Olajbefektetés 2024-ben: stratégiák és tippek

Amikor az árucikkekbe való befektetésről beszélünk, kétségtelenül az olaj az egyik leggyakoribb termék a világon az áringadozások ellenére. Olajbefektetés esetén azonban néhány dolgot tudnod kell, mielőtt még elkezdenél kereskedni.

Ebben a bejegyzésben áttekintést nyújtunk arról, hogyan fektethet be olajba különböző eszközökön keresztül, valamint az ezzel a befektetéssel járó kockázatokról és előnyökről.

Hogyan működik az olajbefektetés és az olajipar?

Természetes, hogy a befektetőket összezavarja az olajjal kapcsolatos műveletek értékelésénél használt szakzsargon. Úgy véljük, hogy rendkívül fontos megérteni az alapanyag kitermelésének, finomításának és kereskedelmének folyamatát, azaz a termelési láncot, amely szakkifejezésekkel három szegmensre osztható:

Upstream

Az upstream vállalatok az olaj és a gáz feltárásával és kitermelésével foglalkoznak. Az upstream vállalatok nyersanyagkészleteket keresnek és termelnek ki. Elsősorban a termelés kezdeti szakaszaiért felelősek, mint például a fúrás, illetve az olaj és a gáz felszínre hozatala.

Ezt a szegmenst jellemzően a magas tőkebefektetés, az elhúzódó időtartam, a magas kockázat és a technológia intenzív használata jellemzi.

Midstream

A termelési lánc azon folyamata, amely elsősorban arra összpontosít, ami a nyersolaj szállításához és tárolásához szükséges, hogy azt a finomítókban feldolgozzák.

A midstream üzletágakra jellemzően a közúti szállítás, a nyersanyagok szállítása és tárolása, valamint a csővezetékek jellemzőek. Alacsony tőkekockázat és magas szintű szabályozás jellemzi őket.

Nagymértékben függnek az upstream vállalatoktól.

Downstream

A downstream vállalatok a híres finomítók, vagyis a kőolaj és a földgáz finomításáért felelős vállalatok, amelyek végtermékké alakítják azokat. A repülőgép-üzemanyagtól kezdve az aszfalton és a benzinen át a szintetikus gumiig, a tartályokig, a tartósítószerekig, illete a műanyagokig minden idetartozik.

Mitől függ az olaj ára?

Most, hogy van némi ismeretünk az olajtermelési láncról, meg kell értenünk azokat a tényezőket is, amelyek ezen nyersanyag árát befolyásolják.

Az olaj ára, akárcsak más áruké, a kínálatától és a keresletétől függ.

A kereslet oldaláról nézve egyszerű a helyzet, a fogyasztók naponta használnak olyan termékeket és szolgáltatásokat, amelyek közvetlenül vagy közvetve kapcsolódnak ehhez a nyersanyaghoz.

A kínálat oldalán, ellentétben azzal, amit a legtöbben gondolnak, az olaj legnagyobb termelője az USA, nem pedig Szaúd-Arábia. Ennek okai a Texasban és Észak-Dakotában felfedezett "bitumenes pala" kitermelése és Szaúd-Arábia olajtermelésének csökkenése az olajmezőik elleni folyamatos támadások miatt.

Forrás: Statista

Megemlíthető, hogy Magyarország főként Oroszországból importál olajat.

Különbség van az olajkitermelés és az olajkészletek között, az utóbbi az a mennyiség, amely még nem került kitermelésre.

Ebben a tekintetben az USA 36,5 milliárd hordóval rendelkezik, ami messze elmarad más termelő országoktól, mint például Venezuela (266 milliárd hordó), Irán (158 milliárd), Irak (143 milliárd) és Kuvait (102 milliárd). Oroszország és Szaúd-Arábia 98 milliárd és 80 milliárd hordóval rendelkezik . Ez az információ fontos a jövőbeli kínálati képesség és az import-export áramlások meghatározásához.

A Petroleum Exportáló Országok Szervezete (OPEC), amelyet az 1960-as években alapítottak, és amelynek főként Szaúd-Arábia, Kuvait, Irán, Irak és Venezuela a tagjai, alapvető szerepet játszik a nyersolaj kínálati oldalán. Bár a szervezet alapszabálya nem határozza meg kifejezetten, de ők állapítják meg az árakat a piacon. Ha az OPEC úgy dönt, hogy korlátozza a termelést, akkor képes lehet előidézni az olajárak emelkedését.

Befektetni a "fekete aranyba" magas kockázatvállalást jelent, alapvetően azért, mert a termelő országok háborús és politikai konfliktusokkal terhelt területek, így az áringadozások jelentősek lehetnek.

👉 Árupiaci befektetés és kereskedés

Hogyan fektessünk be olajba?

A kínálat és a kereslet után itt az ideje arról beszélni, hogyan lehet kereskedni ezzel a nyersanyaggal. Az alábbiakban részletesen elmagyarázzuk hogyan fektethetsz be olajba 6 tőzsdei eszközön keresztül.

Valódi olajhordók tárolása

Elsőként lehetőség van a fizikai olaj megvásárlására és eladására, de ez nem ajánlott a magánbefektetők számára, mivel helyet kell találniuk a tárolásához, különös gondot fordítva a toxicitás szintjére és egyéb tényezőkre.

Olajbefektetés határidős ügyleteken keresztül

Az olaj futures (határidős ügyletek) lehetővé teszik a hordónkénti ár ingadozásából származó haszon realizálását. Az olaj határidős ügyletek olyan jövőbeni szerződések, amelyekben az olaj vásárlói és eladói megállapodnak a fizikai olaj meghatározott mennyiségének leszállításáról egy meghatározott jövőbeni dátumra, ahogy azt a neve is implikálja.

