A legjobb jutalékmentes brókerek 2025-ben

Léteznek-e Magyarországról elérhető online brókerek jutalék nélkül? Röviden a válasz: IGEN!

Szerencsére egyre több bróker kínál zéró vagy nagyon alacsony jutalékot, ami lehetővé teszi a befektetők számára, hogy minél nagyobb nyereségre tegyenek szert az ügyleteikből. Mivel azonban elég sok választási lehetőség van, nehéz lehet eldönteni, melyik az ideális bróker az egyes befektetési profilokhoz. Ebben a cikkben ezért áttekintjük a legjobb jutalékmentes brókereket és azok jellemzőit, összehasonlítást végzünk, és megvizsgáljuk, hogy valóban nem számítanak-e fel semmilyen jutalékot - mert természetesen valamiképp finanszírozniuk kell magukat.

Milyen funkciót tölt be egy bróker, és mennyit számít fel ezért?

A bróker az a közvetítő, aki kapcsolatba hoz minket a piaccal, és jutaléko(ka)t számít fel azért, hogy rajta keresztül különböző pénzügyi termékeket vásárolhatunk. Ez jelenti a bróker bevételi forrását.

A főbb jutalékok, amelyeket egy bróker felszámíthat:

A) Közvetlen

• Adásvételi jutalék
• Devizaváltási jutalék
• Osztalékbeszedési jutalék
• Vállalati műveletek jutalékai (tőkeemelés, nyilvános vételi ajánlat, közgyűlés)
• Őrzési vagy fenntartási jutalék
• Piachoz való csatlakozási jutalék

B) Közvetett

• Fizetés az order flow-ért (PFOF)
• Piaci árjegyző (market maker) a spread révén

Mit jelent a jutalékmentes bróker?

Néhány évvel ezelőtt a brókerek főként banki intézményekhez tartoztak, így jutalékaik valóban magasak voltak. A tőzsdei befektetés ráadásul nem volt annyira népszerű, mint manapság, és a szerény mértékű verseny szintén hozzájárult ahhoz, hogy e magas költségszinteket fenntarthassák. Azonban olyan új versenytársak belépése az iparágba, mint például a fintech cégek, továbbá az alternatív tőzsdék és MTF-ek (Multilateral Trading Facility = multilaterális kereskedési platform v. rendszer) elindulása előmozdította a jutalékmentes brókerek megjelenését.

Az új jutalékmentes brókerek megjelenésével a befektetők a korábbi jelentős díjak (hagyományosan 20-50€) helyett ma már csak néhány centet fizetnek egy-egy tranzakció végrehajtásáért. A jutalékmentes kereskedés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy hosszú távon nagyobb hozamokat érjenek el, mivel a jutalékok mértéke az egyik fő oka a hosszabb távon kisebb nyereségnek.

A jutalékmentes kereskedés tehát azt jelenti, hogy részvények vétele és eladása nulla költséggel hajtható végre - csupán a kereskedési spreadet és a tőzsdéhez kapcsolódó díjakat kell fizetni (esetenként pedig a devizaváltási díjat is).

A marketing azt sugallja, hogy ha a bróker nem számít fel vételi-eladási jutalékot, akkor egyáltalán nem számít fel jutalékot - de ezt alaposabb elemzésnek kell alávetnünk.

Milyen jutalékmentes online brókerek léteznek?

Az első nemzetközi online bróker jutalék nélkül 2013-ban kezdte meg működését, természetesen az Egyesült Államokban: a Robinhood.

Ez a cég volt az úttörő az ingyenessség bevezetésében a részvények és más pénzügyi eszközök adásvétele terén. Mondhatni, hogy ekkor kezdődött árháború a brókerek között, amelyből az ügyfelek profitáltak, mivel ma már nagyon alacsony és versenyképes díjak mellett kereskedhetünk a tőzsdéken.

Azóta megjelentek különféle online brókerek díjmentes szolgáltatással vagy szolgáltatásaik egy részének ingyenességével. Bevételük általában az alábbi forrásokból származik:

1. Devizaváltási jutalék
2. Egyéb szolgáltatások jutaléka
3. Bevétel az order flow (megbízási áramlás) eladásából

Az alábbiakban szemügyre veszünk néhány olyan brókert, amely nem számít fel jutalékot az adásvételi műveletekért - hogyan keresnek pénzt és miként teszik lehetővé ügyfeleik számára a jutalékmentes kereskedést.

