Ethereum ETF: mit érdemes tudni róla, és hol vásárolhatod meg?

2024. május 23-án a kriptovaluta-befektetők fontos hírnek örvendhettek: zöld utat kaptak az új Ethereum ETF-ek, és ezzel létrejöttek az első alternatív kriptovaluta vagy altcoin ETF-ek. Altcoinnak nevezzük a bitcoinon kívül az összes blokkláncon futó kriptovalutát.

Ebben a cikkben elmagyarázzuk, mik azok az Ethereum ETF-ek, hogyan lehet őket megvásárolni, és hogy milyen általános hatásuk lehet a piacra.

Mi az az Ethereum ETF?

Az Ethereum ETF-ek (ETF: Tőzsdén Kereskedett Alap) olyan pénzügyi termékek, amelyek lehetőséget adnak a befektetőknek, hogy etherbe (azaz az Ethereum blockchain kriptovalutájába) fektessenek anélkül, hogy közvetlenül meg kellene vásárolniuk a kriptovalutát. Ezek az alapok valóban birtokolják az ethert, amelynek árát követik. Más szóval az alapok általában ethert (ETH) vásárolnak és tartanak, mint mögöttes eszközt, és azoknak a befektetőknek, akik ETF-szerződéseket vásárolnak, a vásárlás méretével arányos részesedést kínálnak az alap értékéből.

Mit nyújtanak az Ethereum ETF-ek a valós eszközhöz képest?

Az Ethereum ETF-ek elsősorban azért érdekesek, mert jól szabályozottak. Lehetővé teszik az olyan, nagy tőkével rendelkező entitások számára, amelyek csak szabályozott termékeket tarthatnak a portfóliójukban, hogy közvetett módon fektessenek be a kriptovalutába (de ugyanazt az eredményt érjék el a befektetéssel, mintha közvetlenül várásolnának ethert).

A kriptovaluta ETF-ek megjelenése új tőkebevonási lehetőséget teremt azok számára, akik számára a kriptovalutákba történő befektetés korábban elérhetetlen volt. Az Ethereum ETF-ekkel a befektetők kitettséget szerezhetnek a világ egyik legjelentősebb kriptovalutájában, mindezt pedig olyan szabályozás és átláthatóság alatt tehetik meg, amelyet az olyan alapkezelők kínálnak, mint a BlackRock vagy a VanEck.

Az Ethereum ETF-ek típusai

Alapvetően kétféle Ethereum ETF létezik:

• „Spot” ETF-ek: a Spot ETF-ek valós ethert vásárolnak és tárolnak, így az ETF értéke közvetlenül kapcsolódik az ether aktuális spot piaci árához. Ezeket az ETF-eket most hagyták jóvá az Egyesült Államokban.

• Származékos ETF-ek: ezek az ETF-ek arra törekszenek, hogy az ether ármozgását különböző pénzügyi eszközök felhasználásával másolják, beleértve a határidős szerződéseket is. Ezek a megoldások nem igénylik az ether tényleges letétkezelését, így a rájuk vonatkozó szabályozás is lazább. Számos intézményi befektető szemében az ether tárolása kevésbé szimpatikus megoldás mint más, könnyebben tárolható pénzügyi eszközök használata az ETH árának másolására.

👉 Az alábbi cikk is érdekelhet: Ethereum: mi teszi különlegessé?

A hír: A SEC jóváhagyta az első 8 Ethereum spot ETF-et

A SEC hivatalosan 2024. május 23-án jelentette be az Ethereum spot ETF-ek jóváhagyását; ezzel meg is jelenhettek az első Ethereum spot ETF-ek. Azonban ezek az ETF-ek nem kerültek azonnal kereskedésre a különböző szabályozási és adminisztratív követelmények miatt, amelyeket teljesíteni kell a piacra lépés előtt. Nézzük meg ezeket alább:

• S-1 regisztráció: Az ETF-kibocsátóknak be kell nyújtaniuk és jóvá kell hagyatniuk egy S-1 űrlapot a SEC-nél. Ez az űrlap az elsődleges regisztráció, amely részletes információkat nyújt az ETF-ről (befektetési stratégia, kapcsolódó kockázatok, alapstruktúra…). Az S-1 felülvizsgálata hosszadalmas folyamat lehet, mivel a SEC módosításokat vagy további információkat kérhet a végleges jóváhagyás előtt​​.

