Fenntartható befektetés: mit érdemes tudni róla? | Részvények, alapok és ETF-ek

A fenntartható befektetés fogalma az utóbbi időkben egyre nagyobb népszerűségnek örvend, arra ösztönözve az egyéneket és vállalatokat, hogy újragondolják, hogyan járulhatnak hozzá befektetéseik egy fenntarthatóbb világhoz. Ebben a kontextusban a fenntartható fejlődés válik a legfontosabb célkitűzéssé, keresve az egyensúlyt a gazdasági szükségletek, a társadalmi igények és a környezetvédelem között. A fenntartható befektetés ezen erőfeszítés középpontjában áll, hídként működve a tőke és azok között a projektek között, amelyek nemcsak jövedelmezőek, hanem felelősek is a környezet és a társadalom iránt.

A növekvő tudatosság és az egyre nagyobb szabályozás globálisan is a középpontba helyezte a fenntartható fejlődés témáját. A cél a hagyományos pénzügyi gyakorlatok átalakítása egy olyan jövő érdekében, ahol a gazdaság és az ökológia harmóniában áll egymással.

Mi a fenntartható befektetés?

A fenntartható befektetés azt jelenti, hogy fenntartható célkitűzéssel vagy értelemben fektetünk be hosszú távon. Az ilyen befektetés tehát pozitív hatással van a környezetre és a társadalomra. Manapság a befektetők gyakran nemcsak a jövedelmezőséget keresik, hanem azt is, hogy a jövedelmezőség pozitív hatásokkal járjon a bolygónkra és a társadalomra.

A fenntartható fejlődés a gazdaság, a társadalom és a környezet közötti egyensúly megteremtésével érhető el. A fő cél az, hogy kielégítsük az emberek jelenlegi és jövőbeli szükségleteit a természeti erőforrások felelősségteljes használatával, anélkül, hogy kárt okoznánk az ökoszisztémában vagy a környezetben.

Bevezetés a fenntartható befektetésbe

Az elmúlt években egyre többen érdeklődnek a fenntartható befektetések iránt, a várakozások szerint pedig ez a jövőben exponenciálisan növekszik majd, köszönhetően a növekvő tudatosságnak és szabályozásnak.

Az ESG története és fejlődése

A történelem során ez a fogalom egyre nagyobb jelentőséget kapott, mivel közvetlen hatása van nemcsak a környezetre és a társadalomra, hanem a vállalatok alapvető jellemzőire is.

A fenntartható beruházások számának növekedése az utóbbi években fokozódott a beruházók érdeklődésének és keresletének növekedése, az egyre szigorúbb szabályozás és a szén-dioxidkibocsátás csökkentésére irányuló politikák miatt a világ különböző régióiban.

2020-ban az Európai Unió meghatározott egy taxonómiát, amely 6 környezeti célkitűzést tartalmaz, hogy megkönnyítse a befektetők számára annak eldöntését, hogy egy beruházás fenntarthatónak tekinthető-e vagy sem.

Az Európai Unió egy olyan szabályozással (SFDR) ösztönzi a fenntartható beruházásokat, amely az ESG-be történő beruházás szintje szerint osztályozza a befektetési alapokat.

2024-ben lép hatályba továbbá egy új európai szabályozás (CSRD) az EU-s vállalatok fenntarthatósági információinak ismertetésével kapcsolatban. A cél az, hogy arra ösztönözzék a vállalatokat, hogy átláthatóbbak legyenek a fenntarthatósággal kapcsolatos kérdésekben.

Jelenlegi piaci jelentőség

Manapság a vállalatok értékelésekor egyre fontosabb, hogy ESG kritériumokat integráljunk fundamentális elemzésünkbe, mivel így elkerülhetőbbek a jövőbeni kockázatok, amelyek negatívan befolyásolhatják a vállalat eredménykimutatását.

