Iceberg Megbízások | Mik ezek és hogyan működnek?

A következő cikkben megnézzük mik az iceberg megbízások a kereskedésben, hogyan hajtják végre őket és mi a funkciójuk. A fogalom példák segítségével lesz bemutatva.

Mik az Iceberg mebízások?

Az Iceberg megbízások ügyes módjai annak, hogy elrejtsük a valódi vételi és eladási mennyiséget. Emögött az ötlet az, hogy megakadályozzuk, hogy a piaci résztvevők kiderítsék a szándékaidat, és így elkerülhesd az árak hirtelen mozgását, amelyek károsíthatják a műveleted eredményét.

azért kapták ezt a nevet mert az alakjuk olyan, mint egy jéghegy. Csak a csúcsot látod, de sokkal több van a felszín alatt.

Hogyan hozhatunk létre Iceberg megbizást? Példa:

Most hogy már tudjuk mi az, nézzük meg lépésről lépésre a használatát:

1. Elsőként beírjuk az adott ticker-t és rákattintunk az 'eladás' gombra a megbízásbeviteli panelen. Ez változhat a használt bróker függvényében. Ezután a háttér pirosra vált mutatva, hogy egy eladási megbízást adunk le, míg a vételi megbízásokat alapértelmezés szerint kék háttérrel jelölik.
2. Ezután beírjuk a eladandó részvények számát a mennyiség mezőbe és kiválasztjuk a limit típust vagy LTM-et a rendeléstípus legördülő menüből.  
3. Ezután megadod a legkisebb limitárat, amelyen hajlandó lennél eladni a részvényeidet, és meghatározod mennyi ideig szeretnéd, hogy az ajánlat aktív maradjon. Ebben az esetben válasszuk a nap végéig érvényes ajánlatot. Kattints a 'haladó' gombra, hogy több opciót jeleníts meg a megbízáshoz.
4. Az utolsó lépés meghatározni, mennyit szeretnél megjeleníteni a piac többi részének a rendelési könyvben, valamint mennyit szeretnél összesen végrehajtani. Ezzel elvégzed az Iceberg meghatározását. Válaszd ki az Iceberg mezőben a kínálati vagy keresleti áron megjelenítendő mennyiséget, és fejezd be a rendelés megerősítését a "submit" gombra kattintva.

Tegyük fel, hogy van 10 000 Tesla részvényünk, amit el szeretnénk adni anélkül, hogy túlságosan befolyásolnánk az árfolyamot. Ezáltal elkerüljük a volatilitást és megtakarítunk némi pénzt.

Ezért 500 Tesla részvényt teszünk láthatóvá, amikor összesen 10 000-et szeretnénk eladni. A résztvevők 500-at látnak a rendelési könyvben, és mindig 500-at tudnak megvásárolni amíg el nem fogy mind a 10 000.

A példánk tehát így nézne ki:

Eladási hipotézis

• Művelet: ELADÁS
• Mennyiség: 10 000
• Megbízás típusa: LMT
• Piaci ár: 228,85
• Limit ár: 229,4
• Iceberg minta: 500

👉 További információért látogass el a következő cikkünkre: Tőzsdei befektetés kezdőknek

Egy másik példa, ezúttal a vásárlásról: Egy megközelítés lehet 200 részvény megjelenítése vásárlásként, amikor összesen 5 000-et szeretnénk megvenni. A résztvevők 200 rendelést látnak a könyvben, és végrehajtás esetén 200-at végeznek el a meghatározott áron, amíg a többi 4 800 rejtett részvény el nem fogy feltéve, hogy ekkor vagy később van rá kínálat.

Vásárlási hipotézis

• Művelet: VÁSÁRLÁS
• Mennyiség: 5 000
• Rendelés típusa: LMT
• Piaci ár:18.67
• Limit ár: 18.65
• Iceberg minta: 200

A következő lépések pontosan ugyanazok lennének, mint a Tesla esetében kivéve, hogy ebben az esetben a VÁSÁRLÁS vagy BUY opciót választjuk a SELL vagy ELADÁS helyett. Ebben az esetben az Iceberg rendelést a TWR Classic verzióban hajtották végre:

Szeretnénk vásárolni 5 000 részvényt az XYZ cégtől de úgy, hogy a piaci résztvevők csak 200 részvényes megbízást lássanak. A végrehajtáshoz a következőket kell tenned:

• Tedd láthatóvá a 'látható mennyiség' oszlopot, tartsd az egérmutatót bármelyik megbízási mező felett, kattints a "+" ikonra és válaszd a 'látható mennyiség' opciót a 'mennyiség' csoportban.
• Add meg a kívánt mennyiséget, ebben az esetben 200-at a 'látható mennyiség' mezőbe, és győződj meg róla, hogy a rendelés típusa limitált rendelés vagy LMT típusú.
• A rendszer 200-as rendelést küld, és amikor a mennyiség végrehajtásra kerül, további 200 részvényt küld, egészen addig, amíg a teljes rendelés végrehajtásra nem kerül.

