Vagyonkezelés: Mi az és hogyan működik?

Mit jelent az a tőzsdei kifejezés, hogy asset management? Ebben a cikkben elmagyarázzuk, beszélünk jelentőségéről, és arra is kitérünk, miként lehet olyan brókert találni, aki szakértő e téren, főként nagy vagyonok kezelésével kapcsolatban.

Mi az asset management?

A vagyonkezelés az a tevékenység, amelynek során olyan pénzügyi eszközök portfólióját kezelik és felügyelik, mint például részvények, kötvények, befektetési alapok, ingatlanok stb. A vagyonkezelés fő célja a portfólió hozamának maximalizálása és a veszteség kockázatának csökkentése egyidejűleg.

A vagyonkezelő (asset manager) pénzügyi szakember, aki eszközöket kezel egyéni befektetők, vállalatok, nyugdíjalapok és más pénzügyi intézmények nevében. Dolgozhat tehát vagyonkezelő cégnél, befektetési banknál, fedezeti alapnál és egyéb pénzügyi vállalatnál.

Az eszközkezelő által nyújtott szolgáltatások közé tartoznak az alábbiak:

• Eszközök kiválasztása a portfólióba
• A portfólió diverzifikálása a kockázat csökkentése érdekében
• A portfólió folyamatos monitorozása
• Korrekciók végrehajtása a megfelelő kockázat-hozam egyensúly fenntartása érdekében.

Az asset management magában foglalhatja ingatlanvagyon kezelését is, aminek részét képezi az ingatlanok kezelése, a javítások és karbantartás felügyelete, a bérleti szerződések kezelése és az ingatlanok által generált bevétel maximalizálása.

A vagyonkezelés sajátos eszköztípusai

Nézzük meg most azokat az eszközöket, amelyek kezelésében az eszközkezelő szakértő lehet.

Részvények

A részvények olyan pénzügyi eszközök, amelyek egy vállalat tulajdonjogának egy részét képviselik. Amikor a vállalat részvényeket bocsát ki a nyilvánosság számára, bárki megvásárolhatja a vállalat részvényeit és részvényessé válhat - ami azt jelenti, hogy joga van részesedni a nyereségből és részt venni a vállalat döntéshozatalában. A részvény gyakori befektetési forma, ami a befektetők számára jövedelemforrást biztosíthat osztalékok és a részvények árfolyamának emelkedése révén.

Nyugdíjalapok

A nyugdíjalap olyan befektetési alap, amit a munkavállalók nyugdíjára szánt pénzeszközök felhalmozására használnak. Ezeket az alapokat szakosodott szervezetek (például biztosítótársaságok vagy nyugdíjalap-kezelők) kezelik, finanszírozásuk pedig a munkáltatók és a munkavállalók által befizetett hozzájárulásokból valósul meg.

A nyugdíjalapok célja, hogy jövedelemforrást biztosítsanak a munkavállalóknak, amikor nyugdíjba vonulnak - így a nyugdíjazás után is megfelelő életszínvonalat tarthassanak fenn. A nyugdíjalap eszközök széles körébe fektet be (beleértve a részvényeket, kötvényeket és ingatlanokat) azzal a céllal, hogy hosszú távú hozamokat generáljon és növelje az alap értékét.

A nyugdíjalapokhoz való hozzáférés és a nyugdíjazási feltételek országonként eltérőek lehetnek a helyi törvényi szabályozás alapján. A munkavállalók általában különböző nyugdíjkonstrukciók közül választhatnak, és további hozzájárulásokat is eszközölhetnek, hogy növeljék nyugdíjalapjuk méretét.

REIT-ek

A REIT (Real Estate Investment Trusts) ingatlanokra szakosodott befektetési alap, ami ingatlanokba fektet be, és amit tőzsdén jegyeznek. Ezek az alapok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy közvetett módon ingatlanvagyont birtokoljanak, mivel a REIT ingatlanportfólióval rendelkezik és azt kezeli (például irodaházakat, bevásárlóközpontokat, szállodákat és más ingatlanokat).

A REIT-ek bevételt generálnak ezeknek az ingatlanoknak a bérbeadásából, bizonyos esetekben azok eladásából. A legtöbb REIT a nyeresége nagy részét osztalék formájában osztja szét a befektetők között, ami vonzó lehetőséggé teszi a stabil jövedelemre vágyó befektetők számára. A REIT-ek viszonylag könnyen hozzáférhető és hatékony módot kínálnak az ingatlanpiacon való befektetésre, mivel így a befektető diverzifikálhatja befektetési portfólióját anélkül, hogy saját ingatlant kellene vásárolnia.

Elérhető TBSZ és magyar részvények

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.

0% jutalék részvényekre és ETF-ekre

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

Hogyan működik a vagyonkezelés?