Bár látszólag nem számítanak fel jutalékot a kereskedésért (vagy csak 1€-t), mint már említettük, ennél azért mindig összetettebb a helyzet.

Nézzük meg a fenti brókereket részletesebben.

A Lightyear a legjobb jutalékmentes bróker?

A Lightyear érdekes alternatívaként pozicionálta magát a jutalékmentes (illetve egyes esetekben alacsony jutalékokkal dolgozó) brókerek piacán - különösen azok számára, akik az egyszerűséget és a globális piacokhoz való hozzáférést igénylik. Több mint 4.000 részvény áll rendelkezésre, legfeljebb 1 USD vagy 1 EUR a jutalék tranzakciónként, ráadásul további 200 globális ETF érhető el jutalékmentesen.

A Lightyear egyik legszembetűnőbb előnye a költségek átláthatósága. Nincsenek rejtett jutalékok az osztalékok beszedéséért, letétkezelésért vagy tőkefelvételért. Azonban figyelembe veendő egy 0,35%-os átváltási jutalék, ha a sajátodtól eltérő devizában kereskedsz.

Más olyan brókerekhez hasonlóan, amelyek nem számítanak fel jutalékot, a Lightyear is kínál töredékes befektetési lehetőséget 10 eurótól - ezáltal minden típusú befektető számára elérhetővé válik. Ezenkívül fenntarthatunk náluk többféle valutában vezetett számlát, ami segíthet csökkenteni a devizaváltási díjakat a nemzetközi piacokon történő kereskedés során.

Nézzük meg a bróker jellemzőit:

• 🏆 Szabályozás: FCA (Egyesült Királyság) és EFSA (Észtország) az EU összes országában
• 💼 Pénzügyi eszközök: 4.000+ részvény, 200 ETF és 3 pénzalap
• 💲 Jutalék:
  • Részvények: max. 1 USD / EUR / GBP *(egyéb díjak is felmerülhetnek)
  • ETFs: jutalékmentes
• 🔎Egyéb rejtett díjak:
  • Devizaváltás: 0,35%
  • Inaktivitás: 0 EUR/hó
  • Kivét: 0 EUR

Fektess be több mint 200 globális ETF-be jutalékmentesen

Ezek a előnyök és hátrányok az európai brókernél nyitott számla esetén:

👉 A brókert részletesen értékelő cikkünkben további információkat olvashatsz: Lightyear vélemény - Jutalékok, platform, termékkínálat

Trading 212 jutalék nélkül

A Trading212 szintén megfizethető opció jutalékmentes brókerként - nem véletlen, hogy világszinten körülbelül 3,5 millióan nyitottak számlát a bolgár brókernél.

A Trading 212-nél több mint 10.000 eszközbe fektethetsz be (részvények és ETF-ek közül) zéró kereskedési jutalékkal (más díjak felmerülhetnek*). Ráadásul ez az egyik legkisebb jutalékokkal dolgozó bróker, mivel nem számít fel díjat osztalékokért, tőkekivonásért vagy fenntartásért; csak egy kis mértékű, 0,15%-os átváltási díjat kell figyelembe vennünk.

E brókernél töredékes befektetést is eszközölhetünk már 1€-tól (*feltételek érvényesek), így gyakorlatilag bármilyen értékpapírba befektethetünk, függetlenül a rendelkezésre álló tőkétől. Lehetővé teszik továbbá számla nyitását akár 13 különböző valutában (beleértve az eurót és a dollárt), így elkerülhetjük az átváltási díjat.

Kiemelkedő még a kamatozó egyenlegű számlájuk (a befizetett és nem befektetett tőkére): jelenleg 2,4% kamat euróban vagy 7% forintban.

A Trading212 főbb jellemzői:

• 🏆 Szabályozás: CySEC (Ciprus), FCA (UK), ASIC (Ausztrália) és FSC (Bulgária)
• 💼 Pénzügyi eszközök: 10.000 részvény és ETF
• 💲 Jutalék: 0€ amerikai részvényekre (egyéb díjak is felmerülhetnek)
• 🔎 Egyéb rejtett díjak:
  • Devizaváltás: 0,15%
  • Inaktivitás: 0 EUR/hó
  • Kivét: 0 EUR.

Fektess be több mint 9.000 részvénybe és ETF-be 0 eurótól.

*A tőkéje veszélyben van. 0,15%-os devizaváltási díj merül fel az alapok átváltásakor. Egyéb díjak is felmerülhetnek.