Ezek a környezeti, társadalmi és irányítási kockázatok növelhetik a működési költségeket, és ezáltal közvetlenül befolyásolhatják a vizsgált vállalat haszonkulcsait, ami azzal jár, hogy piaci részesedést veszíthet főbb versenytársaival szemben. A fenntarthatósági szempontok figyelmen kívül hagyása emellett befolyásohatja a vállalat hírnevét, ami a vállalat kockázati prémiumának növekedéséhez vezet, és ezáltal a vállalat értékének csökkenéséhez és a célár csökkenéséhez.

Mik az ESG kritériumok?

Az ESG kritériumok olyan KPI-k (mutatószámok), amelyekkel környezeti, társadalmi és irányítási szempontból elemzik a vállalatokat, azok lehetséges jövőbeli kockázatait és életképességét.

• Környezeti:
  • Olyan mutatószámok, amelyek a vállalat bolygóra gyakorolt pozitív/negatív hatását mérik.
  • Példák: CO2-kibocsátás, energia-megtakarítás (fogyasztott MW), vízkezelés (fogyasztott és újrahasznosított m3), erdőirtás (érintett hektárok), stb.

• Társadalmi:
  • Olyan mutatószámok, amelyek a vállalat társadalomra gyakorolt pozitív/negatív hatását mérik.
  • Példák: munkahelyi biztonság és egészség (halálozási/sérülési arány), alkalmazottak fluktuációja, tehetségek megtartására való képesség (képzések és továbbképzések ösztönzése), kapcsolatok az ügyfelekkel és beszállítókkal, stb.

• Irányítás:
  • Olyan mutatószámok, amelyek a menedzsment irányítási kockázatait mérik.
  • Példák: független tanácsadók száma, vezetők juttatása, külső jelentések és auditok, stb.

ESG értékelés

Manapság számtalan különböző ESG minősítő ügynökség létezik. A legismertebbek az MSC, az S&P, a Sustainalytics, a Clarity és a Bloomberg.

Ezek az ügynökségek nagyon különböző minősítési rendszerekkel és módszertanokkal dolgoznak. A homogenitás hiánya azt eredményezi, hogy a befektetők nem tudják összehasonlítani őket és közös következtetéseket levonni, mivel nem követnek egy általános mintát. Mindazonáltal az elmúlt években sokan közülük összeolvadtak, és csak idő kérdése, hogy a növekvő szabályozás miatt egyre kevesebben lesznek, és módszertanaik egyre homogénebbek lesznek.

Fenntartható befektetés: a legfontosabb szektorok

Amikor fenntartható befektetésekről beszélünk, sok befektető azt hiszi, hogy a lefedettség nagyon korlátozott, de a valóságban ez nem így van. Nézzünk néhányat a fenntartható befektetés legfontosabb szektorai közül!

• Megújuló energia:
  • A szektorban nagy növekedési potenciál van a szén-dioxid-kibocsátás csökkentésére irányuló erős politikák és a számos régiót érintő energiaválság, valamint a logisztikai és anyagköltségek fokozatos csökkentése miatt. Nemrég sok cég hosszú távú energiaértékesítési szerződéseket (PPA-kat) írt alá nagyon magas áron, hogy fedezze a piaci árak volatilitását.
  • Példák: Grenergy és EDPR.

• Vízkezelés:
  • A népesség növekedése, a világszerte egyre nagyobb szárazság és az ivóvíz hiánya (csak a 0,4% alkalmas emberi fogyasztásra), valamint a szennyezésből eredő betegségek elkerülése miatt ez a szektor is egyre nagyobb jelentőséget kap.
    • Példák: Veolia és Pentair.

• Hulladékkezelés:
  • Az újrahasznosítás és a hulladékkezelés iránti nagyobb tudatosság miatt növekszik a befektetés az újrahasznosításba, ahelyett, hogy a hulladékot szeméttelepekre küldenék, szennyezve a talajt, a vizet és a földet.
    • Példa: Befesa és Clean Harbors.

