Kávéba befektetés Magyarországról – miért van történelmi csúcson?

Mi történik a kávéval? Korábban ha meghaladta az ár a zsákonkénti 250 USD-t, drágának számított. Ehhez képest tavaly év vége, 2025 eleje óta e különleges babszemek ára kb. 400 USD zsákonként. Olyan emelkedésen ment keresztül, aminek még nem sokan voltak tanúi - egyesek már tréfásan coffeecoin-ról beszélnek.

Mi okozza ezt az emelkedést? Nem késtünk-e már le a befektetésről? És ha nem, hogyan lehet kitettséget szerezni e sajátos árucikkre. Mindezt a következőkben vizsgáljuk meg.

Azonban mielőtt elkezdenénk, mindenképpen ejtsünk néhány szót a kávéról, illetve arról, miként működik ez a piac, valamint a főbb kávétermelőkről.

Hogyan működik a kávépiac?

A kávé nagyon fontos árucikk, amit világszerte exportálnak és fogyasztanak - így jelentős a befolyása számos gazdaság GDP-jére. Egyedülálló zamata és hatása miatt a mindennapok nélkülözhetetlen része emberek milliói számára.

Idővel e termék bekerült a tőzsdén kereskedett árucikkek közé határidős szerződéseken keresztül. Minden csésze kávé mögött egy összetett piac áll, ami termelőket, fogyasztókat és az árat befolyásoló különféle tényezőket egyesít.

Milyen kávéfajták vannak? Arabica és robusta

Két fő kávéfajta uralja a piacot: az arabica és a robusta.

• Arabica kávé: ez a fajta a legnépszerűbb; a világ kávétermelésének körülbelül 60-70%-át teszi ki. Az arabica lágy és kiegyensúlyozott ízéről ismert, finomabb aromával és kevesebb (mindössze 1,5%-nyi) koffeinnel, mint a robusta.
• Robusta kávé: a világ termelésének körülbelül 30-40%-át képviseli. A robusta erősebb és kesernyésebb ízű, magasabb (körülbelül 2,7%-os) koffeintartalommal. Gyakran használják kávékeverékekben és instant kávé gyártásához.

Mely országok a legnagyobb kávétermelők és -fogyasztók?

Amint az alábbi grafikonon látható, Brazília, Vietnam és Kolumbia a világ legnagyobb kávétermelő országai. Brazília például 2023-ban 66,3 millió 60 kilogrammos zsáknyi mennyiséget termelt.

A világ kávétermelése több mint 172 millió zsákra nőtt a 2022/2023-as szezon végére. E mennyiség nagy része egyetlen régióban keletkezett: Dél-Amerikában. Konkrétan a dél-amerikai országok produkálták az előző szezonban előállított teljes mennyiség több mint felét.

Ami a legnagyobb kávéfogyasztókat illeti, ők az alábbiak:

• Egyesült Államok: a világ legnagyobb kávéfogyasztó országa. Nagyon erős itt a kávékultúra, számos kávézóval és olyan láncokkal, mint a Starbucks, amelyek népszerűsítették az italt.
• Európai Unió: Európa jelentős kávéfogyasztó. Németország, Olaszország és Franciaország vezető szerepet töltenek be a régió fogyasztásában.
• Japán: a kávé az elmúlt évtizedekben népszerű lett a szigetországban; sok japán kedvenc italává vált.
• Figyelmet érdemel Kína is, valamint az ország kávéra szomjazó középosztálya.

Miért van a kávé történelmi csúcson 2025-ben?

Mint minden piacon, az árképzés itt is a kereslet és a kínálat függvénye, amit természetesen éghajlati, geopolitikai, sőt akár kulturális tényezők is befolyásolnak.

Amit azonban az utóbbi időszakban - különösen 2024 nyara óta - tapasztalunk, igazán szédületes egy olyan termék esetében, amelynek termelési és keresleti előrejelzései többé-kevésbé stabilnak tűnhetnek.

Mint látható, a kávé határidős árfolyamai folyamatosan, egyre meredekebben emelkednek, jóformán megállás nélkül. Tehát mi is történik itt? Milyen tényezőkre vezethetőek vissza e történelmi csúcsok?