** Ahhoz, hogy ingyenes töredékrészvényt kapjon, amelynek értéke akár 100 EUR/GBP is lehet, számlát nyithat a Trading 212-nél ezen a linken keresztül. Feltételek érvényesek.

👉 További információkért tekintsd meg cikkünket: Trading212 vélemény - Jutalékok, platform, termékkínálat

XTB jutalékok nélkül

A lengyel bróker azzal hívta fel magára a figyelmet, hogy teljesen megszüntette a vételi-eladási jutalékokat arra a több mint 3.500 részvényre és 750 ETF-re vonatkozóan, ami a kínálatában található.

Így már 10 euróval is hozzáférhetsz a világ 16 fő piacához, mivel az XTB másik előnye, hogy lehetőséget kínál a töredékes befektetésre.

Érdekes tény erről a brókerről, hogy alig van rejtett költsége az osztalékok, letétkezelés vagy tőkekivonás terén. Csak a 0,5%-os devizaváltási jutalékra kell figyelni (ez sem túl drága), valamint a spreadekre. Ezenkívül ha pénzügyi származékokba fektetsz, légy óvatos a rolloverekkel.

Az XTB főbb jellemzői:

• 🏆 Szabályozás: a KNF és FCA pénzügyi hatóságok által szabályozva
• 💼 Pénzügyi eszközök: részvények és ETF-ek, befektetési konstrukciók
• 💲 Jutalék: 0€
• 🔎 Egyéb rejtett jutalékok:
  • Devizaváltás: 0,5%
  • Inaktivitás: 0€

Befektetés jutalékok nélkül az XTB-vel

👉 További információk e brókerről: XTB vélemény - Jutalékok, platform és termékkínálat

Trive Broker jutalékok nélkül

Szintén olyan bróker, amely ingyenesen (vagyis jutalék nélkül) kínálja a készpénzes befektetési termékeket (részvények és ETF-ek).

Rajtuk keresztül több mint 8.000 részvénybe fektethetünk be világszerte (bár elsősorban az Egyesült Államokban), illetve további 1.500 ETF-be. Azonban ügyelni kell a rejtett jutalékaikra, amilyen például a devizaváltási díj.

Mindez persze nem jelenti azt, hogy a bróker nem keres pénzt, ugyanis rendelkezik egy nagyon széles választékú tőkeáttételes termékszekcióval, ahol az ügyfél vesztesége a bróker nyeresége. Amennyiben viszont tevékenységedet részvényekre és ETF-ekre korlátozod, ez a bróker valóban előnyös lehet számodra.

A Trive főbb jellemzői:

• 🏆 Szabályozás: MSFA (Málta)
• 💼 Pénzügyi eszközök: Több mint 8.000 készpénzes részvény és 1.500 ETF
• 💲 Jutalék: 0€ (részvények és ETF-ek)
• 🔎 Egyéb rejtett jutalékok:
  • Devizaváltás: 0,9%
  • Inaktivitás: 10 EUR/hó (a hatodik tevékenység nélküli hónap után)
  • Kivét: 0,5% (min. 10€ és max. 50€)

OANDA jutalékok nélkül

Térjünk most rá az OANDA-ra - ez egy olyan bróker, amely bár 100%-ban a trading terén kezdte (és elsősorban a forexre összpontosított), ma már több mint 2.200 értékpapírral rendelkezik a világ minden tájáról, amelyek közül 1.400 a Nasdaq és NYSE részvénye, és amelyekkel jutalékok nélkül kereskedhetsz.

E brókernek további pozitívuma, hogy alig van rejtett díja - sem osztalékfizetés, sem tőkekivonás miatt, ugyanakkor devizaváltás vagy inaktivitás miatt számíthatunk díj felmerülésére.

Az Oanda brókerként némileg magasabb szintet képvisel a professzionalizáció terén, mivel lehetővé teszi a platform integrálását az MT5 vagy a TradingView rendszerekkel, emellett meglehetősen szűk spreadeket számít fel - különösen a forex kereskedésben. A forex terén lehetőség van akár 50 devizapárba való befektetésre nagyon alacsony spreadekkel (0,0001 pip-től kezdve).