• Fenntartható csomagolás:
  • Nagy növekedési potenciál van a szektorban a műanyag helyettesítését támogató szigorú szabályozás miatt, elősegítve a újrahasznosítható alapanyagokat egy körkörös gazdaságon alapuló üzleti modellben.
    • Példa: Verallia és Smurfit Kappa.

• Energiahatékonyság:
  • Alapvető szektor az energiaátmenet és a világméretű elektromosítás szempontjából. Az ebben a szektorban működő vállalatok által biztosított energiamegtakarítás javítja az ipari termelékenységet és csökkenti az üvegházhatású gázok kibocsátását.
    • Példa: Linde és Schneider Electric.

• Fenntartható közlekedés:
  • Ezen a területen is exponenciális növekedés várható az elkövetkező években, a hagyományos belső égésű autók elektromos autókkal történő helyettesítésével, a károsanyag-kibocsátás csökkentése érdekében. Az akkumulátorok ára drasztikusan csökken, ami az elektromos autókat egyre versenyképesebbé teszi.
    • Példa: Zaptec és CATL.

Hogyan valósulhat meg a fenntartható befektetés?

A fenntartható befektetés számos különböző befektetési eszköz segítségével megvalósulhat, például vállalati részvények, befektetési alapok, zöld vagy szociális kötvények, indexalapok vagy akár egyedi projektekbe történő befektetésen keresztül.

Ha a hozam-kockázat szempontjából legésszerűbb megoldást keressük, akkor érdemes diverzifikációra törekednünk, ami talán a befektetési alapokon keresztül valósul meg leginkább.

Fenntartható befektetési alapok

A fenntartható alapok olyan befektetési eszközök, amelyeknek befektetési politikája olyan vállalatokban vagy más alapokban történő befektetésre irányul, amelyek megfelelnek a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási kritériumoknak. Nézzünk néhány példát ilyen, Magyarországon is elérhető alapokra:

• ERSTE RESPONSIBLE STOCK GLOBAL
  • Fenntarthatóság-orientált vállalatokra fókuszáló globális részvényalap.
  • Főként világszerte a fejlett piacokon működő vállalatok részvényeibe fektet.
  • A befektetési folyamat fundamentális elemzési módszerekre épül.
• OTP Klímaváltozás Részvény Alap
  •  Célja azon cégek részvényeinek felkutatása, amelyek a klímaváltozással kapcsolatos globális alkalmazkodási folyamat potenciális nyertesei lehetnek.
  • Eszközei elsősorban a klímavédelemhez és a fenntartható fejlődéshez kapcsolódó ágazatokban működő tőzsdei vállalatok részvényeiből állnak.

Renta 4 megatrendek környezetvédelem

A Renta 4 Megatrendek Környezetvédelem alap olyan vállalatokba fektet be, amelyek üzleti modellje fenntartható célokat szolgál, például: alacsony szén-dioxid-kibocsátású közlekedés, körforgásos energia, megújuló energiák, élelmiszeripar, szén-dioxid- és villamosenergia-tárolás, erdőtelepítés, ipari tevékenység fejlesztése és egyéb területek.

• ISIN: ES0173130081
• Díj: 1,5%
• Volatilitás: 12,81%
• Sharpe-mutató: -0,41%

NAO Felelős Európa:

A NAO Felelős Európa alap az összes eszközének legalább 75%-át európai részvényekbe, valamint esetenként más OECD-országok részvényeibe fekteti, amelyek megfelelnek pénzügyi és fenntarthatósági elemzési kritériumainknak. Az alap referenciaindexe az Eurostoxx50 Net Return.

