Fülescsésze alakzat

Az alábbiakban elmagyarázzuk az érdekes Cup and Handle kereskedési mintát (magyarul "csésze és fül", "csésze és fogantyú" néven is találkozhatunk vele, de itt most maradjuknk a "fülescsészé"-nél). Nagyon könnyű felismerni és értelmezni - ezt az alábbi grafikonok és példák is igazolják majd.

Mi az a fülescsésze alakzat a tőzsdei kereskedésben?

A Cup & Handle avagy füles csésze chartista alakzat, amit a technikai elemzés területén hasznosítanak - lehetséges emelkedő trend folytatását sugallja. Két fő összetevője van: a "csésze" és a "fül". A befektetők nagyra értékelik megbízhatósága és eredményessége miatt.

Teljes mértékben használható bármilyen időtartamú grafikonon (perces, órás, napi, heti, havi) és mindenféle piacon (részvények, tőzsdeindexek, devizák, kötvények, kriptovaluták, nyersanyagok).

Íme egy jó példa a fülescsésze alakzatra.

A fülescsésze chartista alakzat összetevői

A chartizmus (vagyis az árfolyamgrafikonok elemzése) területén az összetétel a legfontosabb. Nézzük hát meg, hogyan jön létre ez a különleges kereskedési technikai alakzat:

1. A csésze (cup):
   • Időtartam: A csésze kialakulása több hétig vagy hónapig is eltarthat.
   • Forgalom: A kereskedési volumen hajlamos csökkenni, amikor a csésze alja formálódik, majd növekedni kezd, amint az ár a csésze túloldalán emelkedik.
2. A fül (handle):
   • Forma: A "fül" vagy "fogantyú" kisebb korrekció, ami a csésze kialakulását követi - ez általában egy szűk tartományban zajló konszolidáció. Enyhe csökkenés vagy egy zászló formájában jelenik meg.
   • Időtartam: A fül kialakulása általában 1-4 hétig tart.
   • Forgalom: A fül létrejötte során a volumen általában csökken, ami a vásárlási nyomás átmeneti enyhülését jelzi.

Összességében tehát a fülescsésze alakzat két lekerekített aljból áll, ahol a második kisebb, mint az első, és együtt pont úgy néznek ki, mint egy csésze és a füle.

Így ez nagyon könnyen felismerhető alakzat a csésze és a fül jellegzetes formája miatt. Azt jelzi, hogy az ár tovább fog emelkedni, és nagyon jó eredményeket produkál.

Ki ismerte fel elsőként ezt a chartista alakzatot?

A fülescsésze alakzatot először egy tőzsdei kereskedő, William O'Neil ismertette 1988-ban. A How to make money in stocks című könyvében magyarázta el, ahol felfedte befektetési módszerét (ez egyébként az egyik leghíresebb stratégia, a CAN SLIM).

E stratégia az 1960-as évek nagy részében 2.500%-os hozamot eredményezett számára, így a piac egyik nagy mágusaként szerepelt a Market Wizards című könyvben.

👉 Ha szeretnél többet megtudni az ilyen és hasonló alakzatokról akkor kattints ide!

Hogyan működik a fülescsésze alakzat?

A következőben vizsgáljuk meg ennek a nagyon egyszerű - és grafikonon könnyen felismerhető - alakzatnak a működését:

Hogyan alakul ki a csésze?

1. Emelkedő trend a piacon: Adott egy piac, ami emelkedő trendben van. Kiemelendő, hogy az alakzatnak jelentős emelkedő mozgás után kell megjelennie.
2. A csésze kialakulása:
   1. Hirtelen elkezd esni, míg el nem ér egy lekerekített aljat, ami támaszként fog szolgálni.
   2. Ezt követően egy ideig nyugodt marad, nem esik tovább, sőt lassan elkezdi megfordulni az iránya.
   3. Később elkezd emelkedni, amíg nagyjából el nem éri azt a korábbi pontot, ahol esésbe kezdett.
   4. Ekkor már láthatunk egyfajta U alakot a grafikonon, ami a csésze volna.
   5. Volumen: csökkennie kell, amikor az ár a minimumhoz közelít, majd növekszik, miközben az ár emelkedik.
   6. Az alakzat első összetevője kész: Az alábbi grafikonon gyakorlati példa látható a csészére, ami U alakú és két azonos magasságú csúcs alkotja.