• Az éghajlati feltételek hatása a termelésre: Brazília és Vietnam (a világ két legnagyobb kávétermelője) szélsőséges időjárási viszonyokkal szembesült, amelyek jelentősen rontották a termést. Brazíliában az elmúlt 70 év legsúlyosabb aszályát intenzív esőzések követték, ami drasztikusan csökkentette az arabica kávé termelését. Ez a helyzet a kávé exportjának közel 30%-os visszaeséséhez vezetett. Vietnam esetében szintén aszályok és intenzív esőzések kombinációja befolyásolta a robusta kávé termelését és exportját. E kedvezőtlen időjárási viszonyok jelentős mértékben hozzájárultak a kávé globális kínálatának csökkenéséhez.

• Exponenciális keresletnövekedés Kínában: A kávé iránti kereslet Kínában jelentős növekedést mutat. A Statista adatai szerint a kávéfogyasztás Kínában megduplázódott az elmúlt évtizedben: a 2018/2019-es 3,45 millió (60 kilogrammos) zsákról 2024/2025-re 6,3 millió zsákra nőtt. Ez a kínai keresletnövekedés köszönhető egyrészt annak, hogy a kávé egyre népszerűbb a fiatalabb generációk körében, másrészt a kávézóláncok terjeszkedésének.

• Geopolitikai és vámfeszültségek: Ha mindez nem lenne elég, az Egyesült Államok és Kolumbia közötti diplomáciai feszültségek bizonytalanságot eredményeztek a kávépiacon. Az Egyesült Államok által a kolumbiai kávé importjára kivetett 25%-os büntetővám (ami akár 50%-ra is emelkedhet) aggodalmat keltett, mivel zavart okozhat az ellátási láncban - így hozzájárult az árak volatilitásához.

Természetesen a kínálati oldalon tapasztalható bizonytalanság és a keresleti oldalon mutatkozó nagyobb igény miatt az árak egyre emelkednek. Ez viszont előmozdította az intézményi alapok belépését a kávépiacra 2024 vége és 2025 között, különösen a jelenlegi magas volatilitás és a nyereségvárakozások okán.

Hogyan fektessünk be kávéba Magyarországról?

Nincs igazán egyszerű mód arra, hogy kizárólag a kávépiacra szerezzünk kitettséget. Igazából csupán néhány részvényről és egy határidős ügylettípusról beszélhetünk. Van azonban számos alap és ETF, amely kitettséget biztosít terményekre, illetve kisebb (gyakorlatilag elhanyagolható) mértékben kávéra.

A főbb kávéipari vállalatok részvényei

A kávéipari vállalatok részvényeinek vásárlása egy lehetséges mód a kávéba való befektetésre. Ekkor olyan vállalat részvényeit vesszük meg, ami a kávé termesztésével, gyártásával és értékesítésével foglalkozik - részvényei megvásárlásával üzleti eredményességére és növekedésére fogadunk. Néhány ilyen vállalat:

Természetesen más ismert vállalatok is foglalkoznak a kávéval logisztikai láncuk egyes pontjain (mint például a Lavazza, Juan Valdez, illycaffè), de jelenleg egyik sem tőzsdén jegyzett.

Határidős ügyletek és opciók

A kávéár alakulásának való kitettséget legtisztábban talán effajta derivatívák révén szerezhetünk. A határidős szerződések olyan megállapodások, amelyek alapján kávét vesznek vagy adnak el egy jövőbeli időpontban meghatározott áron.

A legtöbb arabica kávé határidős szerződéssel az Intercontinental Exchange-en (ICE) kereskednek - különösen az ICE Futures U.S. részlegben, ahol az arabica kávé referenciaszerződése a Coffee C Futures. A robusta kávé határidős ügyletekkel elsősorban az ICE Futures Europe-on kereskednek.

Természetesen ez az opció kockázatosabb lehet - különösen, ha bizonyos mértékű tőkeáttételt alkalmazunk, mivel a kávé ára jelentősen ingadozhat.

Kávé befektetési alapok és ETF-ek

Mint említettük, nem sok befektetési alap/ETP létezik, ami konkrétan ebbe az árucikkbe fektet. Mindesetre íme néhány, amely kisebb-nagyobb mértékben kitettséget biztosít erre az árucikkre.

