Arany vs Bitcoin: ezek a jelenlegi legfőbb értékmegőrzők?

Arany és Bitcoin. Mindkét eszköz nagyon hasonló jellemzőkkel bír, és nem véletlen, hogy a befektetői közösség hajlamos menedékpénzként osztályozni őket, de vajon igaz ez? Melyik a jobb a két eszköz közül? Felülmúlhatja-e a Bitcoin az aranyat a közeljövőben?

Ebben a cikkben elemezzük a hasonlóságokat és különbségeket a két eszköz között, melyeket napjainkban a legfontosabb értékmegőrzők közé sorolnak.

Mi az értékmegőrző?

Az értékmegőrző egy olyan eszköz, jószág vagy erőforrás, amely idővel megőrzi értékét. Vagyis egy olyan dolog, amit megőrizhetsz azzal a várakozással, hogy a jövőben legalább ugyanannyit fog érni, vagy akár többet is. Az értékmegőrzők fontosak, mert lehetővé teszik a vásárlóerő megőrzését az idő múlásával, különösen infláció vagy gazdasági bizonytalanság esetén.

Ezek a közismerten elfogadott értékmegőrzők:

• Arany: Ez az egyik legáltalánosabb példa, mivel évszázadok viharos történelme ellenére is megőrizte értékét.
• Erős valuta: Bár hajlamos értéket veszíteni az infláció miatt, az erős valuták (mint a dollár vagy az euró) rövid távon értékmegőrzőnek számítanak.
• Ingatlanok: Az ingatlanok általában megőrzik vagy növelik értéküket az idő múlásával.
• Bitcoin

Ezek a példák azonban némi pontosítást igényelnek.

Például ha megnézzük a leggyakrabban elfogadott értékmegőrző papírpénzt, a dollárt, akkor látni fogjuk, hogy több mint 95%-kal csökkent a vásárlóereje a 20. század elejétől napjainkig.

Másképpen fogalmazva, az egyértelmű tendencia azt mutatja, hogy a dollár értéke azon árukhoz és szolgáltatásokhoz képest, amelyeket dollárért vásárolnak, folyamatosan és erőteljesen csökkent. Valójában ebben az időszakban alig van két olyan pillanat, amikor egy dollár évről évre több árut és szolgáltatást tudott vásárolni, minden más esetben pedig a dollár vásárlóereje csökkent.

Ez a helyzet - amely nem kizárólag az USA-ra és a dollárra jellemző - arra késztet bennünket, hogy elgondolkodjunk a pénz értékmegőrző képességén.

Ha a forintok, amelyekért dolgozunk, jövőre kevesebb dolgot fognak tudni vásárolni, és még kevesebbet az azt követő évben, megfelelően tároljuk-e a munkánk értékét? Így tehát az értékmegőrzés kérdése fontossá válik. És mivel a dollár vagy a forint nem kínálja ezt az alapvető jellemzőt, érdemes más típusú eszközöket fontolóra venni.

Milyen jellemzőkkel kell rendelkeznie egy értékmegőrző eszköznek?

Azok az eszközök, amelyeket értékmegőrzőként ismerünk, megtartják vásárlóerejüket az idő múlásával, ugyanakkor tartósak és széles körben elfogadottak vagy eladhatók. És itt jön képbe az arany.

Miért tekintik az aranyat értékmegőrzőnek?

Történelmileg menedékeszközként és értékmegőrzőként használták, éppen a három említett ok miatt:

• Bizonyos értékstabilitást tart fenn.
• Tartós: évszázadokig megőrizhető.
• Elfogadható: jó elfogadottságnak örvend a világ bármely részén (bár nem olyan könnyen likvidálható).

Azok a kockázatok, amelyeknek bármely eszköz ki van téve - amely nem felel meg a fentebbi jellemzőknek - beláthatatlanok; az inflációtól a elkobzásig tucatnyi támadás érheti egy eszközt, ami károsíthatja annak értékét, mint értéktároló.