Iceberg megbízások gyakorlati példái:

Tegyük fel, hogy te egy befektető vagy, aki nagy mennyiségű részvényt szeretne vásárolni egy XYZ cégtől. Ha egyszerre helyezel el egy vásárlási megbízást az összes részvényedre, nagyon valószínű, hogy a részvények ára megugrik a magas kereslet miatt, amit magasabb költségekkel járhat neked.

Itt jönnek be a képbe az Iceberg megbízások. Ahelyett, hogy a piacnak megmutatnád a teljes vásárlási szándékodat, csak egy kis részét feded fel. Például elhelyezhetsz egy 1 000 XYZ részvény vásárlási megbízást, de csak azt mutatod a piacnak, hogy 100-at szeretnél vásárolni. Amint ez a rendelésrész teljesült, további kis részeket mutathatsz a piacnak, amíg meg nem szerezted az összes részvényedet anélkül, hogy a szándékod miatt hirtelen megnőne az ár.

Valós történet:

Ismerjünk meg egy történetet, ami megmutatja az Iceberg megbízások hatékonyságát. 2015-ben egy híres intézményi befektető úgy döntött, hogy nagy mennyiségű vállalati kötvényt vásárol egy tőzsdén jegyzett cégből. Ha felfedte volna teljes vásárlási szándékát, a kötvények ára jelentősen megemelkedett volna mielőtt befejezhette volna a műveletet, ami így sokba került volna neki. Ehelyett egy Iceberg rendelést használt a vásárlás nagyságának elrejtésére. Csak kis részeket mutatott a piacnak a rendeléséből több nap alatt, ami lehetővé tette a kívánt mennyiségű kötvény felhalmozását anélkül, hogy negatívan befolyásolta volna az árat.

Lehet, hogy kicsit bonyolultnak tűnik a vásárlási vagy eladási szándék elrejtése, de ahogy látod, fontos és valós hatása van a végrehajtási árra. Szívességet teszel magadnak és a piacnak is, mivel elkerülhetők az eufórikus vagy pánikszerű vásárlások és eladások, így csökkenthető a rövid távú potenciális volatilitás az eszközökben.

Egyéb megbízások

1. Trailing Stop Order: Ez a megbízás lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy beállítsanak egy megállót, amely automatikusan változik, ahogy a piac a pozíciójuk javára mozog.
2. OCO megbízés (One Cancels the Other): Ez a megbízás valójában két részből áll: egy limit és egy stop megbízásból. Ha az egyik végrehajtásra kerül, a másik automatikusan törlődik.
3. Dark Ice megbízás (Dark Order): A dark megbízások, más néven "dark pools" műveletek nem jelennek meg nyilvánosan a rendelési könyvben. Ezeket a megbízásokat privát kereskedési platformokon hajtják végre, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy nagy mennyiségű részvényt vásároljanak vagy adjanak el anélkül, hogy szándékaikat a nagyközönség előtt felfednék, és így nem befolyásolják az eszköz árát.
4. Reload megbízás: A Reload megbízás automatikusan újratöltődik, miután részben végrehajtották. Például, ha egy kereskedő Reload megbízást ad le 1 000 részvény eladására, és 200 részvényt elad egy vevőnek, a megbízás automatikusan "újratöltődik" 1 000 részvény eladására.

Következtetés

Az Iceberg megbízások érdekes eszközök azon befektetők számára, akik nagy mennyiségben szeretnének kereskedni anélkül, hogy a piacokat saját maguk ellen fordítanák. Ha ügyesen használják őket, ezek a rendelések jelentős előnyt nyújthatnak a műveletek végrehajtásában.

Azonban fontos emlékezni arra, hogy mint minden pénzügyi eszközt, ezt is felelősségteljesen és mély piaci ismeretekkel rendelkezve kell használni.

Ne habozz tehát mélyrehatóan tanulmányozni a megbízások világát és végrehajtásait, különösen az Iceberg megbízásokat, hogy kihasználhasd őket.