Növekedési részvények vs. érték részvények

Növekedési részvények vs. érték részvények. Két különböző kategória, amelyek eltérő tulajdonságokkal rendelkeznek. Az értékalapú befektetés az egyik fő befektetési stratégia, amelyet világszerte alkalmaznak. Ebben a cikkben megvizsgáljuk az érték részvények fogalmát és összehasonlítjuk őket a növekedési részvényekkel. Ismertetjük mindkettő előnyeit és hátrányait, viselkedésüket gazdasági bizonytalanság és magas kamatlábak idején, valamint a részvénybe történő befektetés két fő módját. Végül néhány példát is mutatunk ezekre a részvényekre.

Növekedési részvények vs. érték részvények

Mi az érték részvény?

Az érték részvény és az értékalapú befektetés egy filozófia, amelyet Benjamin Graham és David Dodd fejlesztettek ki, akik a Columbia Business School professzorai voltak. Ezek a részvények a belső értéküknél, és gyakran a könyv szerinti értéküknél is alacsonyabb áron érhetőek el a piacon.

Az értékalapú befektetés alapelve az, hogy azonosítsuk azokat a részvényeket, amelyek alulértékeltek alapvető mutatóik alapján. Az ezt a filozófiát követő befektetők türelmesen kivárják, hogy a piac felismerje és korrigálja az alulértékeltséget közép- és hosszú távon.

A vállalatok elemzése kulcsfontosságú szempont a belső értékük megállapítására. Ezt pedig összehasonlítjuk a jelenlegi piaci árukkal. A cél az olyan részvényekbe történő befektetés, amelyek belső értékük alatt érhetőek el a részvénypiacon, lehetőséget adva jelentős potenciális értéknövekedésre.

Ehhez az értékalapú befektetők kihasználják a rövid távú piaci ingadozásokat a hosszú távú perspektívával. Céljuk, hogy jól megalapozott, pénzügyileg stabil, megbízható és alulértékelt vállalatok részvényeit vonzó áron szerezzék meg.

Mi a növekedési részvény?

növekedési részvények olyan vállalatok, amelyek jelentős növekedési potenciált biztosítanak viszonylag rövid idő leforgása alatt. Sok befektetőt vonzanak jövőbeli profitok reményével.

Ezek a vállalatok gyakran kapcsolódnak a vállalkozói szellemhez és a startupokhoz. Általában újonnan alapítottak és gyorsan növekednek. Nem osztanak ki osztalékot a részvényeseknek, hanem profitjukat visszaforgatják az üzletbe. Ez a visszaforgatás, összekapcsolva innovatív természetükkel, magas elvárásokat támaszt a piaci növekedésükkel szemben.

Ezeknek a tényezőknek köszönhetően a növekedési részvények jelentős potenciállal rendelkeznek a tőzsdén, gyakran meghaladva más típusú részvényeket, mint amilyenek az érték vagy a teljesítmény részvények.

Ugyanakkor magasabb kockázattal is jár az ezekbe történő befektetés. Nem alkalmasak konzervatív befektetők számára a nagyobb áringadozás és volatilitás miatt. Bár a jelentős értéknövekedés lehetősége magas, fennáll a veszélye annak, hogy a befektetett tőke egy részét vagy egészét elveszítjük. Ezért leginkább a kockázatvállaló befektetők számára ajánlottak.

Az érték részvények előnyei a növekedési részvényekkel szemben

Hasonlítsuk össze a növekedési részvények vs. érték részvények előnyeit az alábbi táblázatban:

Érték részvényekNövekedési részvények
✅ Jó jövedelmezőség hosszú távon ✅ Nagy potenciál a gyors értéknövekedésre
✅ Kevés tőkét igényel
✅ Ideális olyan befektetőknek, akiknek nagy a kockázatvállalási hajlandóságuk
✅ Csökkenti a piaci zajra való kitettséget✅ Gyorsan bővülő vállalatok
✅ Nincs szükség a portfólió napi monitorozására
✅ Lehetővé teszi a diverzifikációt

Az érték részvények előnyei

  • Jövedelmezőség: Az érték részvények a múltbeli teljesítmény alapján jó hozamot mutatnak.
  • Tőke: Nem szükséges nagy kezdeti befektetés, mivel ezeknek az érték részvényeknek általában alacsony a részvényárfolyamuk. Már egy kisebb összeg is jelentős hozamot eredményezhet hosszú távon az újrabefektetett osztalékok és a kamatos kamat által.
  • Időhorizont: Az érték alapú befektetés általában hosszú távú fókusszal rendelkezik, ami azt jelenti, hogy kevésbé érintik azt a rövid távú piaci ingadozások, hírek, adatok és pletykák.
  • Nyugalom: Nincs szükség arra, hogy folyamatosan figyelemmel kísérd a portfóliódat, mivel a rövid távú áringadozások nem befolyásolják jelentősen az érték részvényeket.
  • Diverzifikáció: Az alacsonyabb szükséges tőke miatt több vállalatba is befektethetsz, ezáltal növelheted portfóliód diverzifikációját.
  • Jutalékok: Mivel az érték alapú befektetés kevesebb vételi-eladási tranzakciót jelent, a brókeri költségek minimálisak.