Mivel az arany megmutatta erejét ezekkel a támadásokkal szemben, így értéktartalék eszközként tűnt ki.

Azonban az arany természetes jellemzői, amelyek segítettek neki megszerezni előkelő helyét, mesterségesen is megismételhetők. Ezt kívánta elérni a Bitcoin: egy olyan eszközt létrehozni, amely ellenáll az idő múlásának, mint az arany, és amely időben és térben is hasznos lehet, ahol az arany korlátozottabb. Vagyis egy potenciális értéktartalék.

Arany vs Bitcoin: főbb jellemzők

Most nézzük meg mindkét eszköz jellemzőit:

Az arany és a Bitcoin kemény vagy puha pénzeknek számítanak?

Ahhoz, hogy erre a kérdésre válaszoljunk, először tudnunk kell, hogy a kemény pénz olyan nehezen hamisítható eszközökre utal, amelyek fizikai jellemzőik miatt nehezen hozhatók létre a semmiből.

Láthattuk, hogy mindkét eszköz nagyon hasonló jellemzőkkel rendelkezik, és megfelelnek az értéktároló három alapelvének.

A különbségek a két eszköz között abból adódnak, hogy az egyik nem kézzelfogható - Bitcoin -, míg a másik kézzelfogható - arany -, de mind az aranyat, mind a Bitcoint kemény pénznek lehet tekinteni.

Tudod, hogy a sportolok miért harapják meg az arany érmeket?

Az aranyérmek megharapásának gesztusa pontosan ebből ered, abból a képességből, hogy általa gyorsan ellenőrizni lehet, hogy az arany valóban arany-e, vagy csak arannyal bevont réz. Manapság azonban ez a kézi ellenőrzés nem olyan hasznos, mivel vannak olyan fémek, mint a volfrám, amelyeket gyakran aranynak álcáznak hasonló tulajdonságaik miatt.

Bárhogy is legyen, az arany a létrehozásának nehézsége miatt kapta a kemény jelzőt, hogy megkülönböztessék a néhány évszázaddal ezelőtt létrehozott papírpénztől.

Ezzel szemben a papírpénz könnyen előállítható papírral és nyomdával, ellentétben az arannyal. Puha jellegének köszönhetően kapta ezt a jelzőt. Ezért ma kemény és puha pénzről beszélünk, hogy a nehezen és könnyen előállítható pénzekre utaljunk.

Annak ellenére, hogy a Bitcoin immateriális, és ezért se nem kemény, se nem puha, a Bitcoint mégis kemény pénznek minősítik, mert nehéz előállítani, akárcsak az aranyat.

És végül hozzáadhatjuk a dollárt az előző összehasonlításhoz, mint a puha pénz képviselőjét.

Arany és Bitcoin: melyikük történelmi felértékelődése volt jobb a dollárral szemben?

Melyik kemény pénz volt a jobb jövedelmezőség szempontjából?

Mivel a dollár valószínűleg a legkönnyebben likvidálható (vagy eladható) valuta, nézzük meg az arany és a Bitcoin teljesítményét a dollárral szemben, amely mint globális tartalékvaluta - a világ tartalékvalutáinak több mint 60%-a dollár - lenne a fő puha pénz.

2015-től 2024 januárjáig megfigyelhetjük, hogy mindkettő rendkívül jól teljesített a dollárral szemben:

• Az arany 72%-kal emelkedett.
• Bitcoin még látványosabb teljesítményt nyújtott, több mint 11 000%-os emelkedést ért el ebben az időszakban.

Elsőre úgy tűnhet, hogy a Bitcoin jövedelmezőbb volt, mint az arany - és valójában így is volt -, de ne feledjük, hogy ennek az elképesztő jövedelmezőségnek nagy része az első években volt, amikor bár megfelelt a kemény pénz jellemzőinek - amelyet értéktartaléknak terveztek -, valójában nem tekintették olyan szilárdnak, sem elfogadhatónak.