Az OANDA főbb jellemzői:

• 🏆 Szabályozás: KNF (Lengyelország)
• 💼 Pénzügyi eszközök: 2.200 részvény (amelyek közül 1.400 az USA-ból származik)
• 💲 Jutalékok: 0€ az amerikai részvényekre
• 🔎 Egyéb rejtett jutalékok:
  • Devizaváltás: 0,5%
  • Európai részvények: a tranzakció 0,15%-a
  • Inaktivitás: 10 USD/hó, ha egy évig nincs aktivitás
  • Kivonás: 0 euró

👉 Ha többet szeretnél tudni erről a brókerről, itt találod a véleményünket: Oanda-áttekintés - termékkínálat és előnyök

Bróker szinte jutalékok nélkül

Nos, az eddigiekben láthattunk egy sor olyan brókert, amely nem számít fel kereskedési jutalékot a részvények adásvételénél - némelyikük attól függően, hogy mely piacokról van szó. Most olyan brókerre térünk rá, amely bár számít fel jutalékot, ám igen szerény mértékűt. Természetesen ezúttal sem kerülik el a figyelmünket azok a rejtett költségek, amelyek felmerülhetnek.

Az eToro számít fel jutalékot?

Az eToro izraeli eredetű bróker, amely rendkívül népszerűvé tette a jutalékmentes befektetés koncepcióját - ezértt ma már több mint 35 millió felhasználóval rendelkezik világszerte, és az egyik legelismertebb bróker a kezdők körében.

Azonban egyes országokban 2024 augusztusától megemelte a részvények adásvételi jutalékát tranzakciónként 1 dollárra (kivéve az ausztrál és hongkongi részvényeket).

Az eTorónál több mint 6.000 részvényt adhatunk-vehetünk a világ 17 tőzsdéjén nagyon alacsony jutalékkal. Azonban figyelni kell a rejtett jutalékokra, mivel e bróker bizonyos százalékot felszámít mind a devizaváltásért, mind a pénzfelvételért és az inaktivitásért.

Ezenkívül érdemes megemlíteni, hogy az eToro lehetőséget biztosít töredékes befektetésre 10 eurótól - ezzel például hozzájuthatunk osztalékok arányos részéhez.

Továbbá ez a bróker, amely megalkotta a copytrading fogalmát, kamatozó egyenlegű számlát is kínál, bár ennek meglehetősen szigorú követelményei vannak.

Az eToro főbb jellemzői:

• 🏆 Szabályozás: CySEC (Ciprus)
• 💼 Pénzügyi eszközök: 6.000+ részvény és ETF
• 💲 Jutalék:
  • Részvények: 1$ tranzakciónként
  • Ausztrál és hongkongi részvények: 2$ tranzakciónként
  • ETF-ek: Nincs jutalék
  • Kriptovaluták: Tranzakció 1%-a
• 🔎 Egyéb rejtett díjak:
  • Devizaváltás: 0,3% (átlagosan)
  • Inaktivitás: 10 USD/hó, ha egy évig nincs aktivitás
  • Pénzfelvétel: 5 USD

Befektetés jutalék nélkül az Etoro-val

*Az eToro többeszközös befektetési platform. Befektetéseid értéke emelkedhet vagy csökkenhet. A tőkéd kockázatnak van kitéve.

👉 További információk cikkünkben: eToro vélemény: Jutalékok, platform, termékkínálat

Hogyan keresnek pénzt a jutalékmentes brókerek?

Egyértelmű, hogy a jutalékmentes tranzakciók vonzzák a befektetőket, de miként keresnek pénzt a jutalékmentesen működő brókerek? Mivel gyakorlatilag nem számítanak fel jutalékot, vajon e brókerek lehetnek-e nyereségesek és fennmaradhatnak-e hosszú távon? A kérdés tehát kézenfekvő: mivel keresik meg a pénzüket a jutalékmentes brókerek?

Mint már láttuk, a pénzügyi piacokon való kereskedés óhatatlanul költségekkel jár. Több közvetítő is szerepet vállal az ügyletekben (nem csupán a bróker), amikor tőzsdei tranzakciót hajtanak végre, és ezek szolgáltatásai díjkötelesek. A realitás az, lehetetlen közvetítői szolgáltatást nyújtani anélkül, hogy bármilyen díj vagy jutalék felmerülne. Nézzük hát meg a főbb módszereket, amelyek révén a bróker finanszírozza magát.

Magasabb spreadek

A spread a vételi ár (bid) és eladási ár (ask) közötti különbség egy pénzügyi eszközre vonatkozóan. Amikor a bróker szélesebb spreadet kínál, akkor implicit módon egy kis jutalékot épít be minden tranzakcióba. Ez azt jelenti, hogy a trader számára az ár magasabb a vásárláskor és alacsonyabb az eladáskor a valós piaci árakhoz képest. Ez a különbség a vételi és eladási ár között lehetővé teszi, hogy a bróker bevételt generáljon tranzakciónkénti explicit jutalék felszámítása nélkül.

