Charles Munger

Charles Thomas Munger híres amerikai befektető, ingatlanügyvéd és filantróp volt, aki a Berkshire Hathaway alelnökeként tevékenykedett (ezt a konglomerátumot irányította Warren Buffett).

Ebben a cikkben megismerheted Charlie Munger életrajzát.

Charlie Munger magánélete

Charlie Munger 1924. január 1-jén született Omahában, az Egyesült Államok-beli Nebraska államban. Érdekesség, hogy már szülővárosa révén is volt kapcsolódása jövőbeli barátjához, Buffetthez, mivel kevesebb mint egy mérföldre születettek egymástól - igaz, hogy ő 6 évvel korábban, mint az "omahai bölcs".

Első házasságából (Nancy Huggins-szal 1945-1953 között) három gyermeke született: Wendy, Molly és Teddy (Teddy 9 évesen leukémiában elhunyt).

1956-ban kötött második házassága felesége, Nancy Barry 2010-es haláláig tartott. Négy gyermekük született: Charles T. Munger Jr., Emilie Munger Ogden, Barry A. Munger és Philip R. Munger. Ezenkívül Munger mostohaapja lett Barry előző házasságából származó két gyermekének is (William Harold Borthwick és David Borthwick).

A legendás Warren Buffett partnere 99 éves korában hunyt el 2023. november 28-án.

Charlie Munger tanulmányai és munkássága

• Tizenéves korában a Buffett & Son nevű élelmiszerboltban dolgozott, ami Buffett nagyapjának tulajdonában volt.

• Munger matematikát tanult a Michigani Egyetemen, a Kaliforniai Műszaki Egyetemen (Caltech) és más egyetemeken, de egyik helyen sem fejezte be tanulmányait.

• Beiratkozott a Harvardra jogot tanulni, ahová Roscoe Pound, a Harvard Law volt dékánja és a Munger család barátja segítségével került be. Kiválóan teljesített és magna cum laude jogi diplomát szerzett 1948-ban.

• A második világháború alatt az Egyesült Államok hadseregének légierejénél szolgált (ahol - bár nem volt egyetemi diplomája - másodhadnagyi rangot kapott).

• Meteorológiai diplomát szerzett a Caltech-en a kaliforniai Pasadenában (ez a város lett később az otthona).

• Kaliforniába költözése után egy Wright & Garrett (később Musick, Peeler & Garrett) nevű ügyvédi irodában dolgozott, mielőtt saját céget alapított volna.

• Később felhagyott a joggal és az ingatlanfejlesztés felé vette az irányt.

• Az 1960-as évek elején kezdett befektetőként tevékenykedni, és főként Buffett-tel való társulásáról ismert.

• 1962-ben a Munger, Tolles & Olson LLP alapító partnere lett, ahol ingatlanügyvédként dolgozott.

• Munger és Jack Wheeler megalapították a Wheeler, Munger and Company befektetési céget, amit a Csendes-óceáni Tőzsdén jegyeztek. Miután a cég 1973-ban 32%-os, 1974-ben pedig 31%-os veszteséget halmozott fel, 1976-ban kénytelenek voltak felszámolni.

Charlie Munger és Warren Buffett: Barátság és közös munka

A Charlie Munger és Warren Buffett közti együttműködés az egyik leghíresebb a befektetések világában.

1959-ben ismerkedtek meg egy közös ismerősükön keresztül, és hamar felismerték, hogy hasonló befektetési filozófiát vallanak, sőt tinédzserként mindketten Buffett nagyapjának élelmiszerboltjában dolgoztak (de akkor még nem ismerték egymást).

Bár Munger kezdetben saját befektetési céget vezetett, végül a Berkshire Hathaway alelnöke lett, amit Buffett irányít. Együtt alakították át a Berkshire Hathaway-t hanyatló textilvállalatból befektetési óriássá, amelynek sokszínű üzleti portfóliója és részvénybefektetései vannak.

👉 Ismerkedj meg az egyik legjobb mutatóval, ami a piac hőmérsékletét értékeli és amit a Berkshire Hathaway elnöke fejlesztett ki: A Buffett-mutató

Ki volt Charlie Munger a Berkshire Hathaway-nél?

A Berkshire Hathaway-nél Munger kulcsszerepet játszott Warren Buffett tanácsadójaként és partnereként. A "csodálatos vállalatokba tisztességes áron" történő befektetés koncepciója alapvető szerepet játszott a cég sikerében. Gyakran Mungernek tulajdonítják, hogy Buffettet koncentráltabb és minőségibb befektetési stratégiára ösztönözte, szemben a hagyományosabb "értékalapú" stratégiával, ami az alulértékelt eszközök vásárlásán alapul.