Miért tett szert az arany és Bitcoin ekkora felértékelődésre a fiat valutákkal szemben?

Az arany és a Bitcoin fiat pénzzel vagy puha pénzzel szembeni felértékelődésének oka a cikk elején található grafikonban rejlik. A fiat pénzek vásárlóerejének csökkenése - vagyis a puha pénzeké - növeli a kemény pénzek felértékelődését. Természetesen vannak más tényezők is, amelyek külön-külön mindkettőjük javára játszanak. A Bitcoin 2015 óta tartó hihetetlen felértékelődése nagyrészt potenciális jellegének köszönhető.

A Bitcoin még nem tekinthető értéktartalék eszköznek, de potenciálisan annak tűnik. A Bitcoin minden évben egy kicsit jobban bizonyítja szilárdságát és megerősíti potenciálját mint értéktartalék eszköz. Az ára ezt a folyamatot tükrözi. A Bitcoin egyfajta gyorsított monetizációt él át, amely folyamatot az arany nem élvez, mivel már ismert és bizonyított jellegű eszköz.

Meghaladhatja-e a Bitcoin az aranyat a közeljövőben?

Jelenleg a Bitcoin messze van attól, hogy meghaladja az aranyat abszolút piaci kapitalizáció szempontjából, de az elkövetkező években közelebb kerülhet ehhez különböző tényezők miatt, amelyek elősegítik az elfogadását.

Az arany teljes piaci értéke körülbelül 15 és 16 billió dollár között van, míg a Bitcoin piaci kapitalizációja körülbelül 1 255 milliárd dollár , ami az arany értékének mindössze 8,4%-át teszi ki​.

Az arannyal ellentétben a Bitcoin továbbra is rendkívül volatilis, jelentősebb árfolyam-ingadozásokkal, ami kevésbé teszi kiszámíthatóvá rövid távon az értékét a konzervatívabb és kockázatkerülő befektetők számára​.

Azonban intézményi elfogadása, különösen olyan termékek jóváhagyásával, mint a Bitcoin ETF-ek, idővel növelheti stabilitását​.

A Bitcoin másik előnye a korlátozott kínálata, amely 21 millió érme, ami deflációs eszközzé teszi. A legutóbbi Bitcoin "felezés" 2024-ben után inflációs rátája 0,83%-ra csökkent, ami alacsonyabb, mint az aranyé, amelynek pontos mértéke nem ismert, de elmondhatjuk, hogy éves termelése általában 2% és 3% közötti.

Ennek eredményeként, bár a Bitcoin-nak még hosszú utat kell megtennie ahhoz, hogy akár csak megközelítse az arany teljes értékét, korlátozott kínálata, növekvő intézményi elfogadása és egyedi digitális jellemzői miatt a legígéretesebb alternatívaként pozícionálja magát az elkövetkező évtizedekben.

Arany és Bitcoin befektetés: melyik alternatíva jobb?

Először fontos bemutatni az egyes befektetési típusok előnyeit és hátrányait. Az arany például rendelkezik az értékmegőrzés előnyével minden nemzetközi intézmény által, a Bitcoin azonban sok esetben még mindig egy pénzügyi eszközként van tekintve.

Minden egyes befektetési alternatívának megvannak a maga előnyei és hátrányai.

Arany

Az aranyba fektetés egy megfontolandó döntés a következő előnyök és hátrányok miatt:

Előnyök

✅ Története: évtizedek óta értékelődik fel a fiat pénzekkel vagy puha pénzekkel szemben.

✅ Ritka, kézzel fogható és nehezen cenzúrázható.

✅ Ellenőrizhető.

✅ Élvezi az intézményi támogatást: a központi bankok aranytartalékai történelmi csúcson vannak.

✅ Könnyen kezelhető azok számára, akik kevéssé jártasak a technológiákban.

