Stratégiák
Ivy: a Yale és a Harvard befektetési stratégiája
Az Ivy portfólió egy befektetési rendszer, amit a világ leghíresebb egyetemei közé tartozó, az amerikai Ivy League részét képező Harvard és Yale alkalmaznak. Az Ivy League nyolc rangos főiskolából és egyetemből álló csoport az Egyesült Államok keleti részén. Olyan intézményekről van szó, amelyek borostyánnal (= ivy) borított téglaépületeikről ismertek - innen ered a liga neve. Az említett befektetési rendszer a "The Ivy Portfolio" című könyvnek köszönhetően vált híressé, amiben Mebane Faber leírja a rendszer működését.
A Harvard és a Yale alap éves hozama
| Év | A Harvard éves hozama (%-ban) | A Yale éves hozama (%-ban) | |||
| 2000 | 32,2 | 41 | |||
| 2001 | -2,7 | 9,8 | |||
| 2002 | -0,5 | 0,7 | |||
| 2003 | 12,5 | 8,8 | |||
| 2004 | 21,1 | 19,4 | |||
| 2005 | 19,2 | 22,3 | |||
| 2006 | 16,7 | 22,9 | |||
| 2007 | 23 | 28 | |||
| 2008 | 8,6 | 4,5 |
| Év | A Harvard éves hozama (%-ban) | A Yale éves hozama (%-ban) |
| 2000 | 32,2 | 41 |
| 2001 | -2,7 | 9,8 |
| 2002 | -0,5 | 0,7 |
| 2003 | 12,5 | 8,8 |
| 2004 | 21,1 | 19,4 |
| 2005 | 19,2 | 22,3 |
| 2006 | 16,7 | 22,9 |
| 2007 | 23 | 28 |
| 2008 | 8,6 | 4,5 |
A fenti táblázatban látható, hogy milyen jó eredményt ért el a két egyetem a 2000-2008 közötti időszakban. Ha az 1985-től 2008-ig gyűjtött adatokat vesszük figyelembe, akkor a Harvard esetében 15,20%, a Yale esetében pedig 16,60% évesített hozamot kapunk, ami nagyon impozáns. Ennek eléréséhez egy olyan hosszú távú befektetési stratégiát alkalmaztak, ami nem korrelált eszközökbe történő befektetést takar.
Hogyan működik az Ivy rendszer?
Ez a befektetési rendszer a hosszú távú befektetésen alapul és a rendszer egyik kulcsa a diverzifikáció. Mind a diverzitás, mind a negatív korreláció fontos szerepet játszik itt, mivel lehetővé teszi, hogy az egyes eszközök értékének csökkenését mások emelkedésével kompenzáljuk.
E befektetési modell ajánlása szerint 5 különböző szektorba fektetünk be:
- Amerikai részvények - 18%
- Globális részvények (kivéve az USA-t) - 27%
- Nyersanyagok - 23%
- Államkötvények - 14%
- Ingatlanbefektetések - 18%
Miután létrehoztuk az 5 szektorból álló portfóliót, kiszámítjuk az elmúlt 10 hónap záróárainak mozgóátlagát. Minden hónapban megvizsgáljuk a portfóliót: amikor egy eszköz a hónap végén a mozgóátlaga alá zár, eladjuk az eszközt és megtartjuk a készpénzt, majd csak akkor vásároljuk vissza, ha a mozgóátlaga fölé zár valamelyik elkövetkező hónap végén. Az effajta stratégiával - ami a havi záróár-mozgóátlag alapján történő vásárlásra és eladásra összpontosít - nagyon hatékonyan kezelhető a nagy veszteségek kockázata a legtöbb medvepiacon.
Pozitív aspektusai mellett a stratégiának hátrányai is vannak. A legfőbb hátrány, hogy ezzel a rendszerrel soha nem tudunk a legmagasabb ponton kiszállni vagy a legalacsonyabb ponton beszállni. Ezenkívül előfordulhat, hogy kiváltja az úgynevezett „whipsaw” mozgást: ez egy hirtelen árváltozás, amit azonnal egy másik, ellentétes irányú hirtelen mozgás követ.
Whipsaw grafikon
A "The Ivy Portfolio" könyvben ETF-eket használnak a Harvard és Yale egyetemek portfólióinak másolásához. Két különböző lehetőséget mutatnak be: 5 vagy 10 eszközzel. A könnyebb érthetőség érdekében az adatokat úgy módosítják, hogy minden eszközhöz egyenlő százalékot rendelnek.