• Tőzsdei megállapodások: Az ETF-kibocsátóknak megállapodásokat kell kötniük azokkal a tőzsdékkel, melyeken kereskedésre kívánják bocsátani az ETF-eket (NYSE, Nasdaq és CBOE). Ezek a megállapodások biztosítják, hogy az ETF-ek megfelelnek a tőzsde szabályainak és megfelelően lehet velük kereskedni.

• További szabályozási megfelelés: Az S-1 regisztráció mellett a kibocsátóknak biztosítaniuk kell, hogy megfelelnek a SEC által meghatározott összes egyéb alkalmazandó szabályozásnak, amelyek magukban foglalhatják a további átláthatósági és közzétételi ellenőrzéseket, illetve a piacmanipuláció elkerülésére irányuló intézkedések végrehajtását, amelyek célja a befektetők védelme.

• A kibocsátó belső felkészülése: A kibocsátóknak be kell fejezniük saját belső előkészületeiket a bevezetés előtt. Ez magában foglalhatja a letéti megállapodások véglegesítését, az operatív folyamatok beállítását és a személyzet kiképzését az ETF műveleteinek kezelésére.

• Marketing és közzététel: A bevezetés előtt a kibocsátók általában marketingtevékenységeket végeznek, hogy tájékoztassák a potenciális befektetőket az új ETF-ről (mivel befektetői likviditás nélkül a termék eltűnne) többek között sajtóközleményeken és befektetői prezentációkon keresztül.

Miután minden előkészület befejeződött, az ETF-ek hivatalosan is tőzsdére kerülnek, így megvásárolhatók lesznek a befektetők számára.

Melyek a SEC által jóváhagyott Ethereum spot ETF-ek?

A SEC által jóváhagyott 8 Ethereum spot ETF a következő:

• Grayscale Ethereum Trust
• iShares Ethereum Trust
• Invesco Galaxy Ethereum ETF
• Fidelity Ethereum Fund
• VanEck Ethereum Trust
• Franklin Ethereum ETF
• Bitwise Ethereum ETF
• ARK/21 Shares Ethereum ETF

Hol jegyzik az Ethereum ETF-eket?

Az Ethereum ETF-ek a NYSE (New York Stock Exchange), a NASDAQ és a Chicago Board Options Exchange (CBOE) tőzsdéken vannak jegyezve. Ezek amerikai tőzsdék, így ezek a Spot ETF-ek jelenleg kizárólag az Egyesült Államok befektetői számára elérhetők.

Hogyan lehet Ethereum ETF-eket vásárolni Európából?

Európából nem lehet olyan ETF-eket vásárolni, amelyek nem felelnek meg az UCITS szabályozásnak. Ez a szabályozás megakadályozza, hogy egy alap egyetlen értékpapírba fektessen, így egyetlen kriptovaluta fizikai spot ETF-je sem elérhető jelenleg Európában.

Mindazonáltal léteznek más típusú ETF-ek is, amelyek nem tartalmaznak fizikailag ethert, hanem olyan pénzügyi derivatívákból állnak, mint például a határidős szerződések. Ezek az úgynevezett ETP-k (Exchange Traded Product).

Bővebben az ETP-kről, ETN-ekről és ETC-kről

Az ETP (“Exchange Traded Product”, azaz tőzsdén kereskedett termék) egy pénzügyi eszköz, amelyet a részvényekhez hasonlóan, tőzsdén vásárolhatsz meg, és amely egy mögöttes eszköz ármozgását követi (legyen az egy index, nyersanyag vagy kriptovaluta).

Háromféle ETP létezik, az őket alkotó eszközök szerint:

• A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek)
• A tőzsdén kereskedett jegyzetek (ETN-ek)
• A tőzsdén kereskedett árupiaci termékek (ETC-k).

