Hogyan osztályozzuk a vállalatokat? Vállalattípusok Peter Lynch szerint

Az egyik leghevesebb vita a pénzügyi szektorban az, hogy melyik portfólió a hatékonyabb: egy koncentrált vagy egy diverzifikált. Ennek eldöntésében segíthet ha tisztában vagy az eltérő vállalattípusok tulajdonságaival.

Amikor Peter Lynch munkásságát tanulmányozod, felfedezheted, hogy ma sokan őrültnek vagy egyszerűnek tartanák.

Az egyik legnagyobb hozzájárulása a könyvében a vállalatok portfólióba sorolásáról alkotott nézete.

Vállalattípusok

Az alábbiakban kifejtjük a vállalatok osztályozását és hogy milyen jellemzők társulnak az egyes kategóriákhoz.

Részvény kategóriák

1- Lassú növekedésű vállalattípusok

Azok tartoznak ide, amelyek divatjamúltnak tűnnek, de sokak kedvencei a bőséges osztalékok miatt.

Ebben a kategóriában olyan vállalatokat kell keresnünk, amelyek egy kicsit meghaladják a GDP növekedését.

Ez a kategória az, ahova minden gyorsan növekvő vállalat kerül amikor éretté válik és a szektor konszolidálódik.

Példák ezekre a vállalatokra:

  • Szolgáltatók: energia, vasút
  • Ipari vállalatok

Példák az ETF-ekre, amelyekbe ezekbe a vállalatokba fektetnek:

ETFISINTICKER
Lyxor MSCI World Utilities TR UCITSLU0533034558LYPQ
iShares S&P 500 Utilities
Sector UCITS
IE00B4KBBD012B7A
Global X Super DividendIE00077FRP95SDIV
SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITSIE00B6YX5D40SPYD

Lynch megjegyzése:

“Nem találsz sok ilyen 2-4%-os céget portfóliómban, mert ha a cégek sehova sem mennek, és nem gyorsulnak, akkor a részvényeik ára sem fog menni”

2- Stabil cégek

Lynch szerint ezek a vállalattípusok átlagosan 10-12%-kal növelik a nyereségüket.

Azt mondja, hogy ezek olyan cégek, amelyektől nem várhatjuk el, hogy többszörösét adják az árának, és taktikusnak kell lennünk a vásárlásukkor és főként az eladásukkor.

“Ha van egy szilárd céged, és a részvény ára 50%-kal emelkedik egy vagy két év alatt, talán itt az ideje, elkezdeni gondolkodni azon, hogy el kellene-e adnod.”

Ezek a vállalatok kiváló védelmet nyújtanak a recessziók és a tőzsdei zuhanások ellen. Jók lehetnek válság idején.

Példák erre a fogyasztói védelmi vállalatok és azok, amelyek versenyelőnyeik révén képesek megőrizni piaci részesedésüket nagy nehézségek nélkül:

ETFISINTICKER
VanEck Morningstar Global Wide MoatIE00BL0BMZ89VVGM
Lyxor MSCI World Consumer StaplesLU0533032263LYPB
SPDR MSCI Europe Consumer StaplesIE00BKWQ0D84SPYC
iShares S&P 500 Consumer Staples SectorIE00B40B8R382B7D

3- Gyors növekedésű vállalattípusok

Ez az a terület, ahol Lynch szívesen fektett be. Cégek, amelyek 20-25%-os ütemben növelik nyereségüket.

Nem szükséges, hogy egy bővülő szektorhoz tartozzanak, de fontos, hogy a cég gyorsan növelje piaci részesedését.

Ugyanúgy találkozhatsz tízszeres nyereséggel, mint ahogy belefuthatsz egy Palantirba, Squarebe vagy Shopifyba.

Lynch 1989-ben a következőket mondta:

“A gyorsan növekvő részvényekben jelentős a kockázat, különösen a fiatalabbaknál, amelyek hajlamosak a túlzott lelkesedésre és a kevés finanszírozásra.”

“Amikor egy cégnek a finanszírozása meghiúsul, általában csődbe megy.”

“A tőzsde nem nézi jó szemmel a gyorsan növekvő részvényeket, amelyek hirtelen lassúvá válnak.”

eToro

7.5/ 10

Mercati

Italia, Europa, USA, Asia

Weboldal több nyelven.