• ISIN: ES0165283021
• Díj: 1,5%
• Volatilitás: 12,75%
• Sharpe-mutató: 0,70

Fenntartható ETF-ek

• Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF
  • Az ETF célja az MSCI World Low Carbon SRI Leaders Index replikálása, amelyet a világ fejlett piacainak olyan magas és közepes tőkeértékű vállalatai alkotnak, amelyek relatíve magas ESG-jellemzőkkel és alacsony szén-dioxid-kibocsátással rendelkeznek.

• iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
  • Az ETF az S&P Global Clean Energy indexet követi, beleértve a világ minden táján működő megújuló energiaforrásokkal foglalkozó vállalatokat.

• Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF (V3AM)
  • Az alap olyan vállalatokra összpontosít, amelyek megfelelnek az ESG specifikus kritériumoknak, kizárva az olyan szektorokat, mint a dohány, a fegyverek és a nukleáris energia.

👉A legjobb fenntartható befektetési alapok és ETF-ek

Fenntartható vállalatok részvényei

A fenntartható szót ebben a kontextusban úgy értelmezzük, mint egy vállalat olyan irányú kezdeményezését vagy megközelítését, amely pozitívan járul hozzá a fenntarthatóság egy vagy több aspektusához: legyen szó a környezeti hatás csökkentéséről, a társadalmi egyenlőség előmozdításáról vagy az etikus és erős kormányzásról.

Az alábbiakban nézzünk meg néhány olyan vállalatot, amelyek kiemelkednek fenntartható gyakorlataikkal, és példaként szolgálnak a felelősségteljes befektetéshez:

• Veolia:
  • A Veolia globális vezető az erőforrások optimalizált kezelésében. A vállalat a vízkezelésre specializálódott, és innovatív megoldásokat kínál a szennyvíz regenerálására és újrahasznosítására.
• Grenergy:
  • A Grenergy olyan vállalat, amely megújuló energiával kapcsolatos projekteket fejleszt, épít és üzemeltet, a napelem- és szélenergiai szektor úttörőjeként. A fenntarthatóságra összpontosít a tiszta energia létrehozásával a klímaváltozás elleni küzdelemben.
• Verallia:
  • A Verallia az élelmiszeipar számára gyárt üvegcsomagolásokat, a területén referenciacégnek számít. Újrahasznosítási gyakorlataival és öko-hatékony tervezéseivel a fenntartható csomagolásgyártás egyik fontos szereplője.
• Befesa:
  • A Befesa alapvető szolgáltatásokat nyújt az ipari hulladékkezelésben, az acél- és alumíniumhulladék újrahasznosítására specializálódva. Üzleti modellje hozzájárul a körkörös gazdasághoz, minimalizálva a környezeti hatást.

• Inditex:
  • Mint az egyik legnagyobb divatvállalat a világon, az Inditex arra törekszik, hogy a fenntarthatóságot beépítse ellátási láncába, előmozdítva a felelősségteljes termelést és a fenntartható anyagok használatát kollekcióiban.

• Linde:
  • A Linde vezető vállalat az ipari gázok, mint a nitrogén, az oxigén és a hidrogén termelésében, amelyek alapvetőek sok iparág termelési folyamatához. A piac oligopóliumát birtokolja két másik hasonló vállalattal (Air Liquide és Air products) együtt, a világ ipari gáztermelésének 75%-át lefedve.
• EDPR:
  • Portugál cég, világvezető a megújuló energiaforrások területén és a negyedik legnagyobb szélenergia-termelő. Fotovoltaikus és szélenergia projekteken dolgozik, mind onshore, mind offshore, és befektet az ipari önfogyasztásba és az energiatárolásba is.
• Iberdrola:
  • Spanyol cég, amely vezető az energiatermelésben, -elosztásban és -értékesítésben. Nagy földrajzi diverzifikációval rendelkezik, befektetési fókusza pedig a hálózatokon, megújuló energiaforrásokon és a zöld hitrogén termleését elősegítő, úttörő projekteken van.