Hogyan alakul ki a fül?

Miután kialakult az alakzat első része, a nagy U alakú csésze, itt az idő, hogy létrejöjjön az alakzat második része, a fül.

1. Már létrejött az U alakú csésze, miután az ár kétszer elérte ugyanazt a maximumot. Csakhogy még mindig nem tudja áttörni ezt a zónát, így az ár ismét esik, ám ezúttal sokkal kevesebbet. Ahhoz képest, amennyit a csésze kialakulása során esett, elvileg legfeljebb 35%-ot, és semmiképpen sem többet 50%-nál.  
2. E kisebb esést követően, ami egyfajta lefelé dőlő kis téglalap formájában jelenik meg, az ár ismét emelkedik, hogy harmadszor is elérje a maximumot, amit már kétszer elért a csésze megformázásakor.  
3. Kulcsfontosságú pillanat: Ha az ár meghaladja azt a maximumot, amit három alkalommal elért, aktiválódik a vételi jelzés.

Az alábbi grafikonon láthatod a fül létrejöttét:

Az alakzat kialakulásának időtartama 7-65 hét lehet, vagyis meghaladhatja akár az egy évet is.

Hogyan számoljuk ki a célárat a vételi jelzés aktiválódása után?

Nagyon egyszerűen. Vesszük a két maximum és az U alja közti távolságot, és felfelé vetítjük attól a kitörési zónától, ahol a vételi jelzés életbe lép. Ez jól látható a következő grafikonon:

• Az esetek 75-79%-ában a jel jó és megfelelően fog működni.

• Az esetek 70-72%-ában eléri a célárat az emelkedés során.

Hogyan kereskedjünk a fülescsésze alakzattal?

Miután részletesen megvizsgáltuk, mi ez az alakzat és hogyan jön létre, most már csak azt kell megnéznünk, miként tudjuk alkalmazni saját kereskedési tevékenységünkben.

Beszállás

A vételi jel aktiválódása és a belépés akkor jöhet el, amikor az ár meghaladja a fülescsészét alkotó három csúcsot összekötő vonalat.

Mindenesetre nem árt kivárni a megerősítést a zaj és a hamis jelek elkerülése érdekében. Ilyenkor tehát ideális lenne egy pullback - vagyis miután az ár meghaladta ezt a szintet, visszahúzódik, hogy aztán ismét érintse a vonalat. Mi pedig ebben a pillanatban vásárolnánk.

Az alábbi grafikonon mindez jól látható:

Stop loss

Az első gyengeség jele az lehet, ha az ár visszahúzódik, miután elkezdte meghaladni a grafikon vízszintes vonalát, és a vonal alá kerül.

Az ideális stop loss a fül minimuma alá kerül, mindig 3-4% margint hagyva, ha esetleg egy elveszett kanóc miatt többet esne.

A következő grafikonon láthatod, hol lenne a stop loss (a kék vízszintes vonal alatt):

Take profit (profitrealizálás)

Mint említettük, az első nyereségcél kiszámítása úgy történik, hogy megmérjük a két csúcs és az U alja közötti távolságot, majd ezt a (vételi jelzést adó) kitörési zónától felfelé vetítjük.

A grafikonon ez jól látható:

Lesz, amikor a piac többet emelkedik, mint amennyit előrevetített az alakzat, máskor kevesebbet, de ez referenciaként működhet.

Miután elérjük a célt, két dolgot tehetünk:

1. Elhelyezzünk el egy kis "stop win"-t, hogy bármi is történjék, biztosítsuk a művelet nyereségességét, ugyanakkor lehetőséget hagyjunk a további emelkedésre.
2. Zárjuk a pozíció felét és tartsuk meg a másik felét egy kis stop winnel.