👉 Az alábbi cikk is érdekelhet: Különbségek az ETF-ek, ETC-k és ETN-ek között

Az Ethereum ETP egy tőzsdén kereskedett termék, amely követi az ether árát, ám nem a kriptovaluta tényleges megvásárlásával, hanem például pénzügyi derivatívákon keresztüli tőkeáttétellel. Ebben az utóbbi esetben konkrétan Ethereum ETN-ekről beszélünk.

Hol lehet Ethereum és Bitcoin ETP-ket kötni?

Például a Freedom 24-nél ➡️ Kattints ide!

Hogyan vásárolhatsz ethert Európából tőzsdén kereskedett termékeken keresztül? | Ethereum ETP-k

Ahhoz, hogy ethert vásárolj tőzsdén kereskedett termékeken keresztül, számlát kell nyitnod egy jól szabályozott brókernél, amely hozzáféréssel rendelkezik azokhoz a tőzsdékhez (Euronext, Xetra, stb.), ahol legalább az egyik Ethereum ETP megvásárolható.

• VanEck Ethereum ETN
  • TER: 1%
  • 1 éves hozam: 62,71%
  • 1 éves volatilitás: 50,30%

• WisdomTree Physical Ethereum
  • TER: 0,35%
  • 1 éves hozam: 64,20%
  • 1 éves volatilitás: 50,11%

• 21Shares Ethereum ETP
  • TER: 0,21%
  • 1 éves hozam: 62,01%
  • 1 éves volatilitás: 50,79%

• Global X Ethereum ETP
  • TER: 0,65%
  • 1 éves hozam: 62,60%
  • 1 éves volatilitás: 49,58%

• ETC Group Physical Ethereum
  • TER: 1,49%
  • 1 éves hozam: 63,80%
  • 1 éves volatilitás: 49,80%

A kézenfekvő alternatíva: valódi ether vásárlása

Mint már említettük, az Ethereum ETF-ek elsősorban a nagy intézményi befektetők számára jelentenek kiemelkedő lehetőséget. Az egyéni befektetők jelentős része továbbra is inkább közvetlenül szerzi be az ethert, az Ethereum kriptovalutáját. Ezt te is számos bróker, illetve kriptotőzsde oldalán megteheted.

Egy diverzifikált alternatíva: 21Shares Crypto Basket Index ETP

Egy másik lehetőség a diverzifikált ETP-k vásárlása. Ezek olyan termékek, amelyek portfóliójukban nemcsak ether eszközökkel (vagy azok származékaival) rendelkeznek, de az ökoszisztéma más fontos kriptovalutáival is, például bitcoinnal.

A 21Shares Crypto Basket Index egy olyan befektetési termék, amely diverzifikált kitettséget kínál több kriptovalutára. Úgy tervezték, hogy egy olyan index teljesítményét kövesse, amely a legfontosabb kriptovalutákból áll. Az egyes kriptovaluták súlyozása az indexben a piaci kapitalizációjukon alapul, ami azt jelenti, hogy a nagyobb piaci értékű kriptovaluták nagyobb súlyt kapnak a portfólióban.

Íme a jelenlegi összetétele, valamint az elmúlt évi teljesítménye:

• Bitcoin (+49%)
• Ethereum (+37%)
• Solana (7,20%)
• XRP (2,92%)
• Polkadot (2,83%)

A 21Shares Crypto Basket Index fő célja az, hogy a befektetők számára egyszerű és hatékony módot biztosítson a kriptovalutákba történő diverzifikált befektetésre, anélkül, hogy azokat egyenként kellene megvásárolniuk és kezelniük.

Miért érdemes 2024-ben ethert vásárolni? A kripto ökoszisztéma kilátásai

Számos ok van arra, hogy miért lehet érdemes 2024-ben etherbe fektetni. Az ether piaci kapitalizáció szerint a világ második legnagyobb kriptovalutája. Az utóbbi években az Ethereum megszilárdította pozícióját, mint alapvető platform az okosszerződések és a decentralizált alkalmazások (dApps) számára. Új és friss technikai fejlesztéseken ment keresztül, a jövőbeli kilátások pedig azt mutatják, hogy nagy eséllyel tovább fog növekedni és fejlődni.

Természetesen nem hagyhatjuk figyelmen kívül az ether hatalmas értéknövekedéseit sem. Sok befektető tisztában van azzal, hogy ezek az értéknövekedések nagyon nehezen megismételhetők, de továbbra is úgy gondolják, hogy az etherben még óriási potenciál és nagy fejlődési lehetőségek vannak.

