Indexalap vagy ETF: melyiket válasszam?

A passzív befektetések világában gyakran felmerül egy alapvető kérdés: indexalap vagy ETF? Melyiket érdemes választani?

A kérdés jogos, hiszen az indexalapok és az ETF-ek több szempontból nagyon hasonlóak.

Mind az indexalapok, mind az ETF-ek ugyanarra épülnek: céljuk, hogy specifikus indexeket vagy szektorokat másoljanak le. Azonban annak ellenére, hogy ez a hasonlóság fennáll, jelentős különbségek vannak a működésükben.

Ebben a cikkben mindkét opciót megvizsgáljuk, hogy végül eldönthesd, neked melyiket érdemes választani.

Indexalap vagy ETF

Mik az indexalapok és hogyan működnek?

Az indexalapok célja, hogy lehetőleg pontosan reprodukálják egy adott index teljesítményét, mind a bikás, mind a medvés mozgásokat tekintve. Ez a fő különbség az aktívan kezelt alapok és az indexalapok között – az aktív kezelés célja a piac teljesítményének felülmúlása, míg az indexalapok egyszerűen csak egy adott piaci teljesítményt próbálnak reprodukálni.

A replikációs célok miatt az indexalapok költségek tekintetében gyakran olcsóbbak, mint az aktívan kezelt alapok. Az indexalapok passzívabb és egyszerűbb megközelítést követnek és kevesebb gyakori és közvetlen kezelést igényelnek, mivel céljuk, hogy reprodukálják egy specifikus piaci index tartalmát.

Íme néhány példa az indexalapokra:

IndexalapokTER
Amundi Index MSCI World – IE (C)0,20%
Vanguard ESG Developed World All Cap Equity0,20%
Nasdaq 100 FI0,59%
Pictet-USA Index-P EUR0,44%
Pictet-Europe Index-P EUR0,47%
iShares Emerging Markets Index Fund D Acc0,20%

Mik az ETF-ek és hogyan működnek?

Az ETF vagy tőzsdén kereskedett alap egy olyan alaptípus, amelyet specifikus piaci indexek replikálására terveztek. Abban térnek el a hagyományos indexalapoktól, hogy az ETF-eket aktívan kereskedik a tőzsdén, az egyedi részvényekhez hasonló módon.

Az ETF-eket könnyedén megvásárolhatod és eladhatod a piaci kereskedési órák alatt, ellentétben az indexalapokkal, amelyekkel általában csak a piac zárása után lehet kereskedni.

Íme néhány példa az ETF-ekre:

ETFTickerTER
iShares Physical Gold ETCPPFB0,15%
Vanguard S&P 500 UCITS ETFVUSA0,07%
Global X Cloud Computing UCITS ETFCLO0,55%
SPDR® S&P 500 UCITS ETFSPY50,09%
Amundi Index MSCI World UCITSXPAN0,18%

Fizikai ETF vs szintetikus ETF: mi a különbség?

Az ETF-ek esetében a replikálás két módszerrel történhet:

  1. Fizikai replikáció: Ez egy részvényindex pontos replikálását jelenti. Például, ha egy ETF célja az FTSE 100 Index fizikai replikálása, portfóliójának azokból a részvényekből kell állnia, amelyek tükrözik az index összetételét és súlyát.
  2. Szintetikus replikáció: Ekkor az ETF portfóliója nem közvetlenül tartalmazza az index részvényeit. Ehelyett az alap derivatívákba (például swapokba) fektet be, és megállapodásokat köt a kívánt index teljesítményének elérése érdekében.

A lényeg tehát, hogy a fizikai ETF-ek valós eszközöket tartanak, míg a szintetikus ETF-ek ehelyett derivatívákat használnak. Intuitíve a szintetikus ETF-ek nagyobb kockázatot hordoznak, mint a fizikai ETF-ek, de a körültekintő befektetők számára, akik megértik ezeket a kockázatokat, a szintetikus ETF-ek magasabb hozamot generálhatnak. Ezenkívül a szintetikus ETF-eket gyakran használják nehezebben hozzáférhető, exotikus piacokra való befektetéshez.

Indexalap vagy ETF: mik a főbb különbségek?

Az alábbi részben áttekintjük a főbb különbségeket az indexalapok és az ETF-ek között. Ezeknek a jellemzőknek a megértése segíthet eldönteni, melyik eszköz illik jobban stratégiádhoz.