Fordított fülescsésze alakzat

Igen, létezik a fordított fülescsésze alakzat (Inverted Cup and Handle). Ez egy csökkenő alakzat, ami egy lefelé tartó trend lehetséges folytatódását sugallja. Hasonló módon alakul ki, mint a klasszikus fülescsésze alakzat, de ellentétes irányban.

Ebben az esetben a kritikus árfolyamszintek a következők:

• Támasz: A támaszt az inverz csésze alsó széleinél lévő árszint határozza meg.
• Kitörés: Az alakzat megerősítésének jele akkor következik be, amikor az ár az inverz csésze és az inverz fül alsó széleinél kialakult támasz alá kitör a kereskedési volumen jelentős növekedésével egyidejűleg.

Pszichológiailag mi áll a fülescsésze alakzat mögött?

Érdekes az ehhez az alakzathoz kapcsolódó pszichológiai háttér. Miután a piac emelkedő trendben van és erős emelkedés következik be, ez sok befektetőt arra késztet, hogy eladjon és nyereséget realizáljon.

Ezek az eladások esést idéznek elő, ami az eladások végeztével megáll - ekkor a piac megnyugszik és óvatos vásárlások indulnak el, attól tartva, hogy az esés még nem ért véget.

E vásárlások egyre erőteljesebben emelik az árfolyamot, míg végül ismét nyereségrealizálás történik, csakhogy ezúttal jóval kisebb mértékben és kisebb esést okozva.

Röviddel ezután a vevők visszatérnek, immáron tartósan - ezzel az ár áttöri az U alakú csésze felső részét.

Trendkövető vagy trend elleni a fülescsésze alakzat a tőzsdei kereskedésben?

Ez trendkövető minta, ami megerősíti, hogy a piacon mutatkozó korábbi trend teljes mértékben érvényben van, nem változott. Ezáltal két választási lehetőséget kínál a befektetőnek:

• Vétel, ha nem vettél fel pozíciót a piacon.
• Nyugalom, ha már vevőként jelen voltál a piacon.

Emelkedő vagy csökkenő?

Ez trendkövető és emelkedő minta, vagyis a piac emelkedő trendje során jelentkezik. Mindazonáltal láthattuk, hogy előfordulhat fordított fülescsésze alakzat is, bár ez sokkal ritkább és nem olyan biztos a működése.

Vannak korlátai a fülescsésze alakzatnak?

A fülescsésze alakzatnak is megvannak a maga korlátai. Egyrészt nem biztos, hogy működik kis likviditású eszközök esetében, vagyis ahol az alacsony kereskedési volumen miatt minden végrehajtott tranzakció jelentős hatással lehet az árfolyamra. Ez a gyenge pont más technikai alakzatoknál is felmerül.

Szintén korlátnak tekinthető az, hogy ezt az alakzatot nem önmagában, hanem más mutatókkal együtt kell elemezni. Ily módon megerősíthető az emelkedő jelzés a vizsgált eszközre vonatkozóan.

Továbbá ennek az alakzatnak nincs standard formája: a fül végén az ár vissza is eshet, hogy egy második fület formáljon.

Más fontos trendfolytató kereskedési alakzatok

• Zászló (Flag): Ez egy kis konszolidációs csatorna, ami az eredeti trenddel ellentétes irányba dől. A zászló kitörése általában az eredeti trend folytatását jelzi.

• Háromszög (Triangle): Egy vízszintes ellenállási vonalból és egy emelkedő támaszvonalból áll. Az ellenállás feletti kitörés a felfelé irányuló trend folytatását sugallja.

• Téglalap (Rectangle): Jellemzője egy árfolyamsáv, amit vízszintes támasz- és ellenállási vonalak határolnak. A sáv kitörése az előző trend irányába annak folytatását jelzi.

Összességében a fülescsésze alakzat az egyik legmegbízhatóbb technikai elemzési alakzat a tőzsdei kereskedésben. William O'Neil az 1960-as években alkotta meg és alkalmazása napjainkig fennmaradt, köszönhetően vizuális egyszerűségének és eredményességének.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.