Összességében tehát ez esetben is egyfajta rejtett jutalékról beszélhetünk. Ezért nagyon fontos felmérni a spreadek sávját, mielőtt elkezdenénk egy adott brókernél kereskedni - nehogy később érjen meglepetésként.

Származékos szerződések a bróker és ügyfél között

Valójában ez nem jutalék, hanem szerződés az ügyfél és a bróker között - csakhogy olyan szerződés, amely a tapasztalatok szerint a második fél számára rendkívül előnyös.

Ugye te is találkoztál már a klasszikus "Ügyfeleink X%-a pénzt veszít ezekkel a termékekkel" típusú figyelmeztetésekkel?

Ilyen üzleti modell során a bróker és az ügyfél származékos szerződést köt, például CFD-t (különbözetre vonatkozó szerződés). Ebben a szerződésekben a felek megállapodnak, hogy kicserélik egy eszköz árának különbségét a szerződés nyitási és zárási időpontja között - vagyis a bróker és az ügyfél lényegében egymás ellen fogad az eszköz árának irányára. Ha az ügyfél nyer, a bróker kifizeti a különbséget; ha az ügyfél veszít, a bróker begyűjti azt a veszteséget.

Márpedig egy "ügyfeleink 81%-a pénzt veszít" figyelmeztetés alapján könnyen elképzelhető, hogy ez rendkívül jövedelmező üzleti modell a bróker számára. Miért számítana fel jutalékot, ha közvetlenül az ügyfél veszteségeiből is profitálhat?

Egyéb rejtett jutalékok

Néhány módozat, amelyen keresztül a jutalék nélküli brókerek nyereségesek tudnak lenni:

• Devizaváltási jutalék
• Hozzáférés valós idejű adatokhoz
• Havi előfizetés prémium szolgáltatásokért
• Kevésbé látható díjak, mint például telefonos megbízások, letétkezelés vagy piachoz való kapcsolódás

Ugyanakkor tagadhatatlan, hogy ezek általában minimális mértékűek és ritkán kell megfizetnünk őket.

Brókerek kamatozó egyenlegszámlával

Néhány jutalékmentes bróker elkezdett úgynevezett kamatozó egyenlegű számlákat kínálni. A nagy platformok képesek a számla készpénzfeleslegét befektetni eszközökbe vagy kölcsönadni másoknak - hasonlóan a bankokhoz. A brókerek tehát "készpénzkezelési" számlákat kezdtek kínálni (ezek a megtakarítási számlákhoz hasonlítanak), amelyeknél az ügyfelek pénzét társult bankokhoz helyezik át és ott kamatot termel.

A brókerek által kínált kamatozó egyenlegszámlák esetében a központi banktól kapott betéti kamatok egy részét megosztják ügyfeleikkel, hogy lojalitásra ösztönözzék őket, de egy részt maguknak tartanak meg, ezzel is növelve nyereségüket - gyakorlatilag anélkül, hogy bármit is tenniük kéne.

👉 További információ: A legjobb online brókerek

Vélemény a jutalékmentes brókerekről

A jutalékmentes brókerek hasznosak lehetnek kezdők számára, akik nem rendelkeznek sok tőkével - mivel a végrehajtási ár mellett a volumen döntő tényező a teljes tényleges jutalék kiszámításakor. Tehát ha például Apple részvényeket vásárolsz, ezek a brókerek érdekelhetnek még akkor is, ha kedvezőtlenebb a végrehajtási ár.

Egy másik szempont, ami előnynek tekinthető, hogy általában a piaci kínálatuk igen korlátozott: többnyire csak az amerikai piac főbb részvényeit kínálják. Ez pedig kezdők esetében azért lehet előnyös, mivel így elkerülik a volatilisabb és nagyobb kockázatú értékpapírokat, amelyekkel kezdetben nagyon könnyű veszíteni.

Hosszú távú befektetések, osztalékbefektetési stratégiák vagy rendszeres megtakarításokra alapozó konstrukciók esetén is értelmes választás lehet egy ilyen bróker.

Természetesen nem minden arany, ami fénylik, és ez a jutalékmentes brókerekre is igaz; ezzel együtt sokkal jobbak, mint a banki brókerek. Te melyiket használod közülük?

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.