Margin call

A margin call, más néven fedezetkiegészítési felhívás az a figyelmeztetés, amit a bróker ad nekünk, amikor a letétünk szintje nagyon közel van a minimális fedezethez, vagyis nincsenek garanciák a pozíciónk kockázatának fedezésére.

A margin call koncepciója nagyon gyakran használt a pénzügyi világban.

Amikor margin call-ról beszélünk, olyankor az történik, hogy tőkeáttétellel kereskedünk, és az adott pozíciónk olyan esést szenvedett, hogy a tőkénk a bróker által meghatározott minimális garancia szint alá kerül. Ekkor a bróker figyelmeztet minket egy margin call segítségével.

Ebben a helyzetben két lehetőségünk van:

1. Több garanciát helyezünk el, azaz megemeljük az alapot a minimális fedezet biztosítására.
2. Nem helyezünk el pénzt a számlán, ezzel a bróker lezárja a pozíciót. Ebben a helyzetben elfogadjuk a veszteségeket.

Máskor a bróker annak ellenére, hogy a számlánk elegendő garanciát tartalmaz, margin callt adhat nekünk, előre jelezve azokat az eseményeket, amelyek volatilitást generálhatnak a piacokon. Így a bróker garantálja, hogy a befektetőnek elegendő garanciája van a pozíciók és a fedezet fenntartásához, ha bekövetkezik a várt volatilitás.

Mit tegyünk, ha margin callt kapunk?

Ha margin callt kapunk, akkor nyugodtnak kell maradnunk és nem szabad idegeskednünk. Tudnunk kell, hogy több lehetőségünk is van.

Egyrészt, ha tőkeáttétellel kereskedünk és margin callt kapunk a brókerünktől, elegendő lenne a szükséges összeget befizetnünk a fedezeti követelmények kielégítésére, és ezzel minden megoldódna. A garanciák megléte esetén a bróker már rendelkezik a margin call által kért összeggel.

Másrészt a másik lehetőségünk, hogy nem fizetünk be pénzt, hanem bezárjuk a nyitott pozíciónkat. Ebben az esetben a pozíció bezárásával elfogadjuk a döntésből adódó veszteségeket.

Amikor margin callt kapunk, ahogy látjuk, több lehetőség közül is választhatunk. Tudnunk kell azonban minden döntés következményeit, valamint ismernünk kell a döntések meghozatalára való képességünket.

Példa a margin callra

Képzeljük el, hogy nyitni szeretnénk egy pozíciót a tőzsdén, amelyért 20 000 dollárt kérnek tőlünk. Azonban amikor megnézzük a számlánkat, látjuk, hogy csak 8 000 dollárunk van.

Ennek ellenére úgy döntünk, hogy tőkeáttételt használunk és végrehajtjuk a műveletet. A bróker 20% garanciát követel a pozíció megnyitásához.

Figyelembe véve, hogy 8 000 dollárunk van, már rendelkezünk a 20%-kal, tehát megnyithatjuk a pozíciót.

Azonban egy hirtelen esés miatt az eszközünk értéke zuhan, és a pozíciónk értéke 20 000 dollárról 13 000 dollárra csökken. Figyelembe véve, hogy 7 000 dollárt vesztettünk, a garanciánk értéke 1 000 dollárra csökken.

Ha újraszámoljuk az eszköz értékcsökkenése után, láthatjuk, hogy a követelt 20% garancia ebben a helyzetben 2 600 dollár. Ha figyelembe vesszük, hogy a garanciánkban már csak 1 000 dollár maradt, akkor margin call helyzetben vagyunk.

Ebben a pillanatban a brókerünk kapcsolatba lép velünk, hogy pénzt kérjen tőlünk a pozíció fenntartása érdekében, hogy ne realizáljuk a veszteségeket a pozíció bezárásával.

Margin call a Netflixen és a moziban

A Margin Call egy fogalom, amely filmeknek adott nevet, amelyeket ma olyan platformokon találunk, mint a Netflix, HBO, Amazon Prime, stb.

Az egyik legismertebb a Kevin Spacey által alakított film, amelyet az amerikai J.C. Chandor rendezett.

Ez a film, amely 2011-ben jelent meg, nyolc pénzügyi szakember történetét meséli el, akik egy fontos befektetési bank alkalmazottai. Ez a történet a 2008-as Nagy Recesszió kezdetét megelőző 24 órában játszódik.