Kötvények
Inflációkövető kötvények: Mik azok és hogyan működnek?
A magas infláció jellemezte időszakokban mindig nagy kérdés, hogy a befektetők hogyan védhetik meg magukat ettől a jelenségtől. Erre nyújtanak ideális lehetőséget az inflációkövető kötvények.
A cikkben megnézzük, mik azok az inflációkövető kötvények, hogyan működnek, és érdemes lehet-e beépítened őket befektetési portfóliódba.
Mi azok az inflációkövető kötvények?
Kezdjük azzal, hogy átvesszük az inflációkövető és a hagyományos fix hozamú kötvények közötti különbséget!
Az utóbbiak főként a lejáratkor fizetnek egy fix kamatot a befektetett kezdeti tőke felett. Ezzel szemben az inflációkövető vagy TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) kötvények esetében a kifizetés az infláció nagyságától függ.
Az inflációkövető kötvények népszerű eszközök mind az infláció elleni védekezés, mind pedig az inflációból való haszonszerzés szempontjából, mert fél évente fizetnek kamatot egy meghatározott, fix kamatláb alapján. Azonban a kamatfizetési összegek változhatnak, mivel a kamatlábat a kötvény alapvető vagy korrigált értékéből számítják ki.
Ha a kötvény értéke az árak emelkedése miatt idővel magasabbra korrigálódik, a kamatláb a kötvény értékének növekedésével arányosan emelkedik. Ennek eredményeként, a befektetők magasabb kamatot vagy kupont kapnak, ahogy az infláció növekszik. Ellenkező esetben, ha defláció következik be, a befektetők alacsonyabb kamatokkal számolhatnak.
👉 Kötvények: Mik azok és hogyan működnek? | Melyik kötvényekbe érdemes befektetni?
Hogyan működnek az inflációkövető kötvények? | Példa
Az inflációs kockázat azért jelent problémát, mert a legtöbb kötvény kamatlába a kötvény teljes élettartama alatt rögzített. Ennek eredményeként lehetséges, hogy a kötvény kamatfizetései nem tartanak lépést az inflációval. Például, ha az árak 3%-kal emelkednek, és a befektető kötvénye 2%-ot fizet, akkor a befektetőnek reálértéken vesztesége van.
Az inflációkövető kötvények segítenek leküzdeni az inflációs kockázatot, amely aláássa a hagyományos kötvények hozamát.
Úgy tervezték őket, hogy megvédjék a befektetőket az áremelkedés káros hatásaitól a kötvény élettartama alatt. A névérték - a tőke - növekszik, ha inflációt észlelnek, és csökken, ha deflációt. Amikor a kötvény lejár, a kötvénytulajdonosok az inflációval korrigált tőkét vagy az eredeti tőkét kapják meg, attól függően, melyik a nagyobb.
Tegyük fel, hogy egy befektetőnek 1.000 eurója van inflációkövető kötvényekben az év végén, 1%-os kuponnal. Ha nincs mért infláció, a befektető 10 eurót kap az évben esedékes kuponfizetésekért. Azonban, ha az infláció 2%-os, akkor a kötvény korrigált értéke 2%-kal magasabb lesz, azaz 1.020 euró. A kupon kamatlába 1%-on marad, de az inflációval korrigált 1.020 eurós tőkét veszik figyelembe, így évente 10,20 eurós kamatfizetést eredményez.
Ellenkező esetben, ha az infláció negatív, azaz defláció van, és az árak például 5%-kal csökkennek, akkor a fő összeg 950 euróra csökken. Az ebből eredő kamatfizetés az év során 9,50 euró lenne.
Miért vásároljunk inflációkövető kötvényeket?
A kötvényekbe történő befektetés különböző volumenekre van tervezve. A kötvények kevesebb hozamot termelnek, mint a tőkepiaci befektetések, ám cserébe sokkal kevésbé volatilisek, így csökkentik a portfólió kockázatát. Az inflációhoz kötött kötvények ideális eszközök lehetnek a hozam/kockázat maximális növelésére.
Mérsékelt kockázati profilú befektetőként érdemes lehet jelentős arányt fenntartani az inflációkövető kötvényeknek a fix hozamú portfólión belül. Ezeknél az eszközöknél a befektetési időhorizont hosszú távú, ezért tökéletes alternatívák lehetnek a nyugdíjunkra gondolva.
Hogyan vásárolhatsz inflációkövető kötvényeket?
Inflációkövető kötvények vásárlására elsősorban három lehetőséged van:
- közvetlenül a kibocsátó ország kincstárától
- egy brókeren keresztül
- egy befektetési alapon keresztül.
A kincstáron keresztüli vásárlás a legolcsóbb megoldás, mivel a másik két mód legtöbbször díjakat von maga után. Ám ha a célod egy teljesen diverzifikált, fix hozamú portfólió létrehozása, a legjobb opció egy befektetési alap, lehetőleg egy alacsony kezelési díjú indexalap.
Inflációkövető kötvények vásárlása a kincstártól
Az inflációkövető kötvények közvetlen vásárlása az adott ország kincstáránál lehetséges. Ez a legolcsóbb opció, ha stabil, fix hozamú portfóliót szeretnénk létrehozni, mivel sokkal alacsonyabb díjakat alkalmaznak. Sok intézményi és kiskereskedelmi befektető választja ezt a lehetőséget.
Inflációkövető kötvényalapok vásárlása
Ha diverzifikált portfóliót hoznál létre, az indexkövető kötvényalapok ideális választások lehetnek.
Az alábbiakban láthatsz néhány példát:
| Inflációkövető kötvényalapok | ISIN | ||
| M&G Lux European Inflaiton Linked Corporate Bond Fund | LU1582984149 |
| Inflációkövető kötvényalapok | ISIN |
| M&G Lux European Inflaiton Linked Corporate Bond Fund | LU1582984149 |
Inflációkövető kötvények CFD-inek vásárlása
Akár az inflációkövető kötvények CFD-it is megvásárolhatod. Ez a legkockázatosabb lehetőség, mivel a tőkeáttétel nagyobb kockázattal jár.
A CFD egy származtatott és tőkeáttételes termék. Ez azt jelenti, hogy megvásárlásával nem leszel a kötvények tulajdonosa, hanem rövid vagy hosszú pozíciót nyitsz a kötvények határidős piacán. A nyereségek vagy veszteségek a piac mozgásától és a pozíciód méretétől függnek. Ebben az esetben a kötvények árának alakulására spekulálsz.
Összefoglalás
Befektetés során is fontos figyelembe venni az infláció hatásait. Hiába növekszik ugyanis befektetésünk névértéken, ha a reálértéke valójában csökken vagy stagnál.
Az infláció hatásainak kivédésére lehet érdemes alkalmazni az inflációkövető kötvényeket. Ezek elsősorban mérsékelt kockázati profillal rendelkező befektetők számára nyújtanak hosszú távú befektetési lehetőséget.
Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:
Brókert keresel?
- Magyar nyelv és lokális támogatás
- Kamat a szabad készpénzre (változó)
- 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
- Gyors, kezdőbarát xStation platform
A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.