Hogyan vásároljunk kávé határidős ügyleteket?

Mint már láttuk, a legközvetlenebb - egyben legkockázatosabb - befektetési mód a kávé határidős ügyletek vásárlása. Hogyan zajlik ez - és legfőképpen, hogyan működnek ezek az eszközök? E kérdésekre az iBroker nevű spanyol cég segítségével válaszolunk.

Hogyan működnek a kávé határidős ügyletek?

Az arabica kávé határidős ügylet egy szabványosított szerződés, amivel az Intercontinental Exchange (ICE) keretében kereskednek. Referenciaként szolgál a termelők, kereskedők és befektetők számára, akik kockázatkezelésre törekszenek vagy a kávé árának ingadozásaira spekulálnak.

Nézzük meg a szerződés főbb jellemzőit:

• Alapul szolgáló szerződés: Minden szerződés 37.500 font arabica kávét képvisel, ami körülbelül 17.010 kilogrammnak felel meg.

• Lejárati hónapok: A szerződések március, május, július, szeptember és december hónapokban járnak le, így az év során több lehetőséget kínálnak a pozíciók kezelésére.
• Elszámolás: Az elszámolás fizikai szállítással történik a szerződés lejártakor - bár amikor kisbefektetői kereskedésről beszélünk, a bróker általában lezárja vagy átgörgeti a pozíciót a következő lejáratra.

Mennyibe kerül a pont a kávé határidős ügyletben?

Először is a minimális tick, vagyis az arabica kávé határidős szerződés minimális árváltozása 0,05 cent fontonként, ami azt jelenti, hogy valahányszor a határidős szerződés 0,05 ponttal változik, az 18,75 dolláros változást jelent a szerződés értékében (0,0005 dollár x 37.500 font).

Ugyanakkor a tick mozgásának minden pontja (például 450 USD-ről 451 USD-re zsákonként) esetén a kereskedő 375 USD ingadozással szembesül.

Milyen időpontban lehet kávé határidős szerződéseket kereskedni?

Az arabica kávé határidős szerződések az ICE-n vasárnaptól péntekig tartó kereskedési napokon kereskedhetők, hosszú napi szünettel. Azonban magyarországi befektető számára a New York-i (ET) idő szerint hétfőtől péntekig 10:15-től 19:30-ig tart.

Hogyan kereskedjünk kávé szerződésekkel?

Lássuk, miként tehetjük ezt meg az iBroker révén.

1. lépés: A határidős szerződés kikeresése

Először is ha már van számlánk és letétünk a származékos brókernél, nyissuk meg a kereskedési platformját és keressük ki a kávé szerződést.

Ennek menete a következő:

• Piros négyzetek: A Határidős ügyletek (Futuros) menüből az Energia és nyersanyagok (Energía y Materias Pr) kiválasztása.
• Narancssárga nyíl: Be kell tenni egyet a lejáratok közül, amikor a kávé szerződéseket elszámolják: március, július, szeptember és december.
• Zöld négyzet: A kávé szerződés kiválasztása.

2. lépés: Pozíció nyitása a kávé határidős ügyletre

Ezután annyi a teendő, hogy long vagy short pozíciót kell nyitni a webes kereskedési platformon.

Itt most eladási megbízást (short pozíciót) nyitottunk egyetlen szerződésre 492,25 USD-ért - természetesen egy szorosan beállított stop loss-szal (2,5 pont az árban).

E tranzakció végrehajtása a brókernél ilyen költségekkel jár:

• Jutalék: 9 USD
• Fenntartási garancia: 4,745 USD. Ez lényegében az az összeg, amit a kereskedőnek minimálisan tartania kell a számláján ahhoz, hogy nyitott pozíciót tartson fenn e határidős szerződésben.

Érdemes-e kávéba fektetni 2025-ben?

Menjünk bele a részletekbe, és tegyünk különbséget a részvényekbe és a határidős ügyletekbe való befektetés között.

