Búza, mint befektetés | Részvények és ETF-ek

Talán hallottál már az élelmiszer-ellátási problémákról. De miért fordulnak elő? Hogyan működik a búza piaca? Melyek a problémái? És ami a legfontosabb, érdemes-e befektetni a búzába és egyéb gabonákba? Ebben a cikkben minden kulcsfontosságú információt megnézünk a témával kapcsolatban.

Mik azok a gabonafélék és milyen típusok léteznek?

A gabonafélék a pázsitfűfélék családjába tartozó növények, amelyek szemeket termelnek, és ezeket elsősorban emberi és állati táplálékként használják. A gabonaszemek alapvető szénhidrátforrást jelentenek, valamint fehérjéket, vitaminokat, ásványi anyagokat és rostokat is tartalmaznak. Sok kultúrában az étrend alapvető pillérei, és világszerte széles körben termesztik őket.

A leggyakoribb gabonafélék közé tartoznak:

1. Búza: Széles körben használják kenyér, tészta és más pék- és cukrászati termékek előállításához.
2. Kukorica: Alapvető sok kultúrában, különösen Latin-Amerikában; különféle formákban fogyasztják, beleértve a csöves kukoricát, a kukoricalisztet, a tortillát és az egyéb feldolgozott termékeket.
3. Rizs: Alapvető élelmiszer a világ nagy részén, különösen Ázsiában és Latin-Amerikában.
4. Árpa: Gyakran használják sör és whisky gyártásához, valamint állati takarmányként.
5. Zab: Gyakran fogyasztják pehely vagy hengerelt zab formájában, népszerű reggeliként és pékárukban.
6. Rozs: Gyakran használják sütéshez, különösen sűrűbb és sötétebb kenyerekhez.
7. Cirok: Fontos sok afrikai és ázsiai területen, élelmiszerként és takarmányként használják.
8. Köles: Többféle kölest termesztenek világszerte, különösen száraz régiókban. Különféle ételek alapanyaga.

Hogyan működik a búza piaca?

A búzapiac hasonlóan működik, mint a legtöbb piac. A kínálat és a kereslet közvetlen hatással van a búza árára. Az agrártermelő vállalatok vagy az alapanyag árát követő ETF-ek mellett a búza szorosan kapcsolódik a határidős ügyletekhez, csak úgy, mint a legtöbb nyersanyag.

Nézzünk meg néhány kulcsfontosságú tényezőt, amelyek mozgatják a búza árát:

• Az időjárás: Nem meglepő, hogy a világ búzatermelését uraló régiók időjárása óriási hatással van a búza árára. Az extrém esőzések vagy aszályok csökkenthetik a terméshozamot, ami pedig csökkenti a rendelkezésre álló búza kínálatát. Kelet-Európa, Kína és India a világ legnagyobb búzatermelő területei. Ennek a piacnak az üzemeltetői figyelemmel kísérik ezeknek a régióknak az időjárási viszonyait, hogy előre jelezzék a lehetséges búzakínálatot.

• Geopolitika: Az időjáráshoz hasonlóan a háborúk és a belső problémák súlyos zavarokat okozhatnak a globális ellátási láncokban. A világ búzájának közel egyharmadát Oroszországban és Ukrajnában termesztik, így az orosz invázió 2022 februárjában megemelte az árakat, és erős félelmet keltett a globális búzahiány miatt. Az elmúlt hónapokban a búza nagy volatilitása miatt ez a nyersanyag az egyik kedvenc eszközzé vált a rövid távú kereskedők és traderek számára.

• Népességnövekedés: A búza népszerűsége világszerte évek óta növeli a keresletet. A globális népesség az elmúlt évtizedekben folyamatosan növekedett, és úgy tűnik, hogy ez a tendencia a következő években is folytatódni fog. Különösen a fejlődő országok élnek át demográfiai boomot, amely a globális demográfiát hajtja, a búzafogyasztás pedig a népességnövekedés ütemével növekszik. Ez a búzát egy erős hátszéllel rendelkező nyersanyaggá teszi.

• Devizahatás: A legtöbb nyersanyag amerikai dollárban van jegyezve, és ugyanez igaz a búzára is. Egy erős dollár más devizákkal szemben megdrágítja a búza árát, mivel az importőröknek többet kell fizetniük. Ugyanakkor egy gyenge dollár csökkenti a búza árát.

• Tárolás: A búzát nagy mennyiségben tárolják, itt különösen Kína emelkedik ki. Az ázsiai óriás birtokolja a világ legnagyobb búzakészletét, a világ tartalékainak majdnem 2/3-ával. A kínai gabonatárolás változásai jelentősen befolyásolhatják a nyersanyag árát.