A növekedési részvények előnyei

  • Magas potenciál: A növekedési részvények jelentős rövid távú értéknövekedési potenciált kínálnak, gyakran meghaladva más befektetési típusokat.
  • Rövid időhorizont: Ezek a befektetések a viszonylag gyors hozamokra irányulnak, így alkalmasak a rövidebb távú lehetőségeket kereső befektetők számára.
  • Fejlődő piacok: A növekedési részvények gyakran feltörekvő vállalatokban való befektetéseket jelentenek niche piacokban, amelyek potenciállal rendelkeznek arra, hogy felforgassák a kiépült iparágakat.

Az érték részvények és a növekedési részvények kockázatai

Most vizsgáljuk növekedési részvények vs. érték részvények kockázatait:

Érték részvényekNövekedési részvények
❌ Nagy fegyelmet és türelmet igényel❌ Magas kockázat
❌ Nagyobb szintű pénzügyi ismereteket igényel❌ Magas volatilitás
❌ Az alapok folyamatos figyelemmel kísérése❌ Komoly ismereteket igényel a cég részleteiről

Az érték részvények kockázatai:

  • Fegyelem: Az értékrészvények hosszabb ideig történő megtartása a portfólióban kihívást jelenthet. Nem könnyű ezeket a részvényeket megtartani, akár vesztítenek értékükből, akár tőkejövedelmet termelnek. Az eladás kísértése állandó lehet.
  • Tudás: Egy részvény belső értékének meghatározása bonyolult feladat, amely speciális képzést és szakértelmet igényel.
  • Figyelemmel kísérés: Fontos, hogy folyamatosan figyelemmel kísérjük a portfóliónkban lévő részvények alapjait. Jelentős változások esetén szükség lehet befektetési stratégiánk módosítására.

A növekedési részvények kockázatai:

  • Magas kockázat: A növekedési részvények jelentős kockázattal járnak az extrém áringadozások miatt. Azonban ezt a kockázatot gyakran ellensúlyozza a jelentős értéknövekedés lehetősége.
  • Információigény: A növekedési részvényekbe történő befektetés részletes ismereteket igényel a vizsgált cégekről. Az ilyen vállalkozások minden aspektusának megértése létfontosságú.
  • Rövid távú volatilitás: A növekedési részvények jelentős áringadozásokat mutathatnak rövid távon. A piaci zaj és a befektetői hangulat hozzájárulhat ehhez a volatilitáshoz.

👉 Nézd meg átfogó útmutatónkat arról, hogyan fektess be a tőzsdébe. Ez a cikk értékes betekintést nyújt azok számára, akik első részvénybefektetésüket tervezik.

Hogyan viselkednek az értékrészvények és a növekedési részvények bizonytalan gazdasági környezetben?

Vizsgáljuk meg, hogyan reagálnak mind az érték, mind a növekedési befektetések a bizonytalan gazdasági környezetre:

Magas kamatlábak

A kamatlábak emelkedése általában nem túl kedvező a tőzsde számára, néhány kivétellel, mint például a pénzügyi szektor (beleértve a banki és biztosítási ágazatot is). A technológiai szektor szenved leginkább a kamatlábak emelkedésekor, ahol sok növekedési részvény található.

Az érték részvények a pénzügyi szektortól eltekintve kevésbé negatívan érintettek a kamatláb emelkedések miatt a hosszú távú befektetési jellegük miatt.

Gazdasági bizonytalanság

A gazdasági bizonytalanság időszakai általánosságban negatív hatással vannak a részvényekre, kivéve azokat, amelyeket defenzív részvényeknek neveznek. Az erős alapokkal rendelkező érték részvények esetében ez gyakran vonzó vásárlási lehetőséget jelent az áruk csökkenése miatt.

Hogyan fektessünk be érték részvényekbe

Két fő módszer van az érték részvényekbe történő befektetésre:

Érték részvények vásárlása

Ez a megközelítés az egyes vállalati részvények kiválasztását és megvásárlását jelenti, hogy részvényportfóliót hozz létre belőlük. Amikor ezt a stratégiát alkalmazod, vedd figyelembe a következő szempontokat:

  • Ár/nyereség (P/E) arány: Ez az arány egy részvény árát méri a nyereségéhez képest. Az alacsonyabb P/E értékek azt jelzik, hogy egy részvény alulértékelt lehet.
  • Piaci tőkeérték: Sok befektető olyan vállalatokat céloz meg, amelyek piaci értéke kevesebb, mint 1 milliárd dollár. Ezek nagyobb üzleti növekedési potenciált kínálhatnak.
  • Osztalékhozam: Az osztalékhozam segít megmutatni egy vállalat képességét arra vonatkozóan, hogy értéket generáljon részvényesei számára. Emiatt az osztalékok jelentős szerepet játszanak az érték alapú befektetésben.