1978-ban Charlie Mungert a Berkshire Hathaway alelnökévé nevezték ki, ahol ő és Buffett mindvégig együtt dolgoztak - így ő "Buffett jobb kezeként" volt ismert. A Buffett-tel való munkakapcsolatának jellege az alábbi volt:

• 1984-től 2011-ig a Wesco Financial Corporation vezérigazgatója és elnöke volt - e cég ma a Berkshire Hathaway leányvállalata. A pasadenai székhelyű vállalat három fő szektorban volt aktív: biztosítás, bútorkölcsönzés és acélipari szolgáltatások.
• A Berkshire Hathaway alelnöki pozíciója mellett a Daily Journal Corporation elnöke és a Costco Wholesale Corporation igazgatója is volt.

Befektetési stílusa

Charlie Munger értékalapú befektetőnek tekinthető. Munger hatásának köszönhetően barátja és üzlettársa, Warren Buffett is megváltoztatta befektetési módszertanát. Maga a befektetési stílus a következő:

• Olyan vállalatokat kell keresni, amelyek magas értékkel bírnak, továbbá hosszú távon képesek fenntartani és növelni ezt az értéket, de valamilyen átmeneti problémával küzdenek, ami miatt részvényeik ára csökkent. Más szóval Munger olyan vállalatokat igyekezett találni, amelyek fenntartható és jelentős növekedési kilátásai vannak. 
• Munger azzal indokolja stratégiáját, hogy „ha ismerjük a vállalkozást, így a kockázatokat és a potenciált, hosszú távon egy koncentrált portfólió jobb hozamot fog produkálni, mint egy nagyon diverzifikált portfólió”.
• Munger azt állítja, hogy ha túl nagy a diverzifikáció egy befektetési portfólióban, a hozamok csökkenhetnek.
• Hangsúlyozza, hogy a befektetések területén tudni kell, mikor fújjunk visszvonulót (Munger e képességre kártyajátékok révén tett szert).
• A kriptovalutákkal kapcsolatban Munger nagyon kritikus volt, még a Bitcoint is spekulatív terméknek nevezte, ami pusztítást okozhat a piacon.

Munger befektetési filozófiája mindig hangsúlyozta a fegyelem, a türelem és a befektetésre kiválasztott vállalatok alapos ismeretének fontosságát. Híres volt "mentális modell" megközelítéséről, ami különböző tudományágak (közgazdaságtan, pszichológia, fizika stb.) elméleti kereteinek alkalmazását jelenti a jobb befektetési döntések meghozatala érdekében.

Összességében Munger szilárdan hitt abban, hogy a befektetések során a minőség fontosabb a mennyiségnél, ezért a befektetőknek arra kell összpontosítaniuk, hogy korlátozott számú kivételes vállalat részvényeit szerezzék be és tartsák.

Charlie Munger által írt könyvek

Bár Charlie Munger hagyományos értelemben véve nem volt termékeny szerző, jelentősen hozzájárult a pénzügyek és a befektetések világának szakirodalmához beszédei és esszéi révén:

• Poor Charlie's Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger - ez a beszédeiből, esszéiből és gondolataiból összeállított gyűjtemény. Alapos betekintést nyújt befektetési filozófiájába, életébe és munkamoráljába.  
• A másik figyelemre méltó mű vele kapcsolatban a Seeking Wisdom: From Darwin to Munger - bár ezt nem ő írta, nagy mértékben hatottak rá az ő döntéshozatallal és befektetéssel kapcsolatos meglátásai és koncepciói.

Charlie Munger híres mondásai

Charlie Munger éles eszéről volt ismert, ami a befektetésekre vonatkozó éleslátó idézetek és különféle életbölcsességek formájában is megnyilvánult. Néhány a legismertebb mondásai közül:

• A sikeres befektetés maraton, nem sprint.

• Válassz bölcsen partnereket. Befektetni egy jó cégbe, amelynek rosszak a vezetői olyan, mint hajót venni lyukkal a hajótesten.

• Számíts a legjobbra, de készülj fel a legrosszabbra. Használd ki, ami jön.

• Nem kell zseninek lenned. A befektetés nem olyan játék, ahol a 160-as IQ-jú legyőzi a 130-as IQ-jút.

• A türelem hatásos eszköz a pénzügyi döntéshozatalban.

Bölcsessége és tapasztalata révén Charlie Munger kitörölhetetlen nyomot hagyott a befektetések világában, és továbbra is inspirációt nyújt a befektetők számára a világ minden táján. Megközelítése és módszertana nemcsak jelentős vagyont teremtett a Berkshire Hathaway részvényesei számára, hanem értékes leckéket is kínál az óvatosságról, az interdiszciplináris gondolkodásról és az üzleti etikáról.

0% jutalék részvényekre és ETF-ekre

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Elérhető TBSZ és magyar részvények

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.