Megújuló energiaforrások, mint befektetés: részvények, alapok, ETF-ek és zöld kötvények

A megújuló energia olyan energiafajta, amely természetes és kimeríthetetlen forrásokból származik.

A nem megújuló energiaforrásokkal (vagyis azokkal, amelyeket fosszilis tüzelőanyagokból nyernek) ellentétben a megújuló energiaforrások nem szennyezőek, környezetvédelmi szempontból jobb választásnak bizonyulnak.

A legfontosabb megújuló energiák a következők:

• Napenergia
• Szélenergia (onshore/offshore)
• Vízenergia
• Biomassza
• Elektrolízis (hidrogéntermelés).

Az ebben az ágazatban működő vállalatok nemcsak az energiatermelésbe, hanem az akkumulátorok általi tárolásba is befektetnek, ami kulcsfontosságú az energetikai átmenet és a globális energiaellátás lehetővé tételéhez.

Az alábbiakban részletesebben kifejtjük az okokat.

Miért jelenthetnek jó befektetési lehetőséget a megújuló energiaforrások?

Szénalapú gazdaságunk fenntarthatatlan. A fosszilis tüzelőanyagok végesek, értékük volatilitása növekedhet. A megújuló energiaforrásokba való befektetés egy olyan módja az alapanyagokba való befektetésnek, amely kevésbé káros, ám stabilabb és fenntarthatóbb alternatívát keres.

A megújuló energiába való befektetés komoly gazdasági lehetőség, így nem véletlen, hogy világszinten is egyre népszerűbb a befektetők körében.

Annak ellenére, hogy a befektetési trendek általában pozitívak, sokkal többet kéne befektetnünk a megújuló energiákba, hogy teljesíthessük a fenntartható fejlődési célokat. Fontos kiemelni, hogy mára sok ország elkötelezte magát a globális felmelegedés 1,5 °C-ra való korlátozására, ami azt jelenti, hogy a közeljövőben várhatóan világszerte számos kormányzati beruházások fog a környezetvédelmi szempontból hatékony infrastruktúrák kialakítására és a megújuló források létrehozására összpontosítani.

Néhány ok, amiért érdemes megújuló energiába fektetni:

• Dekarbonizációs politikák és energiaválság.

• Magas kereslet és növekvő befektetések az ágazatban.
  • A kőolajipari, integrált közművek és infrastrukturális alapok ágazataiban működő vállalatok jelenleg nagyon magas szorzókat fizetnek a megújuló projektekért.

• Költségcsökkenés.
  • A napelemek főbb alkatrészeinek ára csökken, valamint a tengeri szállítási költségek is alacsonyabbak.

• Magasabb áron aláírt, hosszú távú PPA-k
  • Pozitív bevételi kilátások, mivel az energiaértékesítési megállapodásokat (PPAs) sokkal magasabb áron írják alá, mint 2-3 évvel ezelőtt, mind a napenergia, mind a szélenergia profilok esetében. Ez pozitívan kell, hogy befolyásolja a vállalatok árréseit, mivel függetlenül attól, hogy mit tesznek az energiaárak rövid/középtávon, ezek a szerződések 10-15 évre szólnak fix áron.

Ha szélesebb képet szeretnél kapni a megújuló energiaforrások piacáról, érdemes megnézni az S&P Global Clean Energy-t, mely jelenleg a legnagyobb ESG referenciaindex.

Súlyozás szempontjából az index főleg az Egyesült Államokra és Európára koncentrál, de találhatóak benne vállalatok Dél-Amerikából és a feltörekvő Ázsiából is. Az S&P Global Clean Energy indexet alapul vevő befektetési alapok és ETF-ek kereskedhető és likvid kitettséget biztosítanak az olyan vállalatokba, amelyek a tisztább energiával kapcsolatos iparágakban tevékenykednek.

Bár a grafikonon jelenleg negatív irányú mozgásokat láthatunk, a várakozások szerint a szektor nemsokára visszaszerezheti erejét az Európai Unió által bevezetett intézkedéseknek köszönhetően, amelyek célja a klímaváltozás enyhítése. Néhány példa erre az európai zöld megállapodás 2050-re vagy a REPowerEU terv.

Ezenkívül fontos figyelembe venni az Ukrajna és Oroszország közötti háborút, amely még ma is tart, és emelkedő tendenciát hozott a gáz árában, bár hatása valamelyest már enyhült. Ez a tény arra ösztönözte az EU-t, hogy igyekezzen csökkenteni a külső energiafüggőséget.

Hogyan fektessünk be a megújuló energiába?