Ha esetleg éppen brókert keresel👉 TOP 10 legjobb online bróker

Hogyan fektessünk be búzába?

Búzába fektetni különböző módszerekkel lehet, az agrárvállalatok részvényeinek vásárlásától kezdve az ETF-ek, alapok vagy határidős ügyletek vásárlásáig. Az alábbiakban megvizsgáljuk a búzába történő befektetés főbb formáit:

1. Közvetlen befektetés fizikai búzába:

A fizikai búzába való befektetés a legkézzelfoghatóbb módja annak, hogy részt vegyünk ezen a piacon. Ez a stratégia magában foglalja a búza megvásárlását, tárolását és megfelelő időben történő eladását.

Azonban ez jelentős befektetést igényel, nemcsak pénzügyi szempontból, hanem a megfelelő infrastruktúra és szállítási logisztika szempontjából is. Továbbá a piaci ismeretek is elengedhetetlenek, beleértve a kereslet és kínálat dinamikájának megértését mind helyi, mind globális szinten. A kihívások ellenére ez a stratégia magas hozamok lehetőségét kínálja, különösen a volatilis piacokon, ahol az időzítés és a tárolási stratégia jelentős nyereséget eredményezhet.

A közvetlen fizikai befektetés természetesen nem túl reális a kis- vagy közepes befektető számára, ezért a következőkben kényelmesebb kitettségi formákat fogunk megvizsgálni.

2. Búzával kapcsolatos részvények

Ez a forma talán a legegyszerűbb. Ha búzával kapcsolatos vállalatokba fektetsz részvényeken keresztül, az közvetett módot kínál a piacon való részvételre. Ez a stratégia nagymértékben függ a kiválasztott vállalat teljesítményétől és menedzsmentjétől.

Nézzük meg néhány kiemelkedő vállalatot a területen:

Tőzsdén jegyzett vállalatok

• Deere & Co
  • Ticker: DE
  • ISIN: US2441991054

• Archer-Daniels-Midland: Egy vezető élelmiszer-feldolgozó és nyersanyag-kereskedelmi multinacionális vállalat.
  • Ticker: ADM
  • ISIN: US0394831020

• Bayern: Bár elsőre meglepő lehet, a gyógyszeripar és élettudomáányok területén kiemelkedő német multinacionális vállalat a világ egyik legnagyobb mezőgazdasági vállalata is egyben.
  • Ticker: DE000BAY0017
  • ISIN: BAYN

• Bunge Ltd: Egy másik fontos szereplő az élelmiszer-feldolgozásban és a mezőgazdasági nyersanyagok kereskedelmében.
  • Ticker: BG
  • ISIN: US120568AX84

Érdemes lehet még megemlíteni az alábbi vállalatokat is:

• Adecoagro
  • Ticker: AGRO
  • ISIN: LU0584671464

• Kellogg´s
  • Ticker: K
  • ISIN:US4878361082
• The Andersons
  • ISIN: US0341641035

A legjobb tőzsdén nem jegyzett, búzával kapcsolatos vállalatok

• Cargill: Ez az amerikai székhelyű magánvállalat a világ egyik legnagyobb élelmiszeripari vállalata, 114,69 milliárd dolláros bevétellel.

• Monsanto: Mielőtt 2018-ban a Bayer felvásárolta volna, a Monsanto az egyik legnagyobb mezőgazdasági vállalat volt.

Bár a búza ára befolyásolhatja ezeknek a vállalatoknak a teljesítményét, más tényezők, mint például a vállalati irányítás, a technológiai innováció és a szélesebb piaci feltételek is kulcsszerepet játszanak.

Mindazonáltal, ha szenvedélyesen érdeklődsz a piacok és a kereskedés iránt, talán a leggyakoribb módja az árupiaci befektetéseknek az ágazati ETF-ek révén történik.

3. Búzával kapcsolatos ETF-ek:

Az ETF-ek hozzáférhetőbb módot kínálnak a búzapiacnak való kitettségre, de sajátos kockázatokkal járnak. A legtöbb ilyen alap határidő ügyletekbe fektet, ami problémás lehet backwardation helyzetekben. Ilyen esetekben a pozíció fenntartásának költsége ("rollover") jelentősen csökkentheti a nyereséget vagy növelheti a veszteségeket.

Nézzünk most két UCITS búza ETF-et, amelyeket nagyon egyszerűen megvásárolhatsz:

• WisdomTree Wheat
  • Ticker: OD7S
  • ISIN: GB00B15KY765

• WisdomTree Wheat - EUR Daily Hedged
  • Ticker: EWAT
  • ISIN: DE000A1NZLS5

Az amerikai búza ETF-ek közül kiemelkedik továbbá a Teucrium Wheat Fund (WEAT).