A vagyonkezelés több kulcsfontosságú lépésből áll, amelyek az alábbiak:

1. Beruházási célok meghatározása: A vagyonkezelés első lépése az ügyfél befektetési céljainak meghatározása. Ilyen cél lehet a hozam maximalizálása, a kockázat minimalizálása, a tőke hosszú távú növekedése, a jövedelemtermelés és más konkrét célok.
2. Eszközök kiválasztása: Miután meghatározták a befektetési célokat, az eszközkezelő kiválasztja a megfelelő eszközöket a portfólióhoz. Ahogy láttuk, ezek között részvények vagy alapok, illetve kötvények, ingatlanok, likvid eszközök és más pénzügyi eszközök is szerepelhetnek.
3. Portfólió diverzifikálása: A diverzifikáció fontos eleme a vagyonkezelésnek, ezért a vagyonkezelő azon dolgozik, hogy diverzifikált portfóliót hozzon létre, ami csökkenti a veszteség kockázatát. Ennek megvalósítása érdekében különböző eszközosztályokat, szektorokat, földrajzi területeket válogathat a portfólióba. 
4. Portfólió felügyelete és módosítása: Miután létrehozták a portfóliót, az eszközkezelő folyamatosan felügyeli azt és gondoskodik róla, hogy összhangban maradjon a beruházási célokkal. Ha szükséges, módosításokat hajt végre a portfólióban, hogy megfelelő egyensúlyt tartson fenn a kockázat és a hozam között.  
5. Ügyfél tájékoztatása: A vagyonkezelő rendszeresen jelentést ad az ügyfélnek a portfólió teljesítményéről és a portfólióban végrehajtott változtatásokról. Így az ügyfélnek rálátása van arra, miként kezelik az eszközeit és hogyan teljesülnek a befektetési célok.

Összefoglalva tehát az eszközmenedzsment magában foglalja a befektetési célok meghatározását, az eszközök kiválasztását, a portfólió diverzifikálását, a portfólió monitorozását és módosításait, valamint rendszeres jelentések készítését az ügyfél számára. Az alapvető cél pedig a hozam maximalizálása és a veszteség kockázatának csökkentése.

👉 További információ: Mibe fektess be? - 7 alternatíva a sikeres befektetéshez

Legjobb vagyonkezelő brókerek

Nem árt tudni, hogy bár sokféle asset management szolgáltatást kínálhat a bankod vagy befektetési társaságok, léteznek nagy vagyonok kezelésére szakosodott brókerek is, akik szoros kapcsolatban állnak ügyfeleikkel.

Az alábbiakban bemutatunk kettőt:

Interactive Brokers

Az Interactive Brokers elismert bróker, amelynek jó híre van mind széleskörű retail szolgáltatásai okán, mind a nagy vagyonok kezelése kapcsán.

Kereskedési (és pénzügyi szolgáltató) platformja, a Trader WorkStation kialakításából fakadóan a jelentős erőforrásokkal rendelkező befektetőket is ki tudja szolgálni.

Pénzügyi eszközök széles körét kínálja; jellemzője a megbízások gyors és hatékony végrehajtása, a nagy termékkínálat, valamint a fejlett elemző eszközök.

• 🏆 Szabályozás: SEC és FINRA
• Pénzügyi eszközök: Befektetési alapok és indexalapok
• 💲 Minimális letét: 10.000 $ (IBKR Pro)
• 🗣 ️Kommunikáció: Személyes használatra szánt professzionális platform. Ügyfélszolgálat angol nyelven.

Vanguard

A Vanguard kiemelkedő vállalat a nagy vagyonok kezelésének területén. Szilárd hírnévvel bír és hosszú múltra tekinthet vissza a pénzügyi piacon. Hosszú távú befektetési megoldások nyújtására specializálódott jelentős erőforrásokkal rendelkező befektetők számára.

Megközelítése a diverzifikáción és az alacsony költségű indexalapokon keresztüli passzív befektetésen alapul, ami lehetővé teszi, hogy versenyképes díjakat kínáljon és maximalizálja a befektetések hozamát.

A Vanguard kitűnik az átláthatóság, az etika és az ügyfélszolgálat iránti elkötelezettségével; szakértői tanácsadást nyújt és széles termék- és szolgáltatáskínálathoz biztosít hozzáférést.

• 🏆 Szabályozás: ICB (Írország)
• Pénzügyi eszközök: Részvények, ETF-ek, befektetési alapok, kötvények...
• 💲 Minimális letét: 50.000 $ (Voyager program)
• 🗣 ️Kommunikáció: Ügyfélszolgálat angol nyelven.

Hogyan válasszuk ki a lehető legjobb vagyonkezelőt?

Kétségtelen, hogy sok vagyonkezelési lehetőség létezik, de honnan tudhatjuk, melyik a megfelelő? Az alábbiakban néhány alapvető tippet olvashatsz, amelyeket érdemes figyelembe venni, mielőtt kiválasztod a vagyonkezelődet.