Műveletek és rugalmasság

Az ETF-ek rugalmasság szempontjából előnyösebbek lehetnek, ugyanis gyorsabb tranzakciókat kínálnak az indexalapokhoz képest. Ez azért van, mert tőzsdén jegyzik őket, és bármikor kereskedhetők a kereskedési órák alatt, ellentétben az alapokkal, amelyek csak a kereskedési nap végén, a piacok zárása után érhetőek el.

Más szóval, egy indexalappal is bármikor leadhatsz vételi vagy eladási megbízást, ám a végrehajtás csak a kereskedési nap végén történik. Ennek következtében a pontos ár csak a nap végén ismert, amikor kiszámítják az alap részvényértékét.

Ezzel szemben az ETF-ek valós idejű információkat nyújtanak, lehetővé téve az árak azonnali ismeretét, és az eladási megbízások azonnali végrehajtását. Ez a sebesség kulcsfontosságú lehet befektetési stratégiája vagy jelentős piaci visszaesések idején.

Változatosság

Ahogy azt fentebb említettük, az ETF-eket nagyobb likviditás jellemzi részvényszerű szerkezetük miatt. Az ETF-ek sokkal nagyobb és sokoldalúbb választékot kínálnak az indexalapokhoz képest, lehetővé téve a befektetést olyan specifikus szektorokba és országokba, amelyeket az indexalapok esetleg nem fednek le.

Jutalékok és költségek

Mind az ETF-ek, mind az indexalapok költséghatékony befektetési eszközök, amelyeket általában passzívan kezelnek. Ebből a szempontból nincs egyértelmű válasz az „Indexalap vagy ETF?” kérdésre, ugyanis az egyes termékek költségszerkezete igen eltérő lehet.

Befektetés előtt fontos, hogy utánajárj az indexalap vagy ETF költségeinek, illetve a felmerülő adóknak! A befektetéshez használt brókeri számla további díjakat vonhat maga után.

Összefoglalás: indexalap vagy ETF?

Az indexalapok és az ETF-ek komoly versenytársaknak tekinthetők a passzívabb jellegű befektetések világában. Ez nem véletlen, hiszen nagyon hasonló termékekről beszélünk.

Ha a kínálat és sokszínűség szempontját tekintjük, az ETF-ek a nyerők. Az ETF-ek lehetőséget kínálnak olyan specifikus területeken történő befektetésre is, mint a marihuána vagy a mesterséges intelligencia, ami az indexalapokkal nem lehetséges. Ráadásul az ETF-ek lehetővé teszik a napi kereskedést, míg az indexalapok a nap záróértékén hajtják végre a vásárlásokat és eladásokat.

Összefoglalva, ha a célod a specifikus szektorokba történő befektetés, az ETF ideálisabb választás lehet. Fontos azonban megjegyezni, hogy nem kell kizárólag az egyiket vagy a másikat választani. Az ETF-ek és az indexalapok teljesen kompatibilisek lehetnek egymással. Például az indexalapokat használhatod portfóliód magjaként, az ETF-eket pedig specifikus szektorok elérésére. A hibrid megközelítés lehetővé teszi, hogy kihasználd mindkét opció előnyeit.

További cikkek a témában:

GYIK: Indexalap vagy ETF?

Mi a fő különbség az indexalapok és az ETF-ek között?

A kulcskülönbség működési struktúrájukban rejlik, az indexalapok alapokként, az ETF-ek pedig inkább részvényekként működnek, ami befolyásolja likviditásukat és végrehajtási időzítésüket.

Melyik opció költséghatékonyabb: az indexalap vagy az ETF?

Általánosságban az ETF-eknek alacsonyabbak a kezelési költségeik, de figyelembe véve a brókeri jutalékokat és az adózást, a költségelőny változhat az egyéni befektetési stratégiáktól függően.

Használhatom mind az indexalapokat, mind az ETF-eket a befektetési portfóliómban?

Igen, mindkét opció integrálása nagyszerű módja a jól diverzifikált portfólió létrehozásának. Használhatod például az indexalapokat portfóliód magjaként, az ETF-eket pedig specifikus szektorok elérésére.

Kapcsolódó cikkek

A legjobb ETF-ek 2024-ben
Az ETF-ek hasznos és sokoldalú eszközök, amik remek elemei lehetnek befektetési portfóliódnak. Ebben a cikkben megnézzük, melyek a legjobb ETF-ek 2...