Freedom24
Minimális befizetés: €1.00
Portfólió 5 eszközzel
| ETF | Ticker | Súlyozás | |||
| USA részvények (Vanguard total stock market) | VTI | 20% | |||
| Nemzetközi részvények (Vanguard FTSE All World ex-US) | VEU | 20% | |||
| Államkötvények (Vanguard total bond market) | BND | 20% | |||
| Nyersanyag (DB Commodity Index Tracking) | DBC | 20% | |||
| Ingatlanbefektetés (Vanguard REIT Index) | VNQ | 20% |
| ETF | Ticker | Súlyozás |
| USA részvények (Vanguard total stock market) | VTI | 20% |
| Nemzetközi részvények (Vanguard FTSE All World ex-US) | VEU | 20% |
| Államkötvények (Vanguard total bond market) | BND | 20% |
| Nyersanyag (DB Commodity Index Tracking) | DBC | 20% |
| Ingatlanbefektetés (Vanguard REIT Index) | VNQ | 20% |
Portfólió 10 eszközzel
| ETF | Ticker | Súlyozás | |||
| USA részvények nagy kapitalizáció (Vanguard total stock market) | VTI | 10% | |||
| USA részvények kis kapitalizáció (Vanguard small cap) | VB | 10% | |||
| Részvények, USA kivételével (Vanguard FTSE All-world ex-US) | VEU | 10% | |||
| Feltörekvő piaci részvények, kivéve USA (Vanguard emerging market stock) | VWO | 10% | |||
| Államkötvények (Vanguard Total Bond Market) | BND | 10% | |||
| Inflációhoz kötött kötvények (TIPS) | TIP | 10% | |||
| Nyersanyagok (DB Commodity index tracking) | DBC | 10% | |||
| Nyersanyagok (GSCI Commodity-Indexed Trust) | GSG | 10% | |||
| Ingatlanbefektetések (Vanguard REIT Index) | VNQ | 10% | |||
| Ingatlanbefektetések (SPDR DJ International real estate) | RWX | 10% |
| ETF | Ticker | Súlyozás |
| USA részvények nagy kapitalizáció (Vanguard total stock market) | VTI | 10% |
| USA részvények kis kapitalizáció (Vanguard small cap) | VB | 10% |
| Részvények, USA kivételével (Vanguard FTSE All-world ex-US) | VEU | 10% |
| Feltörekvő piaci részvények, kivéve USA (Vanguard emerging market stock) | VWO | 10% |
| Államkötvények (Vanguard Total Bond Market) | BND | 10% |
| Inflációhoz kötött kötvények (TIPS) | TIP | 10% |
| Nyersanyagok (DB Commodity index tracking) | DBC | 10% |
| Nyersanyagok (GSCI Commodity-Indexed Trust) | GSG | 10% |
| Ingatlanbefektetések (Vanguard REIT Index) | VNQ | 10% |
| Ingatlanbefektetések (SPDR DJ International real estate) | RWX | 10% |
A következő táblázatban megtekinthető az Ivy stratégia öt ETF-jének 10 hónapos egyszerű mozgóátlaga.
A táblázat értelmezéséhez segítségül:
- IEF: ugyanaz, mint a BND (államkötvények)
- Invested: az eszköz a hónapot a mozgóátlag felett zárja
- Cash: az eszköz a hónapot a mozgóátlag alatt zárja
Íme az Ivy Asset Strategy Y grafikonja és eredményei - ez egy olyan ETF, ami ezt a stratégiát követi.
Az Ivy League által követett stratégia elemzése alapján látható, hogy milyen jó eredményeket mutat fel. Az évi 15,20%-os (Harvard) és 16,60%-os (Yale) hozam 1985 és 2008 között nagyon impozáns. Ilyen értékeket bárki szívesen elérne a befektetéseivel.
Ugyanakkor van egy negatívum is, mégpedig az, hogy az alkalmazott ETF-ek közül sok ebben az időszakban nem létezett, így Mebane Faber valószínűleg szimulált vásárlásokkal hozta ki ezeket az eredményeket. Mindenesetre az, hogy e stratégiát a világ legfontosabb egyetemei közül kettő alkalmazza, megfelelő bizalmat kelthet az eredményekkel kapcsolatban.
- Magyar nyelv és lokális támogatás
- Kamat a szabad készpénzre (változó)
- 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
- Gyors, kezdőbarát xStation platform
A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.
- Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
- Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
- Felhasználóbarát platform és demo fiók.
A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.
- Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
- Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
- Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.
A befektetés veszteség kockázatával jár.
