk ingadozó lehet, ezért alapos ismereteket kívánnak meg és jól kell érteni hozzájuk a piacot.
Végül egy érdekesség a "small cap" vállalatokról: gyakran észrevétlenek maradnak a nagy intézményi befektetők számára, mert azok többnyire a nagyobb és ismertebb vállalatokra összpontosítanak. Ez előny lehet az egyéni befektetők számára, akik a "small cap" vállalatok közt a szélesebb befektetői kör számára ismeretlen igazi gyöngyszemekre lelhetnek.
A small cap cégek jellemzői
A small cap vállalatok, ahogy a nevük is mutatja, kis piaci kapitalizációval rendelkeznek. Ezt azonban nem szabad a gyengeség jelének tekinteni. A small cap vállalatok olyan tulajdonságokkal rendelkeznek, amelyek egyedivé teszik őket, így bármely befektető számára érdekesek lehetnek.
Először is a kis tőkeértékű vállalatok általában nagy növekedési potenciállal rendelkeznek. Mivel kisebbek, nagyobb terük van terjeszkedésre. Ha tehát új piacokra lépnek, innovatív termékeket vezetnek be vagy felvásárolnak más vállalatokat, az lehetőségeket kínálhat azon befektetőknek, akik ezeket felismerik.
Másrészt annak ellenére, hogy kisebb vállalatokról van szó, saját piaci résükben a kis tőkeértékű vállalatok vezető szerepet tölthetnek be. Gyakran megesik, hogy egy kis tőkeértékű vállalat bár globálisan kicsi, nagyon jelentős a szektorában vagy régiójában.
Harmadrészt a kis tőkeértékű vállalatok általában koncentráltabb tulajdonosi struktúrával rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy szűkebb részvényesi csoport nagyobb arányban kontrollálja a vállalatot. Ez lehet előny, mivel e részvényesek általában elkötelezettebbek a vállalat iránt; ugyanakkor kockázatot is jelenthet, amennyiben ezek a részvényesek olyan döntéseket hoznak, amelyek nem szolgálják az összes részvényes érdekeit.
Negyedrészt a kis tőkeértékű vállalatok kevésbé ismertek, ezért kevésbé követik őket az elemzők. Ez lehetőségeket kínálhat azon befektetőknek, akik saját elemzést végeznek, hogy alulértékelt vállalatokat találjanak. Egyszersmind nagyobb kockázatot is jelenthet, mivel a rendelkezésre álló információk köre korlátozottabb lehet.
Ötödrészt méretük miatt a kis tőkeértékű vállalatok általában volatilisabbak, mint a nagyobb tőkeértékű vállalatok. Magyarán részvényeik árfolyama jobban ingadozhat - ez nagyobb nyereségszerzési lehetőségeket kínálhat, de komolyabb veszteségeket is eredményezhet.
Hatodrészt pedig fontos megjegyezni, hogy a kis tőkeértékű vállalatok likviditása általában kisebb, mint a nagyobb vállalatoké. Ezért nehezebb lehet e vállalatok részvényeit megvásárolni vagy eladni anélkül, hogy az befolyásolná az árfolyamot.
👉 A növekedési részvényekről szóló cikkünket itt találod!
Hogyan és hol jegyzik a kis kapitalizációjú vállalatokat?
A kis tőkeértékű, vagyis small cap vállalatok világszerte mindenféle tőzsdén megtalálhatóak - nem meglepő módon a magyar tőzsdén is. E vállalatokat ugyanúgy jegyzik, mint bármely más vállalatot; részvényeiket a tőzsdéken keresztül adják-veszik.
A kis kapitalizációjú vállalatok általában a tőzsdék speciális szegmenseiben találhatóak, amelyeket kisebb vállalatok számára alakítottak ki. Az Egyesült Államokban sok kis kapitalizációjú vállalatot jegyeznek olyan piacokon, mint a NASDAQ vagy akár a New York-i Tőzsde, azokon belül a kisebb vállalatok számára kialakított speciális szegmensekben.
