Straddle Stratégia: Mi ez és hogyan működik?

Ebben a cikkben a straddle stratégia lehetőségeit és folyamatát mutatjuk be. Ez egy olyan opciós stratégia, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy profitáljanak a piaci mozgásokból, legyen az emelkedés, csökkenés vagy akár stabil piaci helyzet.

Az alábbiakban részletesen bemutatjuk a straddle koncepcióját, annak változatait és azt is, hogy hogyan alkalmazhatók különböző piaci helyzetekben.

Mi az a straddle stratégia?

A straddle egy olyan stratégia, amely magában foglalja a CALL és PUT vételét/eladását:

• Ugyanazon alapul szolgáló eszközre
• Ugyanazon kötési áron
• És ugyanazon lejárati dátummal

A straddle célja az, hogy profitáljon az alapul szolgáló eszköz árának jelentős mozgásából, legyen az emelkedés vagy csökkenés vásárlás során (Long Straddle), vagy az ár oldalazása egy tartományon belül (Short Straddle).

👉 Tudj meg többet ezekről a pénzügyi eszközökről a kezdőknek szóló útmutatónkban: Opciós ügyletek

Straddle stratégia típusok

Példaként lépésről lépésre bemutatjuk a működésüket, és minden esethez egy példát is adunk:

Hogyan működik a long straddle stratégia?

Ezek a lépések:

• Long straddle: Ugyanazon számú CALL és PUT vásárlása ugyanazon strike áron és lejárattal.
• Példa: Vásárolunk 10 CALL-t a MOL-ból 4,50$-ért. Maximum 4 500$-t kockáztatunk, és potenciálisan végtelen nyereséget érhetünk el, ha az ár képes 64,50 fölé emelkedni.

• Persze ahogy tudjuk, ez a művelet csak akkor lesz nyereséges, ha a MOL a megfelelő irányba mozdul el, tehát:
• Vásárolunk emellett: 10 szerződést a MOL PUT opcióból, 2 $ prémiumot fizetve 2 000$-t teszünk az asztalra azzal a lehetőséggel, hogy nyereséget érjünk el az értékpapír árának nulláig történő csökkenésével.

• Pozíciónk akkor lenne 58$ árnál, és onnan lefelé minden nyereség lenne, egészen nulláig. Az előző esethez hasonlóan szükségünk lenne a MOL mozgására a nyereség eléréséhez.
• A kettő kombinálása: Nyereséget érhetünk el, ha a MOL jelentősen emelkedik vagy csökken. És elveszítjük a prémiumunkat, ha a MOL nem csinál semmit.

Ebben a kombinációban 6,50$-t fizetünk a két előző összegéért szerződésenként, azaz összesen 6 500$-t, azzal a lehetőséggel, hogy nyerjünk mind jelentős emelkedés, mind jelentős csökkenés esetén.

Ahhoz, hogy visszanyerjük a játékra fordított összeget, szükségünk van arra, hogy a MOL vagy 66,50$ fölé emelkedjen, vagy 53,50$ alá csökkenjen.

Ahogy látjuk, az a lehetőség, hogy mindkét irányban nyerjünk, drágább, mint csak egy irányra fogadni.

👉 Mi az az eladási opció (Put Option)?

Hogyan működik a short straddle stratégia?

Egy short straddle magában foglalja egy CALL és egy PUT eladását ugyanazon alapul szolgáló eszközre, ugyanazzal a strike árral és lejárattal. A befektető azt várja, hogy az alapul szolgáló eszköz ára stabil marad vagy kismértékben növekszik, mivel ez lehetővé teszi számára, hogy beszedje az opciók prémiumát. Azonban ha az alapul szolgáló eszköz ára csökken, akkor a befektető veszteségeket szenved el.

Tehát:

• A nyereség a kapott prémiumra korlátozódik.
• A potenciális veszteségek korlátlanok.

Nézzünk egy példát:

Eladjuk a MOL-t 2$-ért és 4,50$-ért, így mindkét prémiumért 6,50$-t kapunk.

Ha a MOL ára stabil marad vagy kicsit növekszik, megkapjuk a prémiumot.

A PUT strike alatti árnál a veszteség arra korlátozódik, hogy az eszköz értéke 0-ra csökken. A CALL strike feletti árnál a veszteség korlátlan.

Az előző példában azt szeretnénk, hogy a pozíciónk 60$-on maradjon a maximális nyereség érdekében. Nyereségesek maradunk bármely ponton 66,50$ és 53,50$ között.

A short straddle a CALL-ok és PUT-ok azonos számának egyidejű eladása, azonos alaptermék, azonos strike ár és azonos lejárati ciklus mellett.

👉Mi az a vételi opció (Call Option)?

Straddle vélemény

Amikor először hallunk erről a stratégiáról, elkezdünk úgy gondolni rá, mint egy "nagy fogásra" a long straddle stratégia esetében. Azonban figyelembe kell venni, hogy a piac átlagosan az idő 70%-ában oldalazik. Ez azt jelenti, hogy a stratégia költségeinek fedezéséhez szükséges impulzus időzítése statisztikailag nem optimális és nem könnyű.

Vannak indikátorok, amelyek megpróbálják megtalálni ezeket a pillanatokat, még árfolyam minták is elérhetőek, de nyilvánvaló, hogy nem könnyű alkalmazni őket. Ezt az is bizonyítsa, hogy csak kevesek élnek meg ebből. Ezért a long straddle-t csak akkor kellene használni, ha magas a meggyőződése annak, hogy kellő piaci mozgás lesz.

Ne felejtsd el figyelembe venni, hogy a bevételek vagy ismert magas volatilitású események előtt jelentősen megemelkedik a prémiumok ára, ami miatt előfordulhat, hogy annak ellenére, hogy erős mozgás történik, nem lesz képes elegendő mértékben mozogni a nyereség eléréséhez.

A short straddle esete lehetővé teszi, hogy kihasználjuk mindezt, beszedjük a prémiumot és nagy valószínűséggel sikeresek legyünk. Azonban ha a „legkevésbé szokásos” esemény történik, és bekövetkezik a nagy mozgás, a veszteségek valóban nagyoklehetnek, sokszor aránytalanok a kapott potenciális előnyökhöz képest.

Összefoglalás

Figyelni kell arra, hogy a straddlekísértés lehet, ha a long verzióját könnyű megoldásnak és végtelen potenciális haszonnak tekintjük, mert súlyos veszteségeket okozhat a piac oldalirányú természete miatt. Míg a short straddle magas sikerességi valószínűséget kínálhat, a potenciális veszteségekaránytalanok lehetnek.

A legjobb az, ha ezt a stratégiát másokkal együtt használjuk. Mint mindig, a tanulás és a körültekintés kulcsfontosságú a befektetések világában való sikerhez.

Ajánlott brókerek

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.