Az alábbiakban részletesebben is megnézzük, milyen okok szólhatnak az ether mellett.

A 8 spot ETF jóváhagyása

Az Ethereum spot ETF-ek SEC általi közelmúltbeli jóváhagyása jelentős mérföldkő az Ethereum számára. Ezek az ETF-ek lehetővé teszik a nagy amerikai befektetők számára, hogy kitettséget szerezzenek a kriptovalutában anélkül, hogy digitális portfóliókat kellene kezelniük, vagy aggódniuk kellene az eszközök biztonsága miatt. Az intézményi befektetők hozzáférhetőségének növekedése nagy, korábban nem látott tőkeáramlásokat hozhat.

A második legnagyobb kriptovaluta

Az ether mind piaci kapitalizáció, mind a blokkláncán lévő projektek elfogadása és fejlesztése tekintetében óriási előnnyel jelenleg a második legnagyobb kriptovaluta a világon.

Az Ethereum ma a legtöbb decentralizált alkalmazást támogatja, amelyek a decentralizált pénzügyektől (DeFi) a nem helyettesíthető tokenekig (NFT-k) terjednek. Az Ethereum-hálózat aktív fejlesztői közösséggel és egy egyre szélesebb és változatosabb alkalmazási ökoszisztémával rendelkezik, ami erősíti piaci pozícióját.

Az okosszerződések fontossága

Az Ethereum által biztosított okosszerződések lehetővé teszik a megállapodások automatikus végrehajtását bizonyos feltételek teljesülése esetén (amelyeket a szerződés készítője határoz meg), emberi közvetítők nélkül.

Ezáltal kevesebb ember szükséges a technológiai eljárások során, csökkentve így mind a bérköltségeket, mind az emberi hibák esélyét, és jelentősen növelve az eljárások sebességét. Nem véletlen, hogy az okosszerződések egyre nagyobb jelentőséget kapnak több iparágban is.

Az okosszerződések emellett 100%-ban változtathatatlanok és átláthatóak, ami növeli a bizalmat az érintett felek között, és csökkenti a csalás kockázatát. Minden feltétel és kikötés a blokkláncban van kódolva, ami drasztikusan csökkenti a manipuláció esélyét.

A DeFi alkalmazások és az NFT-k is ilyen okosszerződéseken alapulnak. Az okosszerződések lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy hagyományos közvetítők nélkül vegyenek részt különböző pénzügyi tevékenységekben, például kölcsönöket vegyenek fel, megtakarításokat halmozzanak fel és kereskedjenek. Az NFT-k emellett okosszerződéseket használnak az egyedi digitális eszközök tulajdonjogának és hitelességének ellenőrzésére.

Az okosszerződések szinte minden területen hasznosnak bizonyulhatnak. Erre jó példa az ellátási lánc, ahol az okosszerződések átláthatóságot biztosítanak a termékek eredetével, nyomon követhetőségével és kezelésével kapcsolatos információkra.

Kamatcsökkentési várakozások 2024-ben

Az Egyesült Államok (és a világ nagy része) történetének leggyorsabb kamatemelése után, amikor a kamatok 5% felett járnak (azaz olyan szinteken, amelyek korábban gazdasági válságokat okoztak), a piac egyre közelebbinek látja a FED (az Egyesült Államok központi bankja) kamatcsökkentését, hogy elkerüljék a lehetséges válságokat és a súlyosabb pénzügyi problémákat.

Mindazonáltal, ez csak akkor fog megtörténni, ha gazdasági probléma merül fel, és gazdasági ösztönzésre van szükség, vagy ha az infláció a FED által kitűzött 2%-os cél felé csökken. Úgy tűnik azonban, ez nem mostanában fog bekövetkezni:

A befektetők egyelőre úgy gondolják, nagyobb esély van a kamatcsökkentésre, mint az újabb emelésre. A kamatcsökkentés ösztönözné a gazdaságot (és ennek következtében növelné a kockázatos eszközök, mint a tőzsde és a kriptovaluták, valamint természetesen az ether árát, bár valószínűleg az inflációt is).