Hátrányok

❌ Hordozhatóság: Ez azt eredményezte, hogy az arany hajlamos centralizálódni, ami károsítja a cenzúrával szembeni ellenállását is. Ha az összes arany egy kamrában van, akkor könnyebb ellenőrizni.

Mindenesetre ezek a tulajdonságok különösen vonzóvá teszik a puha pénzzel szemben, bár nem javítja azt, amit a Bitcoin kínál ezekben a területeken.

Bitcoin

Előnyök

✅Az arany által bemutatott összes előny, kivéve az intézményi támogatást.

✅Az immaterialitása olyan elképzelhetetlen előnyökkel ruházza fel az arannyal szemben, hogy például bárki által ellenőrizhető.

✅Könnyen és privát módon tárolható.

✅Osztható annyira, amennyire szükséges.

✅Abszolút ritka és programozható.

✅Ezenkívül ezek az előnyök ellenállóbbá teszik a cenzúrával szemben, mivel bár centralizálható, nem feltétlenül kell egy helyre irányulnia, mint az arany esetében.

Hátrányok

❌ Fő gyengesége a fiatalsága: ez egy 2009-ben indult eszköz, és ezért nem volt még minden szempontból tesztelve, mint az arany.

❌ Másrészt, az álnév jellege és a blockchain átláthatósága azt jelenti, hogy nem tökéletesen helyettesíthető, mint az arany.

❌ Nehéz kezelhetőség a technológiákban kevésbé jártas személyek számára, mivel nincs fizikai jellege.

❌ Alig rendelkezik intézményi támogatással.

Nyilvánvaló, hogy ha összeadjuk az egyes előnyöket és hátrányokat, látható, hogy alkalmassága attól függ, hogy mit keresünk egy portfólióban.

Az a tény, hogy a Bitcoin nem egy bevált eszköz, kockázatosabbá teszi, mint az arany, és ezért, bár potenciálisan értékmegőrző eszköz, nem ajánlott nagy kitettséget vállalni egy defenszív portfólióban. Ezzel szemben, ha egy nagy növekedési potenciállal rendelkező eszközt keresünk, a Bitcoin legyen a választott eszköz.

Könnyebb aranyba vagy Bitcoinba fektetni?

Jelenleg ugyanolyan egyszerű befektetni az egyikbe vagy a másikba. Azzal is lehetne érvelni, hogy könnyebb Bitcoinba fektetni, mint aranyba, mivel a sárga fém megszerzése költségesebb. Ezzel szemben a Bitcoin könnyen hozzáférhető bármely kriptovaluta mobilalkalmazásból, és egy eurótól (vagy dollártól) megszerezhető, hogy kevesebb mint egy óra alatt a tulajdonodba kerülhessen.

Arany és Bitcoin GYIK

Értékesebb lesz a Bitcoin, mint az arany?

Minden év, amely eltelik, és a Bitcoin továbbra is létezik és működik, egyre valószínűbbé teszi, hogy értéktároló eszközzé válik. Ezért minden évvel, amely eltelik, egyre valószínűbb, hogy felülmúlja az aranyat, mint értéktárolásra preferált eszközt, előnyösebb tulajdonságai miatt.

Mennyit ér 1 Bitcoin aranyban?

2024. szeptember 1-jei árakon (bitcoin 102 904 $ és arany 2655 $), egy uncia arany 0,02 bitcoin-nak felel meg. Az arany unciák bitcoinonkénti értékét az elmúlt 5 év grafikonja mutatja

Miért nem olyan a Bitcoin, mint az arany?

A Bitcoin nem olyan, mint az arany mert egy immateriális esszköz. Az arany természetesen kínálja azokat a tulajdonságokat, amelyeket egy jó pénzben keresnek, a Bitcoint pedig mesterségesen tervezték, hogy ezeket kínálja.

A Bitcoin arannyal van fedezve?

Nem, ugyanúgy, mint az arany, a bitcoin is egy valódi eszköz abban az értelemben, hogy semmi sem fedezi.