Amikor a határidős árak emelkednek (kávé, olaj vagy bármely nyersanyag esetében), az adott nyersanyaghoz vagy árucikkhez (jelen esetben a kávéhoz) kapcsolódó vállalatok részvényei felértékelődhetnek néhány hónap elteltével.

Ez annak köszönhető, hogy bár kezdetben a nyersanyagköltségek növekednek, számos vállalat sikeresen áthárítja ezeket a költségeket a fogyasztókra, ami idővel javítja a haszonkulcsot. Például a Starbucks-hoz hasonló vállalatok árfolyama javulást mutat a kávéárak jelenlegi emelkedési időszakában.

Valami hasonló történt 2021-ben, amikor hordónként 120 dollár fölé ugrott a kőolaj ára - néhány hónap múlva pedig nem kevés olajvállalat nyeresége szintén megugrott.

Persze mint mindig, itt is elengedhetetlen az egyes vállalatokat külön elemezni, mivel olyan tényezők befolyásolhatják a teljesítményüket, mint a fedezeti stratégiák és a működési hatékonyság.

Mi a helyzet a határidős piacon bonyolított tiszta spekulációval? A legnagyobb pezsgés idején a volatilitás lesz a legnagyobb ellenséged.

Kockázatos lehet long pozíciót felvenni, amikor az árak történelmi csúcson vannak, mivel fennáll annak a lehetősége, hogy egy hirtelen árcsökkenés bedarálja a kereskedési margint. Másrészt egy short pozíció magában hordozza annak a kockázatát, hogy nem ismerjük a fordulópont pontos helyét, ahol az ár visszatér az átlagához.

Mindazonáltal a jól meghatározott, kipróbált rendszerrel dolgozó kereskedők számára a határidős piac kínálhat lehetőségeket, viszont elengedhetetlen a hathatós kockázatkezelés.

Ezért a határidős ügyletekkel kereskedni talán nem a legjobb ötlet (hacsak nincs megbízható kereskedési rendszer), részvények terén ellenben a jelen időszak jó alkalmat kínálhat a kávépiacra történő beszállásra, mivel az érintett vállalatok előbb-utóbb áthárítják a költségnövekedést, érvényesítve azt termékeik árában. Ráadásul amikor a kávé ára visszaesik (ami előbb-utóbb bekövetkezik), őszintén szólva nehéz elképzelni, hogy e vállalatok árcsökkentési háborút indítanak. Valószínűbb, hogy megtartják ezt a nyereséghányadot.

A kávéba való befektetés előnyei és hátrányai

Íme néhány előny és hátrány a kávéba való befektetéssel kapcsolatban:

A kávéba való befektetés alternatívái

• Befektetés kukoricába: A kukorica alapvető szerepet tölt be az emberek és haszonállatok táplálkozásában, továbbá kulcsfontosságú a bioüzemanyagok előállításához is. A befektetőknek figyelembe kell venniük olyan tényezőket, mint az Egyesült Államok mezőgazdasági politikája és a növénytermesztési technológiák fejlődése.
• Befektetés búzába: Mint a világ egyik legnagyobb mennyiségben termesztett gabonája, a búza kiterjedt piaccal rendelkezik, de érzékeny a geopolitikai konfliktusok és természeti katasztrófák okozta változásokra, ami spekulatív befektetési lehetőségeket kínálhat.
• Befektetés kakaóba: A kakaóba való befektetés vonzó lehet a prémium és etikus csokoládétermékek iránti növekvő kereslet miatt. Azonban érzékeny az éghajlati változásokra és a kulcsfontosságú termelő régiókban jelentkező feszültségekre.

Végül pedig ha érdekelnek a termények, íme egy témába vágó cikk: Árupiaci befektetés és kereskedés

Összefoglalva tehát a kávéba való befektetés előnyei közé tartozik a folyamatosan meglévő kereslet, a potenciális hozamok és a portfólió diverzifikációja. Ugyanakkor hátrányai is vannak, mint az ár- és terméskockázat, valamint a befektetési kockázat. Befektetőként fontos alaposan mérlegelni ezeket az előnyöket és hátrányokat bármilyen befektetési döntés meghozatala előtt - és természetesen mindig ügyeljünk arra, hogy felelősségteljesen fektessünk be.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.