Fejlett mobil verzió és copytrading

Képes kereskedni töredékrészvényekkel

* A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak érvényesek. További információért látogasson el

Minimális befizetés:

€50.00

ETFISINTICKER
Lyxor MSCI EMU GrowthLU1598688189LGWT
Amundi ETF MSCI Europe GrowthLU1681042435CG9
iShares Euro Total Market Growth LargeIE00B0M62V02IQQG
Deka STOXX Europe Strong Growth 20 UCITS ETFDE000ETFL037EL4C

4- Ciklikus vállalattípusok

Olyan vállalattípusok, amelyeknek értékesítései és bevételei az iparáguk vagy a piac gazdasági ciklusától függnek.

Autógyártók, légitársaságok, vegyipari vállalatok, fegyvergyártók, acélgyártók, stb.

Mikor vásároljunk ciklikus vállalatot?

Egy recesszió után és egy erős gazdaság felé haladva, fordított esetben pedig el kell adni őket.

Ezek a legnehezebben megérthető vállalatok, és a legnagyobb kockázatot jelentik a kevésbé képzett befektetők számára, akiknek nincsenek komoly ismereteik a vállalatok és szektorok értékeléséről.

Ne téveszd össze őket a stabil vállalatokkal.

A ciklikus vállalatok beta értéke nagyobb mint 1, tehát a piacnál jobban emelkedik növekvő környezetben, és sokkal jobban esik csökkenő környezetben.

Ez az a hely, ahol több értékorientált befektető keres új lehetőségeket.

ETFISINTICKER
Lyxor STOXX Europe 600
Automobiles & Parts
LU1834983394LAUT
iShares Edge MSCI World Value FactorIE00BP3QZB59IS3S
Amundi ETF MSCI Europe Value FactorLU1681042518CV9
Invesco MSCI Europe Value UCITS ETFIE00B3LK4Z20EMSV

5- Turnover vagy recoverable

“A játékosoknak”

Ezek a vállalattípusok olyan legendákat hoztak létre, mint Icahn, Ackman és még maga Buffett kezdeti időszakát is.

Lynch ezeket a lehetőségeket a következő kategóriákba sorolja:

  • Be kell fizetnki a kauciót, különben: olyan vállalatok, amelyek a kormányzat vagy valamilyen törvényhozási intézkedés mentésére szorulnak.
  • Ki gondolta volna: olyan vállalatok, amelyeket senki sem hisz egy erős áresés után.
  • A kis probléma, amit nem láttunk előre: olyan vállalatok, amelyek nagy váratlan vagy rendkívüli eseményekkel szembesülnek, de képesek lehetnek a helyreállásra.

6- Azok, amelyeknek rejtett eszközeik vannak

Ezek azok a vállalatok, amelyek rendelkeznek egy nagyon értékes eszközzel, de amelyet az elemzők vagy a piac nem ismer eléggé.

Lehet egy holding, mint a Prosus, egy koncessziós vállalat vagy egy REITs alulértékelt eszközökkel.

A nagyvállalatoknál általában nem léteznek túl nagy hatékonysági problémák, és ezek az eszközök mindenki számára láthatóak, de senki sem veszi észre őket.

ETFISINTICKER
Xtrackers FTSE EPRA/NAREITLU0489337690D5BK
VanEck Global Real EstateNL0009690239TRET
Global X Copper Miners UCITSIE0003Z9E2Y34COP
iShares STOXX Europe 600 Real Estate UCITSDE000A0Q4R44DE

Ha többet szeretnél megtudni erről a világról, akkor olvasd el a pénzügyi mutatókról szóló cikkünket.

Kapcsolódó cikkek

Mi az Infláció?
Az infláció egy ország árainak emelkedési folyamata, amely tartós jellegű (időszakon keresztül fennmarad) és általános (jelentős számú árut és szolgáltatást érint). Az infláció a pénz vásárlóerejének csökkenését jelenti, és a Fogyasztói Árindex...
Cash flow kimutatás
A cash flow kimutatás vagy magyarul pénzforgalmi kimutatás egy vállalat pénztermelő képességét méri egy adott időszak alatt. Minden olyan tételt ta...
Mi a kötvény?
A kötvény egy fix hozamú eszköz, amelyet hosszú távon bocsát ki egy vállalat, közszervezet vagy kormány. Megkülönböztethető a kötelezettségtől abba...