1. Biztonság: Ahogy a szokványos brókernél, úgy itt is a szabályozás az első szempont, amit figyelembe kell venned az eszközkezelő bróker kiválasztásakor, vagyis az a biztonság, amit nyújt. Érdemes előnyben részesíteni az európai, amerikai vagy ausztrál szabályozókat.
2. Tapasztalat és hírnév: Lényeges, hogy felmérd az eszközkezelő szakmai tapasztalatát és hírnevét. Nézd át a múltbeli teljesítményét, az ügyfelek véleményét, illetve azt, hogy mióta tevékenykedik e téren. A múltbeli vagyonkezelési tapasztalat persze nem garantálja a jövőbeli hozamokat, de mindenképpen figyelembe veendő szempont. További lehetőség, hogy felkeresed a bróker sajtószobáját, valamint áttekinted a kapott elismeréseit, figyelembe véve a díjakat odaítélő szervezetek szakmai színvonalát is.
3. Befektetési stratégia: Minden eszközkezelőnek más és más a befektetési stratégiája. Fontos tisztában lenni az adott cég megközelítésével, majd eldönteni, hogy az összhangban van-e pénzügyi céljaiddal és kockázattűrő képességeddel. Ehhez elengedhetetlen lesz több telefonhívás vagy videokonferencia megszervezése, mert az asset manager ezek során méri fel a befektető kockázati profilját, hogy koherens befektetési tervet alakítson ki a célokhoz.
4. Diverzifikáció: Egy jó eszközkezelőnek alapos diverzifikációs stratégiával kell rendelkeznie - aminek része az eszközök különböző osztályok, szektorok és régiók közötti elosztása. Ez segít csökkenteni a kockázatot és maximalizálni a hozampotenciált. Ezért fontos, hogy bármilyen is legyen a kockázati profilod, történjen bizonyos portfólió-diverzifikáció részvények, REIT-ek, kötvények vagy alapok között.
5. Jutalékok: Természetesen figyelembe kell venni a vagyonkezelő jutalékpolitikáját is. Győződj meg róla, hogy a költségek reálisak és összhangban vannak az általad kapott szolgáltatással és értékkel.
6. Átláthatóság és kommunikáció: Egy megbízható vagyonkezelőnek átláthatóan kell kommunikálnia. Világos információkat kell nyújtania a befektetésekről, a portfólió változásairól és a teljesítményről. Fontos az is, hogy hajlandó legyen válaszolni a kérdéseidre és megfelelő tanácsot adni.

Miért fontos a vagyonkezelés?

A vagyonkezelési tevékenység több okból is hasznos:

• Professzionalizáció: A vagyonkezelők arra törekszenek, hogy maximalizálják az általuk kezelt összegek hozamát, ami segíthet abban, hogy a befektető elérje hosszú távú pénzügyi céljait (mint például az elvárt nagyságú nyugdíj vagy a gyermekek oktatása).

• Portfólió diverzifikációja: A vagyonkezelő segíthet a befektetőnek diverzifikálni a befektetési portfóliót, ami csökkentheti a kockázatot és javíthatja a hosszú távú hozamokat. A vagyonkezelő különböző eszközosztályokba, földrajzi régiókba és ipari szektorokba fektethet be, ezáltal mérsékelve a volatilitást és fokozva a portfólió stabilitását.

• Kockázatkezelés: A vagyonkezelő segíthet a befektetőnek a kockázat kezelésében azáltal, hogy olyan eszközöket választ, amelyek megfelelnek a befektető kockázati profiljának; valamint folyamatosan figyeli a pénzügyi piacokat és a gazdasági eseményeket.

• Hozzáférés piacokhoz: A vagyonkezelők hozzáférnek a globális pénzügyi piacokhoz és pénzügyi eszközök széles köréhez, ami lehetővé teszi számukra, hogy kihasználják a különböző régiókban és szektorokban kínálkozó befektetési lehetőségeket.

• Időmegtakarítás: A vagyonkezelő időt és erőfeszítést takaríthat meg a befektetőnek azáltal, hogy kezeli befektetéseit és rendszeres jelentéseket nyújt a portfólió teljesítményéről.

Az asset management során használt eszközök közé tartoznak a portfóliókezelő rendszerek, pénzügyi elemző eszközök, kereskedési platformok, pénzügyi modellező eszközök, valamint a monitorozási és jelentéskészítő rendszerek. Ezek az eszközök segítik a vagyonkezelőket az ügyfelek portfólióinak kezelésében, különböző eszközosztályok és szektorok elemzésében, pénzügyi eszközök vásárlásában és eladásában, különféle forgatókönyvek kiértékelésében, a portfólió teljesítményének nyomon követésében és az ügyfelek számára rendszeres jelentések készítésében.

XTB

Minimális befizetés: €0.00

* A lakossági CFD számlák 78%-a veszít pénzt

Látogassa meg a Brókert