Alkotóik állítják:

A WEAT és az összes Teucrium mezőgazdasági termék megkülönböztető tényezője az alapul szolgáló eszközök szerkezete. Ahelyett, hogy a front-month határidő ügyletekre összpontosítanának, a WEAT különböző lejáratú határidős szerződésekkel működik. Ezt azzal a céllal teszik, hogy minimalizálják a contango hatását a nettó eredmények hozamára.

2012 és 2024 között a WEAT értéke 25 dollárról 5,76 dollárra csökkent.

Hogy megértsük, hogyan lehetséges ez, fontos különbséget tenni aközött, amit általában észlelünk és a búzapiac valós állapota között, hasonlóan más mezőgazdasági nyersanyagokhoz.

A búzapiacon különösen fontos tényező a nyersanyagtárolás. Ez azt jelenti, hogy ha az egyik határidős szerződés és a következő közötti árkülönbség nem fedezi a tárolással kapcsolatos költségeket, beleértve a pénzügyi, lehetőségi, biztosítási költségeket, akkor nem éri meg tárolni a terméket. Ez a dinamika közvetlenül hat az ETF-re.

Amikor összehasonlítjuk a búza folyamatos határidős ügyleteit az ETF-fel, jelentős különbség figyelhető meg a teljesítményükben. A bevezetése óta az ETF 74%-os csökkenést mutatott, míg ugyanebben az időszakban a búza ára a folyamatos határidős piacon csak 27%-kal csökkent. Ez a különbség kiemeli az ETF-ekbe való befektetés velejáró volatilitását és sajátos kihívásait. Nyilvánvaló, hogy hosszú távú infláció elleni védelem szempontjából a búza-ETF nem biztos, hogy a legjobb befektetési lehetőség.

Ezt a stratégiát elsősorban rövid távú befektetésekre vagy azoknak ajánlják, akik gyors árváltozásokkal szeretnének spekulálni a búza piacán. A befektetőknek jól kell érteniük ezeknek az ETF-eknek a szerkezetét és azt, hogy hogyan befolyásolják őket a határidős piac mozgásai.

4. A búzapiac határidős ügyletei és opciói

Ha a búzapiac határidős ügyleteibe vagy opcióiba fektetnél, elengedhetetlen megérteni a regionális piacok közötti különbségeket. Nem minden búzapiac egyforma, jellemzőik jelentősen eltérhetnek.

• Földrajzi sokféleség:
  • Európa vs. Amerika: A búza árának változásai eltérhetnek az európai és az amerikai piacon. Ezek a különbségek számos tényezőnek köszönhetők, beleértve az éghajlati viszonyokat, a mezőgazdasági politikákat és a fogyasztási mintákat.
  • Piacok az Egyesült Államokban: Az USA-ban három fő búzapiac létezik: Chicago, Kansas és Minneapolis. Mindegyik piac kissé eltérő típusú búzát kezel, ami befolyásolja az árát és a befektetési stratégiát. Lágy, vörös, téli búzával például Chicagóban kereskednek, míg kemény vörös téli búzával Kansasben.

• Kulcsfontosságú tényezők a befektetés során:
  • Szezonális hatások és a kereslet és kínálat törvényei: A szezonális hatások kritikus tényezők a búzapiacon. A kereslet és kínálat törvényei évente változnak, és az árak ennek megfelelően igazodnak. A növekedési szezon alatti éghajlati viszonyok például jelentősen befolyásolhatják az árakat.
  • Új termésű vs. régi termésű búza: A határidős piacon elengedhetetlen megkülönböztetni az új termésű és a régi termésű búzát. Ez a tényező hatással van mind a gabona minőségére, mind a piaci árára.

Működési stratégiák:

A piaci szereplők általában a fent említett tényezők alapján hozzák meg döntéseiket. Miután meghatározták a stratégiát, fedezeti ügyleteket használnak határidős ügyletekkel és opciókkal, hogy kihasználják a piaci szezonális ingadozásokat. Ezek a stratégiák magukban foglalhatják a különböző hónapok határidős szerződései közötti árkülönbségekre vagy a különböző búzapiacok közötti különbségekre való fogadást.

A szezonális minták részletes elemzésének és a kereslet-kínálat dinamikájának megértésének kombinációja lehetővé teszi a befektetők számára, hogy tájékozott és potenciálisan nyereséges döntéseket hozzanak a búza határidős piacán.