Két oka van annak, hogy a small cap cégek ilyen specifikus szegmensekben kapnak helyet. Egyrészt a tőzsdén való jegyzés követelményei e szekciókban általában kevésbé szigorúak, mint a nagyvállalatok számára fenntartott szegmensekben. Ez megkönnyíti a small cap-ek hozzáférését a tőkepiacokhoz. Másrészt e szekciókon belül nagyobb a small cap-ek láthatósága, így jobban felkeltik azoknak a befektetőknek a figyelmét, akik ilyen típusú vállalatokra specializálódtak.
Végül jegyezzük meg, hogy a tőzsdei jelenlét érdekében a small cap cégeknek számos követelménynek és kötelezettségnek kell megfelelniük. Ilyen például a számláik közzététele és auditok végzése, amelyek biztosítják az átláthatóságot és a befektetők védelmét.
A small cap cégek előnyei és hátrányai
A kis kapitalizációjú vállalatokba, azaz a small cap cégekbe való befektetésnek éppúgy vannak előnyei és hátrányai, mint bármely más befektetési formának.
Az alábbiakban a small cap-ek főbb előnyeit és hátrányait vizsgáljuk meg, hogy ezzel segítsünk az olvasónak megalapozott döntéseket hozni a befektetési célpontok kiválasztásakor.
A small cap cégekbe való befektetés előnyei
Kezdjük az előnyökkel. Először is a small cap-ek általában nagyobb növekedési potenciállal bírnak, mint a nagy kapitalizációjú vállalatok. Mivel kisebbek, nagyobb tér nyílik számukra a terjeszkedésre és növekedésre. Ha pedig ez megvalósul, a befektetők a részvények árfolyamának jelentős növekedését élvezhetik.
További előny, hogy a kis kapitalizációjú vállalatokat általában kevésbé követik figyelemmel a pénzügyi elemzők, mint a nagyvállalatokat. Ebből fakadóan alulértékelt befektetési célpontokra lelhetsz, ha hajlandó vagy saját elemzéseket végezni és olyan helyeken kutatni a lehetőségeket, ahol mások nem.
A small cap cégekbe való befektetés hátrányai
Most térjünk át a hátrányokra, melyek közül talán legnyilvánvalóbb a kockázat. A small cap-ek általában volatilisebbek, és esetükben nagyobb a csőd kockázata, mint a nagyobb vállalatoknál. Emellett érzékenyebbek a kedvezőtlen gazdasági körülményekre.
További hátrány a likviditás hiánya. Nehezebben lehet kis kapitalizációjú részvényeket vásárolni vagy eladni anélkül, hogy befolyásolnánk az árfolyamukat - egyszerűen azért, mert kisebb volumenben kereskednek velük, mint a nagyvállalatok részvényeivel.
Végül pedig a small cap cégekre általában kevesebb átláthatósági kötelezettség vonatkozik, mint a nagyobb vállalatokra. Ez megnehezítheti az elemzést és növelheti annak kockázatát, hogy etikátlan üzleti gyakorlatot folytató vagy rossz menedzsmenttel rendelkező vállalat kerüljön az utunkba.
Példák kis kapitalizációjú cégekre
Végezetül nézzünk néhány példát. Ha small cap cégről beszélünk, említhetjük például a Solaria SA-t - ez egy spanyol vállalat, ami napenergia-termeléssel foglalkozik. Bár az elmúlt években jelentős növekedést élt meg, a piac értékelése alapján továbbra is a kis kapitalizációjú cégek közé tartozik.
Másik példa lehet a FacePhi, ami egy biometrikus azonosítási megoldásokra szakosodott vállalat. Ez a cég egyértelmű példa arra, amikor egy kis kapitalizációjú cég a viszonylag kis mérete ellenére komoly szereplő a saját szektorában.
Végül említsük meg a Renta Corporación vállalatot, ami nagyvárosokban ingatlanok vásárlásával, felújításával és értékesítésével foglalkozik. Hosszú pályafutása ellenére továbbra is kis kapitalizációjú vállalat.
- Magyar nyelv és lokális támogatás
- Kamat a szabad készpénzre (változó)
- 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
- Gyors, kezdőbarát xStation platform
A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.
- Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
- Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
- Felhasználóbarát platform és demo fiók.
A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.
- Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
- Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
- Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.
A befektetés veszteség kockázatával jár.