Fontos azonban megjegyezni, hogy a történelem során a kamatlábakat általában akkor csökkentették, amikor nagyobb problémák voltak jelen a gazdaságban, nem pedig az infláció kontroll alatt tartása miatt, így a kamatcsökkentések gyakran rossz előjelek is lehetnek.

Az, hogy hogyan reagál a piac a kamatcsökkentésre, több tényezőtől is függ:

• Ha a Fed csökkenti a kamatlábakat, mert az infláció közelít a 2%-hoz, az jó hír a piac számára.

• Ha viszont a Fed egy új gazdasági probléma miatt csökkenti a kamatlábakat, akkor valószínűleg ez a probléma jelentős lesz, és negatívan befolyásolja a piacot.

Pozitív fejlemény-e az Ethereum spot ETF-ek megjelenése?

Bár elsőre mindenki azt gondolja, hogy az Ethereum ETF-ek jóváhagyása csak jó hír lehet, mivel új tőkét vonzhat a kriptoszektorba (és így az ether ára növekedhet), azért lehet néhány árnyoldala is.

Az alábbiakban megnézzük az Ethereum ETF-ek pozítivumait és negatívumait egyaránt.

Pozitívumok:

• Az Ethereum legitimációja
• Új és nagyobb tőkebeáramlások
• Nagyobb hozzáférhetőség az Ethereum-befektetésekhez
• Nagyobb szabályozás, ami elméletileg csökkenti a kockázatokat.

A kriptovaluták szerelmeseinek eszébe juthat azonban az az alapötlet, amire eredetileg a kriptovaluták épültek (amiért a Bitcoin is létrejött): nagyobb decentralizáltság és rugalmasság biztosítása a fiat pénzekhez és a kormányok és központi bankok expanzív gazdasági és fiskális politikájához képest. Az ETF-ek megjelenésével több ether kerül nagy entitások és intézményi befektetők kezébe, és ezért kevesebb marad az egyéni befektetők számára.

Fontos továbbá, hogy aki birtokolja az ETH-t, az szavazati joggal rendelkezik a protokollon belüli döntéshozatalban, és így meghatározhatja a projekt jövőjének irányát. Mindazonáltal nehéz elképzelni, hogy az Ethereumot éppen az ellenkezőjére használják annak, mint amire létrehozták, és azt is, hogy a projekt befektetői a projekt fő céljával ellentétes érdekeltségűek legyenek, így ez a hipotézis, bár bizonyos valós alapja van és teljesen érvényes a Bitcoin esetében, kevesebb erővel bír az Ethereum esetében.

Mindenesetre, ha etherbefektetésben gondolkozol – nem annyira a projekt eredeti értéke és ötlete miatt, hanem mert hosszú távon jövedelmező befektetési lehetőségnek tartod – egyértelmű, hogy az Ether ETF-ek bevezetése jó hírnek számít, mert ahogy már említettük, nagyobb átláthatóságot és hozzáférhetőséget hozhat magával.

Az etherbefektetés előnyei és hátrányai

Előnyök

• Technológiai innováció az intelligens szerződéseknek és decentralizált alkalmazásoknak köszönhetően
• Növekvő intézményi elfogadás  
• Portfóliódiverzifikáció
• Potenciálisa nagy értéknövekedés a jövőben
• Jelenleg az ETH deflációs jellegű az Ethereum 2.0-ra való frissítés után

Hátrányok

• Kis történelmi háttér (nem tudjuk, hogyan fog viselkedni az ether egy nagy válságban)  
• Magas volatilitás és nagy esések veszélye
• Néhány befektető nem biztos, hogy teljesen érti, mibe fektet
• Egyre növekvő verseny

Összességében, az új Ethereum ETF-ek megjelenésével az intézményi tőke ad legitimitást egy pénzügyi terméknek, amely már több mint tíz éve velünk van, és amely lassan, de biztosan stabil helyet talált magának sok kockázattűrő és az egzotikusabb eszközöket kedvelő befektető portfóliójában.

Az alábbi cikkeket se hagyd ki:

• Ethereum: mi teszi különlegessé?
• A legjobb kriptovaluták 2024-ben

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.