Számtalan különböző módon fektethetsz be megújuló energiaforrásokba. A befektetés történhet vállalati részvényeken, befektetési alapokon, zöld vagy szociális kötvényeken, indexalapokon vagy akár egy vállalaton belüli egyedi projekteken keresztül.

Mint minden befektetésnél, itt is érdemes megfelelően diverzifikálni portfóliódat, ebben pedig nagy segítséget nyújthatnak a befektetési alapok és az ETF-ek.

Részvények

Az alábbiakban néhány olyan vállalatot nézünk meg, melyek különösen jelentőségteljesek a megújuló energiaforrások területén. A grafikonokon a piros vonal az EPS-t, a fehér vonal pedig az árfolyamot jelzi.

• Iberdrola (Piaci kapitalizáció: 74,51 Milliárd €):
  • Vonzó földrajzi és üzleti diverzifikáció
  • Különböző technológiákban való jelenlét
  • Növekedési cél a hálózatok és megújuló energiák (fotovoltaikus, onshore/offshore szélenergia, energiatárolás akkumulátorokkal, úttörő projektek a zöld hidrogén termelésében) terén
  • Folyamatos pénztermelés a megújuló energiákba és hálózatokba történő jelentős beruházás ellenére.
  • Szilárd jövőbeli növekedés, a bruttó árrés meghaladja a 40%-ot, az EBITDA árrés meghaladja a 30%-ot.

• EDP Renováveis (Piaci kapitalizáció: 13,158 Milliárd €):
  • Világvezető a megújuló energia szektorban
  • A negyedik legnagyobb szélerőmű-energia termelő
  • Földrajzi diverzifikáció (Európa, USA, Kanada és LATAM)
  • Szés körű technológiák (fotovoltaikus, onshore és offshore szélenergia, ipari önfogyasztás és akkumulátoros energiatárolás)
  • Aktív a projektek rotációjában, erős jövőbeli növekedéssel, abruttó árrés meghaladja a 40%-ot, az EBITDA árrés meghaladja a 70%-ot.

• Grenergy (Piaci kapitalizáció: 833 Millió €):
  • Technológiai diverzifikáció (fotovoltaikus, szélenergia és akkumulátoros energiatárolás)
  • Földrajzi diverzifikáció (Európa, USA és LATAM)
  • 15 éves múlt az ágazatban.
  • Aktív a projektek rotációjában, szilárd jövőbeli növekedéssel, a bruttó árrés meghaladja a 40%-ot, az EBITDA pedig a 30%-ot.
  • Jelenleg a világ legnagyobb akkumulátorprojektjét építi az Atacama-sivatagban (Chile) 4,1 GWh és 1 GW napelem kapacitással.

• Greening (Kapitalizáció: 170 Mi €):
  • Vezető az ipari önfogyasztási megoldásokban
  • Földrajzilag diverzifikált (Európa, USA és LATAM)
  • Vertikálisan integrált üzleti modellel rendelkezik 4 divízión keresztül:
    • Önfogyasztási megoldások
    • Energiatermelés
    • Kereskedelem
    • Termék: fotovoltaikus erőművek struktúráinak gyártása. Annak ellenére, hogy rövid ideje van a tőzsdén, a vállalat már túllépte a 2023-ra tervezett EBITDA iránymutatását. Szilárd jövőbeli növekedés várható 40%-ot meghaladó bruttó árréssel és lehetséges eszközforgási műveletekkel a projektek finanszírozásának folytatásához.

Zöld kötvények

Ha megújuló energiaforrásokba fektetnél, a zöld kötvényeket is választhatod. Ez a befektetési típus konzervatívabb befektetéshez illik: ideális lehet portfóliód bővítésére, ha inkább kockázatkerülő vagy, és potenciálisan alacsonyabb, ám rendszeres kamatokat szeretnél.

👉 Útmutató ETF portfólió létrehozásához.

Mik azok a zöld kötvények?

A zöld kötvény bármilyen típusú kötvény, amelynek forrásait kizárólag zöld projektek finanszírozására fordítják.

A zöld kötvény zöld projektek finanszírozására szolgál: megújuló energia, energiahatékonyság, szennyezés megelőzése és ellenőrzése, tiszta közlekedés stb.

Ezeket a kötvényeket mind állami, mind magánintézmények kibocsáthatják.

Az alábbiakban láthatsz egy listát a zöld kötvényekről a közművek és megújuló energiaforrások szektorának főbb vállalataitól:

Ha brókert keresel érdemes lehet meglátogatnod az alábbikat!👇

Megújuló energiaforrások befektetési alapjai

Aktív vagy passzív befektetési alapokon keresztül is befektethetsz megújuló energiaforrásokba. Jelenleg elsősorban aktív kezelésű befektetési alapokat találhatsz a területen, ám folyamatosan növekszik a passzív kezelésű alapok száma is.

Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente:

ARenta 4 Megatendencia Medio Ambiente olyan vállalatokba fektet be, amelyek üzleti modellje a fenntartható célok eléréséhez kapcsolódik, például: megújuló energiaforrások, vízkezelés, hulladékgazdálkodás, fenntartható csomagolás, alacsony szén-dioxid-kibocsátású közlekedés, fenntartható élelmiszer, CO2 és elektromos áram tárolása, erdőtelepítés, ipari tevékenység javítása.

• ISIN: ES0173130081

DNB Fund - Renewable Energy Retail

A DNB Fund - Renewable Energy Retail A (EUR) alap célja, hogy olyan részvényekbe fektessen be, amelyek hozzájárulnak a környezet javításához. Portfóliójuk olyan vállalatokat tartalmaz, amelyek szolgáltatásaikkal és technológiáikkal segítenek csökkenteni a globális üvegházhatású gázok kibocsátását (ÜHG), kis-, közép- és nagyvállalatok részvényeibe történő befektetésekkel világszerte.

• ISIN: LU0302296149

Guinness Sustainable Energy

A Guinness Sustainable Energy alap olyan vállalatokba fektet be a fenntartható energia iparágában, amelyek nem igényelnek fosszilis tüzelőanyagokat, mint például a kőolaj vagy a szén. Ezenkívül hozzájárulnak a globális dekarbonizációhoz, fenntartható befektetési célokkal és jó kormányzási gyakorlatokkal.

• ISIN: IE00BFYV9M80

Pictet - Clean Energy Transition

A Pictet-Clean Energy Transition alap célja a tőkenövekedés elérése azáltal, hogy vagyonának legalább kétharmadát olyan vállalatok részvényeibe fekteti be világszerte, amelyek hozzájárulnak a globális átmenethez, vagy profitálnak abból, hogy az energia termelése és fogyasztása kevesebb CO2-kibocsátást eredményezzen.

• ISIN: LU0280435388

Megújuló energiaforrások indexált alapjai

Léteznek olyan passzív kezelésű alapok is, amelyek a Párizsi Megállapodás céljaival összhangban lévő indexeket követik. Ehhez egy alapnak olyan vállalatokba kell befektetnie, amelyek évente átlagosan 7%-kal csökkentik a kibocsátásukat (Párizsi Megállapodás).

Az alábbiakban bemutatunk néhányat közülük:

AMUNDI MSCI EUROPE PAB NET ZERO AMBITION

Befektetési cél:

Az AMUNDI INDEX MSCI EUROPE CLIMATE CHANGE célja, hogy a lehető legpontosabban kövesse az MSCI Europe Climate Change index teljesítményét, mind felfelé, mind lefelé.

AzMSCI Europe Climate Change Index igyekszik olyan módon újrasúlyozni az MSCI Europe Index értékeit, hogy növelje a szén-dioxid-kibocsátás csökkentésére irányuló átmenethez kapcsolódó lehetőségekben részt vevő vállalatok kitettségét, és csökkentse az átmenethez kapcsolódó kockázatoknak kitett vállalatok kitettségét.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR

Befektetési cél:

Célja a FTSE Developed All Cap Choice Index teljesítményének követése. Az index egy piaci tőkésítéssel súlyozott index, amely a világ fejlett piacain található vállalatok nagy, közepes és kis kapitalizációjú részvényeiből áll. Az alap elősegíti a környezeti és társadalmi fejlődést azáltal, hogy bizonyos vállalatokat kizár a portfóliójából, magatartásuk vagy termékeik társadalomra és/vagy környezetre gyakorolt ​​hatása alapján.

ETF-ek

Jelenleg csak néhány olyan ETF létezik, mely a megújuló energiához kapcsolódik.

Lehetőségek és kockázatok a megújuló energiaforrások terén

Magas inflációs és magas kamatkörnyezetben érdemes elemezni a vállalatok anyagköltségeinek és pénzügyi költségeinek növekedését is, mielőtt befektetnél.

Összefoglalás

Manapság egyre több lehetőség áll rendelkezésedre, ha megújuló energiaforrásokba fektetnél. Bár akár egyszerű részvényeken vagy kötvényeken keresztül is befektethetsz, érdemesebb lehet a befektetési alapokat vagy ETF-eket választani, hiszen ezek megfelelő diverzifikációt is biztosítanak számodra a kockázatok csökkentése érdekében.

Fontos, hogy minden befektetés előtt alaposan mérlegeld lehetőségeidet, illetve a potenciális kockázatokat. Bár a megújuló energiaforrások egyre nagyobb figyelmet kapnak, ez nem jelenti azt, hogy a szektor minden esetben nyereséges.