Ha brókert keresel ezeknek a részvényeknek a megvásárlásához, itt van az általunk ajánlott brókerek listája:

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.

Fenntarthatóság vs. jövedelmezőség: létezik valóban jó hozamot generáló fenntartható befektetés?

A fenntartható befektetés nem jelent jövedelmezőségi áldozatot. Sőt, az ESG-kritériumok beépítése a fundamentális elemzésbe egyben azt is jelenti, hogy figyelsz a vállalatokat sújtó jövőbeli kockázatokra. Hosszú távon kifejezetten érdemes lehet az ESG kritériumokat is figyelembe venni befektetés során.

A fenntarthatóság nagy mértékben korrelál a vállalatok minőségével. Amikor minőségi vállalatokról beszélünk, olyan vállalatokra gondolunk, amelyeknek szilárd a jövőbeli növekedése, magasak a profitrátáik, vezetőségük pedig átlátható módon működik, és elkötelezett a jövőbeli növekedés iránt.

A fenntartható befektetés kilátásai

Az elmúlt évek kamatemeléseivel láttuk, hogy sok cég, amely magasabb tőkeáttétellel működik, és nagyobb kitettséggel rendelkezik a növekedési szektorokban, kifejezetten rossz eredményeket produkált a termékei, illetve projektjei fejlesztéséhez szükséges nagyobb tőkeigény miatt.

Mégis úgy gondoljuk, hogy ez a negatív hatás túlzott volt, és visszavetette a jövőben nagy növekedési potenciállal rendelkező szektorok nyereségességét, mint például a megújuló energia, a vízkezelés, a hulladékkezelés vagy a fenntartható közlekedés. Jelenleg a piac egyedülálló belépési lehetőséget kínál ebbe a megatrendbe, nagyon vonzó többszörösökkel. Ne felejtsük el, hogy egy növekedés nélküli cég nem lehet fenntartható hosszú távon.

Fenntartható befektetés: Összefoglalás

A globális változások arra késztetnek minket, hogy újragondoljuk befektetési szokásainkat, különös hangsúlyt fektetve a fenntarthatóságra és arra, hogy pénzügyi döntéseink hogyan befolyásolhatják a bolygó és a társadalom jövőjét. A pénzügyi oktatás, kiegészítve az ESG (környezeti, társadalmi és irányítási) kritériumok alapvető ismeretével, kulcsfontosságú eszközzé válik ebben a folyamatban.

A fenntartható befektetési lehetőségek és potenciális hatásuk általános ismeretének hiánya azonban jelentős kihívást jelent. Fontos, hogy a befektetési tanácsadók ne csak az ügyfél kockázati profiljára összpontosítsanak, hanem bemutassák a rendelkezésre álló fenntartható termékekben rejlő lehetőségeket és előnyöket is, ezzel elősegítve ezeknek a befektetési stratégiáknak a jobb megértését és elfogadását.

Ahogy az ESG-kritériumok integrációja a befektetési lehetőségekbe előrehalad, valószínű, hogy növekedni fog a pénzügyi oktatás és a fenntarthatóság iránti tudatosság, ami jelentős változást hozhat abban, hogyan és hova fektetjük be pénzünket. Ez a megközelítés ugyanis nemcsak pénzügyi hozamokat keres, hanem pozitív hatást is kíván gyakorolni a környezetre és a társadalomra. Ne feledd: felelősségteljesen befektetni nemcsak pénzügyi döntés, hanem lépés a fenntarthatóbb jövő felé is.

Az itt nyújtott információk nem jelentenek vásárlási ajánlást. Bármilyen befektetési döntés meghozatala előtt javasolt szakember tanácsát kérni, aki személyre szabott, céljaidhoz és kockázati profilodhoz illő útmutatást tud nyújtani számodra.

Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:

👉A világ 10 legnagyobb vállalata, amelyek részvényeit érdemes megvásárolni

👉Befektetési stratégiák a tőzsdén

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.