👉 Ha érdekel a nyersanyagpiac akkor vess egy pillantást a földgázról készült cikkünkre!

A 2022-es globális élelmiszerválság

Az Ukrajna és Oroszország közötti háború jelentős élelmiszerválságot okozott a fejlődő országokban világszerte. Az ukrajnai élelmiszerexport leállása, amely a búza egyik fő termelője, tovább rontotta a már amúgy is nehéz helyzetet, amelyet sok ország átélt.

A pandémia utáni élelmiszerkereslet, a szélsőséges időjárási körülmények, az ellátási lánc szűk keresztmetszetei és az exportkorlátozások negatívan befolyásolták az élelmiszerpiacot. Az invázió hozzájárult a világméretű inflációhoz, ami az Egyesült Nemzetek Szervezetének Élelmezési és Mezőgazdasági Szervezete által meghatározott Food Indexet történelmi csúcsra emelte, a legmagasabbra, amióta az indexet 1960-ban elkezdték összeállítani.

Kétségtelen, hogy a világ élelmiszerpiacát befolyásolta az ukrajnai háború feszültsége is, hiszen Ukrajna és Oroszország biztosította a búza 90%-át olyan országokban, mint Örményország, Azerbajdzsán, Eritrea, Grúzia, Mongólia vagy Szomália. Ukrajna szintén fontos búzaforrás a Világélelmezési Program számára, amely közel 120 millió embernek nyújt élelmiszersegélyt 100 országban.

Mindezek mellett a háború és a hiány példátlan áremelkedést okozott az élelmiszerekben. Természetesen az árak emelkedése hozzájárul a megélhetési költségekkel kapcsolatos globális válsághoz is, amelynek hatásai különösen intenzíven érezhetők a feltörekvő piacok országaiban.

Azonban ahogy telt az idő, és a nemzetközi piacok normalizálták a még mindig fennálló konfliktust Kelet-Európában, valamint más beszállítókhoz fordultak, a búza ára mérséklődést mutatott, sokkal logikusabb szintek felé, azonban még mindig messze van a múlt évtizedben látott minimumoktól.

Miért érdemes búzába fektetni?

Sok ember számára a búza mint nyersanyagba való befektetés védelmet nyújthat az infláció ellen, középtávú trendeknek való kitettségként szolgálhat, vagy egyszerűen a piaci várakozások arbitrázsára.

Nézzük, miért lehet érdemes búzába fektetni!

• Védelem az infláció ellen. Sok nyersanyag, mint például a búza ára, hajlamos emelkedni, amikor az infláció is nő. Az inflációt több ok is okozhatja, például a központi bankok monetáris ösztönzői, és végül vásárlóerő-csökkenéshez és a megélhetési költségek növekedéséhez vezet. A búzába való befektetés, amikor az inflációs ráták emelkednek, jó módja annak, hogy megvédd magad az általános áremelkedésekkel szemben.

• Portfóliódiverzifikáció. Sok befektető hajlamos lekorlátozni befektetési portfólióját részvények, kötvények vagy indexalapok vásárlására. Egy százaléknyi búza vagy más nyersanyag hozzáadása nagyszerű választás lehet a portfólió diverzifikálása érdekében. A búza bevonása nagyszerű stratégia lehet a portfólió korrelációjának csökkentésére és annak robusztusabbá tételére olyan időkben, amikor más eszközök rosszabbul teljesítenek.

• Monetáris spekuláció. Sok nyersanyag amerikai dollárban van jegyezve, és ez a helyzet a búzával is. A dollár elemzése segíthet előrejelezni a búzapiac hirtelen mozgásait, mivel ha a dollár más valutákhoz képest drágul, a búzaimportőrök magasabb költségekkel szembesülnek. Ugyanakkor a dollár leértékelődése megkönnyíti a gabona globális szintű importját.

• Globális kereslet. A búzát világszerte használják, mind az emberek táplálkozására, mind az állatok hizlalására. A feltörekvő országok fokozatos fejlődése miatt várhatóan növekedni fog a búza iránti kereslet, hasznossága miatt.

A következő év globális politikai és gazdasági kilátásai bizonytalanok, az ukrajnai háború még mindig megoldatlan, és az infláció növekszik, így a búza ára továbbra is erőteljesen emelkedhet. Ennek ellenére az élelmiszerek jelenlegi árai középtávon nehezen tarthatók fenn, így előfordulhat, hogy a fogyasztók és az importőrök olcsóbb gabonafélék mellett döntenek, vagy a kormányok árkorlátozást vezetnek be.

Az alábbi cikkek is érdekelhetnek:

• Árupiaci befektetés és kereskedés
• Diverzifikáció

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.