Különbségek a növekedési alapok, értékalapú alapok és vegyes alapok között

Többféle befektetési alapok közül választhatunk, amikor portfóliónkat kialakítjuk: monetáris, fix hozamú, változó hozamú, vegyes, stb. Ezenkívül megkülönböztethetünk növekedési befektetési alapokat, értékalapú befektetési alapokat és vegyes befektetési alapokat is.

Ebben a cikkben megvizsgáljuk a három alaptípus közötti különbségeket.

Alapok

Értékalapú befektetési alapok

Az értékalapú befektetési alapok olyan vállalatokba fektetnek, amelyek alacsonyabb áron vannak kínálva a tőzsdén, mint amekkora a belső értékük. Egyszóval kihasználja a piacokon lévő hatékonysági hiányosságokat. Így a menedzserek akkor vásárolják meg ezeket a vállalatokat, amikor áruk jelentősen lecsökkent (legalább 33%-kal alacsonyabb a belső értéknél).

Általában az értékalapú vállalatok olyan érettebb szektorokhoz tartoznak, amelyek erős belépési korlátokkal rendelkeznek. Vagyis olyan defenzív szektorok, mint az elektromos, élelmiszer, gyógyszeripar, stb. Ezek a vállalatok általában stabilabbak.

A menedzserek által használt stratégia az értékalapú vállalatok keresésére érték befektetés néven ismert.

Példák értékalapú befektetési alapokra

Nézzünk egy táblázatot, amely néhány értékalapú vállalatokba fektető alapot és adatait mutatja be.

  • DWS Invest CROCI Sectors Plus XC
    • 3 éves évesített hozam: 10,51%
    • Volatilitás: 19,56
    • Sharpe-ráta: 0,65
  • DWS Invest CROCI World TFC
    • 3 éves hozam: 12,75%
    • Volatilitás: 15,07
    • Sharpe-ráta: 0,86
  • Dodge & Cox Worldwide Global Stock Fund EUR Accumulating Class
    • 3 éves hozam: 11,62%
    • Volatilitás: 14,19%
    • Sharpe-ráta: 1,10
  • Robeco BP Global Premium Equities I EUR
    • 3 éves hozam: 10,85 %
    • Volatilitás: 14,11
    • Sharpe-ráta: 0,88
  • Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value C Accumulation EUR
    • 3 éves hozam: 9,25%
    • Volatilitás: 12,06
    • Sharpe-ráta: 0,82

Forrás: Morningstar

Növekedési befektetési alapok

A növekedési befektetési alapok olyan vállalatokba fektetnek, amelyek gyors növekedésben vannak. Ebben az esetben nem annyira fontos az aktuális részvényár, hanem inkább a jövőbeli növekedési kilátások (gyors eladási vagy profitnövekedés).

Az ilyen cégeket kereső menedzserek nem annyira a belső értékre, hanem a potenciálra összpontosítanak.

Ezek a vállalatok általában sok versenytárssal rendelkeznek. Az egyik szektor, ahol ilyen típusú cégeket találhatunk, az a technológiai szektor.

Általában ezek a vállalatok volatilisebbek, mint az értékalapúak, mivel kevésbé stabilak, és bevételük és/vagy protiftjuk nem olyan stabil.

Példák növekedési befektetési alapokra

Lássunk egy táblázatot, amely néhány növekedési vállalatokba fektető alapot és azok mutatóit szemlélteti.

  • Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund Class B EUR Acc
    • 3 éves hozam: 2,58%
    • Volatilitás: 22,32
    • Sharpe-ráta: 0,25
  • G Fund World (R) Evolutions RC EUR
    • 3 éves hozam: 16,27%
    • Volatilitás: 16,29
    • Sharpe-ráta: 1,04
  • Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund Class B EUR Acc
    • 3 éves hozam: -5,54%
    • Volatilitás: 25,25
    • Sharpe-ráta: 1,06
  • NN (L) Global Sustainable Equity – I Cap EUR
    • 1 éves hozam: 8,30%
    • Volatilitás:
    • Sharpe-ráta:
  • Guinness Global Innovators Fund Y EUR Acc
    • 3 éves hozam: 8,84%
    • Volatilitás: 18,31
    • Sharpe-ráta: 0,61

Forrás: Morningstar

Vegyes befektetési alapok

Meghatároztuk az érték és növekedési befektetési alapokat, de találhatunk vegyes befektetési alapokat is. Ez azt jelenti, hogy ezek az alapok mind érték, mind növekedési vállalatokba befektetnek. Így nem kell csupán egyetlen típusú vállalatot választanunk, mivel ezek az alapok lehetőséget adnak a két befektetési stílus kombinálására. A menedzser dönti el, mi a legjobb időpont a különböző vállalatokba történő befektetésre.

Vegyes befektetési alapok példái

Nézzünk egy táblázatot, amely olyan alapokat tartalmaz, amelyek mind növekedési, mind értékalapú vállalatokba fektetnek.

  • Allianz Global Equity Insights A EUR
    • 3 éves hozam: 12,09%
    • Volatilitás: 16,80
    • Sharpe-ráta: 0,72
  • Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund EUR
    • 3 éves hozam: 10,74%
    • Volatilitás: 14,25
    • Sharpe-ráta: 0,73
  • ERSTE Responsible Stock Global EUR I01 A
    • 3 éves hozam: 9,42%
    • Volatilitás: 14,11
    • Sharpe-ráta: 0,68
  • JPMorgan Global Select Equity Fund C (acc) – EUR
    • Hároméves hozam: 16,39%
    • Volatilitás: 15,31
    • Sharpe-ráta: 0,98
  • DPAM B – Equities NewGems Sustainable F Cap
    • Hároméves hozam: 5,29%
    • Volatilitás: 19,02
    • Sharpe-ráta: 0,38

Forrás: Morningstar

Következtetés

Ha jól diverzifikált portfóliót akarunk kialakítani és hosszú távon szeretnénk befektetni, nem kell egyetlen részvénytípust (növekedési vagy érték) választanunk. Létrehozhatunk egy olyan befektetési portfóliót, amelybe mindkét stratégiából származó alapokat építünk be.

Az egyik lehetőség a vegyes alapok választása, ahol hagyjuk, hogy a menedzser döntse el, mi a legmegfelelőbb időpont befektetni az egyik vagy másik cégbe. Bár igaz, hogy vannak tanulmányok, amelyek azt mutatják, hogy hosszú távon az értékstratégia nagyobb hozamot biztosít, mint a növekedési, a gazdasági növekedés időszakában a növekedési részvények általában jobban teljesítenek. 2021 egyértelmű példája volt a technológiai cégek jó teljesítményére, annak ellenére, hogy 2022 nehéz év volt a tőzsdének, és 2023-at is nagy infláció és kamatemelések jellemezték, amelyek közvetlenül befolyásolták a befektetéseket.

Kapcsolódó cikkek

Hogyan működnek az ETF-ek?
Az ETF-ek vagy tőzsdén jegyzett befektetési alapok az elmúlt évtizedek egyik legfontosabb és legváltozatosabb befektetési termékei. Több mint 30 éves fennállásuk alatt számos előnyt kínáltak a befektetőknek, és ha megfelelő stratégiával használod ...
A legjobb ETF-ek 2024-ben
Az ETF-ek hasznos és sokoldalú eszközök, amik remek elemei lehetnek befektetési portfóliódnak. Ebben a cikkben megnézzük, melyek a legjobb ETF-ek 2...