👉 Tudj meg többet az osztalékokról és a legjobb osztalék részvényekről.

Befektetés ETF-ekbe

A második lehetőség az olyan alapokba történő befektetés, amelyek stratégiája az érték alapú befektetésre irányul. Íme néhány példa az érték részvényekbe fektető ETF-ekre:

ETF-ekTickerISIN
Invesco S&P 500 QVM UCITSQVMPIE00BDZCKK11
Xtrackers MSCI Europe Value UCITSD5BLLU0486851024
SPDR MSCI Europe Value UCITSZPRWIE00BSPLC306

Hogyan fektessünk be növekedési részvényekbe

Az érték részvényekhez hasonlóan két fő megközelítés létezik a növekedési részvényekbe történő befektetéshez:

  1. Növekedési vállalatok egyedi részvényeinek vásárlása.
  2. Befektetés olyan ETF-ekbe, amelyek a növekedési részvényekre összpontosítanak.

Íme néhány figyelemre méltó lehetőség:

ETF-ekTickerISIN
Paribas Easy ESG Growth Europe UCITSEGRELU2244387887
iShares Euro Total Market Growth Large UCITSIQQGIE00B0M62V02
Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITSLGWTLU1598688189
Deka STOXX Europe Strong Growth 20 UCITSEL4CDE000ETFL037

Érték részvények vs. növekedési részvények

Az alábbi diagramban összehasonlítást találsz a két részvénytípus által az elmúlt 29 évben generált hozamokról.

Érték részvények vs növekedési részvények

Néhány példa érték részvényekre:

Érték RészvényekTickerISIN
Electronic ArtsEAUS2855121099
Berkshire Hathaway BBRK.BUS0846707026
United TherapeuticsUTHRUS91307C1027
General MotorsGMUS37045V1008
Procter&GamblePGUS7427181091

Példák növekedési részvényekre:

Növekedési RészvényekTickerISIN
TeslaTSLAUS88160R1014
PinterestPINSUS72352L1061
AmazonAMZNUS0231351067
DropboxDBXUS26210C1045
AirBnBABNBUS0090661010

Tudj meg többet a befektetési stratégiákról

Összefoglaló

A növekedési és érték részvények működésének megértése minden befektető számára elengedhetetlen. Az érték részvények hosszú távú stabilitásukkal és alulértékelt eszközeikkel jellemzően azoknak vonzóak, akik megbízhatóságot keresnek és türelmesek. A növekedési részvények, gyors értéknövekedésükkel és innovációjukkal azokat vonzzák, akik magasabb kockázatot vállalnak és rövidebb befektetési időtávot keresnek.

Mindkét opció külön előnyökkel és hátrányokkal rendelkezik és teljesítményüket befolyásolhatják a gazdasági körülmények. Akár az érték, akár a növekedési részvényeket választod, egy jól átgondolt stratégia, amely összhangban van pénzügyi céljaiddal és kockázattűrő képességeddel, kulcsfontosságú a siker eléréséhez.

GYIK

Mi tesz egy részvényt „érték” részvénnyé?

Az érték részvényeket általában alacsonyabb piaci áruk jellemzi a belső értékükhöz képest. Ezek a részvények gyakran kedvezményes áron vannak jelen a részvénypiacon a könyvértékükhöz, jövedelmükhöz vagy más alapvető mutatóikhoz képest. A befektetők alulértékeltnek tartják őket, ami vonzóvá teszi őket a potenciális hosszú távú nyereségek szempontjából.

Az érték részvények mindig ugyanabban az iparágban vagy szektorban találhatóak meg?

Nem, az érték részvényeket különböző iparágakban és szektorokban is megtalálhatjuk. Nem korlátozódnak egy adott szektorra. Az érték alapú befektetés a részvény alapvető tulajdonságaira és arra összpontosít, hogy alulértékelt-e a társaival vagy a piaccal összehasonlítva.

Mi a tipikus befektetési időhorizont az érték részvények számára?

Az érték alapú befektetés gyakran hosszabb távú befektetési horizonttal társul. Az érték alapú befektetők célja, hogy alulértékelt részvényeket vásároljanak és megtartsák őket, amíg a piac felismeri valódi értéküket. Bár rövid távú áringadozások előfordulhatnak, a fókusz a részvény értékének hosszú távú növekedésén van. A türelem kulcsfontosságú erény az érték alapú befektetők számára.

Kapcsolódó cikkek

Blue chip részvények
A blue chip részvények nagy, érett vállalatokra utalnak, amelyek stabil bevétellel rendelkeznek. Ezek a vállalatok gyakran iparági vezetők, jelentő...
Top-down elemzés
A top-down elemzés egy olyan módszer, amely a fundamentális elemzéshez tartozik. A top-down (felülről lefelé) elemzés a globális gazdasági helyz...
Bottom-up elemzés
A bottom-up (alulról felfelé) egy analitikai módszer, amely a fundamentális elemzés keretein belül helyezkedik el. A vállalatok specifikus részlete...