Számos különböző típusú olaj létezik a világon, de a leggyakrabban hivatkozási alapként használtak a Brent és a WTI (World Texas Intermediate).

Az olajjal az ICE és a NYMEX tőzsdéken kereskednek, szállítási dátumokkal az év minden hónapjára. Minden határidős szerződés 1 000 hordó olajból áll, és a tick vagy a minimális árfolyam-változás 0,01 dollár hordónként, azaz 10 dollár szerződésenként.

Ezen szerződés révén az eladók biztosítják a hordók eladását, a vásárlók pedig biztosítják a hordók jelenlegi megegyezett áron történő megkapását. Azonban vannak spekulánsok is, akik megpróbálnak pénzt keresni ezen szerződésekkel, megpróbálva eladni őket a lejáratuk előtt, abban a reményben, hogy az olaj ára emelkedni fog.

Az egyszerűsített működés a következő. Két személy megállapodik egy 1 000 hordós szerződésben, 50 dollár hordónként, X lejárattal. Ekkor két eset fordulhat elő:

• Az olaj ára csökken a lejárat előtt. Ha például az ár 49 dollárra esne hordónként, akkor 1 000$-t veszítenénk (1$ x 1 000 hordó).
• Az olaj ára emelkedik a lejárat előtt. Ha például az ár 51 dollárra emelkedne hordónként, akkor 1 000$-t nyernénk (1$ x 1 000 hordó).

Olajbefektetés CFD-kkel

Mind a határidős ügyletek, mind a CFD-k (Contract For Differences) származtatott ügyletek, és ugyanazokat az előnyöket kínálják, mint például a tőkeáttétel. De míg az elsőnek van lejárati ideje, a másodiknak nincs, így a CFD-k ebben az értelemben rugalmasabbak. A jövőben a lejárati dátum miatt előfordulhat, hogy nem lesz elegendő likviditás a pozíció elfogadható költséggel történő feloldásához.

A finanszírozási költségek, jutalékok és nyitási árfolyamok szerkezete miatt a CFD-k jobban megfelelnek a kis pozíciókhoz rövid távon, míg a határidős ügyletek jobb választások lehetnek a nagyobb pozíciókhoz és hosszabb távra.

Olajbefektetés ETF segítségével

Olajba is befektethetsz ETF-ek segítségével. Fontos megérteni, hogyan működnek, mert néhány esetben nem úgy, mint ahogy azt várnánk. Mivel az ETF-ek ritkán vesznek fizikailag tulajdonba olajat, az alap hozama a határidős szerződések lejáratától függ.

A fő probléma ezzel a stratégiával az, hogy a jelenlegi hónapra szóló határidős szerződések általában alacsonyabb értékűek, mint a későbbi hónapokra szóló szerződések. Ennek eredményeként az alap általában minden hónapban kisebb veszteségeket szenved el az újrabefektetési folyamat miatt, és idővel ezek a veszteségek nagy esésekké halmozódhatnak fel, még akkor is, ha az olajárak állandóak vagy emelkednek.

Az ETF-ek a határidős piacokon kereskedett derivatív szerződéseken alapulnak, és a jövőbeni, valamint a várt érték közötti konvergencián múlnak. Itt jönnek képbe a 'Contango' és a 'Backwardation' fogalmak. 'Contango'-nak nevezzük, amikor a következő határidős szerződés ára magasabb, mint az aktuálisé, és 'backwardation' pedig ennek az ellenkezője.

Íme néhány példa Európából elérhető ETFekre:

Vannak azonban más, nagyon ismert példák is, mint például:

Olajbefektetés részvényekkel

Lehetőséged van befektetni olyan vállalatokba, amelyek felfedezik, kitermelik, szállítják, finomítják és értékesítik a nyersolajat. Ezek közül néhány vállalat, mint például a felfedező és termelő vállalatok, hajlamosak értékük növelésére, amikor a nyersolaj ára emelkedik, és csökkenésére, amikor a nyersolaj ára csökken.

A finomítóipar például a nyersolajra támaszkodik, mint alapanyagra a benzin, a dízel és más finomított termékek előállításához. Ha a nyersolaj ára növekszik anélkül, hogy a finomított energia termékek ára megfelelően növekedne, akkor a befektetők arra számíthatnak, hogy a finomítók részvényei esni fognak, mert a profitjuk csökken. Olajbefektetés esetén a következő vállalati részvények jöhetnek szóba:

Az aktuális helyzetben érdemes lehet megfontolni a tartályhajók beépítését portfóliónkba, mint például a Golar (GLNG), Teekay (TK), Euronav (EURN), és mások.

Olaj befektetési alapok

A befektetési alapok sem fektetnek be közvetlenül az olajba, hanem a termelési láncban lévő vállalatokba. Ezeknek a vállalatoknak nagyon magas a korrelációjuk az olaj értékével, de soha nem fogják lemásolni annak viselkedését. Általában olyan befektetési alapokról van szó, amelyek az energetikai szektorba fektetnek be. Itt van néhány példa:

*Ezek a befektetési alapok elérhetők az Interactive Brokersen keresztül.

👉Tudj meg többet: Interactive Brokers

Sok lehetőséged van tehát, amikor az olajbefektetésről van szó, azonban ne feledd, hogy ez egy nagyon forgalmas piac (az egyik legforgalmasabb a világon), és ezért magas volatilitással és bizonytalansággal kell szembenézned.

GYIK

Brókert keresel?

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.